Hồng Kông công bố tuyên ngôn chính sách 2.0, xây dựng trung tâm đổi mới tài sản kỹ thuật số toàn cầu

Ngày 26 tháng 6, theo thông tin, Chính phủ Đặc khu Hành chính Hong Kong đã công bố "Tuyên ngôn Chính sách Phát triển Tài sản Kỹ thuật số Hong Kong 2.0" (gọi tắt là "Tuyên ngôn 2.0"), khẳng định cam kết của chính phủ trong việc biến Hong Kong thành trung tâm đổi mới toàn cầu trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
"Tuyên ngôn chính sách 2.0" đưa ra khung "LEAP", bao gồm tối ưu hóa luật pháp và quy định (Legal and regulatory streamlining), mở rộng các loại sản phẩm mã hóa (Expanding the suite of tokenised products), thúc đẩy các trường hợp sử dụng và hợp tác liên ngành (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), phát triển nhân tài và đối tác (People and partnership development) và các nội dung khác.
Nội dung "Tối ưu hóa pháp luật và quản lý" cho thấy chính phủ Hồng Kông đang xây dựng một khung quy định thống nhất và toàn diện cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số, bao gồm các nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số, nhà phát hành stablecoin, nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số.
"Tuyên ngôn chính sách 2.0" đã chỉ rõ, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông là cơ quan quản lý chính của các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số, chịu trách nhiệm cấp phép và đăng ký, thiết lập tiêu chuẩn, tối ưu hóa quy trình quản lý, và giảm thiểu khả năng chênh lệch quy định tiềm ẩn dưới các khung quy định tài sản kỹ thuật số khác nhau; Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông sẽ hoạt động như cơ quan quản lý tiền tệ tuyến đầu, giám sát các hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số của ngân hàng.
Trong phần "Thúc đẩy ứng dụng và hợp tác giữa các lĩnh vực", "Tuyên ngôn chính sách 2.0" hỗ trợ stablecoin và các dự án token hóa khác, bao gồm việc khám phá việc sử dụng stablecoin làm công cụ thanh toán.
"Tuyên ngôn chính sách 2.0" chỉ ra rằng stablecoin cung cấp một giải pháp thay thế hiệu quả về chi phí ngoài hệ thống truyền thống, có tiềm năng cách mạng hóa thanh toán, quản lý chuỗi cung ứng và các hoạt động thị trường vốn. Chính phủ Hồng Kông sẽ thực hiện hệ thống quản lý phát hành stablecoin bắt đầu từ ngày 1 tháng 8 năm 2025, thiết lập các yêu cầu liên quan đến quản lý tài sản dự trữ, cơ chế ổn định, quy trình đổi trả và quản lý rủi ro thận trọng.
"Tuyên bố Chính sách 2.0" cho thấy nhiều doanh nghiệp tham gia vào thương mại và thanh toán xuyên biên giới bày tỏ sự quan tâm mạnh mẽ đến việc sử dụng stablecoin để giảm chi phí và tăng tốc quy trình giao dịch. Để phát huy tối đa tiềm năng của stablecoin, chính phủ và các cơ quan quản lý sẽ cung cấp môi trường thị trường thuận lợi và hướng dẫn quản lý cần thiết, thúc đẩy các nhà phát hành stablecoin có giấy phép tại Hồng Kông nghiên cứu và thực hiện các giải pháp để giải quyết các vấn đề thực tế trong hoạt động kinh tế. Chính phủ Hồng Kông hoan nghênh các bên tham gia thị trường đề xuất cách thức thử nghiệm và sử dụng stablecoin đã được cấp phép, chẳng hạn như để nâng cao hiệu quả thanh toán của chính phủ.
Ngoài ra, Cyberport cũng sẽ triển khai chương trình tài trợ thí điểm cho blockchain và tài sản kỹ thuật số, cung cấp kinh phí cho các dự án ứng dụng tiềm năng trong tương lai, mang tính biểu tượng và có ảnh hưởng đến thị trường.
