- Chủ đề
89k Phổ biến
43k Phổ biến
14k Phổ biến
4k Phổ biến
5k Phổ biến
29k Phổ biến
16k Phổ biến
23k Phổ biến
13k Phổ biến
3k Phổ biến
- Ghim
89k Phổ biến
43k Phổ biến
14k Phổ biến
4k Phổ biến
5k Phổ biến
29k Phổ biến
16k Phổ biến
23k Phổ biến
13k Phổ biến
3k Phổ biến
Cấu trúc mới về dòng tài sản trong cơn sốt BTCFi: Ba hệ sinh thái Core, Corn, BOB cạnh tranh tài sản được neo vào BTC
Sự phát triển và ứng dụng của tài sản BTC gắn liền trong hệ sinh thái Blockchain
Gần đây, với sự thấu hiểu sâu sắc về khái niệm BTCFi, tính thanh khoản trên chuỗi của tài sản BTC dần trở thành tâm điểm chú ý của các hệ sinh thái và giao thức lớn. BTC đang chuyển từ việc lưu trữ giá trị tĩnh sang tài sản có thể tham gia vào nhiều kịch bản lợi nhuận trên chuỗi hơn, nâng cao tiềm năng ứng dụng trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Hiện tại, việc đóng gói BTC tập trung vẫn chiếm ưu thế, nhưng thị trường token staking BTC (LST) đang phát triển nhanh chóng, đã đạt quy mô 25.6K BTC. Được thúc đẩy bởi nhu cầu sinh lời từ tài sản cơ bản, staking BTC và thị trường phái sinh điểm đang trở thành điểm tăng trưởng mới trong lĩnh vực BTCFi.
Core, BOB và Corn là những trường hợp tiêu biểu trong lĩnh vực BTCFi nửa cuối năm.
Core là mạng lưới L1 được điều khiển bởi BTC, cung cấp lợi nhuận ổn định thông qua việc staking không quản lý và cơ chế staking kép. TVL của nó đã tăng 4757,9% trong vòng 6 tháng lên $591,5M. Core tập trung vào thị trường gia tăng BTC LST, xây dựng giao thức gốc và nhanh chóng tích hợp các dự án BTCFi, sử dụng token $CORE để khuyến khích sự tham gia.
Corn là mạng lưới ETH L2 mới nổi, hiện tại tổng TVL đạt $425.9M. Corn tập trung vào thuộc tính sinh lời của BTC LST và các trò chơi phái sinh điểm số, với năm pool hợp tác với Pendle thu hút được $290.3M TVL, chiếm 11.4% thị trường BTC LST.
BOB là mạng L2 hỗn hợp kết hợp BTC và ETH, thu hút tài sản thông qua việc tích hợp rộng rãi các dự án BTCFi và dịch vụ staking thanh khoản một cú nhấp chuột. Hiện tại TVL đạt $65.7M, chủ yếu đến từ $WBTC. Cấu trúc cầu nối và lối vào staking thuận tiện của BOB là những lợi thế của nó.
Các hành động liên quan đến "sinh lợi" của các hệ sinh thái đã kích hoạt mạnh mẽ tính thanh khoản của tài sản BTC. Trong tương lai, khi tính thanh khoản của BTC dần được giải phóng, quy mô tài sản trong hệ sinh thái BTCFi vẫn có tiềm năng tăng trưởng lớn.
Đường đi của tài sản BTC trên chuỗi khối
Hướng di chuyển của BTC và tài sản neo của nó trên chuỗi có thể được chia thành ba tầng:
Tình trạng thị trường tài sản BTC
Tổng quan về phát hành và ứng dụng tài sản định giá BTC
Từ tình hình phát hành của ba mạng Ethereum, Arbitrum, BNB, việc phát hành BTC được quản lý tập trung vẫn chiếm phần lớn thị trường, $WBTC(156.1K supply) và $BTCB(65.3K supply) tổng cộng chiếm hơn 75% tổng lượng tài sản BTC được neo.
