Phân tích giao thức thanh khoản tập trung Cetus trong hệ sinh thái Sui và Aptos
Cetus là một sàn giao dịch phi tập trung và giao thức thanh khoản dựa trên hệ sinh thái Move, sử dụng thuật toán tương tự như Uniswap V3 để xây dựng giao thức thanh khoản tập trung và các chức năng liên quan, nhằm mang đến cho người dùng DeFi trải nghiệm giao dịch chất lượng cao và hiệu quả vốn cao hơn. Đồng thời, nó còn tận dụng những đặc điểm sinh thái độc đáo của SUI để phát triển một số chức năng có thể kết hợp sáng tạo.
Đặc điểm của thị trường giao dịch tiền điện tử trên chuỗi
Thị trường giao dịch mã hóa trên chuỗi mặc dù quy mô tương đối nhỏ, nhưng đang tăng trưởng nhanh chóng. Đặc điểm chính của thị trường này là hầu hết các tài sản thuộc loại thanh khoản thấp và vốn hóa thị trường thấp, và hàng ngày vẫn liên tục phát sinh các tài sản như vậy, do đó nhu cầu phát hiện giá rất mạnh mẽ. Trong trường hợp này, cách tốt hơn để phát hiện giá nhằm thu hút thanh khoản trở thành yếu tố then chốt cho sự phồn vinh của giao dịch trên chuỗi. Do đó, sàn giao dịch phi tập trung nên phục vụ trước tiên cho nhà cung cấp thanh khoản (LP).
Trong các tình huống giao dịch khác nhau, nhu cầu về LP cũng không giống nhau. Chúng ta có thể phân chia tài sản trên chuỗi thành hai loại: tài sản chính (các tài sản nằm trong top mười giao dịch của các chuỗi công khai chính) và tài sản đuôi dài, nhu cầu LP của chúng có sự khác biệt.
LP chính thống: theo đuổi nhiều thu nhập từ phí giao dịch hơn và ít tổn thất vô thường hơn.
Tài sản dài hạn LP: Tìm kiếm chiến lược vốn hóa thị trường kinh tế, có thể kiểm soát và linh hoạt hơn
Về lâu dài, mô hình V3 có hiệu quả vốn cao hơn là xu hướng tương lai, nhưng do sự khác biệt về nhu cầu, Uniswap V2 và V3 có thể đồng tồn tại trên dữ liệu. Tuy nhiên, thị trường chắc chắn sẽ xuất hiện những người chơi mới có thể đáp ứng cả hai nhu cầu. Trong một hệ sinh thái mới nổi như SUI, Cetus thể hiện sức cạnh tranh mạnh mẽ hơn.
Cetus:Giao thức thanh khoản tập trung đầu tiên của hệ sinh thái Move DEX
Cetus hiện đã ra mắt một dòng sản phẩm hoàn chỉnh bao gồm Swap, Thanh khoản không cần phép và cầu nối đa chuỗi.
tập trung Thanh khoản
Cetus áp dụng thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung giống như Uniswap V3. LP có thể tạo nhiều vị thế trong cùng một bể bằng cách thiết lập các khoảng giá khác nhau để mô phỏng các đường giá khác nhau, thực hiện chiến lược tùy chỉnh. Khi giá thay đổi theo các giao dịch trao đổi mới, hợp đồng thông minh sẽ tiêu thụ tất cả thanh khoản khả dụng trong khoảng báo giá hiện tại cho đến khi đạt đến Tick giá tiếp theo. Lúc này hợp đồng sẽ ngay lập tức chuyển sang Tick mới, kích hoạt bất kỳ thanh khoản ngủ nào trong khoảng Tick mới. Khoảng cách giữa các Tick có liên quan đến mức phí giao dịch, phí càng cao, khoảng cách giữa các điểm Tick càng nhỏ.
