Phân tích hệ sinh thái DeFi Solana: Sản phẩm chính và xu hướng phát triển
Theo báo cáo mới nhất, khối lượng giao dịch DeFi của Solana tiếp tục tăng trưởng, khối lượng giao dịch DEX giao ngay trung bình hàng ngày đã tăng mạnh lên 1,5 tỷ USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi giao dịch Memecoin. Solana đã trở thành điểm tập trung của các nhà đầu tư nhỏ lẻ và các trader Memecoin nhờ phí giao dịch cực thấp và xác nhận giao dịch nhanh chóng. Trong bối cảnh giá SOL tăng, tổng giá trị khóa của Solana cũng đã tăng lên 4,311 triệu USD. Giống như các chuỗi công khai khác, TVL của Solana chủ yếu đến từ DEX, LST, các nền tảng cho vay và giao dịch hợp đồng vĩnh viễn.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)
Sàn giao dịch phi tập trung thường hoạt động xung quanh một hệ sinh thái cụ thể, điều này đặc biệt đúng với các chuỗi không phải EVM như Solana.
| Dự án | TVL ( tỷ đô la ) | Giá trị thị trường lưu thông ( tỷ đô la ) | FDV ( tỷ đô la ) | Khối lượng giao dịch 24h ( tỷ đô la ) |
|---------|-----------|------------|-----------|---------------|
| Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 |
| Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 |
| Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium cho phép người dùng tạo ra các bể thanh khoản, tính năng này đã thúc đẩy sự ra mắt của nhiều đồng meme. Raydium từng là dự án có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Solana, khoảng 9.65 triệu USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ khoảng 11.62 triệu USD.
Tuy nhiên, với sự trỗi dậy của các nền tảng phát hành meme coin khác, vị thế thống trị của Raydium có thể phải đối mặt với thách thức. Nếu những nền tảng mới này bắt đầu tự xây dựng DEX, Raydium có thể bị ảnh hưởng nhiều hơn.
Jupiter
Jupiter là một trình tổng hợp tính thanh khoản, có thể tìm thấy các tuyến giá tốt nhất trên các DEX và AMM chính trên Solana, tối đa hóa việc giảm trượt giá và phí giao dịch. Nó không chỉ là nền tảng DEX hàng đầu mà còn cung cấp giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, hỗ trợ đòn bẩy lên đến 100 lần.
Người dùng có thể tham gia với tư cách là nhà giao dịch hoặc nhà cung cấp thanh khoản. Người nắm giữ JLP có thể nhận được phần lớn phí phát sinh từ sàn giao dịch vĩnh viễn, những khoản phí này sẽ được tái đầu tư trực tiếp vào JLP, làm tăng giá trị của JLP.
Jupiter còn ra mắt công cụ khai thác thị trường MEME APE, giúp người dùng phát hiện các token mới ra mắt và thực hiện đánh giá rủi ro.
Orca
Orca nổi tiếng với khẩu hiệu "DEX hướng đến con người chứ không phải chương trình", luôn đứng đầu trong số các DEX trên Solana. Nó cung cấp cơ chế tạo thị trường chủ động với tính thanh khoản tập trung tương tự như UniswapV3 - Whirlpools.
Trong mô hình này, nhà cung cấp thanh khoản có thể tập trung thanh khoản trong các khoảng giá cụ thể, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và thu được nhiều lợi nhuận từ việc tạo lập thị trường.
Staking thanh khoản (LST)
Nhu cầu về staking thanh khoản của người dùng trên Solana tương đối thấp, chủ yếu là vì Solana không yêu cầu số lượng staking tối thiểu, và giá SOL tương đối thấp, giảm bớt rào cản để trở thành người xác thực.
| Dự án | LST | APY | TVL ( triệu đô la ) | Vốn hóa lưu thông | FDV |
|------------|---------|------|------------|-------|------------|
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 tỷ | 23.74 tỷ |
| Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万 | 1.01亿 |
| BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Không xác định | 6.83 triệu |
Jito (JTO)
Sau khi Jito ra mắt chương trình airdrop điểm vào tháng 9 năm 2023, nó đã nhanh chóng trở thành dự án hàng đầu trong lĩnh vực này. TVL của JTO là 1.705 triệu USD, là dự án có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Solana. APY staking của Jito SOL hiện là 8.26%, bao gồm lợi suất staking Solana và phần chia sẻ thu nhập MEV.
