Khái niệm "Bitcoin DeFi" thực sự không tồn tại. Dù là BitVM, BitcoinOS, Rootstock hay Soveryn, những dự án này hoặc là cực kỳ tập trung, hoặc hoàn toàn không thực tế.
Tác giả: Justin Bons, Người sáng lập Cyber Capital
Biên dịch: Yuliya, PANews
Khái niệm "Bitcoin DeFi" thực ra không tồn tại. Dù là BitVM, BitcoinOS, Rootstock hay Soveryn, những dự án này hoặc là cực kỳ tập trung, hoặc hoàn toàn không thực tế. Sau khi nghiên cứu sâu, sự thật thật đáng kinh ngạc, nhiều quảng cáo của những dự án này gần như có thể được coi là lừa đảo.
Bitcoin không thể hỗ trợ Tài chính phi tập trung do nguyên nhân cơ bản
Bitcoin không thể thực hiện Tài chính phi tập trung thực sự vì nó thiếu máy ảo hoàn chỉnh Turing (Turing-complete VM), nói một cách đơn giản, nó không thể hỗ trợ hợp đồng thông minh phức tạp như Ethereum hoặc Solana. Điều này có nghĩa là, bất kể cách mà các dự án quảng bá, Bitcoin không có khả năng cốt lõi cần thiết cho Tài chính phi tập trung.
"De" trong DeFi đại diện cho "phi tập trung". Tuy nhiên, tất cả các dự án tự xưng là "Bitcoin DeFi" hiện nay về bản chất đều rất tập trung, hành động này đã gây hiểu lầm cho người dùng và khiến các nhà đầu tư mất hàng trăm triệu đô la.
BitVM
BitVM tuyên bố có thể thực hiện hợp đồng thông minh trên Bitcoin thông qua "tính toán hai bên lạc quan" (optimistic two-party computation), tương tự như cách hoạt động của nhiều mạng lớp hai Ethereum (ETH L2), liên quan đến một "người chứng minh" và một "người xác thực". Tuy nhiên, khác với hầu hết các ETH L2 tập trung, BitVM có mức độ tập trung cao hơn vì "người xác thực" của nó cũng dựa trên chế độ cấp phép.
Trong hầu hết các ETH L2, chẳng hạn như Optimism, ngay cả khi "người chứng thực" tập trung cố gắng gian lận, người dùng vẫn có thể nộp bằng chứng gian lận. Trong khi đó, BitVM thì khác, nó chỉ có một "người xác thực" được cấp phép, điều này về cơ bản tạo thành một hệ thống tập trung cao độ.
Trên thực tế, BitVM phụ thuộc vào việc vận hành hai máy tính bởi các bên đáng tin cậy do một quyền lực duy nhất chọn lựa, đây gần như là hình thức tập trung hóa nhất. Mặc dù BitVM2 có kế hoạch phi tập trung hóa "người xác thực", nhưng điều này chỉ có thể đạt được sau khi thiết lập ban đầu, còn cấu hình ban đầu vẫn cần một nhóm các bên tham gia có giấy phép và yêu cầu "giả thuyết trung thực 1-trên-n". Tình huống thực tế của việc triển khai hiện tại khiến những cam kết tương lai này trở nên không có ý nghĩa.
Ngoài ra, hệ thống BitVM có hiệu suất rất thấp, điều này là do Bitcoin (BTC) không có ngôn ngữ lập trình hoàn chỉnh Turing, nhưng lý thuyết có thể thực hiện bất kỳ chức năng nào thông qua các công tắc đơn giản. BitVM cố gắng thực hiện điều này bằng cách kết nối các mã hoạt động lại với nhau trong các tình huống tranh chấp và phát hành vào giao dịch taproot, sử dụng logic Boolean để kết hợp các mã hoạt động thành các cổng logic. Tuy nhiên, phương pháp này tỏ ra quá phức tạp và không hiệu quả.
