Sự trỗi dậy của USDe: Ethena làm thế nào để đạt được tăng lên nhanh chóng thông qua việc đổi mới và bố trí.

USDe đã nhanh chóng trở thành một trong những stablecoin USD lớn nhất trên thị trường tiền mã hóa kể từ khi ra mắt, hiện tại nguồn cung gần đạt 60 tỷ USD, gần đạt mức cao nhất trong lịch sử. Sự tăng trưởng nhanh chóng này được hưởng lợi từ thiết kế tinh vi và chiến lược của Ethena Labs cùng với đội ngũ sáng lập của họ.

Chiến lược sản phẩm của Ethena tập trung vào việc xây dựng hệ thống có khả năng mở rộng cao và lợi nhuận ổn định. Họ đã xây dựng sản phẩm có thể mở rộng đến hàng tỷ đô la bằng cách thu hút thanh khoản từ các sàn giao dịch tập trung; sử dụng tỷ lệ phí vốn hợp đồng vĩnh viễn như một động cơ lợi nhuận, đạt được lợi suất cao trên 10% mỗi năm; đồng thời thiết kế phương thức lưu ký an toàn và đáng tin cậy, thu hút các nhà đầu tư tổ chức lớn nắm giữ USDe. Trong nhiều lần biến động thị trường và tấn công hacker, USDe đã thể hiện xuất sắc, qua đó tăng cường thêm niềm tin của thị trường.

Khi USDe dần trở thành tài sản blue-chip, đội ngũ Ethena đã bắt đầu lên kế hoạch cho chiến lược sản phẩm giai đoạn tiếp theo, nhằm mở rộng quy mô của USDe lên hàng trăm tỷ USD, thu hút hàng triệu người dùng mới, và thu hút thêm nhiều vốn bản địa trong ngành crypto cũng như vốn bên ngoài. Ethena dự định trong vài năm tới sẽ tập trung vào bốn lĩnh vực lớn để chiếm lĩnh thêm thị phần:

1. Tích hợp Telegram: Hướng tới một tỷ người dùng

Ethena đã tích hợp sâu với ứng dụng Telegram có hơn 1 tỷ người dùng, triển khai USDe và phiên bản lợi nhuận tsUSDe vào hệ sinh thái ví của Telegram. Để thúc đẩy việc áp dụng, Ethena đã tung ra chương trình khuyến khích kéo dài 16 tuần, với tỷ suất lợi nhuận hàng năm của tsUSDe lên đến 18%.

Tập này cung cấp cho người dùng hàng ngày ở thị trường mới nổi một kênh tiết kiệm USD không ma sát, đặc biệt ở các khu vực châu Á, châu Phi và châu Mỹ Latinh, nơi Telegram đã có một nền tảng người dùng mạnh mẽ. Người dùng có thể dễ dàng nhận USDe trong Telegram, một cú nhấp chuột để đặt cược thành tsUSDe, và chuyển nó cho bạn bè đơn giản như gửi tin nhắn.

Trải nghiệm người dùng liền mạch và quen thuộc này đã giảm đáng kể rào cản để tiết kiệm tiền điện tử, mở ra những kênh nhu cầu hoàn toàn mới cho USDe. Bằng cách đáp ứng nhu cầu thực tế của người dùng hiện tại, Ethena có khả năng đạt được lợi thế đáng kể trong việc mở rộng cơ sở người dùng.

2. Converge: Kết nối tài chính truyền thống với blockchain

Converge là một loại blockchain mới được Ethena và Securitize hợp tác phát triển, nhằm đưa vốn tài chính truyền thống vào chuỗi, kết nối tài sản được token hóa và thế giới stablecoin có quy định. Securitize đã đưa hơn 2 tỷ USD tài sản thế giới thực lên chuỗi, những tài sản này sẽ hoạt động nguyên bản trên Converge.

Converge nhắm tới hai trường hợp sử dụng lâu dài của blockchain: thanh toán cho mục đích đầu cơ và lớp lưu trữ và chuyển giao cho stablecoin và tài sản token hóa. Nó nhằm thúc đẩy hàng tỷ đô la vốn tài chính truyền thống vào chuỗi, thúc đẩy sự hòa nhập của tài sản thế giới thực với tài chính phi tập trung.

Hiện tại đã có 5 giao thức nổi tiếng cam kết xây dựng và phân phối sản phẩm DeFi cấp tổ chức trên Converge. Converge sẽ hoạt động trên mạng lưới xác thực được bảo đảm an toàn bởi sENA, tạo ra giá trị cho người nắm giữ $ENA. Khi nhu cầu của các tổ chức đối với stablecoin và sản phẩm tiền điện tử tăng lên, Converge dự kiến sẽ nắm bắt một trong những cơ hội lớn nhất trong ngành.

3. Tích hợp DeFi thúc đẩy tăng lên

Ethena sâu sắc hòa nhập vào hệ sinh thái DeFi, với sự tích hợp của các giao thức như Pendle và Aave trở thành động lực chính cho việc tăng lên nhu cầu và cung cấp $USDe. Vào tháng 11 năm 2024, Ethena đã đón nhận một đợt tăng trưởng mạnh mẽ, chủ yếu nhờ việc cung cấp hơn 1,2 tỷ USD sUSDe cho Aave, cùng với việc sử dụng Pendle vượt quá 2,3 tỷ USD.

Đà tăng trưởng này vẫn còn mạnh mẽ. Đến thời điểm hiện tại, khối lượng giao dịch USDe trên nền tảng Pendle đã đạt 2,6 tỷ USD, nền tảng Aave đạt 2,2 tỷ USD, nền tảng Spark/Sky đạt 600 triệu USD. Những DeFi này đã tạo ra nhu cầu và tính thanh khoản liên tục cho USDe.

4. Sàn giao dịch áp dụng: Nhắm đến cơ hội CEX 60 tỷ USD

Sàn giao dịch tập trung (CEX) là một đòn bẩy quan trọng khác cho sự mở rộng của Ethena. Việc tích hợp Ethena với Bybit đã khiến USDe trở thành tài sản thế chấp đủ điều kiện, và đã đạt được những kết quả đáng kể. Chỉ trong vài tháng, số dư USDe trên Bybit đã vượt qua 700 triệu USD, chiếm một phần quan trọng trong thị trường stablecoin của nền tảng này.

Thành công này cung cấp một mô hình để các sàn giao dịch lớn khác sao chép. Hiện tại, các CEX chính đang nắm giữ hơn 60 tỷ USD stablecoin, nhưng USDe chỉ chiếm khoảng 1%. Nếu có thể đạt được tỷ lệ tương tự như Bybit là 10% tại các sàn giao dịch khác, có thể giải phóng 50-60 tỷ USD nguồn cung USDe mới.

Để hỗ trợ động thái này, Ethena đã ra mắt hệ thống chứng minh dự trữ thời gian thực, nhằm tăng cường niềm tin của sàn giao dịch và người dùng. Sự tích hợp của USDe với các sàn giao dịch lớn trên toàn cầu sẽ là một trong những đòn bẩy tăng lên lớn nhất của Ethena.

Với việc triển khai dần dần bản đồ lộ trình 2025, Ethena đang trở thành công cụ quan trọng thúc đẩy sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống, tài chính phi tập trung và tài chính tập trung. Telegram và Converge lần lượt thu hút vốn từ nhà đầu tư cá nhân và tổ chức vào lĩnh vực tiền điện tử, trong khi sự tích hợp giữa DeFi và CEX giúp USDe trở thành tài sản thế chấp chuẩn của ngành. Chiến lược đa diện của Ethena đã đặt nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng nhanh chóng trong tương lai.