Marinade
Marinade được ưa chuộng hơn trong việc staking gốc, với APY cũng cao hơn, điều này khiến nó trở thành một dự án hàng đầu trong hệ sinh thái, với khối lượng khóa là 1.413 triệu USD. Mặc dù khối lượng khóa gần tương tự với Jito, nhưng giá trị thị trường và FDV của nó lại chênh lệch rất nhiều, điều này có thể chỉ ra rằng $MNDE có tiềm năng tăng trưởng nhất định.
BlazeStake
BlazeStake là dự án LST lớn thứ hai trong hệ sinh thái Solana, có TVL khoảng 275 triệu USD. Hiện tại, APY ước tính cho staking là 7.06%, hơi thấp hơn Jito. FDV của nó là 6.87 triệu USD, so với 2.387 tỷ USD của Jito thì có sự chênh lệch lớn, điều này có thể phản ánh không gian tăng trưởng, đồng thời cũng cho thấy trong hệ sinh thái chủ yếu vẫn là người chơi memecoin.
Cho vay
Lưu
Save (tên gốc Solend) là một giao thức cho vay phi tập trung theo thuật toán trên Solana. Nó nhằm mục đích cung cấp dịch vụ nhanh hơn và chi phí thấp hơn so với các sản phẩm cho vay truyền thống.
Save đã từng trải qua một cuộc tấn công oracle nhắm vào stablecoin USDH, dẫn đến khoản nợ xấu 1,26 triệu USD, nhưng sau đó đã được bồi thường toàn bộ. Sự kiện này nhấn mạnh tầm quan trọng của oracle đối với hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Hiện tại, Save đã sử dụng oracle PYTH để cung cấp dữ liệu giá và dữ liệu thị trường cho các loại tài sản.
Sản phẩm phái sinh
Sản phẩm phái sinh là các hợp đồng tài chính lấy giá trị từ tài sản cơ sở, được sử dụng để quản lý rủi ro và dự đoán xu hướng thị trường trong tương lai. Các giao thức sản phẩm phái sinh chính trên Solana bao gồm Drift, Flash Trade và Zeta.
| Dự án | TVL ( triệu USD) | FDV |
|--------------|------------|------------|
| Drift | 3.6 | 5.3 tỷ |
| Giao dịch nhanh | 0.1469 | 5.5 tỷ |
| Zeta Markets | 0.097 | Chưa phát hành |
Drift
Drift là một DEX tích hợp đa chức năng, cung cấp giao dịch trước giờ mở cửa, đòn bẩy 20 lần và chức năng vay thế chấp. Nó nhận được sự hỗ trợ từ Multicoin Capital, đã thu hút hơn 15.000 người dùng trong vòng sáu tháng, với khối lượng giao dịch vượt quá 10 tỷ USD.
Giao dịch nhanh
Flash Trade là sàn giao dịch hợp đồng và giao dịch giao ngay phi tập trung tập trung vào mạng Solana, nổi bật với phí giao dịch thấp và ảnh hưởng giá nhỏ. Nó sử dụng hệ thống đa tài sản độc đáo và cấu trúc NFT sáng tạo để tăng cường sự tham gia của người dùng.
Zeta Markets
Zeta Markets là một nền tảng Tài chính phi tập trung cho các sản phẩm phái sinh, nhằm mục đích phổ biến giao dịch sản phẩm phái sinh thông qua việc cung cấp thanh khoản, các tùy chọn phái sinh và giao dịch hợp đồng tương lai không cần thế chấp. Nó cung cấp hai sản phẩm cốt lõi là DEX và FLEX, đơn giản hóa trải nghiệm giao dịch sản phẩm phái sinh.
PYTH
PYTH là oracle chính trên chuỗi Solana, với nhiều đổi mới so với các oracle truyền thống. Nó không chỉ phù hợp với chuỗi Solana mà còn có thể áp dụng cho các chuỗi blockchain khác, có tiềm năng phát triển lớn.
Kết luận
Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana đang phát triển nhanh chóng, các dự án mới liên tục xuất hiện. Mặc dù các sản phẩm trưởng thành có những lợi thế của chúng, nhưng các sản phẩm mới nổi cũng có thể nhanh chóng thu hút người dùng thông qua việc cải thiện giao diện người dùng, tăng cường giáo dục người dùng và xây dựng cộng đồng. Khi nhiều sản phẩm đổi mới xuất hiện, hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana sẽ trở nên thịnh vượng và đa dạng hơn.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Hệ sinh thái DeFi của Solana tiếp tục nóng lên, DEX và LST trở thành tâm điểm thị trường.