Tuy nhiên, giải pháp này cực kỳ không thực tế, vì nó kém hiệu quả hơn nhiều bậc, cần máy tính rất mạnh để xử lý, từ đó gây ra áp lực tập trung đáng kể, ngay cả khi hai máy tính này không cần cấp phép. Điều này cũng hạn chế nghiêm trọng khả năng của hệ thống, vì xử lý tương đương của máy ảo Turing hoàn chỉnh chỉ cần một lượng tài nguyên nhỏ, khiến BitVM khó mở rộng hơn. Ngay cả khi bỏ qua khả năng thiếu hỗ trợ cho BitVM quy mô lớn của BTC, vẫn có thể giải thích lý do tại sao BitVM áp dụng mô hình lạc quan, vì khối lượng xử lý cần thiết quá lớn, dẫn đến tình hình hiện tại và tương lai của nó đáng lo ngại.
Rootstock
Rootstock là một sidechain kết nối với BTC, tập trung vào chức năng hợp đồng thông minh. Nhưng nó phụ thuộc vào một "liên hiệp có giấy phép" (federation) để duy trì việc neo đôi (2-way peg), có nghĩa là liên hiệp này có thể kiểm tra hoặc thậm chí đánh cắp tài sản của người dùng.
Mặc dù Rootstock về bản chất không khác gì một ngân hàng, đi ngược lại với mục đích phi tập trung của Bitcoin, nhưng ít nhất Rootstock đã thừa nhận những đặc điểm tập trung của mình trong phần giới thiệu dự án, ít nhất về thái độ thì cũng được coi là trung thực.
Sovryn
Sovryn thực chất được xây dựng trên Rootstock phụ thuộc vào hợp đồng thông minh và cơ chế neo của nó, vì vậy cũng mang tính tập trung cao.
Tuy nhiên, trên trang web chính thức của mình, nó lại tuyên bố rằng mình "phi tập trung" và cung cấp "giao dịch Bitcoin nguyên bản", điều này rõ ràng là một sự lừa dối. Đáng lo ngại hơn, đội ngũ đứng sau Sovryn còn tham gia vào dự án tiếp theo là BitcoinOS.
BitcoinOS
BitcoinOS là dự án ấn tượng nhất trong số các dự án hiện tại. Nó tuyên bố đã giải quyết tất cả các vấn đề mà Ethereum chưa giải quyết: quyền riêng tư, cross-chain, bridge không tin cậy, thậm chí là "Rollup thực sự".
Nhưng sự thật là, tài liệu trắng của nó có sự thiếu thông tin nghiêm trọng, hoàn toàn tránh né phần "thực thi ngoại tuyến" quan trọng trong thiết kế dự án, và đây chính là nguyên nhân cốt lõi dẫn đến rủi ro về lòng tin.
BitcoinOS áp dụng cấu trúc "người chứng minh - người xác thực" tương tự như BitVM, và tài liệu hoàn toàn không đề cập đến cách thực hiện sự phi tập trung của người xác thực. Sự "thiếu sót có chủ ý" này rất dễ gây hiểu lầm, ngụ ý rằng người xác thực của nó vẫn được kiểm soát tập trung.
Ngoài ra, dự án này tuyên bố hỗ trợ Rollup "cao cấp hơn cả Ethereum", nhưng về mặt kỹ thuật lại hoàn toàn không thể đạt được mục tiêu này. Bitcoin thiếu tính hoàn chỉnh Turing, có nghĩa là việc thực thi, sắp xếp và xác minh L2 phải hoàn toàn diễn ra bên ngoài chuỗi. Điều này chắc chắn yêu cầu sự can thiệp của một bộ điều phối tập trung hoặc liên minh, từ đó phơi bày nhiều rủi ro tập trung hơn.
Thậm chí còn vô lý hơn, hệ thống Rollup của BitcoinOS cần phải nộp chứng minh trạng thái có kích thước 400KB trên chuỗi chính sau mỗi sáu khối, chiếm 10% dung lượng khối Bitcoin. Điều này khiến Bitcoin OS trở thành một giải pháp khả dụng dữ liệu cực kỳ chậm chạp và đắt đỏ, khó có thể cạnh tranh với các giải pháp khác, và dẫn đến việc DeFi trên BTC không chỉ hoàn toàn tập trung mà còn không an toàn. Tuy nhiên, những chi tiết này lại không được đề cập trong tài liệu chính thức, thật đáng kinh ngạc.
Thực chất của "mở rộng L2" chỉ là một ảo giác
Hiện tại, nhiều Bitcoin (BTC) dự án "DeFi" đang được phát triển dựa trên câu chuyện mở rộng "Layer 2" (L2 scaling). Nói chung, việc mở rộng L2 / mô-đun "mở rộng" cố gắng mở rộng chức năng và hiệu suất của nó bằng cách xây dựng các lớp bổ sung trên lớp nền (L1).
