tài sản kỹ thuật số tài chính: Cơ hội lịch sử tại Hồng Kông

Hồng Kông đang nhanh chóng trở thành một trong những trung tâm tài chính quốc tế nhiệt tình nhất trong việc đón nhận Web3 và tài sản kỹ thuật số. Kể từ khi phát hành chính thức tuyên ngôn chính sách tài sản ảo vào tháng 10 năm 2022, từ cam kết rõ ràng của chính phủ đến sự hỗ trợ từ các cơ quan quản lý, Hồng Kông đã đạt được tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực đổi mới tài chính tài sản kỹ thuật số.

Tài sản thực tế ( RWA ) được mã hóa là cốt lõi của chiến lược tài chính tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông. Vào tháng 8 năm 2024, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông khởi động chương trình "Ensemble" sandbox, nhằm mục đích sử dụng tiền tệ mã hóa thử nghiệm để thúc đẩy thanh toán giữa các ngân hàng và tập trung nghiên cứu giao dịch tài sản mã hóa. Điều này đánh dấu sự bố trí tiên phong của Hồng Kông trong lĩnh vực tài sản mã hóa, thể hiện quyết tâm của họ trở thành trung tâm mã hóa RWA toàn cầu.

Theo nghiên cứu, hiện tại quy mô thị trường RWA tổng cộng đã vượt 13 tỷ USD. Dự đoán lạc quan hơn cho rằng, đến năm 2030, giá trị thị trường của tài sản được mã hóa có thể đạt 10 nghìn tỷ USD, nghĩa là tiềm năng tăng trưởng trong 7 năm tới có thể lên đến hơn 75 lần.

Không gian tăng trưởng khổng lồ này đã đặt nền tảng thị trường cho Hồng Kông trở thành trung tâm toàn cầu về token hóa RWA. Đáng chú ý, trong khuôn khổ Tuần lễ Công nghệ Tài chính Hồng Kông gần đây, một nền tảng tài sản kỹ thuật số đã công bố hợp tác với nhiều công ty quỹ để ra mắt dự án quỹ token hóa dành cho nhà đầu tư bán lẻ tại Hồng Kông trong khuôn khổ dự án Ensemble, và tiến hành xác minh khái niệm cho các sản phẩm tài chính trên chuỗi phân phối.

Dự án "Ensemble" là một chiến lược sâu rộng để Hong Kong thiết lập tài sản kỹ thuật số tài chính và củng cố vị trí trung tâm tài chính quốc tế. Dự án này đã thiết lập một hệ thống thử nghiệm hướng tới tuân thủ cho Hong Kong, cung cấp cơ hội thử nghiệm cho các doanh nghiệp đổi mới tài sản kỹ thuật số trong tương lai.

RWA token hóa sẽ chuyển đổi tài sản vật lý thành tài sản kỹ thuật số trên blockchain, với những lợi thế như giảm chi phí giao dịch, nâng cao hiệu quả, tăng cường khả năng tiếp cận và tính thanh khoản. Điều này cho phép Web3 tiếp cận hiệu quả với nguồn tài sản khổng lồ của thị trường truyền thống, chẳng hạn như thị trường trái phiếu toàn cầu và thị trường vàng.

Với sự phổ biến của việc token hóa RWA, thế giới on-chain sẽ trải qua một cuộc cách mạng sâu sắc. Ranh giới giữa tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số sẽ dần trở nên mờ nhạt, hệ thống tài sản on-chain không chỉ sẽ mở rộng quy mô đáng kể mà còn đạt được những bước đột phá về tính tuân thủ và tính minh bạch, mang đến nhiều lựa chọn đa dạng hơn cho các nhà đầu tư toàn cầu.

Nhu cầu về token hóa RWA ở Hồng Kông xuất phát từ nền tảng văn hóa tài chính sâu sắc của nó. Là một trung tâm tài chính quốc tế, Hồng Kông có hệ thống dịch vụ tài chính phong phú, hệ thống quản lý rủi ro trưởng thành, cơ sở hạ tầng giao dịch hoàn thiện và một lượng khách hàng lớn. Những lợi thế này giúp Hồng Kông nhanh chóng đưa tài sản RWA lên chuỗi, cung cấp các giải pháp giao dịch tuân thủ và an toàn cho thị trường.