Bằng cách tập trung thanh khoản, LP có thể thu được nhiều phí giao dịch hơn, đạt được hiệu quả vốn cao hơn.
xây dựng bể không cần giấy phép
Trên nền tảng Cetus, người dùng có thể tạo ra các thanh khoản mà không cần sự cho phép, và các dự án cũng có thể tự do phát hành token mới. Tính năng này giúp thu hút nhiều dự án giai đoạn đầu hơn, nhanh chóng hình thành quyền định giá đối với tài sản dài đuôi.
Phí giao dịch linh hoạt
Cetus cho phép các đội và người dùng chọn mức phí giao dịch tùy chỉnh, cùng một loại token có thể được thiết lập nhiều bể với mức phí khác nhau. Hiện tại hỗ trợ bốn mức phí giao dịch: 0.01%, 0.05%, 0.25% và 1%. Thiết kế này khuyến khích thị trường tự tìm kiếm giải pháp phân bổ thanh khoản phù hợp nhất, mang lại sự linh hoạt lớn hơn cho LP và người dùng giao dịch.
Quản lý vị trí tự động
Người dùng có thể thực hiện các thao tác như lệnh chốt lời và lệnh giới hạn dựa trên lệnh phạm vi. Khi giá phá vỡ vị trí, người dùng thường cần thoát khỏi tài sản vị trí kịp thời để tránh giá giao ngay quay trở lại phạm vi giá. Người dùng cũng có thể sử dụng trình quản lý vị trí bên thứ ba tích hợp Cetus để quản lý, từ đó giảm bớt độ khó trong việc quản lý thanh khoản, thuận tiện cho LP tài sản đuôi dài.
khả năng kết hợp
Cetus hỗ trợ khả năng kết hợp cao, các nhóm dự án khác có thể dễ dàng xây dựng giao diện trao đổi trên frontend của mình thông qua việc tích hợp Cetus SDK, nhanh chóng truy cập vào thanh khoản của Cetus. Ví dụ, dự án quyền chọn Typus trong hệ sinh thái đã thực hiện việc phòng ngừa tài sản dài đuôi chỉ với một cú nhấp chuột thông qua việc kết nối với Cetus, đồng thời nâng cao thanh khoản và phạm vi bảo hiểm quyền chọn của chính nó.
Cầu nối chuỗi an toàn
Cầu nối xuyên chuỗi do Cetus tạo ra dựa trên Wormhole đã ra mắt vào tháng 11 năm ngoái, người dùng có thể an toàn và tiện lợi chuyển tài sản giữa gần 20 chuỗi công khai.
mô hình kinh tế token có liên kết mạnh
Cetus áp dụng mô hình kinh tế xToken. Bằng cách nắm giữ token CETUS và xCETUS, người dùng có thể nhận được phần chia lợi nhuận từ giao thức, đảm bảo sự nhất quán giữa lợi ích của cộng đồng và giao thức.
Đội ngũ Cetus: Có kinh nghiệm phát triển thuật toán làm thị trường thanh khoản tập trung trưởng thành
Uniswap v3 là một cuộc cách mạng trong cấu trúc DeFi, với cốt lõi là thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung (CLMM), có khả năng tối đa hóa tỷ lệ sử dụng vốn của LP. Tuy nhiên, Uniswap đã thiết lập giấy phép mã nguồn thương mại vào tháng 3 năm 2021 để ngăn chặn người khác phân nhánh mã nguồn của mình, giấy phép này đã hết hạn vào tháng 4. Trên chuỗi EVM, đã có các đối thủ như Pancake và Quickswap ra mắt các sản phẩm thay thế V3. Nhưng trên các chuỗi tốc độ cao không phải EVM, có ít đối thủ trong lĩnh vực CLMM. Trong tương lai, sự cạnh tranh giữa các DEX loại CLMM sẽ chuyển hướng về mặt vận hành, Uniswap với mô hình vận hành nhẹ có thể dần dần gặp bất lợi.
Cetus đứng sau là một đội ngũ DEX có kinh nghiệm phát triển và vận hành trưởng thành, phiên bản APTOS của họ đã được triển khai và hoạt động ổn định. Dưới điều kiện sản phẩm được đảm bảo, khả năng BD trong hệ sinh thái mạnh, và hoạt động có khả năng kể chuyện liên tục, đội ngũ Cetus có hy vọng đạt được vị trí dẫn đầu cơ sở hạ tầng CLMM trên SUI.
