Mã hóa đầu tư mạo hiểm vào Toncoin đối mặt với rủi ro, người sáng lập bị bắt gây ra lo ngại

Gần đây, người sáng lập của một ứng dụng nhắn tin tức thời nổi tiếng đã bị bắt giữ tại Pháp, sự kiện này đã gây ra không ít chấn động trong giới đầu tư mã hóa. Nhiều tổ chức đã từng đầu tư vào đồng tiền kỹ thuật số Toncoin liên quan đến ứng dụng này, giờ đây đang phải đối mặt với rủi ro tiềm tàng.

Theo thông tin, hơn mười tổ chức, trong đó có Pantera Capital Management, đã từng đầu tư vào Toncoin. Một ứng dụng nhắn tin nổi tiếng sử dụng blockchain nền tảng của nó để xử lý các giao dịch thanh toán tức thời và các dịch vụ khác. Các nguồn tin cho biết, quỹ đầu tư mạo hiểm lớn về mã hóa Pantera đã đầu tư hơn 100 triệu USD vào Toncoin vào đầu năm nay.

Các nhà đầu tư có kỳ vọng cao về Toncoin, hy vọng rằng ứng dụng nhắn tin này có thể phát triển thành một "siêu ứng dụng" tài sản kỹ thuật số tương tự như WeChat, giúp 900 triệu người dùng phụ thuộc vào Toncoin trong các lĩnh vực thanh toán, trò chơi, v.v. Từ tháng 2 đến đầu tháng 7 năm nay, giá Toncoin đã tăng gấp bốn lần, và tổng giá trị khóa trên chuỗi khối TON đã từng vượt mốc 1 tỷ USD.

Tuy nhiên, người sáng lập bị cáo buộc bị giam giữ vì không đủ khả năng chống lại tội phạm trên nền tảng, phơi bày những rủi ro tiềm ẩn. Vào ngày 29 tháng 8, ông bị buộc tội tham gia vào việc phát tán nội dung bất hợp pháp và các hành vi phạm tội khác. Ứng dụng đã phát biểu rằng họ tuân thủ luật pháp châu Âu.

Người sáng lập bị bắt vào ngày 24 tháng 8 ở ngoại ô Paris, giá Toncoin đã giảm khoảng 20%, sau đó đã có sự phục hồi. Theo dữ liệu từ nền tảng, tổng giá trị khóa của TON đã giảm xuống còn 573 triệu USD.

Nhà sáng lập của quỹ đầu tư mạo hiểm 1kx cho biết: "Hầu hết các nhà đầu tư cho rằng ứng dụng này sẽ thúc đẩy việc áp dụng mạng Toncoin một cách đáng kể. Giờ đây, nhà sáng lập đang gặp phải sự kiện thiên nga đen, điều này có thể gây ra một số câu hỏi về tương lai."

Các nhà đầu tư mạo hiểm đầu tư lớn vào Toncoin (thường ký kết thỏa thuận không bán token trong ít nhất một năm) đang đánh giá xem hành động của chính phủ Pháp đối với những người sáng lập có thể dẫn đến việc mất người dùng hay không. Ứng dụng này rất phổ biến trong圈加密, phần lớn là nhờ vào cách quản lý lỏng lẻo của nó, nhưng điều này cũng đã khiến những người sáng lập rơi vào tranh chấp pháp lý.

Pantera cho rằng Toncoin là khoản đầu tư lớn nhất của họ, nhưng không tiết lộ số tiền cụ thể. Quỹ quản lý blockchain cho biết chưa bao giờ huy động được vốn. Các tổ chức đầu tư khác không đưa ra bình luận về khoản đầu tư hoặc phản hồi yêu cầu.

Một số người ủng hộ Toncoin cho rằng đây là "cơ hội". Một nhà tạo lập thị trường mã hóa đã chi "hàng triệu" đô la để mua Toncoin trên thị trường công khai sau khi giá Toncoin sụt giảm mạnh.

Các khoản đầu tư ngoài sàn vào các dự án như TON của các công ty đầu tư mạo hiểm được gọi là "giao dịch mã hóa", nhà đầu tư nhận được mã hóa thay vì cổ phiếu truyền thống. Các nhà đầu tư mạo hiểm thường thành lập các công cụ độc lập để nắm giữ những tài sản này. Vì hầu hết các giao dịch mã hóa diễn ra theo hình thức một đối một, nên rất khó để ước tính chính xác mức độ phổ biến của chúng.

Đối với các công ty đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư của họ, giao dịch mã hóa có một số lợi thế, rõ ràng nhất là sự thoát nhanh hơn. Cấu trúc phổ biến là mã hóa bắt đầu mở khóa sau 12 tháng, sau đó các nhà đầu tư có thể bán dần. Sự biến động của mã hóa cũng cho phép những người ủng hộ hiểu rõ hơn về tiến độ của dự án.

Giao dịch token thường liên quan đến việc giảm giá mạnh. Theo những người có thông tin, Pantera đã mua Toncoin với giá thấp hơn 40% so với giá thị trường vào thời điểm đó. Tính theo giá trung bình 6,32 USD khi công bố giao dịch vào tháng 5, khoản đầu tư này hiện vẫn có lãi. Thời hạn khóa của Pantera là một năm, sau đó có thể bán Toncoin theo từng đợt trong vài năm.

Một đặc điểm khác của việc đầu tư vào token là tài sản cực kỳ không ổn định, và ngay khi có vấn đề xảy ra, nó sẽ lập tức hiện ra. Quỹ thường định kỳ đánh giá tài sản theo giá trị thị trường, và sự sụt giảm giá sẽ được phản ánh trực tiếp trong báo cáo gửi cho các đối tác hữu hạn.

Vụ sụp đổ của một dự án stablecoin vào tháng 5 năm 2022 là một ví dụ điển hình. Chỉ vài tháng trước, nhiều nhà đầu tư đã mua hơn 1 tỷ USD token liên quan. Khi stablecoin sụp đổ, những token này trở nên vô giá trị, gây ra một chuỗi phản ứng trong toàn bộ ngành mã hóa.