Vào đầu tháng Tư, Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã phát hành sáu trái phiếu có mệnh giá yên mới trị giá 90 tỷ yên ($580 triệu). Quỹ từ việc phát hành, mặc dù là nhỏ nhất trong các giao dịch kể từ năm 2019, có thể được sử dụng để làm sâu sắc thêm thế chấp của Berkshire tại năm công ty thương mại lớn của Nhật Bản, theo phóng viên Lisa Kim của Nikkei Asia.
Theo báo cáo của Cryptopolitan, đợt phát hành trái phiếu yên lần thứ 10 của Berkshire Hathaway được cấu trúc thành sáu tranch, với thời gian đáo hạn từ ba đến 30 năm.
Mối quan hệ của Berkshire Hathaway với các công ty thương mại Nhật Bản bắt đầu vào năm 2020, khi công ty âm thầm công bố nắm giữ cổ phần đáng kể trong năm công ty: Mitsui & Co., Mitsubishi Corp., Marubeni, Sumitomo Corp., và Itochu. Đến tháng 3 năm nay, Buffett đã tăng cường nắm giữ của Berkshire trong mỗi công ty lên gần 10%, thực hiện kế hoạch mà ông đã nói đến trong thư thường niên gửi cổ đông vào đầu năm 2025.
Quỹ phát hành trái phiếu yen được hướng tới các khoản đầu tư trên thị trường Nhật Bản
Trong bức thư tháng 2 năm 2024, Buffett đã lưu ý rằng Berkshire đã tài trợ hầu hết các vị thế của mình ở Nhật Bản thông qua 1,3 triệu tỷ yen từ tiền thu được từ trái phiếu. Với đợt chào bán 90 tỷ yen mới nhất này, Berkshire dường như đang chuẩn bị mua thêm cổ phiếu nếu có cơ hội.
Tin đồn trên thị trường, được Kim trích dẫn, cho thấy rằng số tiền mới huy động được có thể được phân bổ cho các khoản mua thêm tại năm công ty giao dịch. Những khoản đầu tư như vậy sẽ được hưởng lợi từ cả định giá thuận lợi và tỷ suất cổ tức tương đối cao so với lãi suất thấp của Nhật Bản.
Lãi suất của Nhật Bản vẫn giữ ở mức 0,5%, thấp hơn nhiều so với mức của Mỹ. Các công ty niêm yết tại Tokyo, đặc biệt là những công ty có cổ tức mạnh và lợi suất khoảng 3%, đang thu hút các nhà đầu tư quốc tế như tập đoàn của Warren Buffett.
Tuy nhiên, khoảng cách giữa lãi suất Nhật Bản và Mỹ bắt đầu thu hẹp. Trong những tháng gần đây, lo ngại về sự chậm lại của nền kinh tế đã làm tăng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 5. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, đã tăng vọt lên mức cao nhất trong 14 tháng là 4,8% vào tháng 1, hiện vẫn cao hơn 4,3%, và có thể cần sự can thiệp của Cục Dự trữ Liên bang.
Việc Berkshire phát hành trái phiếu có mệnh giá yên và có thể tái đầu tư số tiền thu được vào cổ phiếu Nhật Bản cũng có thể là một cách phòng ngừa chống lại sự biến động của thị trường trái phiếu toàn cầu.
Nhật Bản nhắm đến các nhà đầu tư bán lẻ địa phương
Cá cược của Berkshire diễn ra khi Nhật Bản đang tích cực cố gắng làm cho thị trường chứng khoán của mình dễ tiếp cận hơn với các nhà đầu tư cá nhân. Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo (TSE) gần đây đã kêu gọi các công ty niêm yết giảm ngưỡng đầu tư tối thiểu từ 500.000 yen xuống khoảng 100.000 yen.
Một báo cáo được phát hành vào tuần trước bởi một nhóm tư vấn TSE đã yêu cầu các quan chức thương mại "tạo ra một môi trường thuận lợi cho đầu tư cho nhiều đối tượng khác nhau."
Các nhà đầu tư nước ngoài hiện đang chiếm ưu thế trong thị trường cổ phiếu của Nhật Bản, nắm giữ khoảng 32% cổ phần, so với chỉ 16,9% của các nhà đầu tư bán lẻ trong nước. Trong số các nhà đầu tư Nhật Bản, các tổ chức tài chính chiếm 28,9%, phần còn lại được chia giữa các tập đoàn kinh doanh, công ty chứng khoán và các tổ chức chính phủ.
