Xây dựng cơ sở hạ tầng PayFi: Phỏng vấn đồng sáng lập PolyFlow Raymond

Bản white paper Bitcoin năm 2008 mô tả một mạng lưới thanh toán điện tử ngang hàng không cần bên thứ ba đáng tin cậy. Thanh toán là một trong những cam kết sớm nhất của tiền điện tử và công nghệ blockchain, và cũng là giải pháp blockchain mà Satoshi Nakamoto đưa ra trước hệ thống tài chính thất bại vào thời điểm đó.

Mặc dù trong suốt mười năm qua, ngành công nghiệp đã đầu tư rất nhiều vào việc phát triển cơ sở hạ tầng blockchain nền tảng, nhưng hôm nay chúng ta cũng có thể thấy sự trỗi dậy của blockchain hiệu suất cao và stablecoin. Tuy nhiên, hầu hết cơ sở hạ tầng hiện tại trên thị trường vẫn được xây dựng xung quanh giao dịch, không thể thực sự hỗ trợ tính thời gian thực và quy mô của thanh toán, cản trở việc phổ biến thanh toán Web3 trên quy mô lớn.

Vậy cần loại cơ sở hạ tầng nào để hỗ trợ các tình huống thanh toán trong thế giới thực? Giá trị và ý nghĩa của PayFi là gì?

Bài viết đã có cuộc trò chuyện sâu sắc với Raymond, đồng sáng lập cơ sở hạ tầng PayFi PolyFlow. Raymond có hơn hai mươi năm kinh nghiệm quản lý tư vấn tài chính quốc tế, có tầm nhìn độc đáo về dịch vụ tài chính đổi mới trên thị trường quốc tế. Ông đã lãnh đạo HuyuanTong trở thành một công ty dịch vụ tài chính toàn cầu toàn diện bao gồm thanh toán quốc tế, chuyển tiền xuyên biên giới, đổi ngoại tệ và dịch vụ thẻ trả trước. Đồng thời, Raymond cũng là một nhà đầu tư nổi tiếng trong lĩnh vực tài chính kỹ thuật số toàn cầu, đầu tư vào nhiều công ty hàng đầu trong các lĩnh vực công nghệ tài chính, ngân hàng kỹ thuật số, blockchain, Web3 và trí tuệ nhân tạo.

Một, lý do thành lập PolyFlow

PolyFlow là lớp cơ sở hạ tầng của mạng blockchain, nhằm tích hợp thanh toán truyền thống, thanh toán Web3 và tài chính phi tập trung ( DeFi ), thông qua cách tiếp cận phi tập trung để xử lý các tình huống thanh toán thực tế trong thế giới thực. PolyFlow sẽ hoạt động như cơ sở hạ tầng của PayFi, thúc đẩy việc thiết lập một mô hình tài chính mới và tiêu chuẩn ngành.

1.1 Cốt lõi của giao dịch tài chính

Trong thị trường tài chính truyền thống, bất kỳ giao dịch tài chính và chuyển nhượng giá trị nào cũng không thể tách rời khỏi dòng thông tin và dòng tiền của giao dịch, chúng cùng nhau tạo thành nền tảng của giao dịch tài chính.

• Dòng thông tin ( Dòng thông tin ) đề cập đến thông tin trong quy trình giao dịch, bao gồm tập hợp các lệnh khởi tạo giao dịch, thanh toán và quyết toán, đảm bảo độ chính xác và kịp thời của giao dịch, chú ý đến việc truyền tải lệnh giao dịch và dữ liệu.

• Dòng tiền ( Fund Flow ) chỉ toàn bộ quá trình chuyển tiền giữa các bên trong các giai đoạn giao dịch, tập trung vào việc luân chuyển thực tế của tiền.

Dòng thông tin và dòng tiền trong giao dịch tài chính là không thể tách rời, việc kết hợp hiệu quả cả hai đảm bảo giao dịch tài chính được thực hiện an toàn và hiệu quả.