Dưới đây là toàn văn của "Tuyên bố chính sách 2.0":
Tuyên ngôn chính sách phát triển tài sản kỹ thuật số Hồng Kông 2.0
Tầm nhìn: Xây dựng một trung tâm tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy và cam kết thúc đẩy đổi mới.
Chính quyền Đặc khu Hành chính Hồng Kông kiên quyết xây dựng Hồng Kông trở thành trung tâm tài sản kỹ thuật số hàng đầu toàn cầu - một thị trường đáng tin cậy, nơi sự đổi mới phát triển mạnh mẽ trong môi trường rủi ro có thể kiểm soát và mang lại lợi ích thực chất cho nền kinh tế thực và thị trường tài chính.
Bản "Tuyên bố Chính sách Phát triển Tài sản Kỹ thuật số Hồng Kông 2.0" ("Tuyên bố Chính sách 2.0") được công bố bởi Cục Các vấn đề Tài chính và Kho bạc ("Cục Tài chính") là phản ứng tích cực của Hồng Kông trước sự phát triển liên tục của thị trường tài sản kỹ thuật số toàn cầu. Dựa trên nguyên tắc "cùng loại hình kinh doanh, cùng rủi ro, cùng quy tắc", "Tuyên bố Chính sách 2.0" nhằm phác thảo các chiến lược mang tính tiên phong, trao quyền cho ngành phát triển, thúc đẩy tài chính bao trùm, đào tạo nhân tài, đồng thời bảo vệ nhà đầu tư và duy trì an ninh tài chính, củng cố vị thế dẫn đầu của Hồng Kông như một trung tâm tài chính quốc tế.
“LEAP”: Hướng tới việc hình thành một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy, bền vững và sâu sắc trong nền kinh tế thực.
Dựa trên các biện pháp được đề xuất trong "Tuyên ngôn chính sách" đầu tiên vào tháng 10 năm 2022, bao gồm việc thiết lập quy định vững chắc, ra mắt quỹ giao dịch chứng khoán tài sản kỹ thuật số ("ETF") và các sản phẩm sáng tạo khác, cho phép sự tham gia của bán lẻ để mở rộng kênh đầu tư, và khởi động các dự án thử nghiệm như token hóa trái phiếu xanh, Hồng Kông đã sẵn sàng để tiến tới việc hình thành một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy, bền vững và sâu sắc gắn liền với nền kinh tế thực. Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai ("SFC") đã công bố "lộ trình ASPIRe" nhằm dẫn dắt hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông tiến vào tương lai trong một môi trường không ngừng thay đổi, thực hiện một loạt các biện pháp như khung tuân thủ thích ứng và sản phẩm (như giao dịch sản phẩm phái sinh), nhằm cân bằng giữa bảo vệ nhà đầu tư và sức cạnh tranh của thị trường. "Tuyên ngôn chính sách 2.0" phác thảo giai đoạn phát triển tiếp theo, tập trung vào việc nâng cao tính thanh khoản giao dịch tài sản kỹ thuật số và thúc đẩy cung cấp sản phẩm tài sản kỹ thuật số đa dạng hơn, nhằm củng cố vị thế của Hồng Kông như một trung tâm tài sản kỹ thuật số toàn cầu. Chính phủ và các cơ quan quản lý cũng hoan nghênh sự tham gia của các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số chất lượng cao từ toàn cầu để thúc đẩy tính thanh khoản và cạnh tranh lành mạnh, có trật tự.
