Trí tuệ nhân tạo đang thay đổi hệ sinh thái Stablecoin

Stablecoin như một cơ sở hạ tầng then chốt trong lĩnh vực tiền mã hóa đang bước vào giai đoạn phát triển nhanh chóng. Từ năm 2023 đến 2025, tổng cung, khối lượng giao dịch và tốc độ quay vòng của stablecoin đều có xu hướng tăng trưởng rõ rệt, đặc biệt nổi bật trong lĩnh vực thanh toán và giao dịch xuyên biên giới. Đồng thời, môi trường quản lý ngày càng rõ ràng, mức độ chấp nhận stablecoin của các tổ chức ngày càng tăng. Nhiều công ty thanh toán và ngân hàng nổi tiếng đang tích cực khám phá các dịch vụ stablecoin, một số doanh nghiệp lớn cũng bắt đầu xem xét việc sử dụng stablecoin để thanh toán nhằm giảm phí giao dịch của các kênh thanh toán truyền thống.

Với sự sâu sắc của việc ứng dụng stablecoin trong lĩnh vực tài chính truyền thống, sự đổi mới sáng tạo giữa trí tuệ nhân tạo và stablecoin cũng đang được thúc đẩy không ngừng, nhằm giải quyết những thách thức mà các nhà cung cấp dịch vụ và người dùng đang phải đối mặt trong hệ sinh thái trí tuệ nhân tạo Web3.

Thách thức về Stablecoin trong hệ sinh thái AI

Thách thức 1: Mâu thuẫn trong thiết kế token AI và phát triển hệ sinh thái

Mặc dù nhiều dự án AI thiết kế token gốc của chúng như là thành phần cốt lõi của hệ sinh thái, bao gồm thanh toán, quản trị và nhiều khía cạnh khác, nhưng họ thường tập trung nguồn lực vào phát triển sản phẩm AI hơn là lĩnh vực tài chính phi tập trung. Cách làm này tuy có lợi cho việc tích lũy giá trị token, nhưng cũng mang lại một số vấn đề cho các bên tham gia trong hệ sinh thái:

• Khó khăn trong việc cung cấp thanh khoản tăng lên ( như dự án Virtuals )
• Biến động giá đơn vị thanh toán ( như dự án Aethir )
• Người tham gia cần thường xuyên đổi token để duy trì hoạt động ( như dự án Bittensor )

Những thiết kế này mặc dù có thể trở thành động lực tăng trưởng tốt cho token AI, nhưng cũng có thể cản trở sự tham gia của một số người tham gia quan trọng, vì bản thân thiết kế có thể gây ra sự biến động trên thị trường. Sự gia tăng số lượng token cộng với thiết kế không đủ hoàn thiện dẫn đến sự thiếu hụt thanh khoản trên thị trường, khiến cho các ứng dụng sinh thái DeFi khó có thể được xây dựng trên đó.

Đối với thách thức này, dự án Maitrix đã đề xuất giải pháp lớp ổn định AI. Maitrix phát hành đồng ổn định gốc được thế chấp vượt mức (AI USD) cho các hệ sinh thái AI, nhằm chuyển đổi nền kinh tế AI có độ biến động cao nhưng sản lượng phong phú thành một hệ thống kinh tế có thể dự đoán, có thể kết hợp và đầy sức sống.

Các thành phần chính của Maitrix bao gồm:

1. Nền tảng phát hành Stablecoin: cho phép các dự án AI sử dụng token gốc và các sản phẩm phái sinh của nó để tạo ra Stablecoin AI riêng.
2. Cơ chế khuyến khích dựa trên Curve ve(3,3)
3. Hỗ trợ mô hình tạo thị trường tự động cho các loại stablecoin có thể trao đổi giữa các token AI USD.

Hiện tại, Maitrix đã hỗ trợ nhiều tài sản stablecoin của các dự án AI, như Aethir USD, Vana USD, và đã thiết lập quan hệ hợp tác quan trọng với nhiều hệ sinh thái AI hàng đầu.

