Phân tích tình hình phát triển ngành mã hóa: Năm chỉ số chính tiết lộ xu hướng thị trường

Ngành mã hóa đang dần trở nên trưởng thành. Bài viết này sẽ phân tích sâu về tình trạng phát triển của thị trường hiện tại thông qua năm chỉ số cốt lõi, và khám phá các yếu tố thúc đẩy cũng như tầm quan trọng của chúng.

1. Số người dùng ví di động hoạt động hàng tháng: Tăng 23%

Năm 2025 trung bình: 3440 triệu Năm 2024 trung bình: 27,9 triệu

Phân tích tầm quan trọng

Với sự cải thiện đáng kể của hạ tầng ví, bao gồm phí giao dịch thấp, giao thức trừu tượng tài khoản mới (EIP-7702) và các sản phẩm ví nhúng, hiện đang là thời điểm vàng để phát triển thế hệ ví di động mới.

2. Khối lượng giao dịch stablecoin sau điều chỉnh: Tăng 49%

2025 tháng trung bình: 7020 tỷ đô la 2024 tháng trung bình: 4720 tỷ USD

Phân tích tầm quan trọng

Stablecoin đã thành công trong việc thực hiện sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường. Hiện tại, người dùng có thể hoàn thành việc chuyển giao giá trị đô la Mỹ với chi phí dưới 1 cent trong chưa đầy 1 giây. Lợi thế này khiến stablecoin trở thành một giải pháp thanh toán rất hấp dẫn, đang nhận được sự quan tâm và áp dụng rộng rãi từ các tổ chức tài chính lớn.

3. Dòng tiền ròng ETP (Bitcoin và Ethereum): Tăng 28%

Tháng 6 năm 2025: Tổng cộng 45 tỷ USD (Bitcoin 42 tỷ USD, Ethereum 3,4 tỷ USD) Cuối năm 2024: Tổng số 35 tỷ USD (Bitcoin 33 tỷ USD, Ethereum 2,4 tỷ USD)

Phân tích tầm quan trọng

Vốn từ các tổ chức đang vào thị trường mã hóa một cách quy mô lớn, đánh dấu sự trưởng thành tổng thể của ngành. Với khung quản lý ngày càng rõ ràng và các tổ chức phát hành cốt lõi lần lượt triển khai các hoạt động liên quan, dòng vốn ròng vào các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) dự kiến sẽ tiếp tục tăng.

4. Tỷ lệ khối lượng giao dịch giao ngay của sàn giao dịch phi tập trung so với sàn giao dịch tập trung: Tăng 51%

2025 tháng trung bình: 17% 2024 tháng trung bình: 11%

Phân tích tầm quan trọng

Với sự mở rộng của cơ sở người dùng mã hóa, tỷ lệ sử dụng các sàn giao dịch phi tập trung trong thị trường mã hóa dự kiến sẽ dần vượt qua các sàn giao dịch tập trung. Xu hướng tăng trưởng này thể hiện đầy đủ tiến trình phát triển tổng thể của hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi).

5. Tổng phí giao dịch (Nhu cầu không gian khối): Giảm 43%

2025 tháng trung bình: 2.39 triệu đô la Mỹ 2024 tháng trung bình: 4.39 triệu đô la

phân tích tầm quan trọng

Tổng số phí giao dịch được tính bằng đô la Mỹ phản ánh nhu cầu tổng thể về không gian khối trên một blockchain cụ thể, tức là giá trị kinh tế thực tế. Tuy nhiên, do hầu hết các dự án đều nỗ lực giảm phí giao dịch cho người dùng, nên chỉ số này có sự phức tạp. Do đó, việc xem xét chi phí giao dịch đơn vị trở nên đặc biệt quan trọng, tức là chi phí tiêu tốn một lượng tài nguyên blockchain cụ thể. Trạng thái lý tưởng là tổng phí giao dịch liên tục tăng, trong khi chi phí tiêu thụ tài nguyên đơn vị (phí GAS) duy trì ở mức thấp.

Chỉ số bổ sung: Số lượng mã thông báo có lợi nhuận ròng hàng tháng vượt quá một triệu đô la

Đến tháng 6 năm 2025, chỉ có 22 token có lợi nhuận ròng hàng tháng vượt quá 1 triệu USD.

Với việc triển khai môi trường quản lý và quy định cấu trúc thị trường mới, con đường hoàn thành vòng khép kín kinh tế của token dần trở nên rõ ràng. Điều này sẽ thúc đẩy nhiều dự án hoàn trả trực tiếp cho những người nắm giữ token thông qua hình thức lợi nhuận, từ đó xây dựng một hệ thống kinh tế token khỏe mạnh hơn.

Bằng cách phân tích sâu sắc các chỉ số quan trọng này, chúng ta có thể nắm bắt rõ hơn về mạch phát triển của thị trường mã hóa, dự đoán xu hướng tương lai, cung cấp tham khảo quyết định giá trị cho những người tham gia trong ngành.