Để đạt được tầm nhìn và mục tiêu này, xây dựng một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số sâu sắc kết hợp với nền kinh tế thực và thị trường tài chính, chúng tôi đề xuất một loạt các định hướng chính sách chiến lược và sẽ thực hiện các biện pháp tương ứng. Khi xây dựng các định hướng chính sách và biện pháp, chúng tôi cố gắng đảm bảo rằng chúng không bị giới hạn bởi công nghệ hiện tại và đảm bảo có thể thích ứng với sự phát triển trong tương lai của tài sản kỹ thuật số, đồng thời tích hợp vào nền kinh tế thực và hệ thống tài chính để đạt được tăng trưởng bền vững. Các biện pháp này dựa trên khung "LEAP", bao gồm - ("L"egal and regulatory streamlining) tối ưu hóa pháp lý và quy định, ("E"xpanding the suite of tokenised products) mở rộng các loại sản phẩm mã hóa, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) thúc đẩy các trường hợp sử dụng và hợp tác liên ngành, cũng như ("P"eople and partnership development) phát triển nhân tài và đối tác, nhằm xây dựng một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy, đổi mới và năng động, củng cố vị thế dẫn đầu của Hồng Kông trong bối cảnh tài chính toàn cầu.
(“L”egal and regulatory streamlining) tối ưu hóa pháp luật và quản lý
(a) Khung quy định thống nhất và toàn diện
Dựa trên những tiến bộ từ năm 2022, chính phủ sẽ tiếp tục hợp tác với các cơ quan quản lý và các bên liên quan trong ngành để phát triển một khung pháp lý và quy định toàn diện nhằm quản lý tài sản kỹ thuật số, đảm bảo hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông phát triển bền vững và có trách nhiệm. Hệ thống này bao gồm các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số, nhà phát hành stablecoin, nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, với trọng tâm là bảo vệ nhà đầu tư và người tiêu dùng. Các biện pháp chính tiếp theo sẽ là tham vấn công chúng về cơ chế cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số và các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, nhằm đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư trong việc tìm kiếm thanh khoản cao, giao dịch lớn và tài sản được lưu ký an toàn. Chính phủ đề xuất chỉ định Ủy ban Chứng khoán là cơ quan quản lý chính cho các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số, chịu trách nhiệm về cấp phép và đăng ký, thiết lập tiêu chuẩn, tối ưu hóa quy trình quản lý và giảm thiểu khả năng thao túng quy định trong các khung quản lý tài sản kỹ thuật số khác nhau. Trong khi đó, Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông ("SFC") sẽ là cơ quan quản lý tuyến đầu của các ngân hàng, giám sát các hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số của họ.
Tương tự, Ủy ban Chứng khoán sẽ đóng vai trò là cơ quan quản lý chính cho các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, chịu trách nhiệm cấp phép và đăng ký, cũng như thiết lập các tiêu chuẩn, trong khi Ngân hàng Trung ương sẽ là cơ quan quản lý tuyến đầu của các ngân hàng, giám sát các hoạt động lưu ký tài sản kỹ thuật số của họ.
Sự sắp xếp quản lý thống nhất và toàn diện này sẽ nâng cao độ tin cậy của thị trường, thúc đẩy các hoạt động tài sản kỹ thuật số rộng rãi hơn và các giao dịch lớn, đồng thời cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho các bên tham gia thị trường. Sắp xếp này cũng sẽ hỗ trợ quản lý rủi ro hiệu quả và cung cấp tính thanh khoản, đảm bảo xây dựng một hệ sinh thái cân bằng để thúc đẩy đổi mới trong thị trường và bảo vệ nhà đầu tư. Sẽ được kiểm tra định kỳ và liên lạc chặt chẽ với các bên liên quan để đảm bảo khung có thể thích ứng với sự phát triển của công nghệ và thị trường.
Trong khi đó, Hồng Kông sẽ tiếp tục thực hiện các tiêu chuẩn quốc tế liên quan đến tài sản kỹ thuật số, bao gồm các "Đề xuất chính sách về thị trường tiền mã hóa và tài sản kỹ thuật số" của Ủy ban Chứng khoán Quốc tế, "Khung quản lý hoạt động tài sản mã hóa toàn cầu" của Hội đồng Ổn định Tài chính, "Cách tiếp cận thận trọng đối với rủi ro tài sản mã hóa" của Ủy ban Giám sát Ngân hàng Basel, cũng như "Khung báo cáo tài sản mã hóa" của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế nhằm thúc đẩy sự minh bạch thuế.