Không gian đổi mới DeFi do giao thức thanh khoản tập trung mang lại
LP tự động hóa quản lý thanh khoản giao thức
Dưới giao thức thanh khoản tập trung, LP thường chọn cung cấp thanh khoản gần giá thị trường. Nhưng khi giá thị trường vượt ra ngoài phạm vi chiến lược, LP không chỉ phải đối mặt với tổn thất không thường xuyên, mà còn không thể tiếp tục kiếm phí LP. LP cần phải chủ động triển khai lại chiến lược tạo thị trường. Giao thức quản lý thanh khoản tự động đã ra đời, nó có thể giúp LP tự động thực hiện chiến lược tạo thị trường. Các dự án hàng đầu như TVL của Arrakis Finance đã đạt 440 triệu đô la.
Loại giao thức này còn có thể thực hiện:
Khai thác LP tài sản một chiều: LP có thể triển khai thanh khoản ban đầu theo hướng nghiêng, chẳng hạn như chỉ triển khai token của bên dự án, giao thức có thể giúp hấp thụ tài sản cơ bản như USDT hoặc ETH, làm cho tổ hợp thanh khoản đạt được sự cân bằng. Khi giao dịch diễn ra, tài sản gốc của dự án sẽ dần chuyển đổi thành tài sản cơ bản, điều này có nghĩa là LP có thể đạt được thanh khoản mà không cần bán token của chính mình hoặc không cần khuyến khích vốn bên ngoài.
Phát hành token LP ERC20 cho người cung cấp LP: Những token LP này không chỉ có thể thanh khoản mà còn có thể được tái thế chấp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của tài sản LP.
Hồ bắn súng mới và khai thác đòn bẩy
Dưới thuật toán CLMM, lợi thế tài chính được khuếch đại, các tổ chức định lượng chuyên nghiệp và đội ngũ tạo lập thị trường có thể thực hiện nhiều chiến lược tùy chỉnh tinh vi hơn. Bể súng có thể lấy vốn từ người dùng giao thức hoặc các giao thức cho vay, áp dụng chiến lược chủ động và ổn định để thu lợi, điều này có giá trị to lớn đối với những người dùng có nhu cầu đầu tư lớn.
Hệ thống sản phẩm phái sinh mới
Trong hệ thống CLMM, lợi nhuận của LP tăng lên đồng thời cũng phải đối mặt với rủi ro không thường xuyên cao hơn. Trong các tình huống cực đoan, thanh khoản trong khoảng mà LP thiết lập có thể bị các nhà đầu tư chênh lệch giá rút cạn. Cách tạo ra các sản phẩm phái sinh có thể phòng ngừa rủi ro làm thị trường của LP, nhằm giảm thiểu thiệt hại lợi ích của LP do các đợt bán phá giá ác ý từ dự án, đây là một lĩnh vực đáng được chú ý.
Dựa trên lợi thế khả năng kết hợp của thuật toán CLMM, còn nhiều tiềm năng chưa được khai thác trong các giao thức DeFi. Đặc biệt sau sự kiện FTX sụp đổ và BUSD bị quản lý, tầm quan trọng của DeFi ngày càng nổi bật. Ba sản phẩm DeFi trên chỉ là phần nổi của tảng băng.