$LBTC(10.5K supply) và $SolvBTC.BBN(8K supply) các BTC LST gần đây đã tăng trưởng nhanh chóng, trở thành sức mạnh mới nổi trong thị trường tài sản neo BTC.
Tài sản được neo giá BTC chủ yếu được ứng dụng trong các giao thức vay mượn. $WBTC và $BTCB có ứng dụng hạ nguồn lớn nhất lần lượt tại Aave v3 và giao thức Venus, TVL chiếm hơn 20% tổng cung của mỗi loại, phản ánh nhu cầu của các quỹ lớn đối với lợi nhuận ổn định trong lĩnh vực BTCFi.
BTC Tổng quan về phát hành và ứng dụng LST
Hiện tại tổng lượng BTC LST trên thị trường khoảng 25.1K BTC, Lombard và Solv Protocol chiếm hơn 70% thị phần. Việc hấp thụ và phát hành BTC LST trực tiếp ảnh hưởng đến khả năng lưu chuyển và trữ lượng tài sản BTC trên các chuỗi, trong đó Solv có ảnh hưởng đáng kể đến TVL của Core và Scroll.
So với việc đóng gói BTC, BTC LST đã mở rộng các kịch bản ứng dụng phong phú hơn với tư cách là tài sản sinh lãi. Ngoài cho vay, thị trường giao dịch điểm trở thành ứng dụng hạ nguồn quan trọng. Avalon và Pendle lần lượt là các giao thức có lượng vốn lớn nhất trong thị trường cho vay và thị trường phái sinh điểm của BTC LST, đạt được tăng trưởng win-win cùng với sự phát triển của câu chuyện BTCFi và staking BTC.
Chiến lược tích lũy tài sản của hệ sinh thái BTCFi
Core: Tập trung vào tăng trưởng sinh thái với động lực kép từ tài sản gia tăng và khuyến khích token.
Core là giải pháp mở rộng L1 được điều khiển bởi BTC, cho phép người dùng nhận thu nhập thụ động thông qua việc staking Bitcoin không quản lý. Hiện tại đã có hơn 7.500 BTC được staking trên Core. Vào tháng 7 năm 2024, cơ chế staking kép BTC và CORE sẽ được ra mắt, người dùng có thể staking CORE để nhận phần thưởng bổ sung.
Core TVL đã đạt $591,5M, tăng trưởng 4757,9% trong nửa năm. Các mốc tăng trưởng quan trọng bao gồm: Tháng 6, giao thức cho vay gốc Colend được ra mắt và tích hợp tài sản phái sinh với Solv Protocol; Tháng 7, cơ chế kép được giới thiệu; Tháng 8, tích hợp Pell Network.
Tăng trưởng TVL cốt lõi chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố sau:
Sự tích hợp và hợp tác sâu sắc với tài sản phái sinh Solv
SolvBTC.BBN và SolvBTC là tài sản phái sinh BTC lớn thứ năm và thứ sáu trên thị trường, tổng phát hành là 15.6K BTC. Bắt đầu từ tháng 6, SolvBTC đã mở rộng sang hệ sinh thái Core, tích hợp sâu với Colend và Pell Network, thúc đẩy mức tăng TVL lên $51.1M trong tháng.
Hiện tại, tài sản phái sinh Solv chiếm 65% TVL Core, nhờ vào việc các mô-đun DeFi trong hệ sinh thái Core cung cấp các kịch bản sinh lợi ổn định cho tài sản cơ sở, cũng như kỳ vọng về việc khuyến khích cao cho ứng dụng SolvBTC và airdrop token $CORE.
Core chú trọng việc thu hút và khuyến khích các tài sản BTC lớn chất lượng cao để tăng cường độ hoạt động của mạng và lượng khóa. Sự tích hợp sâu với Solv Protocol không chỉ cải thiện TVL mà còn cung cấp hỗ trợ tài sản lưu động đa dạng cho các tình huống DeFi trên chuỗi.