Trong khuôn khổ dự án "Ensemble", Hồng Kông đã thiết lập bốn chủ đề chính cho thử nghiệm token hóa RWA: thu nhập cố định, quỹ đầu tư, chứng khoán hóa và tài trợ thương mại. Trong đó, thu nhập cố định và quỹ đầu tư được coi là những điểm trọng tâm của thử nghiệm ban đầu.

Một nền tảng tài sản kỹ thuật số hợp tác với các công ty quỹ để thực hiện xác minh khái niệm sản phẩm quỹ token hóa, dự kiến sẽ thúc đẩy việc chuyển đổi và minh bạch hóa các sản phẩm thu nhập cố định trên chuỗi, mang lại sự đổi mới trong lĩnh vực quản lý tài sản. Sự hợp tác này không chỉ có thể nâng cao tốc độ và hiệu quả thanh toán, mà còn giảm bớt rào cản gia nhập bằng cách cho phép đầu tư nhỏ, mang đến một nguồn thanh khoản mới cho thị trường.

Trong tương lai, việc token hóa RWA với các sản phẩm quỹ đầu tư sẽ mang lại nguồn thanh khoản mới cho thị trường Hồng Kông, thúc đẩy sự phổ biến của nó trên toàn cầu. Dự kiến đến năm 2026, các tổ chức và nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao sẽ phân bổ 5,6% và 8,6% danh mục đầu tư của họ cho tài sản token hóa, có nghĩa là trong 3 năm tới, mức tăng trưởng tăng thêm cho việc phân bổ đầu tư vào token hóa RWA sẽ thường vượt quá 100%.

Các sản phẩm token hóa RWA kiểu bán lẻ có lợi thế bao trùm thu hút nhiều nhà đầu tư bình thường tham gia. Thông qua công nghệ blockchain, các sản phẩm này đã giảm bớt rào cản đầu tư, tăng cường khả năng quản lý rủi ro, mang lại sự tin cậy cao hơn cho các nhà đầu tư. Tại Hồng Kông, một số doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số đang thúc đẩy đổi mới và quảng bá RWA tuân thủ quy định.

Một nền tảng tài sản kỹ thuật số được cấp phép đã đóng vai trò quan trọng trong quá trình này. Là nền tảng đầu tiên được cấp phép tại Hồng Kông, nó có kinh nghiệm phong phú trong ngành và hợp tác rộng rãi với các tổ chức tài chính truyền thống hàng đầu, cung cấp bảo đảm tuân thủ toàn diện và bảo hiểm, cũng như dòng sản phẩm và giấy phép dịch vụ đầy đủ.

Đối với việc khám phá tài chính tài sản kỹ thuật số ở Hong Kong, việc token hóa RWA là một "cuộc chuyển đổi" đáng mong đợi. Nếu có thể tìm ra một phương pháp hợp pháp kết hợp tài sản kỹ thuật số trên chuỗi và tài sản thế giới thực, và được thử nghiệm quảng bá dưới hình thức bán lẻ, không loại trừ khả năng nó sẽ trở thành "điểm bùng nổ" tiếp theo của tài chính tài sản kỹ thuật số.

Hồng Kông, với tư cách là trung tâm tài chính quốc tế, sở hữu nguồn tài chính truyền thống phong phú, hệ thống quản lý rủi ro phát triển, cơ sở hạ tầng giao dịch hoàn thiện và một lượng khách hàng khổng lồ. Những lợi thế này hỗ trợ Hồng Kông đưa các tài sản như quỹ, cổ phiếu, vàng vào chuỗi thông qua hình thức RWA, giải phóng tiềm năng thanh khoản của chúng. Chúng ta có lý do để kỳ vọng Hồng Kông sẽ có những bước đột phá và đổi mới hơn nữa trong lĩnh vực tài chính tài sản kỹ thuật số.