"Lên chuỗi" và "trong chuỗi": Xây dựng hệ thống thị trường tài chính mới

Vào ngày 31 tháng 10, một chuyên gia kỳ cựu trong ngành công nghiệp blockchain đã có bài phát biểu tại hội nghị SmartCon 2024 với chủ đề "Lên chuỗi" và "Trên chuỗi". Dưới đây là những điểm chính trong nội dung bài phát biểu:

So sánh giữa thị trường tài chính truyền thống và thị trường tài chính tiền điện tử

Trong mười năm qua, sự phát triển của công nghệ blockchain đang xây dựng một hệ thống thị trường tài chính mới - thị trường tài chính tiền điện tử. Khác với thị trường tài chính truyền thống, thị trường tài chính tiền điện tử sử dụng sổ cái phân tán, với tiền điện tử là đơn vị ghi chép. Hai hệ thống thị trường này đang dần thể hiện xu hướng kết nối lẫn nhau.

Năm con đường kết nối lẫn nhau

1. Stablecoin: Dự kiến vào năm 2024, khối lượng giao dịch sẽ đạt 60 nghìn tỷ USD, là kênh chính kết nối giữa tiền pháp định và tiền điện tử.

2. ETF: Chứng khoán hóa tài sản tiền điện tử ngoài chuỗi, giúp các nhà đầu tư truyền thống dễ dàng phân bổ tài sản tiền điện tử.

3. RWA (token hóa tài sản thực): đưa tài sản truyền thống lên chuỗi và token hóa thông qua Oracle và các phương thức khác.

4. STO (Phát hành token chứng khoán): Có thể trở thành một con đường mới cho việc huy động vốn và niêm yết của các doanh nghiệp Web3 trong tương lai.

5. Các tổ chức tài chính có giấy phép: Là kênh quan trọng để kết nối hai thị trường tài chính.

Khái niệm "Lên chuỗi" và "Trên chuỗi"

Tài sản có hai trạng thái:

• Lên chuỗi: Đăng ký dữ liệu của tài sản thế giới thực trên sổ cái phân tán, nhận được thanh khoản toàn cầu.
• Trên chuỗi: Tài sản gốc kỹ thuật số, chẳng hạn như Bitcoin, xảy ra trực tiếp trên blockchain.

Ba cách để "lên chuỗi"

1. Dữ liệu lên chuỗi: Chuyển dữ liệu từ thế giới Web2 lên chuỗi thông qua Oracle.

2. Thiết bị phần cứng lên chuỗi: như DePIN (mạng hạ tầng vật lý phi tập trung).

3. Tài sản trên chuỗi: tức là DeFi (tài chính phi tập trung), sẽ mã hóa tài sản tài chính từ thế giới thực.

Mục tiêu cuối cùng của việc đưa lên chuỗi là đạt được việc token hóa tài sản, để nó có thể thu được tính thanh khoản trên toàn cầu.

Giá trị hai lớp của công nghệ sổ cái phân tán (DLT)

1. Cải thiện lợi ích biên cho mô hình kinh doanh hiện tại, chẳng hạn như giảm chi phí thanh toán xuyên biên giới.

2. Như một cơ chế tổng thể, đổi mới mô hình kinh doanh, chẳng hạn như Bitcoin đã tạo ra một loại tài sản mới.

Token như tài sản mã hóa

Token đã phát triển thành một loại tài sản tài chính mới trong DLT - tài sản tiền điện tử. Tài sản này dựa trên mật mã học, blockchain và ví kỹ thuật số tự quản lý.

Đáp ứng nhu cầu tuân thủ của DLT

Với sự kết nối giữa thị trường tài chính truyền thống và tài chính tiền điện tử, đã phát sinh nhu cầu mới đối với DLT, bao gồm tuân thủ, KYC (Biết khách hàng của bạn), AML (Chống rửa tiền) và CFT (Chống tài trợ khủng bố). Việc có giấy phép, tuân thủ và được quản lý sẽ trở nên ngày càng quan trọng.

Kết luận

Công nghệ blockchain và sổ cái phân tán chỉ là công cụ, điều thực sự quan trọng là các ứng dụng và tài sản mới được tạo ra dựa trên những công nghệ này, sẽ trở thành một phần không thể thiếu trong việc phân bổ tài sản của người dùng.