Tóm tắt
Đội ngũ Cetus thể hiện khả năng giao hàng sản phẩm chín muồi, khả năng phát triển kinh doanh mạnh mẽ giữa các hệ sinh thái và khả năng vận hành. Họ có sự hiểu biết sâu sắc và độc đáo về sản phẩm DEX và lĩnh vực này. Trong một lĩnh vực sinh thái độc đáo như SUI, Cetus có tiềm năng rất cao để trở thành dự án dẫn đầu.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 thích
Phần thưởng
10
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
UncleWhale
· 14giờ trước
Dự án cũ của tôi cuối cùng cũng đã hoạt động
Xem bản gốcTrả lời0
BridgeJumper
· 14giờ trước
Vũ trụ dưới chân
Xem bản gốcTrả lời0
GasWaster
· 14giờ trước
ugh một fork v3 nữa... nhưng không nói dối, phí gas sui đang làm tôi cảm thấy một số thứ rn
Cetus: Ưu điểm và đổi mới của DEX tập trung thanh khoản đầu tiên trong hệ sinh thái SUI
Phân tích giao thức thanh khoản tập trung Cetus trong hệ sinh thái Sui và Aptos
Cetus là một sàn giao dịch phi tập trung và giao thức thanh khoản dựa trên hệ sinh thái Move, sử dụng thuật toán tương tự như Uniswap V3 để xây dựng giao thức thanh khoản tập trung và các chức năng liên quan, nhằm mang đến cho người dùng DeFi trải nghiệm giao dịch chất lượng cao và hiệu quả vốn cao hơn. Đồng thời, nó còn tận dụng những đặc điểm sinh thái độc đáo của SUI để phát triển một số chức năng có thể kết hợp sáng tạo.
Đặc điểm của thị trường giao dịch tiền điện tử trên chuỗi
Thị trường giao dịch mã hóa trên chuỗi mặc dù quy mô tương đối nhỏ, nhưng đang tăng trưởng nhanh chóng. Đặc điểm chính của thị trường này là hầu hết các tài sản thuộc loại thanh khoản thấp và vốn hóa thị trường thấp, và hàng ngày vẫn liên tục phát sinh các tài sản như vậy, do đó nhu cầu phát hiện giá rất mạnh mẽ. Trong trường hợp này, cách tốt hơn để phát hiện giá nhằm thu hút thanh khoản trở thành yếu tố then chốt cho sự phồn vinh của giao dịch trên chuỗi. Do đó, sàn giao dịch phi tập trung nên phục vụ trước tiên cho nhà cung cấp thanh khoản (LP).
Trong các tình huống giao dịch khác nhau, nhu cầu về LP cũng không giống nhau. Chúng ta có thể phân chia tài sản trên chuỗi thành hai loại: tài sản chính (các tài sản nằm trong top mười giao dịch của các chuỗi công khai chính) và tài sản đuôi dài, nhu cầu LP của chúng có sự khác biệt.
Về lâu dài, mô hình V3 có hiệu quả vốn cao hơn là xu hướng tương lai, nhưng do sự khác biệt về nhu cầu, Uniswap V2 và V3 có thể đồng tồn tại trên dữ liệu. Tuy nhiên, thị trường chắc chắn sẽ xuất hiện những người chơi mới có thể đáp ứng cả hai nhu cầu. Trong một hệ sinh thái mới nổi như SUI, Cetus thể hiện sức cạnh tranh mạnh mẽ hơn.
Cetus:Giao thức thanh khoản tập trung đầu tiên của hệ sinh thái Move DEX
Cetus hiện đã ra mắt một dòng sản phẩm hoàn chỉnh bao gồm Swap, Thanh khoản không cần phép và cầu nối đa chuỗi.
tập trung Thanh khoản
Cetus áp dụng thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung giống như Uniswap V3. LP có thể tạo nhiều vị thế trong cùng một bể bằng cách thiết lập các khoảng giá khác nhau để mô phỏng các đường giá khác nhau, thực hiện chiến lược tùy chỉnh. Khi giá thay đổi theo các giao dịch trao đổi mới, hợp đồng thông minh sẽ tiêu thụ tất cả thanh khoản khả dụng trong khoảng báo giá hiện tại cho đến khi đạt đến Tick giá tiếp theo. Lúc này hợp đồng sẽ ngay lập tức chuyển sang Tick mới, kích hoạt bất kỳ thanh khoản ngủ nào trong khoảng Tick mới. Khoảng cách giữa các Tick có liên quan đến mức phí giao dịch, phí càng cao, khoảng cách giữa các điểm Tick càng nhỏ.