(b) Xem xét pháp lý và quản trị về token hóa
Việc token hóa tài sản và công cụ tài chính trong thế giới thực đã tạo ra cơ hội để tích hợp công nghệ mới với tài chính truyền thống, thúc đẩy hoạt động kinh tế và cải cách cấu trúc thị trường tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả, giảm chi phí, tăng cường tính minh bạch và khuyến khích sự tham gia của nhà đầu tư. Để phát huy tối đa những tiềm năng này, một hệ thống pháp lý và quy định rõ ràng, minh bạch và thuận tiện là điều cần thiết. Cục Tài chính và Cơ quan Quản lý Tiền tệ sẽ dẫn đầu việc xem xét các khung pháp lý và quy định liên quan, tham khảo kinh nghiệm và thực tiễn quốc tế để thúc đẩy việc ứng dụng token hóa tại Hồng Kông. Giai đoạn xem xét ban đầu sẽ tập trung vào thị trường trái phiếu đã qua giai đoạn xác minh khái niệm, đồng thời cũng mong muốn cung cấp tài liệu tham khảo cho việc token hóa các tài sản và công cụ tài chính khác trong thế giới thực. Sẽ tiến hành xem xét toàn diện quy trình phát hành và giao dịch trái phiếu token, bao gồm nhưng không giới hạn ở các yêu cầu thanh toán, đăng ký và ghi chép. Trong quá trình xem xét, chính phủ sẽ hợp tác với các chuyên gia pháp lý và các bên liên quan trong ngành để đảm bảo rằng kết quả xem xét và các đề xuất cải tiến liên quan là thực tiễn và đáp ứng nhu cầu phát triển trong tương lai, biến Hồng Kông thành người tiên phong trong lĩnh vực đổi mới này.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Mở rộng các loại sản phẩm được token hóa
(c) Quy trình phát hành trái phiếu chính phủ được token hóa
Chính phủ đã phát hành hai lần (tổng cộng khoảng 6,8 tỷ đô la Hồng Kông) trái phiếu xanh được mã hóa, một cách tiên phong để thể hiện lợi ích của phương án mã hóa. Trên cơ sở đó, chính phủ sẽ thực hiện việc phát hành trái phiếu chính phủ mã hóa một cách thường xuyên và sẽ khám phá các sắp xếp về tiền tệ và thời hạn khác nhau, cũng như các tùy chọn đổi mới khác. Chính phủ kỳ vọng thông qua hành động này sẽ cung cấp cho thị trường những trái phiếu kỹ thuật số ổn định và chất lượng cao, mở rộng khả năng tiếp cận và thu hút một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn. Để phát huy thêm lợi thế của mã hóa, Cục Tài chính và Cơ quan Quản lý Tài chính sẽ tiếp tục giao tiếp với các chuyên gia trong ngành để hiểu ý kiến từ nhiều khía cạnh khác nhau của thị trường, bao gồm việc đưa vào tiền kỹ thuật số để nâng cao hiệu quả giao dịch, ứng dụng trong giao dịch thị trường thứ cấp, và mở rộng khả năng tham gia của nhà đầu tư vào thị trường trái phiếu địa phương. Chính phủ nhằm mục đích thiết lập tiêu chuẩn toàn cầu thông qua việc phát hành trái phiếu mã hóa đầu tiên và đưa nó vào quy trình thường xuyên, tăng cường niềm tin của thị trường vào công nghệ này, đồng thời khuyến khích cả khu vực công và tư áp dụng.