1.2 Dòng thông tin và dòng tiền trong bối cảnh xuyên biên giới

Trong bối cảnh xuyên biên giới, do sự khác biệt về ngôn ngữ, tiền tệ và quy định, dòng thông tin và dòng tiền trong giao dịch tài chính cũng có những con đường thực hiện khác nhau.

Ví dụ, SWIFT chỉ tập trung vào việc truyền tải thông tin, không liên quan đến dòng tiền. SWIFT đã xây dựng một mạng lưới thông tin tài chính quốc tế rất tiêu chuẩn hóa và tự động hóa thông qua định dạng tin nhắn tiêu chuẩn, cho phép các ngân hàng trên toàn cầu có thể nhanh chóng và chính xác trao đổi thông tin giao dịch tài chính.

Dòng thông tin giao dịch có thể được truyền tải đầy đủ qua SWIFT, nhưng dòng vốn bị hạn chế bởi các yếu tố như quản lý ngoại hối của các quyền tài phán, tuân thủ quy định, và chống rửa tiền, không thể đồng bộ theo thời gian thực với dòng thông tin. Dòng vốn vẫn cần phải được lưu thông qua các tổ chức trung gian tài chính ngân hàng của mỗi nước, liên quan đến các hệ thống thanh toán nội địa phức tạp của các quốc gia, hệ thống thanh toán xuyên biên giới của các loại tiền tệ, cũng như hệ thống thanh toán quốc tế.

Cái làm cản trở dòng chảy giá trị toàn cầu hơn nữa là, đối với việc xử lý dòng tiền, ngay cả khi có SWIFT CODE, cũng không có nghĩa là có thể tham gia vào mạng lưới đó.

1.3 Thúc đẩy lưu thông giá trị thông qua PolyFlow

Mục đích sáng lập PolyFlow là xây dựng một cơ sở hạ tầng phi tập trung, cho phép nhiều người tham gia vào việc xây dựng mạng lưới thanh toán toàn cầu, giúp giảm bớt áp lực tuân thủ quy định, loại bỏ rủi ro giám sát tài chính, đồng thời giảm thiểu sự can thiệp của bên thứ ba.

Ý tưởng cốt lõi của PolyFlow là thông qua thiết kế mô-đun, tách biệt hiệu quả luồng thông tin giao dịch và luồng vốn mà trước đây bị kiểm soát bởi các tổ chức tập trung, sử dụng cách tiếp cận phi tập trung để các quy trình giao dịch tốt hơn phù hợp với tiêu chuẩn tuân thủ quy định, loại bỏ rủi ro quản lý vốn, đồng thời tận dụng các đặc tính của blockchain để kết nối hệ sinh thái DeFi, thúc đẩy việc áp dụng PayFi quy mô lớn.

PolyFlow đã ra mắt hai thành phần chính: Payment ID(PID) và Payment Liquidity Pool(PLP).

• PID và thông tin luồng liên quan, như là công cụ mạnh mẽ có khả năng nhận diện danh tính người dùng và tuân thủ quy định, bảo vệ quyền riêng tư và chủ quyền dữ liệu, xử lý dữ liệu AI, chức năng X to earn, v.v.

• PLP liên kết với dòng tiền, được quản lý bởi hợp đồng thông minh để thanh toán cho các giao dịch, không chỉ cung cấp một khung an toàn và tuân thủ cho việc lưu thông, lưu ký và phát hành tài sản số, mà còn mang lại khả năng kết hợp và mở rộng của hệ sinh thái DeFi.

Từ đó, PolyFlow đã xây dựng một cấu trúc kinh doanh tổng thể cho ứng dụng PayFi với quy định nhẹ, không có rủi ro lưu ký, tương thích với hệ sinh thái DeFi, cùng với khung an toàn và tuân thủ cho việc lưu thông, lưu ký và phát hành tài sản số.