Tuy nhiên, phương pháp này gần như chưa bao giờ thành công trong thực tế. Việc chuyển lưu lượng giao dịch sang một chuỗi cạnh tranh khác không thực sự mở rộng năng lực của chuỗi gốc, mà ngược lại, cung cấp một dấu hiệu suy giảm cho việc sử dụng thực tế của chuỗi gốc, vì cách làm này cung cấp một mức độ bào chữa cho "không bao giờ cần mở rộng L1".
Thậm chí tồi tệ hơn, cách này thường sẽ gây ra ảnh hưởng ăn mòn đến các token L2 và quyền sở hữu, làm bóp méo hoàn toàn cơ chế khuyến khích của ban lãnh đạo chuỗi gốc. Lấy Ethereum làm ví dụ, nó đã từng thống trị lĩnh vực Tài chính phi tập trung trong thời gian dài, nhưng hiện tại đã bị Solana vượt qua về "tỷ lệ sử dụng thực tế". Điều này không phải là ngẫu nhiên, mà là hệ quả cấu trúc do câu chuyện L2 mang lại.
Kế hoạch mở rộng L2 của BTC có thể khiến việc tự quản lý trở nên không thực tế. Nếu người dùng muốn kiểm soát khóa riêng của mình, họ vẫn cần thực hiện nhiều giao dịch trên chuỗi để kết nối với L2. Tuy nhiên, dung lượng hiện tại trên chuỗi không thể hỗ trợ cho các hoạt động quy mô lớn như vậy.
Ví dụ, nếu tất cả những người nắm giữ coin hiện tại đều muốn di chuyển coin của họ, hàng đợi giao dịch sẽ kéo dài hơn hai tháng; nếu mỗi người trên toàn cầu chỉ thực hiện một giao dịch, hàng đợi sẽ kéo dài hơn hai mươi năm. Điều này có nghĩa là việc tự quản lý gần như không thể thực hiện được, công chúng sẽ phải thông qua các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký để truy cập, điều này hoàn toàn trái ngược với ý nghĩa tồn tại ban đầu của Bitcoin.
Tại sao Bitcoin sẽ không thay đổi
Nhiều người vẫn còn ảo tưởng về khả năng Bitcoin có thể thích ứng với các chức năng DeFi trong tương lai, nhưng phân tích kinh tế chính trị sâu sắc cho thấy sự chuyển đổi này gần như không thể xảy ra.
Cơ chế quản trị của cộng đồng Bitcoin rất khép kín, đội ngũ Bitcoin Core gần như có thể đơn phương ngăn chặn bất kỳ bản nâng cấp giao thức nào. Ví dụ, ngay cả đề xuất phục hồi mã vận hành nhẹ nhàng như OP_CAT cũng đã bị khóa trong thời gian dài; huống chi là những đề xuất "đột phá" như việc giới thiệu máy ảo Turing hoàn chỉnh. Do đó, mong đợi Bitcoin thích ứng với Tài chính phi tập trung là điều hoàn toàn không thực tế.
Đây là một "vòng lặp lừa đảo"
Các dự án xung quanh Bitcoin DeFi thực tế đã hình thành một "chu kỳ lừa đảo": cứ vài năm lại xuất hiện một làn sóng mới trên thị trường tuyên bố "thực hiện DeFi trên Bitcoin", những dự án này thường có thể huy động hàng trăm triệu đô la từ các nhà đầu tư. Tuy nhiên, chúng nhanh chóng biến mất do các vấn đề như nút thắt công nghệ, lỗ hổng mô hình. Vài năm sau, các dự án mới lại xuất hiện, nhắm vào một nhóm nhà đầu tư mới không hiểu rõ lịch sử.
Những dự án này chủ yếu khai thác sự tưởng tượng của mọi người về việc "Bitcoin cũng có thể tham gia Tài chính phi tập trung", nhưng thực tế là trong suốt một thập kỷ qua, giao thức Bitcoin hầu như không có thay đổi kỹ thuật lớn nào. Trong bối cảnh có quá nhiều vốn và tài nguyên được đầu tư mà vẫn không thể đạt được Tài chính phi tập trung, thật khó để tin rằng hôm nay với cùng một mã nguồn vẫn có thể "đột ngột thực hiện".