Xây dựng hệ sinh thái BTCFi do Colend và Pell Network dẫn đầu
Colend là giao thức cho vay gốc của Core, chịu trách nhiệm cho phần lớn tài sản trong hệ sinh thái. Sau khi giới thiệu SolvBTC và cung cấp phần thưởng tối đa vào tháng 6, TVL đã tăng đáng kể, hiện tại 85% đến từ tài sản phát sinh của Solv Protocol.
Colend cũng là một trong những ứng dụng cốt lõi của tài sản phái sinh mã thông báo CORE, thu hút $17.4M wCORE và $5.2M stCORE. Cung cấp một kịch bản sinh lãi cho CORE LST nhằm thúc đẩy ý muốn người dùng staking CORE, hỗ trợ giá trị của nó.
Vào tháng 8, Pell Network, một trong những dự án hàng đầu về Restaking BTC, đã nhanh chóng thúc đẩy sự tăng trưởng TVL sau khi ra mắt trên Core, chủ yếu đến từ Solv Protocol, với tài sản Solv tích lũy là 108.3 triệu USD. Pell Network cung cấp phần thưởng điểm tích lũy gấp nhiều lần cho SolvBTC trên Core, đồng thời Core cũng cung cấp phần thưởng 5X Ignition Drop cho Pell Network.
Hiện tại, TVL của Pell Network đạt $271.7M, gần một nửa đóng góp đến từ hệ sinh thái Core.
Cấu trúc khuyến khích dựa trên airdrop token $CORE và hiệu suất thị trường
Vào tháng 5 năm 2024, Core sẽ ra mắt chương trình khuyến khích Sparks, nhằm mục tiêu tăng tốc độ áp dụng và mở rộng hệ sinh thái thông qua việc thưởng cho các nhà đóng góp trên chuỗi, hiện đang trong quý 2. Core đã ra mắt token gốc $CORE vào năm 2023 và hoàn thành đợt airdrop đầu tiên, tạo dựng nền tảng cộng đồng lớn mạnh.
$CORE chủ yếu được sử dụng để thanh toán phí giao dịch, staking mạng, nhận thưởng và tham gia quản trị trên chuỗi. Phần thưởng cho người dùng chiếm 25.029% tổng cung của $CORE, tổng cộng là 525.6 triệu đồng. Trước đó, một lượng lớn token đã được phát hành thông qua hoạt động airdrop của Satoshi App, nhằm tăng cường sự quan tâm lâu dài và đóng góp liên tục của người dùng.
Kế hoạch airdrop quý 2 sẽ mở khóa 24.700.000 $CORE, trong đó 17.000.000 sẽ được thưởng cho người tham gia, liên tục thúc đẩy sự tham gia của người dùng.
Ngô: Cách chơi điểm thưởng hiệu quả thu hút tính thanh khoản thị trường BTC LST
Corn là mạng ETH L2 mới ra mắt gần đây, sử dụng token hóa hỗn hợp Bitcoin (BTCN) làm phí gas và công cụ khuyến khích kinh tế, nhằm thống nhất lợi ích của người dùng, nhà phát triển và nhà cung cấp thanh khoản. Cơ chế khuyến khích của Corn tập trung vào mô hình veCHAIN, người nắm giữ token CORN quyết định phân phối phần thưởng của mạng.
Hiện tại Corn vẫn chưa khởi động mạng chính, nhưng thông qua việc hợp tác với nhiều bên để triển khai hoạt động gửi tiền, đã thu hút hiệu quả 425,8 triệu đô la Mỹ vào lưu trữ, vượt xa các lớp mở rộng BTC đã ra mắt như Merlin và BSquared. Tiền gửi chủ yếu tập trung vào các pool được Pendle phát hành cùng với một số LST BTC như LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC, uniBTC, chiếm 85% tổng TVL hiện tại.
