Phân tích rủi ro thị trường tài sản tiền điện tử Đông Nam Á: Những lo ngại về dòng tiền on-chain

Trong những năm gần đây, với sự phổ biến của Tài sản tiền điện tử trên toàn cầu và sự gia tăng nhanh chóng của người dùng mã hóa tại khu vực Đông Nam Á, dòng tiền trên chuỗi trong khu vực này trở nên ngày càng thường xuyên và phức tạp. Để hiểu sâu hơn về đặc điểm dòng tiền trên chuỗi tại khu vực Đông Nam Á, các rủi ro tài chính tiềm ẩn cũng như mối liên hệ với các ngành công nghiệp bất hợp pháp, một nghiên cứu phân tích dựa trên 10.000 mẫu địa chỉ blockchain được trích xuất từ năm 2020 đến nay đã tiết lộ một số xu hướng đáng lo ngại.

Tổng quan thị trường tài sản tiền điện tử Đông Nam Á

Đông Nam Á như một thị trường mới nổi, thể hiện những đặc điểm độc đáo trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử:

1. Tăng trưởng người dùng nhanh chóng: Nhờ vào tỷ lệ dân số trẻ cao và sự phổ biến của internet di động, số lượng người dùng tài sản tiền điện tử tại khu vực Đông Nam Á đã có sự tăng trưởng bùng nổ, ước tính đã đạt vài chục triệu.

2. Nhu cầu thanh toán xuyên biên giới mạnh mẽ: Số lượng lớn lao động xuyên biên giới khiến cho Tài sản tiền điện tử trở thành một phương thức thanh toán xuyên biên giới phổ biến.

3. Môi trường quản lý không đồng nhất: Các quốc gia có thái độ và chính sách khác nhau đối với tài sản tiền điện tử, hầu hết các khu vực vẫn chưa thiết lập khung quản lý hoàn chỉnh, làm tăng rủi ro tuân thủ trong việc luân chuyển vốn.

Những phát hiện nghiên cứu chính

Phân tích cho thấy, khoảng 45,23% vốn được lưu thông tự do trên chuỗi công cộng thông qua ví phi tập trung, với tổng số đạt 1,484 triệu đô la Mỹ, phản ánh mức độ phổ biến của giao dịch phi tập trung trong số người dùng ở Đông Nam Á.

Điều đáng lo ngại hơn là hơn 110 triệu đô la đã chảy trực tiếp vào các địa chỉ liên quan đến ngành công nghiệp đen tối, chiếm hơn 12%. Việc theo dõi thêm cho thấy, thông qua các giao dịch gián tiếp, tỷ lệ địa chỉ rủi ro có liên quan đến ngành công nghiệp đen tối đã tăng lên 16,82%. Điều này có nghĩa là trong số hàng triệu người dùng tài sản tiền điện tử ở Đông Nam Á, có thể có hàng triệu người dùng có nguy cơ liên quan đến giao dịch tài chính trực tiếp hoặc gián tiếp với ngành công nghiệp đen tối.

Phân tích dòng tiền và rủi ro trong ngành công nghiệp đen và xám

Nghiên cứu sẽ phân loại các địa chỉ liên quan chặt chẽ đến ngành công nghiệp đen và xám thành 3 loại lớn, 44 loại nhỏ, liên quan đến hơn 240 thực thể cụ thể trong ngành công nghiệp đen và xám. Các loại rủi ro cao chủ yếu bao gồm:

• Dịch vụ trộn coin: dùng để ẩn danh dòng tiền
• Ngân hàng ngầm: dùng để điều chuyển và rửa tiền trái phép qua biên giới
• Nền tảng lừa đảo: liên quan đến đầu tư giả, lừa đảo Ponzi, v.v.

Cụ thể dòng tiền cho thấy:

• Hơn 10 triệu USD trực tiếp chảy vào địa chỉ liên quan đến ngân hàng ngầm, tần suất giao dịch tích lũy đạt hàng nghìn lần.
• Khoảng 11 triệu USD chảy vào các nền tảng cờ bạc trực tuyến.
• Hơn 22 triệu đô la đã được đưa vào nền tảng lừa đảo.

