Tạp chí tuần thị trường tài sản tiền điện tử: Bitcoin đang điều chỉnh ở mức cao, chờ đợi đột phá lên một tầm cao mới

Kể từ đáy tháng 4, Bitcoin đã phục hồi tối đa 50%, vượt trội hơn chỉ số Nasdaq và đạt mức cao nhất lịch sử.

Tuy nhiên, sự tăng giá mạnh trong ngắn hạn cũng đã tích lũy một áp lực bán nhất định. Kể từ ngày 22 tháng 5, thị trường Bitcoin bắt đầu xuất hiện sự bán tháo quy mô lớn. Điều này tạo ra một áp lực nhất định lên Bitcoin, vốn đang ở mức cao và dẫn đầu thị trường chứng khoán Mỹ, trở thành nguồn động lực cho sự giảm giá của nó.

Vào thứ Năm tuần này, thị trường xuất hiện tâm lý hoảng loạn, Bitcoin giảm xuống mức hỗ trợ 100000 đô la. Sau đó, giá tiếp tục phục hồi, trở lại trên đường xu hướng tăng chính.

Cùng với việc điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ, lực mua của quỹ ETF Bitcoin hiện tại giảm sút, dẫn đến việc khó khăn trong việc hấp thụ áp lực bán trong thời gian ngắn. Đáng chú ý, với việc giá điều chỉnh, quy mô dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch trong tuần này đã tăng mạnh, cho thấy có nguồn vốn mới đang tận dụng cơ hội điều chỉnh để thu mua.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tích cực đã tạo ra bầu không khí tốt cho sự ổn định và phục hồi của Bitcoin, nhưng để thực sự vượt qua một bước mới có thể vẫn cần đạt được tiến bộ lớn hơn trong các lĩnh vực như thuế thương mại, chính sách tài sản tiền điện tử hoặc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế

Số việc làm tại Mỹ tăng 139.000 người trong tháng 5, cao hơn một chút so với dự đoán của thị trường là 126.000 người, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 5 là 4,2%, phù hợp với kỳ vọng và không có sự xấu đi.

Dữ liệu thể hiện hơi vượt kỳ vọng, thúc đẩy ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ tăng, vàng giảm.

Hiện tại, thị trường dự đoán rằng nền kinh tế Mỹ sẽ đạt được "một sự hạ cánh nhẹ", tức là sau khi trải qua nhiều năm tăng trưởng nhanh chóng và lạm phát cao, nền kinh tế sẽ từ từ giảm tốc về mức tăng trưởng bền vững, đồng thời sẽ không xảy ra suy thoái kinh tế nghiêm trọng hoặc thất nghiệp diện rộng. Dữ liệu kinh tế và việc làm hiện tại phù hợp với đặc điểm này, tốc độ tăng trưởng GDP mặc dù đã giảm nhưng chủ yếu là do Cục Dự trữ Liên bang chủ động làm nguội, dữ liệu lạm phát giảm một cách có trật tự, tỷ lệ thất nghiệp ổn định, số lượng việc làm mới không giảm mạnh.

Tuy nhiên, vẫn còn nhiều sự không chắc chắn về thuế quan thương mại. Các nhà lãnh đạo Mỹ-Trung đã có cuộc gọi đầu tiên kể từ khi bắt đầu cuộc chiến thuế quan, đại diện của hai bên sẽ sớm thảo luận tại Anh, nhưng vẫn còn một khoảng thời gian trước khi ký kết thỏa thuận.

Ngoài ra, thị trường trong tuần này còn bị ảnh hưởng bởi xung đột dư luận giữa một doanh nhân nổi tiếng và các nhân vật trong giới chính trị. Cuộc tranh cãi này đã dẫn đến việc cổ phiếu của các công ty liên quan ghi nhận mức giảm lớn nhất trong ngày từ trước đến nay, và đã gây ra sự giảm mạnh tạm thời của chỉ số chứng khoán Mỹ và Bitcoin. Tuy nhiên, sự kiện này được xem là mang tính chất ngẫu nhiên và dự kiến sẽ không ảnh hưởng lâu dài đến xu hướng của thị trường.

