Phân tích pullback thị trường Tài sản tiền điện tử: Ảnh hưởng kép từ sự kiện Hacker và các yếu tố vĩ mô

Thị trường tài sản tiền điện tử gần đây đã trải qua một sự điều chỉnh lớn, nguyên nhân chủ yếu có hai khía cạnh sau:

Vi mô: Các sự kiện hacker liên tiếp gây lo ngại

Gần đây, sự kiện bị đánh cắp của Bybit và Infini đã gây ra cú sốc không nhỏ cho ngành. Bybit mất 1,5 tỷ USD, tương đương với lợi nhuận ròng của một năm, tạo áp lực lên kế hoạch mở rộng của công ty. Infini mất 50 triệu USD, là một cú sốc lớn đối với các công ty khởi nghiệp. Những sự kiện này đã gây ra lo ngại cho các nhà đầu tư truyền thống về tính bảo mật của tài sản tiền điện tử, điều này có thể thấy rõ qua tình hình dòng tiền ra khỏi quỹ ETF BTC.

Cấp độ vĩ mô: Biến đổi địa chính trị và cấu trúc kinh tế

1. Vấn đề thâm hụt ngân sách của Mỹ vẫn rất nghiêm trọng, chính phủ đang điều chỉnh thông qua việc cắt giảm chi tiêu, nhưng những cải cách quá quyết liệt có thể gây ra lo ngại về suy thoái kinh tế.

2. Kết quả tuần lễ mã nguồn mở của DeepSeek gây chấn động, có thể phá vỡ vị thế độc quyền của Mỹ trong lĩnh vực AI, ảnh hưởng đến định giá của các doanh nghiệp liên quan.

3. Định giá cổ phiếu công nghệ Trung Quốc bắt đầu quay trở lại, thị trường Hong Kong xuất hiện dòng tiền chảy vào.

4. Mỹ xem xét thành lập quỹ tài sản chủ quyền, có thể thông qua việc định giá lại dự trữ vàng để huy động vốn.

5. Diễn biến của đô la Mỹ có sự không chắc chắn, chính sách mạnh yếu đều có lợi và bất lợi.

Tóm lại, thị trường hiện tại đang phải đối mặt với nhiều yếu tố không chắc chắn. Các nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược tạ, một mặt phân bổ các đồng tiền điện tử blue-chip và các dự án DeFi có rủi ro thấp, mặt khác bố trí một vị thế nhỏ vào các tài sản có độ biến động cao. Trong ngắn hạn, thị trường có thể chịu áp lực nhất định, nhưng vẫn chưa xuất hiện rủi ro cấu trúc rõ rệt. Nếu có sự điều chỉnh quá mức, có thể xem xét việc xây dựng vị thế một cách hợp lý.