Bitcoin và mạng lưới blockchain do Satoshi Nakamoto xây dựng đại diện cho giải pháp mới cho các vấn đề tài chính và tiền tệ phát sinh trong kỷ nguyên số. Nó không chỉ nhằm giải quyết vấn đề giá trị lưu chuyển qua thời gian và không gian, mà còn nhằm giải quyết vấn đề lòng tin vào bên thứ ba trong giao dịch. Tất cả những điều này đều là mục tiêu mà PolyFlow hướng tới.

Hai, PID - Kết nối thế giới vật lý và ví tiền điện tử

Payment ID(PID) do PolyFlow là một ID phi tập trung, là sản phẩm tách ra từ dòng thông tin giao dịch, có thể được liên kết với thông tin chứng minh KYC/KYB được bảo vệ quyền riêng tư của người dùng đã mã hóa, liên kết với các chứng chỉ có thể xác minh của người dùng trên nhiều nền tảng(Verifiable Credentials), có thể thực hiện:

• Tiêu chuẩn tuân thủ: PID có thể chứa nhiều thông tin xác thực khác nhau giữa các nền tảng, giúp các đối tác đơn giản hóa quy trình xác thực.

• Bảo vệ quyền riêng tư: PID sử dụng nhiều phương pháp kỹ thuật như chứng minh không biết, có thể giúp thực hiện nghĩa vụ chống rửa tiền/ chống tài trợ khủng bố ( AML/CTF ) mà không làm lộ thông tin riêng tư của người dùng. Đây là điều kiện tiên quyết để người dùng tham gia vào tài chính truyền thống / hệ sinh thái DeFi.

• Quyền sở hữu dữ liệu: PID vừa có thể phản hồi thông tin giao dịch tài chính về cơ quan quản lý, đáp ứng yêu cầu tuân thủ, vừa có thể trả lại dữ liệu hành vi trên chuỗi cho người dùng.

• AI驱动: PID không chỉ liên quan đến thông tin dữ liệu KYC/KYB mà còn có thể liên kết với dữ liệu giao dịch được tải lên ngoài chuỗi hoặc thu thập trên chuỗi. AI có thể giúp phân tích dữ liệu giao dịch hàng ngày phong phú, rút ra giá trị bổ sung cho chủ sở hữu PID. Điều này đóng vai trò rất quan trọng trong việc thiết lập hệ thống tín dụng trên chuỗi.

Việc giới thiệu tính đổi mới của PID đã mang lại những lợi thế cách mạng cho PolyFlow như là cơ sở hạ tầng PayFi, không chỉ xây dựng cầu nối giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái DeFi, mà còn cung cấp cho người dùng cách thức linh hoạt và đáng tin cậy để quản lý danh tính số, tham gia giao dịch đa nền tảng và xây dựng tín dụng trên chuỗi.

Raymond cho biết: "PID không nhất thiết phải bằng ID được sử dụng để thanh toán, mà nên giống như ví tiền trong thế giới vật lý.

Hãy tưởng tượng trong ví của chúng ta, ngoài tiền mặt, còn có gì khác? Đó có thể là ảnh của gia đình (NFT), cũng có thể là thẻ ngân hàng, bằng lái xe và giấy tờ tùy thân ( thông tin hỗ trợ người dùng ZK được trích xuất, bảo vệ quyền riêng tư dữ liệu ), v.v.

Vì vậy, từ góc độ này, Ví không nhất thiết phải bằng Ví Tiền, những gì PID có thể làm còn nhiều điều đáng kỳ vọng hơn. Dự án Scan to Earn hiện đang được xây dựng xung quanh PID chính là một trong số đó.

