Kuru Labs: Xây dựng nền tảng giao dịch on-chain thế hệ mới

Gần đây, một dự án sàn giao dịch phi tập trung mới nổi Kuru Labs đã hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 11,5 triệu đô la Mỹ, do các tổ chức đầu tư nổi tiếng dẫn dắt và nhiều chuyên gia trong ngành tham gia. Dự án này nhằm xây dựng một nền tảng giao dịch sáng tạo trên một chuỗi khối hiệu suất cao, kết hợp cấu trúc sổ lệnh và logic tạo lập thị trường tự động, cung cấp trải nghiệm giao dịch tối ưu hơn cho các loại người dùng khác nhau.

Kuru Labs được thành lập vào năm 2024, bởi một nhóm chuyên gia có kinh nghiệm phong phú trong giao dịch tần suất cao, phát triển giao thức DeFi và tối ưu hóa hệ thống on-chain. Mục tiêu của đội ngũ là xây dựng một nền tảng giao dịch phi tập trung hoàn toàn dựa trên công nghệ blockchain, đồng thời kết hợp chức năng sổ lệnh và tạo thị trường tự động. Ý tưởng này không chỉ là một cải tiến đơn giản đối với mô hình hiện có, mà còn bắt đầu từ kiến trúc cơ sở, kết hợp những lợi thế của hai mô hình chính, nhằm tái hiện một hệ thống giao dịch giao ngay gần gũi hơn với trải nghiệm của sàn giao dịch truyền thống trên chuỗi.

Trong quá trình huy động vốn, Kuru đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 2 triệu USD trước đó, chủ yếu để thành lập đội ngũ kỹ thuật, phát triển sản phẩm khả thi tối thiểu và chuẩn bị cho giai đoạn thử nghiệm. Vòng gọi vốn Series A này sẽ được sử dụng để mở rộng quy mô đội ngũ và thực hiện tầm nhìn về sổ đặt hàng hoàn toàn on-chain trên mạng chính blockchain mục tiêu.

Về mặt kiến trúc kỹ thuật, Kuru đã áp dụng một hệ thống hỗn hợp sáng tạo, đưa ra thuật toán tạo thị trường tự động mặc định trong sổ lệnh của mỗi cặp giao dịch trên chuỗi. Thiết kế này cho phép người dùng nhận được hỗ trợ báo giá cơ bản ngay cả khi thiếu nhà cung cấp thanh khoản chủ động, không phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường tập trung để duy trì tính thanh khoản của thị trường, cũng không giống như AMM truyền thống với những ràng buộc đồng nhất về đường giá, mà thay vào đó cung cấp khả năng linh hoạt chuyển đổi giữa hai bên.

Trong cách thức hoạt động, Kuru đã thiết kế một cơ chế quản lý đơn hàng phù hợp với môi trường on-chain. Việc gửi và hủy bỏ lệnh giới hạn sử dụng chi phí thấp và có thể dự đoán được, cho phép các nhà tạo lập thị trường hoặc các nhà giao dịch chiến lược thực hiện các thao tác thường xuyên mà không bị giới hạn bởi chi phí cao. Đồng thời, đội ngũ đang phát triển một bộ cơ chế thanh khoản thụ động, cho phép người dùng thông thường không cần quản lý đơn hàng thường xuyên, cũng có thể tham gia hỗ trợ thanh khoản thông qua hợp đồng chiến lược, nhằm giảm thiểu rào cản tham gia và nâng cao tỷ lệ bao phủ vốn của sổ lệnh on-chain.

Kuru đã chọn một nền tảng blockchain hiệu suất cao mới nổi để triển khai. Blockchain này sử dụng kiến trúc song song và cơ chế lập lịch theo dạng ống, các thử nghiệm nội bộ cho thấy có thể đạt được khả năng xử lý 10.000 TPS và duy trì tốc độ tạo khối trong một giây. Dựa vào những hiệu suất cơ bản này, Kuru xây dựng một hệ thống khớp lệnh hoàn toàn on-chain và có thể mở rộng. Do blockchain này hỗ trợ mã byte EVM, Kuru cũng có thể tương thích với các công cụ phát triển và sản phẩm người dùng trong hệ sinh thái Ethereum, giảm chi phí di chuyển.

