MicroStrategy thành công gia nhập chỉ số Nasdaq 100, cổ phiếu theo chủ đề Bitcoin đạt cột mốc quan trọng

Gần đây, Nasdaq đã công bố kết quả tái cấu trúc hàng năm của chỉ số 100. Đáng chú ý, MicroStrategy (MSTR), công ty tự xưng là công ty Bitcoin và đã đạt được sự tăng trưởng bùng nổ trong năm nay, sẽ được đưa vào chỉ số này, trở thành một trong 75 công ty phi tài chính lớn nhất của Nasdaq. Sự thay đổi này sẽ làm tăng đáng kể mức độ tiếp xúc của chỉ số Nasdaq 100 với Bitcoin, đồng thời tạo cơ hội cho MSTR thu hút hàng tỷ đô la đầu tư thụ động.

Hiện nay, chỉ số Nasdaq 100 bao gồm các công ty phi tài chính lớn nhất được niêm yết trên sàn giao dịch Nasdaq, trong đó có các tập đoàn dẫn đầu thị trường như Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla và Costco.

Một chuyên gia phân tích dữ liệu cho rằng, việc MicroStrategy được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 có thể là sự kiện quan trọng thứ hai trong năm 2024 chỉ sau quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ. Các quỹ này thường xuyên thực hiện mua bán ở nhiều mức giá khác nhau, tạo ra một nhóm người mua mới cho MSTR. Mặc dù Michael Saylor có thể sẽ tiếp tục làm loãng quyền lợi của cổ đông bằng cách phát hành theo giá thị trường, nhưng việc mở rộng cơ sở người mua sẽ giúp bù đắp ảnh hưởng này.

Một nhà phân tích ETF dự đoán rằng trọng số của MicroStrategy trong chỉ số này có thể đạt 0.47%, trở thành cổ phiếu lớn thứ 48. Trọng số này tương đương với việc mua khoảng 2.1 tỷ đô la thông qua tất cả các ETF theo dõi chỉ số này, với tổng giá trị của các ETF là 451 tỷ đô la. Tuy nhiên, ước tính này không bao gồm SMA, CIT hoặc bất kỳ chiến lược chủ động nào, vì vậy con số thực tế có thể cao hơn.

Tuy nhiên, cũng có chuyên gia cảnh báo rằng vị thế của MicroStrategy trong chỉ số này có thể không lâu dài. Do giá trị của công ty chủ yếu đến từ lượng Bitcoin nắm giữ, chứ không phải từ hoạt động kinh doanh thực tế, nên có thể vào tháng 3 năm sau sẽ bị phân loại lại là công ty tài chính. Người sáng lập MicroStrategy, Michael Saylor, từng cho biết ông có kế hoạch biến công ty thành "ngân hàng Bitcoin", điều này càng làm mờ ranh giới vị thế của công ty như một công ty công nghệ.

Quan điểm thị trường cho rằng, quỹ ETF lớn nhất hiện nay có thể cần xem xét việc đưa MSTR vào để duy trì tính cạnh tranh. Nếu xu hướng này tiếp tục, sẽ có hàng triệu nhà đầu tư gián tiếp đầu tư Bitcoin, từ đó tạo ra một vòng lặp phản hồi tích cực.

Kết quả tái cấu trúc chỉ số Nasdaq 100 và các ETF liên quan sẽ có hiệu lực trước khi thị trường mở cửa vào ngày 23 tháng 12.

Tổng quan chiến lược Bitcoin của MicroStrategy

Kể từ giữa năm 2020, MicroStrategy dưới sự lãnh đạo của người đồng sáng lập và Chủ tịch Michael Saylor đã bắt đầu đầu tư vào Bitcoin để phòng ngừa rủi ro lạm phát. Công ty này ban đầu sử dụng tiền mặt để mua vào, sau đó chuyển sang tăng cường sức mua thông qua việc phát hành và bán cổ phiếu cũng như trái phiếu chuyển đổi.

Chiến lược này, cùng với sự tăng vọt giá trị của Bitcoin, đã khiến giá cổ phiếu của MicroStrategy vượt trội so với tất cả các cổ phiếu lớn của Mỹ, bao gồm cả những công ty hàng đầu về trí tuệ nhân tạo. Kể từ tháng 8 năm 2020, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng hơn 2500%, trong khi Bitcoin tăng khoảng 660% trong cùng thời gian.

Tính đến ngày 8 tháng 11 năm 2024, công ty có trụ sở tại Virginia này đã nắm giữ tổng cộng 423,650 Bitcoin, với tổng giá mua là 25.6 tỷ đô la, chi phí trung bình là 60,324 đô la mỗi coin. Hiện tại, MicroStrategy là công ty niêm yết nắm giữ Bitcoin lớn nhất, ngoại trừ một công ty quản lý tài sản.

MicroStrategy còn sáng tạo đưa ra khái niệm "BTC收益率" để đo lường hiệu quả của chiến lược mua sắm Bitcoin của mình. Chỉ số này phản ánh sự thay đổi phần trăm số lượng Bitcoin mà công ty sở hữu trên mỗi cổ phiếu tại các thời điểm khác nhau. Ví dụ, tính đến ngày 17 tháng 11, giả sử tất cả nợ chuyển đổi đã được chuyển đổi thành cổ phiếu, mỗi 1000 cổ phiếu lưu hành sẽ sở hữu 1.29 Bitcoin, tăng 41.8% so với 0.91 Bitcoin vào cuối năm ngoái.

Gần đây, tỷ suất lợi nhuận BTC của MicroStrategy đã có xu hướng tăng nhanh. Công ty cho biết trong một tuyên bố rằng tỷ suất lợi nhuận BTC từ đầu năm đến nay đã đạt 26,4%, tăng đáng kể so với trước đó. Công ty cũng đã đặt ra mục tiêu đầy tham vọng, dự kiến từ năm sau sẽ nâng chỉ tiêu này lên khoảng 4% đến 8%.

Giới thiệu về chỉ số Nasdaq 100

Chỉ số Nasdaq 100 được tạo thành từ 100 công ty phi tài chính lớn nhất niêm yết trên thị trường chứng khoán Nasdaq, có lịch sử bắt đầu từ tháng 1 năm 1985. Chỉ số này được giới thiệu cùng với chỉ số Nasdaq Financial 100, chỉ số sau được tạo thành từ 100 cổ phiếu tài chính lớn nhất niêm yết trên Nasdaq. Những chỉ số này thường được sử dụng làm tiêu chuẩn cho các sản phẩm tài chính như quyền chọn, hợp đồng tương lai và quỹ.

Chỉ số Nasdaq 100 được điều chỉnh lại vào mỗi tháng 12 hàng năm, ngày điều chỉnh trùng với thời hạn của hợp đồng tương lai chỉ số, quyền chọn chỉ số, quyền chọn cổ phiếu và hợp đồng tương lai cổ phiếu, ngày này được thị trường gọi là "Ngày bốn phù thủy".

Chỉ số này là cơ sở của Quỹ tín thác Invesco QQQ, nhằm cung cấp kết quả đầu tư tương tự như hiệu suất của chỉ số Nasdaq 100 (trước khi trừ phí). Ngoài ra, các sản phẩm phái sinh dựa trên chỉ số Nasdaq 100 và Quỹ tín thác Invesco QQQ cũng được giao dịch trên nhiều sàn, cung cấp cho nhà đầu tư nhiều cơ hội đầu tư đa dạng.