Giá vàng dự kiến sẽ đạt 8900 đô la vào cuối năm 2030

Công ty đầu tư vàng Incrementum đã công bố báo cáo thường niên "Chúng tôi tin tưởng vào vàng" năm 2025, chỉ ra rằng thế giới đang trải qua một đợt tái cấu trúc tài chính mới, và tầm quan trọng chiến lược của vàng ngày càng nổi bật. Báo cáo phân tích xu hướng thị trường vàng, kỳ vọng trong tương lai, vai trò của tài sản tiền điện tử và các rủi ro tiềm ẩn, cung cấp cho nhà đầu tư một khuôn khổ đầu tư vàng vững chắc và lâu dài.

Tình hình thị trường vàng

Hiện tại, vàng đang ở trong "giai đoạn tham gia của công chúng" trong thị trường tăng giá, với các đặc điểm bao gồm:

• Các báo cáo truyền thông ngày càng lạc quan
• Sự quan tâm đầu cơ và khối lượng giao dịch tăng lên
• Ra mắt sản phẩm tài chính mới
• Nhà phân tích nâng mục tiêu giá

Trong năm năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng 92%, sức mua thực tế của đồng đô la đối với vàng đã giảm gần 50%. Vàng đã lập kỷ lục 43 lần trong năm ngoái, và tính đến hết tháng 4 năm nay đã lập thêm 22 kỷ lục mới.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến vàng

tái cấu trúc địa chính trị

Cấu trúc địa chính trị toàn cầu đang nhanh chóng được tái cấu trúc, có lợi cho vàng. Vàng với tư cách là trụ cột của trật tự tiền tệ mới có ba ưu điểm lớn: tính trung lập, không có rủi ro đối tác giao dịch, tính thanh khoản cao.

Nhu cầu từ ngân hàng trung ương

Nhu cầu của ngân hàng trung ương là trụ cột quan trọng của "đại đầu tư". Trong ba năm liên tiếp, ngân hàng trung ương đã tăng dự trữ vàng thêm hơn 1000 tấn. Đến tháng 2 năm 2025, tổng dự trữ vàng toàn cầu đạt 36.252 tấn. Tỷ lệ vàng trong dự trữ tiền tệ năm 2024 là 22%, đạt mức cao nhất kể từ năm 1997.

Tiền pháp định tiếp tục mất giá

Kể từ năm 1900, cung tiền M2 của Mỹ đã tăng gấp 2333 lần, vượt xa sự tăng trưởng dân số. Sự gia tăng cung tiền là yếu tố then chốt lâu dài ảnh hưởng đến giá vàng.

Vàng như bảo hiểm danh mục đầu tư

Phân tích 16 đợt thị trường gấu từ năm 1929 đến 2025, vàng đã hoạt động tốt hơn S&P 500 trong 15 đợt, với hiệu suất tương đối trung bình là +42,55%.

Dự đoán giá vàng

Dự đoán mô hình giá vàng Incrementum:

• Tình huống cơ bản: Cuối năm 2030 khoảng 4800 đô la, mục tiêu trung hạn cuối năm 2025 là 2942 đô la
• Tình huống lạm phát: khoảng 8900 đô la vào cuối năm 2030, mục tiêu trung hạn 4080 đô la vào cuối năm 2025

Hiện tại giá vàng đã vượt qua mục tiêu trung hạn trong kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025.

Cơ hội đầu tư "vàng biểu hiện"

Bạc và cổ phiếu khai thác mỏ có tiềm năng theo đuổi lớn trong thập kỷ hiện tại. Động thái thị trường cho thấy vàng thường dẫn đầu xu hướng tăng, bạc, cổ phiếu khai thác mỏ và hàng hóa theo sau.

Bitcoin

Báo cáo cho rằng đến cuối năm 2030, Bitcoin có thể đạt 50% giá trị thị trường của vàng. Nếu giá vàng được ước tính bảo thủ là 4800 đô la, Bitcoin cần tăng lên khoảng 900.000 đô la để đạt một nửa giá trị thị trường của vàng.

Các yếu tố rủi ro tiềm ẩn

• Nhu cầu từ ngân hàng trung ương bất ngờ giảm
• Nhà đầu tư giảm vị thế và giảm khối lượng đầu tư
• Giảm giá địa chính trị
• Kinh tế Mỹ mạnh hơn mong đợi
• Cảm xúc quá mức tăng giá
• Đồng đô la mạnh lên

Kết luận

Báo cáo cho rằng thị trường bò vàng vẫn chưa kết thúc, đang ở giữa giai đoạn tham gia của công chúng. Vàng đang chuyển từ việc bị coi là di vật lỗi thời sang tài sản chính trong danh mục đầu tư. Sự tăng giá dài hạn dựa trên việc tái cấu trúc hệ thống tài chính tiền tệ toàn cầu, xu hướng lạm phát của chính phủ, sự trỗi dậy của nền kinh tế châu Á và các yếu tố khác. Khi các tài sản trú ẩn truyền thống mất đi sự tin tưởng, vàng lại trở thành cốt lõi của chiến lược đầu tư dài hạn.