Bitcoin Tài chính phi tập trung chỉ là ảo tưởng
Trong tất cả các dự án được khảo sát, Soveryn và BitcoinOS là hai dự án gây tranh cãi nhất, quảng bá của chúng cực kỳ phóng đại nhưng hoàn toàn che giấu những đánh đổi và khiếm khuyết lớn của dự án. Rootstock mặc dù vẫn là một giải pháp tập trung, nhưng ít nhất đã thừa nhận điều này. BitVM thì có một vài điểm sáng trong đổi mới, nhưng vẫn không thể thoát khỏi những hạn chế về hiệu quả và cấu trúc.
Thật châm biếm hơn, sau khi nghiên cứu sâu về các dự án L2 trong hệ sinh thái BTC, lại càng khiến người ta đánh giá cao tính minh bạch và tinh thần tự phê bình của L2 Ethereum. Hệ sinh thái Ethereum thậm chí có dự án "L2Beat" chuyên theo dõi rủi ro và tình trạng hoạt động của từng L2, trong khi L2 Bitcoin gần như không có cơ chế công bố tương tự.
Cuối cùng, cái gọi là "Bitcoin DeFi" không tồn tại. Nó không có khả năng hỗ trợ bản địa, cũng không có con đường thực tế để triển khai, hoàn toàn là một ảo tưởng tập thể, được thúc đẩy bởi lòng tham, ảo tưởng và sự thiếu hiểu biết, giống như huyền thoại mà Bitcoin từng mang lại. Chúng ta không cần phải tiếp tục chịu đựng sự tầm thường và đình trệ của Bitcoin. Hiện tại, đã có một nền kinh tế DeFi thực sự trên chuỗi, tạo ra hàng tỷ đô la doanh thu mỗi năm - thay vì đắm chìm trong ảo tưởng, hãy ủng hộ cuộc cách mạng tiền điện tử thực sự.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Quan điểm: Dưới giới hạn công nghệ, "Bitcoin Tài chính phi tập trung" chỉ là chuyện vớ vẩn và bẫy đầu tư.
Tác giả: Justin Bons, Người sáng lập Cyber Capital
Biên dịch: Yuliya, PANews
Khái niệm "Bitcoin DeFi" thực ra không tồn tại. Dù là BitVM, BitcoinOS, Rootstock hay Soveryn, những dự án này hoặc là cực kỳ tập trung, hoặc hoàn toàn không thực tế. Sau khi nghiên cứu sâu, sự thật thật đáng kinh ngạc, nhiều quảng cáo của những dự án này gần như có thể được coi là lừa đảo.
Bitcoin không thể hỗ trợ Tài chính phi tập trung do nguyên nhân cơ bản
Bitcoin không thể thực hiện Tài chính phi tập trung thực sự vì nó thiếu máy ảo hoàn chỉnh Turing (Turing-complete VM), nói một cách đơn giản, nó không thể hỗ trợ hợp đồng thông minh phức tạp như Ethereum hoặc Solana. Điều này có nghĩa là, bất kể cách mà các dự án quảng bá, Bitcoin không có khả năng cốt lõi cần thiết cho Tài chính phi tập trung.
"De" trong DeFi đại diện cho "phi tập trung". Tuy nhiên, tất cả các dự án tự xưng là "Bitcoin DeFi" hiện nay về bản chất đều rất tập trung, hành động này đã gây hiểu lầm cho người dùng và khiến các nhà đầu tư mất hàng trăm triệu đô la.
BitVM
BitVM tuyên bố có thể thực hiện hợp đồng thông minh trên Bitcoin thông qua "tính toán hai bên lạc quan" (optimistic two-party computation), tương tự như cách hoạt động của nhiều mạng lớp hai Ethereum (ETH L2), liên quan đến một "người chứng minh" và một "người xác thực". Tuy nhiên, khác với hầu hết các ETH L2 tập trung, BitVM có mức độ tập trung cao hơn vì "người xác thực" của nó cũng dựa trên chế độ cấp phép.
