Phân tích đường đua AI Agent: Tiềm năng phát triển và cơ hội đầu tư

Trước khi phân tích lĩnh vực AI Agent, chúng ta hãy xem xét sự thay đổi của ngành công nghiệp tiền điện tử trong chu kỳ này từ góc độ vĩ mô:

Sự phân hóa của thị trường Bitcoin và tiền điện tử

Trước đây, Bitcoin gần như đồng nghĩa với toàn bộ thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, với việc phê duyệt ETF giao ngay Bitcoin, sự công nhận giá trị của Bitcoin từ các chính trị gia đến các công ty niêm yết đã trở thành quan điểm chính thống. Nhưng sự công nhận này không mở rộng đến Ethereum và các tài sản tiền điện tử khác.

Nguyên nhân chính gây ra sự phân hóa này là sự khác biệt trong định vị tài sản:

• Bitcoin được coi là một tài sản thay thế tương tự như vàng, với các thuộc tính chống lạm phát và lưu trữ giá trị được công nhận rộng rãi.
• Các loại tiền điện tử như Ethereum vẫn thiếu mô hình kinh doanh trưởng thành và bền vững trong mắt các tổ chức tài chính truyền thống, được coi là tài sản rủi ro cao và lợi nhuận thấp.

Dữ liệu cho thấy tỷ lệ Sharpe của Ethereum thấp hơn các gã khổng lồ công nghệ như Meta, Google, trong khi tỷ lệ Sharpe của Bitcoin chỉ đứng sau Nvidia, đã có hiệu suất nổi bật trong vòng này.

Ngoài ra, mức lãi suất và chính sách tiền tệ tương đối thắt chặt trong môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại, cùng với sự phát triển mạnh mẽ của ngành AI, đã dẫn đến sức hấp dẫn của tiền điện tử đối với vốn ngoài thị trường không đủ.

Sự mất cân bằng nghiêm trọng trong hệ sinh thái nội bộ của tiền điện tử

Mặc dù tổng số vốn trong thị trường đã vượt qua đợt tăng giá trước, nhưng hầu hết các loại tiền điện tử ngoài Bitcoin đều không đạt mức cao kỷ lục. Sự mất cân bằng cung cầu này xuất phát từ các yếu tố sau:

1. Mặt cung: Nhiều dự án mới được định giá cao nhưng thiếu các tình huống ứng dụng thực tế và cơ sở người dùng.
2. Phía nhu cầu: Các sàn giao dịch tập trung thu hẹp hoạt động dưới áp lực quản lý, giảm cơ hội mở rộng người dùng và tham gia vào các dự án sớm.

Lợi thế của AI Agent so với Meme coin

Mỗi đợt tăng giá đều cần phát hành tài sản mới và mô hình giao dịch để tạo ra hiệu ứng giàu có. Trong bối cảnh định giá cao và mất cân bằng cung cầu hiện tại, đồng Meme đã đầu tiên phá vỡ vòng vây. Tuy nhiên, AI Agent có nền tảng đồng thuận rộng hơn:

• Đối với các tổ chức đầu tư: Có thể kể câu chuyện đầu tư vào hạ tầng AI
• Đối với các nhà đầu tư đầu cơ cực đoan: Giải thích logic meme trên chuỗi.
• Đối với các nhà đầu tư cá nhân và VC: Có thể giải thích logic đầu tư vào dự án AI Agent.

Điều này khiến AI Agent trở thành số trung bình lớn nhất trong ngành web3 trong chu kỳ này.

Khung đầu tư cho dự án AI Agent

AI Agent đã tái cấu trúc chuỗi công nghiệp và logic định giá của tiền điện tử. Khi đưa AI vào ngăn xếp công nghệ nền tảng của blockchain, lớp AI trở thành nền tảng công nghệ song song với hợp đồng thông minh.

Dựa trên logic này, chúng ta có thể so sánh với việc định giá các dự án DeFi hàng đầu:

• Khung AI Agent có thể đạt 5% giá trị thị trường của Ethereum
• Nền tảng phát hành có thể định giá tương tự như Chainlink + Uniswap
• Ứng dụng AI chất lượng cao có thể đạt giá trị thị trường của Ethereum từ 1.25%-3%

AI Agent thay đổi cách mà tiền điện tử tương tác với hệ sinh thái

AI Agent mang lại sự đổi mới trong việc mua tài sản, tài trợ dự án và phát hành token:

• Đơn giản hóa tương tác của người dùng, giảm bớt rào cản thao tác
• Tăng cường tính minh bạch trong quy trình huy động vốn và phát hành đồng tiền
• Tăng cường tính an toàn của vốn

Ứng dụng AI Agent có khả năng giành được quyền truy cập giao dịch của người dùng có tiềm năng định giá tương đương với đồng coin nền tảng của các sàn giao dịch.

Tầm nhìn lâu dài của AI Agent

Tương lai, AI Agent có thể hình thành một xã hội AI mới, tạo ra quy mô kinh tế lên tới hàng nghìn tỷ đô la. Trong nền kinh tế AI này, tiền điện tử sẽ trở thành tài sản tiền tệ và vòng tuần hoàn kinh tế quan trọng.

Giai đoạn phát triển của dự án AI Agent

Theo dữ liệu vốn hóa thị trường, tổng vốn hóa thị trường của AI Agent khoảng 18,6 tỷ USD, tương đương với 64% tổng vốn hóa của DeFi, 75% của GameFi, và 62% của tổng vốn hóa Layer2. Theo đánh giá tâm lý thị trường, lĩnh vực AI Agent mới chỉ đi qua một nửa chặng đường, vẫn còn nhiều không gian phát triển.

Tiềm năng điểm nóng trong tương lai

Ngoài mô hình Launchpad và Framework đang phổ biến hiện nay, các hướng sau đây đáng được chú ý:

1. Sàn giao dịch tiền điện tử do đại lý điều khiển
2. Stablecoin do đại lý điều khiển
3. Cải tiến hóa Agent cho các loại ứng dụng

Tóm lại, thời đại AI Agent mới chỉ bắt đầu, tiềm năng phát triển trong tương lai rất lớn.