Quản lý hành chính được hợp lý hóa để bao gồm
Thị trường chứng khoán Nhật Bản có một lịch sử dài về sự quan liêu quá mức. Các quy trình dựa trên giấy tờ cho việc giao dịch và quản lý sổ đăng ký cổ đông đã làm tăng chi phí và tạo ra rào cản gia nhập.
“Việc thiết lập mức đơn vị đầu tư cao là một cách để giảm chi phí và gánh nặng xử lý thủ công,” ông Zuhair Khan, giám đốc danh mục đầu tư cao cấp tại UBP Investments, giải thích.
Khan cho biết rằng cho đến gần đây, chính phủ đã ưu tiên nhà đầu tư tổ chức hơn nhà đầu tư bán lẻ. Tuy nhiên, với ký ức về sự sụp đổ thị trường những năm 1990 đang phai nhạt trong các thế hệ trẻ, các quan chức hiện nay có "sự thay đổi trong quan điểm."
Chính phủ hiện nay nhận thấy tầm quan trọng của sự tham gia từ cả hai lĩnh vực, hy vọng điều này sẽ giúp tăng cường tài sản hộ gia đình và ngăn chặn sự phụ thuộc quá mức vào lương hưu công.
“Sau khi bong bóng vỡ, người Nhật có sự aversion rủi ro cao và coi việc đầu tư vào thị trường chứng khoán giống như đánh bạc. Người Nhật trẻ tuổi không có sự aversion như vậy. Chính phủ và TSE muốn tạo điều kiện thuận lợi hơn cho những nhà đầu tư trẻ này trong việc tiết kiệm và đầu tư,” Khan khẳng định.
Cryptopolitan Academy: Sắp Ra Mắt - Một Cách Mới Để Kiếm Thu Nhập Thụ Động Với DeFi Vào Năm 2025. Tìm Hiểu Thêm
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tại sao Berkshire Hathaway của Warren Buffett phát hành sáu trái phiếu yên mới trị giá 90 tỷ yên?
Vào đầu tháng Tư, Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã phát hành sáu trái phiếu có mệnh giá yên mới trị giá 90 tỷ yên ($580 triệu). Quỹ từ việc phát hành, mặc dù là nhỏ nhất trong các giao dịch kể từ năm 2019, có thể được sử dụng để làm sâu sắc thêm thế chấp của Berkshire tại năm công ty thương mại lớn của Nhật Bản, theo phóng viên Lisa Kim của Nikkei Asia.
Theo báo cáo của Cryptopolitan, đợt phát hành trái phiếu yên lần thứ 10 của Berkshire Hathaway được cấu trúc thành sáu tranch, với thời gian đáo hạn từ ba đến 30 năm.
Mối quan hệ của Berkshire Hathaway với các công ty thương mại Nhật Bản bắt đầu vào năm 2020, khi công ty âm thầm công bố nắm giữ cổ phần đáng kể trong năm công ty: Mitsui & Co., Mitsubishi Corp., Marubeni, Sumitomo Corp., và Itochu. Đến tháng 3 năm nay, Buffett đã tăng cường nắm giữ của Berkshire trong mỗi công ty lên gần 10%, thực hiện kế hoạch mà ông đã nói đến trong thư thường niên gửi cổ đông vào đầu năm 2025.
Quỹ phát hành trái phiếu yen được hướng tới các khoản đầu tư trên thị trường Nhật Bản
Trong bức thư tháng 2 năm 2024, Buffett đã lưu ý rằng Berkshire đã tài trợ hầu hết các vị thế của mình ở Nhật Bản thông qua 1,3 triệu tỷ yen từ tiền thu được từ trái phiếu. Với đợt chào bán 90 tỷ yen mới nhất này, Berkshire dường như đang chuẩn bị mua thêm cổ phiếu nếu có cơ hội.
Tin đồn trên thị trường, được Kim trích dẫn, cho thấy rằng số tiền mới huy động được có thể được phân bổ cho các khoản mua thêm tại năm công ty giao dịch. Những khoản đầu tư như vậy sẽ được hưởng lợi từ cả định giá thuận lợi và tỷ suất cổ tức tương đối cao so với lãi suất thấp của Nhật Bản.