Ba, PLP - Sự đồng thuận của dòng tiền tập trung

Payment Liquidity Pool(PLP) do PolyFlow ra mắt là sản phẩm được tách ra từ dòng tiền, địa chỉ hợp đồng thông minh được sử dụng để nhận tiền giao dịch, thực hiện việc lưu giữ tiền trên chuỗi, thay vì phụ thuộc vào phương thức truyền thống là ví doanh nghiệp đắt đỏ của các tổ chức tập trung.

Mô hình PLP này càng phi tập trung hơn, có thể thực hiện:

• Quản lý quỹ phi tập trung: Mang đến phương thức quản lý tiện lợi, an toàn và tuân thủ cho ứng dụng PayFi, đồng thời đảm bảo an toàn cho quỹ và tối thiểu hóa nhu cầu về trung gian giao dịch.

• Bể thanh khoản: Tập hợp vốn giao dịch thông qua địa chỉ hợp đồng thông minh, có thể cung cấp thanh khoản cho nhu cầu tài chính trong giao dịch.

• Tương thích DeFi: Các ứng dụng tập trung không thể tương thích với hệ sinh thái DeFi phi tập trung, PLP được xây dựng trên blockchain có thể kết nối liền mạch với hệ sinh thái DeFi và mang lại logic kinh doanh DeFi cho các ứng dụng PayFi.

• Danh mục lợi nhuận RWA không rủi ro: Lợi nhuận do giao thức tạo ra có thể phản ánh trực tiếp trong PLP, loại lợi nhuận dựa trên các kịch bản giao dịch thanh toán thế giới thực này cung cấp một nguồn ổn định không rủi ro cho DeFi.

Kiến trúc PLP này có thể linh hoạt kết hợp với hệ sinh thái DeFi, đảm bảo rằng các ứng dụng PayFi có thể thích ứng với sự thay đổi không ngừng của cấu trúc tài sản kỹ thuật số.

Raymond từ ba mô hình thanh toán của Web3 đã dần dần giải thích cách hiểu mục tiêu của PLP là tạo ra sự đồng thuận về dòng tiền:

3.1 Chế độ điểm-điểm

Trong bối cảnh chuyển tiền xuyên biên giới, việc chuyển tiền từ địa chỉ A đến địa chỉ B, thanh toán Web3 dựa trên các đặc tính của blockchain có thể đạt được sự xác nhận đồng bộ giữa thông tin giao dịch và dòng tiền, thông tin được phản ánh trên sổ cái blockchain công khai và minh bạch, mọi người cùng ghi chép và xác nhận trên toàn mạng, thông tin giao dịch không thể bị sửa đổi.

Trong bối cảnh tương đối ít tần suất này, sự đồng bộ giữa dòng thông tin và dòng tiền có thể thể hiện rõ ràng những lợi thế của thanh toán Web3 như thanh toán gần như ngay lập tức, chi phí giao dịch thấp, sổ cái công khai và minh bạch cũng như khả năng tiếp cận toàn cầu.

Nhưng cách hiện tại để đồng bộ hóa dòng thông tin và dòng tiền theo điểm đến điểm trên chuỗi không thể đáp ứng và thực hiện nhu cầu giao dịch tần suất cao với hàng nghìn giao dịch mỗi giây/mỗi phút/mỗi ngày giống như thanh toán tài chính truyền thống, rất dễ gây ra tắc nghẽn mạng blockchain.

Vào năm 2023, VISA xử lý khoảng 720 triệu giao dịch mỗi ngày, điều này có nghĩa là số giao dịch người dùng tạo ra mỗi giây trung bình hàng ngày trong năm 2023 là (TPS) khoảng 8,300, gấp 8 lần TPS của blockchain Solana có hiệu suất cao nhất hiện nay. Do đó, thanh toán Web3 trong trường hợp này sẽ trở nên kém hiệu quả so với thanh toán truyền thống.