Phân tích hệ sinh thái DeFi Solana: Sản phẩm chính và xu hướng phát triển
Theo báo cáo mới nhất, khối lượng giao dịch DeFi của Solana tiếp tục tăng trưởng, khối lượng giao dịch DEX giao ngay trung bình hàng ngày đã tăng mạnh lên 1,5 tỷ USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi giao dịch Memecoin. Solana đã trở thành điểm tập trung của các nhà đầu tư nhỏ lẻ và các trader Memecoin nhờ phí giao dịch cực thấp và xác nhận giao dịch nhanh chóng. Trong bối cảnh giá SOL tăng, tổng giá trị khóa của Solana cũng đã tăng lên 4,311 triệu USD. Giống như các chuỗi công khai khác, TVL của Solana chủ yếu đến từ DEX, LST, các nền tảng cho vay và giao dịch hợp đồng vĩnh viễn.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)
Sàn giao dịch phi tập trung thường hoạt động xung quanh một hệ sinh thái cụ thể, điều này đặc biệt đúng với các chuỗi không phải EVM như Solana.
| Dự án | TVL ( tỷ đô la ) | Giá trị thị trường lưu thông ( tỷ đô la ) | FDV ( tỷ đô la ) | Khối lượng giao dịch 24h ( tỷ đô la ) | |---------|-----------|------------|-----------|---------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium cho phép người dùng tạo ra các bể thanh khoản, tính năng này đã thúc đẩy sự ra mắt của nhiều đồng meme. Raydium từng là dự án có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Solana, khoảng 9.65 triệu USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ khoảng 11.62 triệu USD.
Tuy nhiên, với sự trỗi dậy của các nền tảng phát hành meme coin khác, vị thế thống trị của Raydium có thể phải đối mặt với thách thức. Nếu những nền tảng mới này bắt đầu tự xây dựng DEX, Raydium có thể bị ảnh hưởng nhiều hơn.
Jupiter
Jupiter là một trình tổng hợp tính thanh khoản, có thể tìm thấy các tuyến giá tốt nhất trên các DEX và AMM chính trên Solana, tối đa hóa việc giảm trượt giá và phí giao dịch. Nó không chỉ là nền tảng DEX hàng đầu mà còn cung cấp giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, hỗ trợ đòn bẩy lên đến 100 lần.
Người dùng có thể tham gia với tư cách là nhà giao dịch hoặc nhà cung cấp thanh khoản. Người nắm giữ JLP có thể nhận được phần lớn phí phát sinh từ sàn giao dịch vĩnh viễn, những khoản phí này sẽ được tái đầu tư trực tiếp vào JLP, làm tăng giá trị của JLP.
Jupiter còn ra mắt công cụ khai thác thị trường MEME APE, giúp người dùng phát hiện các token mới ra mắt và thực hiện đánh giá rủi ro.
Orca
Orca nổi tiếng với khẩu hiệu "DEX hướng đến con người chứ không phải chương trình", luôn đứng đầu trong số các DEX trên Solana. Nó cung cấp cơ chế tạo thị trường chủ động với tính thanh khoản tập trung tương tự như UniswapV3 - Whirlpools.
Trong mô hình này, nhà cung cấp thanh khoản có thể tập trung thanh khoản trong các khoảng giá cụ thể, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và thu được nhiều lợi nhuận từ việc tạo lập thị trường.
Staking thanh khoản (LST)
Nhu cầu về staking thanh khoản của người dùng trên Solana tương đối thấp, chủ yếu là vì Solana không yêu cầu số lượng staking tối thiểu, và giá SOL tương đối thấp, giảm bớt rào cản để trở thành người xác thực.
| Dự án | LST | APY | TVL ( triệu đô la ) | Vốn hóa lưu thông | FDV | |------------|---------|------|------------|-------|------------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 tỷ | 23.74 tỷ | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万 | 1.01亿 | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Không xác định | 6.83 triệu |
Jito (JTO)
Sau khi Jito ra mắt chương trình airdrop điểm vào tháng 9 năm 2023, nó đã nhanh chóng trở thành dự án hàng đầu trong lĩnh vực này. TVL của JTO là 1.705 triệu USD, là dự án có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Solana. APY staking của Jito SOL hiện là 8.26%, bao gồm lợi suất staking Solana và phần chia sẻ thu nhập MEV.