Mặc dù kiến trúc công nghệ của Kuru có tính tiên tiến, nhưng dự án cũng đối mặt với một số thách thức thực tế. Mạng chính của blockchain đã chọn vẫn chưa được ra mắt, hiệu suất thực tế và tính ổn định của mạng cần được xác minh trong môi trường công khai. Thiết kế sản phẩm của Kuru phụ thuộc nhiều vào tính thời gian thực và khả năng dự đoán của giao dịch trên chuỗi, nếu blockchain nền tảng không được giao đúng hạn, sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tiến độ ra mắt nền tảng và tính khả thi của các chức năng cốt lõi.

Mô hình sổ lệnh hỗn hợp được xây dựng bởi Kuru đang ở giai đoạn đầu của việc xác thực trên thị trường. Mô hình này cố gắng cung cấp một lựa chọn on-chain mới giữa AMM hiện có và sổ lệnh tập trung, khiến hành vi tạo thị trường gần gũi hơn với hệ thống giao dịch truyền thống, đồng thời giữ lại tính mở và khả năng kết hợp của giao thức phi tập trung. Lý tưởng nhất, kiến trúc này không chỉ có thể bao phủ các cặp giao dịch chính mà còn phục vụ cho các tài sản dài đuôi, cung cấp cơ sở hạ tầng giao dịch thống nhất cho các loại tài sản khác nhau.

Đội ngũ có thái độ tương đối lạc quan về cơ hội thị trường. Logic giao dịch của sổ đặt hàng on-chain phù hợp hơn với thói quen chiến lược của các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp và nhà đầu tư tổ chức, trong khi sự hỗ trợ của cơ sở hạ tầng hiệu suất cao có thể khiến các mô hình vốn chỉ có thể hoạt động trên sàn giao dịch tập trung lần đầu tiên có khả năng hoạt động on-chain. Hơn nữa, do blockchain nền tảng tương thích với hệ sinh thái nhà phát triển Ethereum, Kuru có khả năng thu hút khá thuận lợi các nhà phát triển hiện tại tích hợp các thành phần giao dịch của mình với giao thức, để lại không gian rộng lớn cho việc mở rộng sản phẩm.

Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại vẫn tồn tại những yếu tố không chắc chắn như rủi ro thực hiện công nghệ và động lực di chuyển của người dùng. Mặc dù mục tiêu thiết kế của blockchain cơ sở có sức hấp dẫn, nhưng vẫn có sự chênh lệch giữa lý thuyết và môi trường hoạt động thực tế. Nhiều khía cạnh như khả năng xử lý trên chuỗi, xác nhận giao dịch, đồng bộ nút có thể trở thành điều kiện hạn chế. Hơn nữa, hiện tại hầu hết người dùng giao dịch trên chuỗi đã hình thành thói quen sử dụng nền tảng AMM, vì vậy việc thuyết phục họ chuyển sang mô hình sổ đặt hàng không hề dễ dàng. Dù Kuru hỗ trợ về mặt cơ chế để đơn giản hóa cách tham gia thanh khoản, nhưng hiệu quả thực tế vẫn cần thời gian để quan sát.

Tổng thể, Kuru Labs đại diện cho một nỗ lực mới trong lĩnh vực giao dịch phi tập trung, sự thành công hay thất bại của nó sẽ cung cấp những tham khảo quan trọng cho ngành. Khi dự án tiếp tục phát triển và nền tảng blockchain cơ sở trở nên trưởng thành, chúng ta sẽ có thể đánh giá rõ ràng hơn về những lợi thế và thách thức của mô hình kết hợp này trong ứng dụng thực tế.