Raymond giải thích: "Hiện nay, hiệu suất của công nghệ blockchain và sổ cái phân tán không thể hỗ trợ việc ghi chép từng giao dịch. Trong tài chính truyền thống, chỉ cần đáp ứng việc ghi chép giữa hai bên đối tác, nhưng mô hình điểm đến điểm hiện tại yêu cầu toàn mạng cùng ghi chép từng giao dịch, thật khó tưởng tượng tình huống toàn mạng ghi chép hàng ngàn giao dịch mỗi giây. Để muốn quy mô tổng thể của thị trường tiền điện tử hiện tại là 20.000 tỷ, trước đó đã gây ra nhiều tình trạng tắc nghẽn mạng, chưa kể đến việc muốn đưa thị trường tài chính truyền thống với quy mô từ 400.000 tỷ đến 600.000 tỷ vào trong đó."

Raymond cho biết: "Hóa ra câu trả lời của chúng tôi là: phải tin tưởng vào sức mạnh của công nghệ, với việc nâng cao sức mạnh tính toán, hiệu quả thanh toán và giải quyết sẽ sớm được giải quyết. Nhưng chúng ta không thể dùng công nghệ tương lai để giải quyết vấn đề hôm nay, vẫn cần phải giải quyết từ bản chất của blockchain - xây dựng sự đồng thuận về dòng tiền."

3.2 chế độ phòng hộ

Trong tài chính truyền thống, dòng thông tin giao dịch và dòng tiền mặc dù cuối cùng nhất quán nhưng không đồng bộ. Dữ liệu dòng thông tin dựa trên mạng kỹ thuật số có thể tương tác đầy đủ theo thời gian thực, trong khi dòng tiền, các quỹ vẫn được lưu giữ tại địa chỉ cố định, thực hiện thanh toán tương đối độc lập theo chu kỳ thanh toán đã thỏa thuận, nhu cầu tương tác của dòng tiền thực sự không cao đến vậy.

Raymond đã đưa ra một ví dụ về việc thanh toán chuyển tiền xuyên biên giới.

Trong thế giới truyền thống, Ngân hàng A của Trung Quốc và Ngân hàng B của Mỹ thực hiện việc thanh toán và chuyển khoản, hai ngân hàng xử lý hàng chục nghìn giao dịch tài chính mỗi ngày. Như đã đề cập trước đó, nếu hai ngân hàng thực hiện việc thanh toán đồng bộ thông tin giao dịch và dòng tiền cho từng giao dịch, thì bất kỳ cơ sở hạ tầng tài chính hiện tại nào cũng không thể đáp ứng nhu cầu thanh toán khổng lồ như vậy, cũng như không cần thiết.

Do đó, sẽ có phương thức thanh toán ( Net Settlement ) xuất hiện, được sử dụng để xử lý nhiều giao dịch giữa các đối tác. Trong phương thức này, dòng thông tin giữa hai ngân hàng được tương tác đầy đủ và theo thời gian thực, thực hiện việc đối kháng sổ sách của nhau. Khi một ngày kết thúc ( giả sử thanh toán theo ngày ), sau khi dòng thông tin của hàng chục nghìn giao dịch tài chính được hoàn thành, cuối cùng xác định số tiền ròng để thực hiện thanh toán riêng.

Chẳng hạn, nếu số tiền ròng là A ngân hàng nợ B ngân hàng 20 triệu, thì khi đó A ngân hàng chỉ cần thanh toán một lần cho B ngân hàng 20 triệu để đáp ứng việc thanh toán cho hàng nghìn giao dịch trong ngày; hoặc nếu số tiền ròng chính xác là 0, thì dòng tiền giữa hai ngân hàng sẽ không thay đổi.

Raymond giải thích: "Trong trường hợp này, sự biến động của dòng tiền thực sự ở mức nền tảng của hàng chục ngàn giao dịch là rất nhỏ, mọi người đang thực hiện chỉ là sự tương tác của dòng thông tin. Đó là lý do mà trong khi khối lượng tài sản nền tảng của tài chính truyền thống rất lớn, khả năng xử lý tài sản nền tảng của ngân hàng,