Bằng cách tập trung thanh khoản, LP có thể thu được nhiều phí giao dịch hơn, đạt được hiệu quả vốn cao hơn.
xây dựng bể không cần giấy phép
Trên nền tảng Cetus, người dùng có thể tạo ra các thanh khoản mà không cần sự cho phép, và các dự án cũng có thể tự do phát hành token mới. Tính năng này giúp thu hút nhiều dự án giai đoạn đầu hơn, nhanh chóng hình thành quyền định giá đối với tài sản dài đuôi.
Phí giao dịch linh hoạt
Cetus cho phép các đội và người dùng chọn mức phí giao dịch tùy chỉnh, cùng một loại token có thể được thiết lập nhiều bể với mức phí khác nhau. Hiện tại hỗ trợ bốn mức phí giao dịch: 0.01%, 0.05%, 0.25% và 1%. Thiết kế này khuyến khích thị trường tự tìm kiếm giải pháp phân bổ thanh khoản phù hợp nhất, mang lại sự linh hoạt lớn hơn cho LP và người dùng giao dịch.
Quản lý vị trí tự động
Người dùng có thể thực hiện các thao tác như lệnh chốt lời và lệnh giới hạn dựa trên lệnh phạm vi. Khi giá phá vỡ vị trí, người dùng thường cần thoát khỏi tài sản vị trí kịp thời để tránh giá giao ngay quay trở lại phạm vi giá. Người dùng cũng có thể sử dụng trình quản lý vị trí bên thứ ba tích hợp Cetus để quản lý, từ đó giảm bớt độ khó trong việc quản lý thanh khoản, thuận tiện cho LP tài sản đuôi dài.
khả năng kết hợp
Cetus hỗ trợ khả năng kết hợp cao, các nhóm dự án khác có thể dễ dàng xây dựng giao diện trao đổi trên frontend của mình thông qua việc tích hợp Cetus SDK, nhanh chóng truy cập vào thanh khoản của Cetus. Ví dụ, dự án quyền chọn Typus trong hệ sinh thái đã thực hiện việc phòng ngừa tài sản dài đuôi chỉ với một cú nhấp chuột thông qua việc kết nối với Cetus, đồng thời nâng cao thanh khoản và phạm vi bảo hiểm quyền chọn của chính nó.
Cầu nối chuỗi an toàn
Cầu nối xuyên chuỗi do Cetus tạo ra dựa trên Wormhole đã ra mắt vào tháng 11 năm ngoái, người dùng có thể an toàn và tiện lợi chuyển tài sản giữa gần 20 chuỗi công khai.
mô hình kinh tế token có liên kết mạnh
Cetus áp dụng mô hình kinh tế xToken. Bằng cách nắm giữ token CETUS và xCETUS, người dùng có thể nhận được phần chia lợi nhuận từ giao thức, đảm bảo sự nhất quán giữa lợi ích của cộng đồng và giao thức.
Đội ngũ Cetus: Có kinh nghiệm phát triển thuật toán làm thị trường thanh khoản tập trung trưởng thành
Uniswap v3 là một cuộc cách mạng trong cấu trúc DeFi, với cốt lõi là thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung (CLMM), có khả năng tối đa hóa tỷ lệ sử dụng vốn của LP. Tuy nhiên, Uniswap đã thiết lập giấy phép mã nguồn thương mại vào tháng 3 năm 2021 để ngăn chặn người khác phân nhánh mã nguồn của mình, giấy phép này đã hết hạn vào tháng 4. Trên chuỗi EVM, đã có các đối thủ như Pancake và Quickswap ra mắt các sản phẩm thay thế V3. Nhưng trên các chuỗi tốc độ cao không phải EVM, có ít đối thủ trong lĩnh vực CLMM. Trong tương lai, sự cạnh tranh giữa các DEX loại CLMM sẽ chuyển hướng về mặt vận hành, Uniswap với mô hình vận hành nhẹ có thể dần dần gặp bất lợi.