Tổng thể, dưới tác động của dữ liệu phi nông nghiệp hơi vượt kỳ vọng và cuộc đàm phán thương mại tiến triển chậm, thị trường chứng khoán Mỹ, trái phiếu Mỹ và đồng đô la đã duy trì một sự cân bằng yếu ớt trong tuần qua và có chút nghiêng về hướng lạc quan.

Tài sản tiền điện tử thị trường

Kể từ tháng 4, đà phục hồi của Bitcoin đã dẫn trước chỉ số Nasdaq. Chứng khoán Mỹ đang chuẩn bị để tiếp cận mức cao trước đó, trong khi Bitcoin đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 22 tháng 5.

Từ chỉ số kỹ thuật, Bitcoin đã điều chỉnh trong hai tuần sau khi lập đỉnh cao mới. Tuần trước giảm 3.07%, tuần này dao động mạnh và tăng nhẹ 0.08%, biểu đồ tuần hiện ra hình dạng cây nến Doji dài xuống. Trong quá trình điều chỉnh, khối lượng giao dịch đang trong trạng thái co lại.

Hai tuần qua, mức điều chỉnh cao nhất khoảng 10%, tổng thể giữ trên mức đáy trước đó, điểm thấp nhất xuất hiện vào thứ Năm tuần này, giảm xuống đường xu hướng tăng chính.

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Mỹ chưa đạt đỉnh mới, sự điều chỉnh của Bitcoin sau khi đạt đỉnh cao là điều có thể dự đoán và cũng thuộc về biểu hiện tích cực. Sự dao động kéo dài một thời gian nhất định có thể là điều không thể tránh khỏi, và việc lập đỉnh mới trong tương lai có thể cần có những tiến triển lớn hơn trong các vấn đề như thuế thương mại, chính sách tài sản tiền điện tử hoặc việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất.

Áp lực bán và bán tháo

Kể từ tháng 4, Bitcoin đã phục hồi từ mức thấp, với mức tăng cao nhất đạt 50%.

Khi đạt mức cao kỷ lục, cả dòng vốn lướt sóng và dòng vốn dài hạn đều xuất hiện một mức độ chốt lời nhất định. Áp lực bán này đạt đỉnh giai đoạn vào ngày 22 tháng 5, sau đó giảm dần.

Cần lưu ý rằng, cùng với việc giảm bán tháo, quy mô rút tiền từ các sàn giao dịch tập trung đang tăng lên. Trong tuần này, số lượng rút tiền đạt 76520.72 đồng, cao hơn nhiều so với quy mô rút tiền hàng ngày hàng tuần 1-2 vạn đồng. Sự rút tiền lớn này có thể được coi là sự công nhận cao độ của các quỹ dài hạn đối với giá hiện tại.

Vào ra vốn

Sau khi xuất hiện lợi nhuận tạm thời, quỹ ETF Bitcoin giao ngay cũng xuất hiện hiện tượng dòng tiền rút ra nhỏ.

Trong hai tuần qua, quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận dòng tiền rút ra, tuần trước là 135 triệu USD, tuần này là 128 triệu USD. Sự rút lui này diễn ra trong bối cảnh Bitcoin tăng mạnh và thị trường chứng khoán Mỹ dao động.

Mặc dù khó để ước lượng khi nào dòng tiền trong kênh này sẽ quay trở lại trạng thái chảy vào, nhưng với diễn biến chung của thị trường chứng khoán Mỹ, có thể không cần quá lo lắng về việc giảm sâu. Mặc dù về mặt kỹ thuật có khả năng tiếp tục giảm về 100.000 đô la, nhưng việc nắm bắt điều này là khá khó khăn. Trong sự cân bằng cung cầu mong manh, sự tăng giá đột biến có thể xảy ra chỉ trong một hoặc hai ngày.

Chỉ số chu kỳ

Một công cụ phân tích thị trường cho thấy chỉ số chu kỳ Bitcoin là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.