(d) Cung cấp động lực cho việc token hóa tài sản thế giới thực và tài sản tài chính
Việc token hóa tài sản thực và công cụ thị trường tài chính có thể nâng cao hiệu quả, khả năng tiếp cận và tính thanh khoản tiềm năng của thị trường Hồng Kông. Thông qua dự án Ensemble của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông (trong đó Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai là đối tác chính và cùng với Cơ quan tiền tệ Hồng Kông lãnh đạo sự tham gia của ngành quản lý tài sản), dự án này tích cực khuyến khích các ứng dụng đổi mới, bao gồm token hóa các sản phẩm tài chính truyền thống (như quỹ thị trường tiền tệ và các quỹ khác) cũng như dòng thu nhập từ tài sản thực (như trạm sạc xe điện). Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đang khám phá việc thiết lập cơ sở hạ tầng Ensemble để thúc đẩy việc thanh toán các khoản tiền gửi được token hóa giữa các ngân hàng, nhằm đơn giản hóa quy trình và nâng cao tính thanh khoản.
Sàn Giao dịch Kim loại London (LME) đã đưa Hồng Kông vào danh sách địa điểm giao hàng được cấp phép trong mạng lưới kho bãi toàn cầu của mình và đã phê duyệt các nhà điều hành kho ở Hồng Kông để lưu trữ kim loại mang thương hiệu đăng ký của Sàn Giao dịch Kim loại London. Để phát triển hơn nữa hệ sinh thái giao dịch hàng hóa, chính phủ khuyến khích thị trường áp dụng công nghệ token hóa và theo dõi tài sản vật chất trong các kế hoạch kho bãi. Công nghệ tạo token có thể đóng vai trò như nhãn nhận diện cho các kho toàn cầu, hỗ trợ theo dõi tài sản kim loại và các dữ liệu liên quan đến tính bền vững của chúng, thúc đẩy Hồng Kông hòa nhập hơn nữa vào mạng lưới kho bãi toàn cầu.
Chính phủ sẽ tăng cường nỗ lực mở rộng các kế hoạch token hóa, thúc đẩy việc token hóa tài sản và công cụ tài chính rộng rãi hơn, thể hiện sự ứng dụng đa dạng của công nghệ này trong các lĩnh vực khác nhau, bao gồm kim loại quý (như vàng), kim loại màu và năng lượng tái tạo (như tấm pin mặt trời).
Hiện tại, tất cả các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông đều được miễn thuế đóng dấu khi chuyển nhượng. Để thúc đẩy sự phát triển của thị trường token hóa, chính phủ sẽ làm rõ rằng các biện pháp miễn thuế đóng dấu này cũng áp dụng cho ETF token hóa. Trên cơ sở miễn thuế này, chính phủ hoan nghênh các nhà tham gia thị trường khám phá những lợi ích của việc token hóa ETF, chẳng hạn như ETF thị trường tiền tệ, bao gồm việc đưa chúng vào giao dịch thị trường thứ cấp trên các nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số có giấy phép hoặc các nền tảng khác. Nhìn về tương lai, chính phủ sẽ duy trì thái độ cởi mở, xem xét các yếu tố như tác động tài chính và sự phát triển của thị trường, để xem xét các quy định thuế đối với việc chuyển nhượng các quỹ được Ủy ban Chứng khoán công nhận thông qua token hóa.
Chính phủ sẽ trình đề xuất lập pháp, chỉ định tài sản kỹ thuật số được phép phát hành dưới hình thức quỹ tư nhân và công cụ đầu tư gia đình đủ điều kiện để được miễn thuế lợi nhuận. Nếu đề xuất được thông qua bởi Hội đồng lập pháp, việc miễn thuế sẽ có hiệu lực từ năm tài chính 2025/2026.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) Thúc đẩy các trường hợp ứng dụng và hợp tác liên ngành
(e) Hỗ trợ stablecoin và các dự án token hóa khác, bao gồm việc khám phá việc sử dụng stablecoin làm công cụ thanh toán.