Lãi suất của Nhật Bản vẫn giữ ở mức 0,5%, thấp hơn nhiều so với mức của Mỹ. Các công ty niêm yết tại Tokyo, đặc biệt là những công ty có cổ tức mạnh và lợi suất khoảng 3%, đang thu hút các nhà đầu tư quốc tế như tập đoàn của Warren Buffett.
Tuy nhiên, khoảng cách giữa lãi suất Nhật Bản và Mỹ bắt đầu thu hẹp. Trong những tháng gần đây, lo ngại về sự chậm lại của nền kinh tế đã làm tăng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 5. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, đã tăng vọt lên mức cao nhất trong 14 tháng là 4,8% vào tháng 1, hiện vẫn cao hơn 4,3%, và có thể cần sự can thiệp của Cục Dự trữ Liên bang.
Việc Berkshire phát hành trái phiếu có mệnh giá yên và có thể tái đầu tư số tiền thu được vào cổ phiếu Nhật Bản cũng có thể là một cách phòng ngừa chống lại sự biến động của thị trường trái phiếu toàn cầu.
Nhật Bản nhắm đến các nhà đầu tư bán lẻ địa phương
Cá cược của Berkshire diễn ra khi Nhật Bản đang tích cực cố gắng làm cho thị trường chứng khoán của mình dễ tiếp cận hơn với các nhà đầu tư cá nhân. Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo (TSE) gần đây đã kêu gọi các công ty niêm yết giảm ngưỡng đầu tư tối thiểu từ 500.000 yen xuống khoảng 100.000 yen.
Một báo cáo được phát hành vào tuần trước bởi một nhóm tư vấn TSE đã yêu cầu các quan chức thương mại "tạo ra một môi trường thuận lợi cho đầu tư cho nhiều đối tượng khác nhau."
Các nhà đầu tư nước ngoài hiện đang chiếm ưu thế trong thị trường cổ phiếu của Nhật Bản, nắm giữ khoảng 32% cổ phần, so với chỉ 16,9% của các nhà đầu tư bán lẻ trong nước. Trong số các nhà đầu tư Nhật Bản, các tổ chức tài chính chiếm 28,9%, phần còn lại được chia giữa các tập đoàn kinh doanh, công ty chứng khoán và các tổ chức chính phủ.
Quản lý hành chính được hợp lý hóa để bao gồm
Thị trường chứng khoán Nhật Bản có một lịch sử dài về sự quan liêu quá mức. Các quy trình dựa trên giấy tờ cho việc giao dịch và quản lý sổ đăng ký cổ đông đã làm tăng chi phí và tạo ra rào cản gia nhập.
“Việc thiết lập mức đơn vị đầu tư cao là một cách để giảm chi phí và gánh nặng xử lý thủ công,” ông Zuhair Khan, giám đốc danh mục đầu tư cao cấp tại UBP Investments, giải thích.
Khan cho biết rằng cho đến gần đây, chính phủ đã ưu tiên nhà đầu tư tổ chức hơn nhà đầu tư bán lẻ. Tuy nhiên, với ký ức về sự sụp đổ thị trường những năm 1990 đang phai nhạt trong các thế hệ trẻ, các quan chức hiện nay có "sự thay đổi trong quan điểm."
Chính phủ hiện nay nhận thấy tầm quan trọng của sự tham gia từ cả hai lĩnh vực, hy vọng điều này sẽ giúp tăng cường tài sản hộ gia đình và ngăn chặn sự phụ thuộc quá mức vào lương hưu công.
“Sau khi bong bóng vỡ, người Nhật có sự aversion rủi ro cao và coi việc đầu tư vào thị trường chứng khoán giống như đánh bạc. Người Nhật trẻ tuổi không có sự aversion như vậy. Chính phủ và TSE muốn tạo điều kiện thuận lợi hơn cho những nhà đầu tư trẻ này trong việc tiết kiệm và đầu tư,” Khan khẳng định.
Cryptopolitan Academy: Sắp Ra Mắt - Một Cách Mới Để Kiếm Thu Nhập Thụ Động Với DeFi Vào Năm 2025. Tìm Hiểu Thêm