Cetus đứng sau là một đội ngũ DEX có kinh nghiệm phát triển và vận hành trưởng thành, phiên bản APTOS của họ đã được triển khai và hoạt động ổn định. Dưới điều kiện sản phẩm được đảm bảo, khả năng BD trong hệ sinh thái mạnh, và hoạt động có khả năng kể chuyện liên tục, đội ngũ Cetus có hy vọng đạt được vị trí dẫn đầu cơ sở hạ tầng CLMM trên SUI.
Không gian đổi mới DeFi do giao thức thanh khoản tập trung mang lại
LP tự động hóa quản lý thanh khoản giao thức
Dưới giao thức thanh khoản tập trung, LP thường chọn cung cấp thanh khoản gần giá thị trường. Nhưng khi giá thị trường vượt ra ngoài phạm vi chiến lược, LP không chỉ phải đối mặt với tổn thất không thường xuyên, mà còn không thể tiếp tục kiếm phí LP. LP cần phải chủ động triển khai lại chiến lược tạo thị trường. Giao thức quản lý thanh khoản tự động đã ra đời, nó có thể giúp LP tự động thực hiện chiến lược tạo thị trường. Các dự án hàng đầu như TVL của Arrakis Finance đã đạt 440 triệu đô la.
Loại giao thức này còn có thể thực hiện:
Khai thác LP tài sản một chiều: LP có thể triển khai thanh khoản ban đầu theo hướng nghiêng, chẳng hạn như chỉ triển khai token của bên dự án, giao thức có thể giúp hấp thụ tài sản cơ bản như USDT hoặc ETH, làm cho tổ hợp thanh khoản đạt được sự cân bằng. Khi giao dịch diễn ra, tài sản gốc của dự án sẽ dần chuyển đổi thành tài sản cơ bản, điều này có nghĩa là LP có thể đạt được thanh khoản mà không cần bán token của chính mình hoặc không cần khuyến khích vốn bên ngoài.
Phát hành token LP ERC20 cho người cung cấp LP: Những token LP này không chỉ có thể thanh khoản mà còn có thể được tái thế chấp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của tài sản LP.
Hồ bắn súng mới và khai thác đòn bẩy
Dưới thuật toán CLMM, lợi thế tài chính được khuếch đại, các tổ chức định lượng chuyên nghiệp và đội ngũ tạo lập thị trường có thể thực hiện nhiều chiến lược tùy chỉnh tinh vi hơn. Bể súng có thể lấy vốn từ người dùng giao thức hoặc các giao thức cho vay, áp dụng chiến lược chủ động và ổn định để thu lợi, điều này có giá trị to lớn đối với những người dùng có nhu cầu đầu tư lớn.
Hệ thống sản phẩm phái sinh mới
Trong hệ thống CLMM, lợi nhuận của LP tăng lên đồng thời cũng phải đối mặt với rủi ro không thường xuyên cao hơn. Trong các tình huống cực đoan, thanh khoản trong khoảng mà LP thiết lập có thể bị các nhà đầu tư chênh lệch giá rút cạn. Cách tạo ra các sản phẩm phái sinh có thể phòng ngừa rủi ro làm thị trường của LP, nhằm giảm thiểu thiệt hại lợi ích của LP do các đợt bán phá giá ác ý từ dự án, đây là một lĩnh vực đáng được chú ý.
Dựa trên lợi thế khả năng kết hợp của thuật toán CLMM, còn nhiều tiềm năng chưa được khai thác trong các giao thức DeFi. Đặc biệt sau sự kiện FTX sụp đổ và BUSD bị quản lý, tầm quan trọng của DeFi ngày càng nổi bật. Ba sản phẩm DeFi trên chỉ là phần nổi của tảng băng.
Tóm tắt
Đội ngũ Cetus thể hiện khả năng giao hàng sản phẩm chín muồi, khả năng phát triển kinh doanh mạnh mẽ giữa các hệ sinh thái và khả năng vận hành. Họ có sự hiểu biết sâu sắc và độc đáo về sản phẩm DEX và lĩnh vực này. Trong một lĩnh vực sinh thái độc đáo như SUI, Cetus có tiềm năng rất cao để trở thành dự án dẫn đầu.