Thử thách 2: Khó khăn trong việc huy động vốn cho tài nguyên tính toán AI

Với sự phát triển nhanh chóng và ứng dụng rộng rãi của công nghệ AI, nhu cầu về tài nguyên tính toán trên thị trường gia tăng mạnh mẽ. Tuy nhiên, giá thiết bị GPU doanh nghiệp rất đắt đỏ, quy trình gọi vốn truyền thống phức tạp, dẫn đến việc các trung tâm dữ liệu khó có thể mở rộng nhanh chóng để đáp ứng nhu cầu của thị trường.

Đối với thách thức này, hai dự án Gaib và USDAI đã đề xuất các giải pháp đổi mới.

Gaib là lớp kinh tế đầu tiên kết hợp AI và tài nguyên tính toán, thông qua việc token hóa dòng tiền tương lai từ GPU, giúp các trung tâm dữ liệu huy động vốn hiệu quả, đồng thời cung cấp cho các nhà đầu tư tài sản sinh lợi được hỗ trợ bởi tài sản hữu hình (GPU). Cách thức hoạt động của Gaib bao gồm:

1. Đóng gói dòng tiền lợi nhuận GPU thành sản phẩm tài chính chứng khoán
2. Thực hiện xử lý mã hóa cho các dòng tiền này
3. Nhà đầu tư mua token và nhận thưởng định kỳ

Dự án "AID" của Gaib sử dụng giao dịch danh mục đầu tư được hỗ trợ bởi việc tài trợ bằng card đồ họa cho đồng đô la tổng hợp trí tuệ nhân tạo, và được cấu hình với các tài sản thanh khoản như trái phiếu quốc gia làm dự trữ. Hiện tại, dự án đã tích lũy khoảng 22 triệu đô la tổng giá trị bị khóa.

USDAI là một loại Stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản vật lý ( như card đồ họa, thiết bị viễn thông, bảng năng lượng mặt trời, v.v. ) làm tài sản thế chấp cho khoản vay. USDAI áp dụng mô hình giao dịch tài chính nợ thuần túy: người vay nhận khoản vay từ USDAI và trả lãi, lợi nhuận từ lãi suất này thuộc về các chủ sở hữu token USDAI. Mục tiêu của USDAI là định mức lợi suất ở mức 15-25% hàng năm, phân bổ tài sản sẽ chuyển tiếp từ 100% trái phiếu kho bạc Mỹ sang 100% tài sản vật lý.

Các sản phẩm stablecoin liên quan đến AI khác

Ngoài các dự án nêu trên, còn có một số sản phẩm stablecoin liên quan đến AI sáng tạo đang xuất hiện:

1. alUSD do Almanak phát hành: Đây là một chiến lược tối ưu hóa lợi nhuận AI được token hóa, thông qua việc đầu tư vào stablecoin trên nhiều nền tảng DeFi để tối đa hóa lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro.

2. AixFi và interstable: Đây là một kho tài sản DeFi tự động triển khai tài sản USDC, ban đầu áp dụng mô hình điều khiển theo quy tắc, sau đó sẽ dần dần đưa vào cơ chế quyết định bằng AI.

Triển vọng tương lai

Với sự kết hợp sâu sắc giữa AI và Stablecoin, chúng ta có thể thấy nhiều phát triển đổi mới hơn:

1. Sử dụng khả năng tính toán GPU để tạo ra một giao thức mới mang lại lợi suất cao cho Stablecoin
2. Nhiều chiến lược AI được mã hóa hơn, nâng cao khả năng kết hợp của hệ sinh thái DeFi
3. Sự tăng cường đáng kể tính thanh khoản trong hệ sinh thái Web3 AI

Mặc dù những dự án đổi mới này rất thú vị, nhưng trong lĩnh vực Stablecoin, quản lý rủi ro, cơ chế neo, cơ chế đổi và thanh lý là những yếu tố cực kỳ quan trọng. Nhà đầu tư trước khi tham gia, phải hiểu rõ và đánh giá tất cả các rủi ro tiềm ẩn.