Tài sản tiền điện tử thị trường báo cáo tuần: BTC điều chỉnh ở mức cao, chờ đợi sự bứt phá

Kể từ đáy tháng 4, BTC đã phục hồi tối đa 50%, vượt trội hơn chỉ số Nasdaq và đạt mức cao nhất lịch sử.

Tuy nhiên, sự tăng trưởng nhanh chóng trong ngắn hạn cũng tích tụ một áp lực bán nhất định. Kể từ ngày 22 tháng 5, thị trường BTC bắt đầu xuất hiện sự bán tháo quy mô lớn. Điều này tạo ra một áp lực nhất định lên BTC, đang ở mức cao và dẫn đầu thị trường chứng khoán Mỹ, trở thành nguồn động lực cho sự giảm giá.

Vào thứ Năm tuần này, tâm lý hoảng loạn trên thị trường gia tăng, khiến BTC giảm xuống mức hỗ trợ 100000 USD. Sau đó, giá liên tục phục hồi, trở lại trên đường xu hướng tăng.

Cùng với việc điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ, sức mua của ETF BTC hiện tại suy yếu, khiến BTC trong ngắn hạn khó có thể tiêu hóa áp lực bán để tiếp tục tăng lên. Đáng chú ý là, khi giá điều chỉnh, quy mô dòng tiền rút ra từ sàn giao dịch trong tuần này cũng tăng mạnh, cho thấy có dòng vốn mới đang tận dụng cơ hội điều chỉnh để tích lũy đồng coin.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tích cực đã tạo ra bầu không khí tốt cho sự ổn định và phục hồi của BTC, nhưng để vượt qua mức giá mới có thể vẫn cần đạt được tiến bộ lớn hơn trong các mối quan hệ thương mại, chính sách tài sản tiền điện tử hoặc việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế

Số việc làm ở Mỹ tăng 139.000 trong tháng 5, mặc dù là mức thấp nhất kể từ tháng 2, nhưng vẫn cao hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường là 126.000. Tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 5 giữ nguyên ở mức 4,2%, không có sự xấu đi nào. Những dữ liệu này đã có chút vượt mong đợi, thúc đẩy ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ tăng, trong khi giá vàng giảm.

Hiện tại, thị trường kỳ vọng vào một "hạ cánh mềm" của nền kinh tế, tức là tăng trưởng kinh tế sẽ dần dần chậm lại đến mức bền vững, đồng thời tránh được suy thoái nghiêm trọng hoặc thất nghiệp quy mô lớn. Dữ liệu kinh tế và việc làm hiện tại phù hợp với đặc điểm này, nhưng điều này cũng có nghĩa là việc cắt giảm lãi suất của Cục Dữ trữ Liên bang có thể sẽ bị hoãn lại.

Trong quan hệ thương mại, mặc dù các nhà lãnh đạo của hai bên đã có sự trao đổi, nhưng vẫn đang trong giai đoạn đàm phán, còn cần thời gian để đạt được thỏa thuận. Hơn nữa, việc Mỹ tăng thuế thép và nhôm cũng đã gây ra mối đe dọa phản công từ Canada.

Tổng thể, trong bối cảnh dữ liệu việc làm hơi vượt kỳ vọng và các cuộc đàm phán thương mại tiến triển chậm, thị trường chứng khoán Mỹ, trái phiếu Mỹ và đồng đô la đã duy trì sự cân bằng mong manh trong tuần qua và hơi nghiêng về hướng lạc quan.

Phân tích thị trường tài sản tiền điện tử

BTC trong đợt phục hồi từ tháng 4 đã dẫn đầu so với chỉ số Nasdaq. Thị trường chứng khoán Mỹ đang dồn lực để tấn công mức cao trước đó, trong khi BTC đã thiết lập mức cao kỷ lục vào ngày 22 tháng 5.

Từ góc độ chỉ báo kỹ thuật, BTC đã có một đợt điều chỉnh kéo dài hai tuần sau khi đạt mức cao kỷ lục. Tuần trước giảm 3.07%, tuần này biến động mạnh và tăng nhẹ 0.08%, biểu đồ tuần hiện lên hình dạng nến chữ thập với bóng dài. Trong quá trình điều chỉnh, khối lượng giao dịch đang trong trạng thái co lại.

Mức điều chỉnh cao nhất trong hai tuần khoảng 10%, tổng thể vẫn hoạt động trên mức đáy trước đó, điểm thấp nhất xuất hiện vào thứ Năm tuần này, đã quay lại đường xu hướng tăng.

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Mỹ vẫn chưa vượt qua mức cao mới, sự điều chỉnh này của BTC sau khi đạt đỉnh là điều có thể dự đoán và thuộc loại điều chỉnh tích cực. Việc duy trì sự dao động trong một khoảng thời gian nhất định có thể là điều không thể tránh khỏi, để vượt qua mức cao mới và tiến lên một bước nữa, có thể cần đạt được những tiến bộ lớn hơn trong các mối quan hệ thương mại, chính sách tài sản tiền điện tử hoặc việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Phân tích cung cầu thị trường

Kể từ tháng 4, BTC đã phục hồi từ đáy với mức tăng tối đa đạt 50%. Khi giá đạt mức cao kỷ lục, cả những nhà đầu tư lướt sóng ngắn hạn lẫn những nhà đầu tư dài hạn đều đã thực hiện một số vụ chốt lời. Áp lực bán này đã đạt đỉnh vào ngày 22 tháng 5 và sau đó dần dần suy yếu.

Điều đáng chú ý là, mặc dù việc bán tháo đã giảm, nhưng quy mô BTC rút khỏi các sàn giao dịch tập trung lại đang tăng lên. Lượng rút trong tuần này đạt 76520.72 coin, cao hơn nhiều so với mức bình thường từ 10,000 đến 20,000 coin mỗi tuần. Sự rút lớn như vậy có thể phản ánh sự công nhận của nguồn vốn dài hạn đối với mức giá hiện tại.

Dòng tiền

Sau khi BTC tăng mạnh, ngay cả dòng tiền từ kênh ETF cũng có hiện tượng chốt lời. Trong hai tuần qua, các quỹ ETF BTC giao ngay đều có một chút dòng tiền rút ra, tuần trước rút 135 triệu USD, tuần này rút 128 triệu USD. Sự rút lui này diễn ra trong bối cảnh BTC tăng mạnh và thị trường chứng khoán Mỹ dao động.

Mặc dù rất khó để dự đoán khi nào dòng vốn của kênh này sẽ quay lại trạng thái ròng, nhưng với xu hướng chung của thị trường chứng khoán Mỹ, những lo ngại về việc giảm mạnh có thể là thừa. Mặc dù về mặt kỹ thuật có khả năng tiếp tục điều chỉnh xuống mức 100.000 USD, nhưng việc nắm bắt thời điểm là khá khó khăn. Trong bối cảnh cân bằng cung cầu yếu, sự tăng giá bứt phá có thể xảy ra chỉ trong một hoặc hai ngày.

Chỉ số chu kỳ

Theo dữ liệu của eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.