Những dữ liệu này tiết lộ sự phức tạp và tính ẩn danh của các hoạt động trong ngành công nghiệp đen và xám, đặc biệt là dưới tính ẩn danh và đặc điểm xuyên biên giới của tài sản tiền điện tử, việc chuyển tiền bất hợp pháp và các hoạt động rửa tiền trở nên thường xuyên hơn.

Tình hình dòng tiền vào của các nền tảng bị trừng phạt

Nghiên cứu cho thấy, khoảng 53,49% số tiền liên quan trực tiếp đến các ngành công nghiệp đen và xám đã chảy vào các nền tảng bị trừng phạt, số lượng giao dịch liên quan thậm chí gấp đôi so với các dịch vụ chuyển tiền ngầm, tổng giá trị vượt quá 55 triệu USD. Điều này cho thấy các nền tảng bị trừng phạt vẫn là nơi chính để dòng tiền có rủi ro cao chảy vào.

Cần lưu ý rằng, với tư cách là một công cụ trộn coin thường được sử dụng, một dịch vụ trộn coin đã nhận được hơn 54 triệu đô la trong nghiên cứu này, chiếm 97,84% tổng số tiền chảy vào các nền tảng bị trừng phạt. Tuy nhiên, kể từ khi bị đưa vào danh sách thực thể bị trừng phạt vào tháng 8 năm 2022, khối lượng giao dịch của nó đã giảm rõ rệt, cho thấy hiệu quả kiềm chế của các biện pháp trừng phạt đối với dòng tiền của nó.

Phân tích rủi ro vĩ mô và thảo luận về nguyên nhân

1. Tài sản tiền điện tử có tính ẩn danh và tính thanh khoản cao đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc lưu thông tiền bất hợp pháp.

2. Sự thiếu hụt hệ thống quản lý ở khu vực Đông Nam Á dẫn đến việc tăng rủi ro dòng tiền xuyên biên giới.

3. Một số quốc gia Đông Nam Á có mức phát triển kinh tế thấp, khoảng cách giữa người giàu và người nghèo lớn, trở thành nơi sinh sôi của các hoạt động lừa đảo và cờ bạc trực tuyến.

4. Tài sản tiền điện tử sàn giao dịch, nhà cung cấp dịch vụ ví và nền tảng phi tập trung khó khăn trong việc giám sát và điều tra rủi ro giao dịch một cách hiệu quả về mặt kỹ thuật.

Kết luận và đề xuất

Để giảm thiểu rủi ro dòng tiền bất hợp pháp trên chuỗi, nên áp dụng các biện pháp sau:

1. Tăng cường cơ chế quản lý: Các chính phủ nên xây dựng và thực hiện các chính sách quản lý tài sản tiền điện tử hoàn thiện, hợp tác xuyên quốc gia để đấu tranh chống lại các hoạt động tài chính bất hợp pháp trên chuỗi.

2. Nâng cao khả năng nhận diện rủi ro của người dùng: Tăng cường giáo dục chống lừa đảo cho người dùng bình thường, nâng cao ý thức phòng ngừa rủi ro.

3. Thúc đẩy đổi mới công nghệ: Tích cực nghiên cứu và ứng dụng công nghệ theo dõi on-chain và chống rửa tiền, nâng cao khả năng nhận diện và xử lý rủi ro.

4. Thiết lập cơ chế phối hợp đa bên: Khuyến khích các tổ chức liên quan đến tài sản tiền điện tử ở khu vực Đông Nam Á hợp tác với nhau, tăng cường chia sẻ thông tin và phòng ngừa rủi ro chung.

Đông Nam Á là một trong những khu vực có tiềm năng phát triển Tài sản tiền điện tử lớn nhất, nhưng trong tương lai vẫn phải đối mặt với thách thức về rủi ro dòng tiền. Bằng cách tăng cường quản lý, nâng cao nhận thức về an toàn cho người dùng và thúc đẩy đổi mới công nghệ, chúng ta kỳ vọng có thể dần dần giảm thiểu dòng tiền bất hợp pháp trên-chain và thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của nền kinh tế số Đông Nam Á.