Marinade
Marinade được ưa chuộng hơn trong việc staking gốc, với APY cũng cao hơn, điều này khiến nó trở thành một dự án hàng đầu trong hệ sinh thái, với khối lượng khóa là 1.413 triệu USD. Mặc dù khối lượng khóa gần tương tự với Jito, nhưng giá trị thị trường và FDV của nó lại chênh lệch rất nhiều, điều này có thể chỉ ra rằng $MNDE có tiềm năng tăng trưởng nhất định.
BlazeStake
BlazeStake là dự án LST lớn thứ hai trong hệ sinh thái Solana, có TVL khoảng 275 triệu USD. Hiện tại, APY ước tính cho staking là 7.06%, hơi thấp hơn Jito. FDV của nó là 6.87 triệu USD, so với 2.387 tỷ USD của Jito thì có sự chênh lệch lớn, điều này có thể phản ánh không gian tăng trưởng, đồng thời cũng cho thấy trong hệ sinh thái chủ yếu vẫn là người chơi memecoin.
Cho vay
Lưu
Save (tên gốc Solend) là một giao thức cho vay phi tập trung theo thuật toán trên Solana. Nó nhằm mục đích cung cấp dịch vụ nhanh hơn và chi phí thấp hơn so với các sản phẩm cho vay truyền thống.
Save đã từng trải qua một cuộc tấn công oracle nhắm vào stablecoin USDH, dẫn đến khoản nợ xấu 1,26 triệu USD, nhưng sau đó đã được bồi thường toàn bộ. Sự kiện này nhấn mạnh tầm quan trọng của oracle đối với hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Hiện tại, Save đã sử dụng oracle PYTH để cung cấp dữ liệu giá và dữ liệu thị trường cho các loại tài sản.
Sản phẩm phái sinh
Sản phẩm phái sinh là các hợp đồng tài chính lấy giá trị từ tài sản cơ sở, được sử dụng để quản lý rủi ro và dự đoán xu hướng thị trường trong tương lai. Các giao thức sản phẩm phái sinh chính trên Solana bao gồm Drift, Flash Trade và Zeta.
| Dự án | TVL ( triệu USD) | FDV | |--------------|------------|------------| | Drift | 3.6 | 5.3 tỷ | | Giao dịch nhanh | 0.1469 | 5.5 tỷ | | Zeta Markets | 0.097 | Chưa phát hành |
Drift
Drift là một DEX tích hợp đa chức năng, cung cấp giao dịch trước giờ mở cửa, đòn bẩy 20 lần và chức năng vay thế chấp. Nó nhận được sự hỗ trợ từ Multicoin Capital, đã thu hút hơn 15.000 người dùng trong vòng sáu tháng, với khối lượng giao dịch vượt quá 10 tỷ USD.
Giao dịch nhanh
Flash Trade là sàn giao dịch hợp đồng và giao dịch giao ngay phi tập trung tập trung vào mạng Solana, nổi bật với phí giao dịch thấp và ảnh hưởng giá nhỏ. Nó sử dụng hệ thống đa tài sản độc đáo và cấu trúc NFT sáng tạo để tăng cường sự tham gia của người dùng.
Zeta Markets
Zeta Markets là một nền tảng Tài chính phi tập trung cho các sản phẩm phái sinh, nhằm mục đích phổ biến giao dịch sản phẩm phái sinh thông qua việc cung cấp thanh khoản, các tùy chọn phái sinh và giao dịch hợp đồng tương lai không cần thế chấp. Nó cung cấp hai sản phẩm cốt lõi là DEX và FLEX, đơn giản hóa trải nghiệm giao dịch sản phẩm phái sinh.
PYTH
PYTH là oracle chính trên chuỗi Solana, với nhiều đổi mới so với các oracle truyền thống. Nó không chỉ phù hợp với chuỗi Solana mà còn có thể áp dụng cho các chuỗi blockchain khác, có tiềm năng phát triển lớn.
Kết luận
Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana đang phát triển nhanh chóng, các dự án mới liên tục xuất hiện. Mặc dù các sản phẩm trưởng thành có những lợi thế của chúng, nhưng các sản phẩm mới nổi cũng có thể nhanh chóng thu hút người dùng thông qua việc cải thiện giao diện người dùng, tăng cường giáo dục người dùng và xây dựng cộng đồng. Khi nhiều sản phẩm đổi mới xuất hiện, hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana sẽ trở nên thịnh vượng và đa dạng hơn.