Stablecoin cung cấp một giải pháp thay thế hiệu quả về chi phí bên ngoài hệ thống truyền thống, có tiềm năng cách mạng hóa thanh toán, quản lý chuỗi cung ứng và hoạt động thị trường vốn. Chính phủ sẽ thực hiện chế độ quản lý các nhà phát hành stablecoin bắt đầu từ ngày 1 tháng 8 năm 2025. Chế độ này đặt ra các yêu cầu hợp lý cho việc quản lý tài sản dự trữ, cơ chế ổn định, quy trình đổi trả và quản lý rủi ro thận trọng, là nền tảng để đạt được tầm nhìn trên. Những yêu cầu quản lý này giúp đảm bảo tính ổn định và độ tin cậy của việc phát hành stablecoin, nâng cao độ tin cậy của chúng khi sử dụng ở cả trong nước và quốc tế. Nhiều doanh nghiệp tham gia vào thương mại và thanh toán xuyên biên giới đã bày tỏ sự quan tâm mạnh mẽ đến việc sử dụng stablecoin để giảm chi phí và tăng tốc quy trình giao dịch. Để phát huy tối đa tiềm năng của stablecoin, chính phủ và các cơ quan quản lý sẽ tạo ra môi trường thị trường thuận lợi và hướng dẫn quản lý cần thiết, thúc đẩy các nhà phát hành stablecoin có giấy phép ở Hồng Kông nghiên cứu và triển khai các giải pháp cho các tình huống ứng dụng khác nhau, nhằm giải quyết các vấn đề thực chất trong hoạt động kinh tế. Để thể hiện sự ủng hộ của chính phủ và đóng vai trò tiên phong, các bên tham gia thị trường được khuyến khích đề xuất cách mà chính phủ có thể thử nghiệm và sử dụng stablecoin đã được cấp phép, chẳng hạn như để nâng cao hiệu quả thanh toán của chính phủ.
(f) Thúc đẩy hợp tác giữa các cơ quan quản lý, cơ quan thực thi pháp luật và nhà cung cấp công nghệ
Là một vườn ươm công nghệ số tại Hồng Kông, Cyberport luôn tích cực hỗ trợ các dự án mã hóa tại Hồng Kông và tạo ra môi trường phát triển mạnh mẽ cho các công ty khởi nghiệp thông qua hợp tác với Cơ quan tiền tệ Hồng Kông trong dự án Ensemble, nhằm khám phá các giải pháp công nghệ tài chính đổi mới. Để tiếp tục hỗ trợ sự phát triển của các dự án mã hóa, Cyberport sẽ hợp tác với các bên liên quan trong ngành tài sản kỹ thuật số, tận dụng hệ sinh thái ươm tạo của mình để cung cấp hỗ trợ, bao gồm cơ hội kết nối kinh doanh, hỗ trợ kỹ thuật, hướng dẫn của các chuyên gia trong ngành và tham gia các chương trình tăng tốc liên quan đến tài sản kỹ thuật số và Web3. Các công ty khởi nghiệp và doanh nghiệp đang tham gia vào các giải pháp mã hóa sẽ được hưởng lợi từ các nguồn lực chuyên biệt, cho phép họ thử nghiệm các ý tưởng đổi mới và thương mại hóa chúng. Cyberport cũng sẽ khởi động chương trình tài trợ thí điểm blockchain và tài sản kỹ thuật số, cung cấp tài chính cho các dự án xin cấp có tiềm năng ứng dụng trong tương lai, có tính biểu tượng và có ảnh hưởng trên thị trường. Ngoài nguồn vốn, Cyberport cũng sẽ hỗ trợ các công ty này và phối hợp với các bên liên quan để hỗ trợ việc thực hiện các dự án thí điểm theo nhu cầu.
Đội ngũ chuyên trách của Cục Đầu tư Chính phủ chào đón và sẵn sàng hỗ trợ