Hợp tác với Pendle dẫn đầu lối chơi điểm LST BTC
Thị trường phát sinh điểm là một trong những kịch bản chiến lược chính cho tài sản sinh lãi BTC LST. Pendle bắt đầu tích hợp các BTC LST từ đầu tháng 9. Hiện tại, Corn, Pendle và BTC LST hợp tác hỗ trợ năm tài sản BTC LST lớn.
Hấp thụ tổng khối lượng thị trường BTC LST 11.4%, hợp tác đa phương tạo ra hiệu ứng liên kết tốt.
Đối với người nắm giữ BTC LST, thị trường điểm thưởng đòn bẩy cung cấp nhiều chiến lược đa dạng, Pendle đã trở thành một trong những ứng dụng chính chiếm 10%-30% tổng nguồn cung BTC LST. Corn cung cấp động lực điểm thưởng với hệ số nhân tối đa cho các pool này, thu hút thêm người nắm giữ tham gia.
Đối với Corn, BTC LST là yếu tố đóng góp cốt lõi trong việc thúc đẩy sự tăng trưởng TVL ở giai đoạn đầu. Hiện tại, những hồ bơi này là ứng dụng duy nhất tạo ra lợi ích bên ngoài trong hoạt động khai thác điểm Corn, đặt nền tảng cho việc khởi động mạng chính trong tương lai.
Chiến dịch Khởi động TVL
Trong thiết kế khai thác điểm Corn hiện tại, người dùng sẽ nhận được 1 điểm Kernel cho mỗi $1 tài sản tương đương được gửi vào sau mỗi 210 phút. Tiền gửi có thể rút ra bất cứ lúc nào mà không bị phạt hay phí, cung cấp tính linh hoạt cao. Mục tiêu của hoạt động này là thu hút tính thanh khoản ban đầu thông qua việc khuyến khích bằng điểm Kernel.
Tuy nhiên, hiện tại ngoài việc hợp tác với Pendle để tạo ra hiệu quả thực tế cho bể BTC LST, các khoản gửi khác chưa mang lại nhiều giá trị cho mạng lưới. Tính linh hoạt trong việc rút tiền bất cứ lúc nào cũng mang lại rủi ro khai thác ngắn hạn, có thể dẫn đến sự nở rộ của điểm Corn, làm loãng giá trị dự kiến phân bổ cho từng cá nhân.
BOB: Cầu an toàn và hệ sinh thái mạnh mẽ hỗ trợ tập trung tài sản
BOB là mạng Layer2 hỗn hợp đổi mới, kết hợp những lợi thế của Bitcoin và Ethereum. Sử dụng hợp đồng thông minh Ethereum và đặc điểm EVM, áp dụng công nghệ rollup để tăng khả năng xử lý giao dịch và khả năng mở rộng. Xác nhận giao dịch cuối cùng của BOB được hoàn thành trên blockchain Bitcoin, hưởng lợi từ cơ chế đồng thuận PoW BTC với độ bảo mật cao. Hiện tại tổng TVL của BOB đạt 65,7 triệu USD, cấu trúc tài sản chủ yếu đến từ WBTC.
BOB hệ sinh thái nửa năm qua tăng trưởng được hưởng lợi từ:
Dịch vụ ký quỹ lưu động và tích hợp sinh thái
BOB Stake tích hợp nhiều nhà cung cấp dịch vụ staking thanh khoản và nền tảng DeFi, sử dụng BOB Gateway để thực hiện staking nhiều giao thức trong một giao dịch Bitcoin duy nhất. Người dùng có thể staking BTC đến nhiều giao thức LST chỉ với một cú nhấp chuột, giảm thời gian và chi phí. BOB Stake còn tích hợp sâu sắc staking LST của người dùng với các giao thức DeFi, trở thành cổng vào tiện lợi cho staking thanh khoản BTC và ứng dụng DeFi.
BOB Stake tích hợp nhiều giao thức staking lấy Babylon làm cốt lõi, hỗ trợ SolvBTC.BBN, uniBTC, PumpBTC và các LST khác. BOB trở thành lựa chọn hàng đầu cho việc staking BTC của nhiều aggregator và ví.