Trong hầu hết các ETH L2, chẳng hạn như Optimism, ngay cả khi "người chứng thực" tập trung cố gắng gian lận, người dùng vẫn có thể nộp bằng chứng gian lận. Trong khi đó, BitVM thì khác, nó chỉ có một "người xác thực" được cấp phép, điều này về cơ bản tạo thành một hệ thống tập trung cao độ.
Trên thực tế, BitVM phụ thuộc vào việc vận hành hai máy tính bởi các bên đáng tin cậy do một quyền lực duy nhất chọn lựa, đây gần như là hình thức tập trung hóa nhất. Mặc dù BitVM2 có kế hoạch phi tập trung hóa "người xác thực", nhưng điều này chỉ có thể đạt được sau khi thiết lập ban đầu, còn cấu hình ban đầu vẫn cần một nhóm các bên tham gia có giấy phép và yêu cầu "giả thuyết trung thực 1-trên-n". Tình huống thực tế của việc triển khai hiện tại khiến những cam kết tương lai này trở nên không có ý nghĩa.
Ngoài ra, hệ thống BitVM có hiệu suất rất thấp, điều này là do Bitcoin (BTC) không có ngôn ngữ lập trình hoàn chỉnh Turing, nhưng lý thuyết có thể thực hiện bất kỳ chức năng nào thông qua các công tắc đơn giản. BitVM cố gắng thực hiện điều này bằng cách kết nối các mã hoạt động lại với nhau trong các tình huống tranh chấp và phát hành vào giao dịch taproot, sử dụng logic Boolean để kết hợp các mã hoạt động thành các cổng logic. Tuy nhiên, phương pháp này tỏ ra quá phức tạp và không hiệu quả.
Tuy nhiên, giải pháp này cực kỳ không thực tế, vì nó kém hiệu quả hơn nhiều bậc, cần máy tính rất mạnh để xử lý, từ đó gây ra áp lực tập trung đáng kể, ngay cả khi hai máy tính này không cần cấp phép. Điều này cũng hạn chế nghiêm trọng khả năng của hệ thống, vì xử lý tương đương của máy ảo Turing hoàn chỉnh chỉ cần một lượng tài nguyên nhỏ, khiến BitVM khó mở rộng hơn. Ngay cả khi bỏ qua khả năng thiếu hỗ trợ cho BitVM quy mô lớn của BTC, vẫn có thể giải thích lý do tại sao BitVM áp dụng mô hình lạc quan, vì khối lượng xử lý cần thiết quá lớn, dẫn đến tình hình hiện tại và tương lai của nó đáng lo ngại.
Rootstock
Rootstock là một sidechain kết nối với BTC, tập trung vào chức năng hợp đồng thông minh. Nhưng nó phụ thuộc vào một "liên hiệp có giấy phép" (federation) để duy trì việc neo đôi (2-way peg), có nghĩa là liên hiệp này có thể kiểm tra hoặc thậm chí đánh cắp tài sản của người dùng.
Mặc dù Rootstock về bản chất không khác gì một ngân hàng, đi ngược lại với mục đích phi tập trung của Bitcoin, nhưng ít nhất Rootstock đã thừa nhận những đặc điểm tập trung của mình trong phần giới thiệu dự án, ít nhất về thái độ thì cũng được coi là trung thực.
Sovryn
Sovryn thực chất được xây dựng trên Rootstock phụ thuộc vào hợp đồng thông minh và cơ chế neo của nó, vì vậy cũng mang tính tập trung cao.
Tuy nhiên, trên trang web chính thức của mình, nó lại tuyên bố rằng mình "phi tập trung" và cung cấp "giao dịch Bitcoin nguyên bản", điều này rõ ràng là một sự lừa dối. Đáng lo ngại hơn, đội ngũ đứng sau Sovryn còn tham gia vào dự án tiếp theo là BitcoinOS.
BitcoinOS
BitcoinOS là dự án ấn tượng nhất trong số các dự án hiện tại. Nó tuyên bố đã giải quyết tất cả các vấn đề mà Ethereum chưa giải quyết: quyền riêng tư, cross-chain, bridge không tin cậy, thậm chí là "Rollup thực sự".
Nhưng sự thật là, tài liệu trắng của nó có sự thiếu thông tin nghiêm trọng, hoàn toàn tránh né phần "thực thi ngoại tuyến" quan trọng trong thiết kế dự án, và đây chính là nguyên nhân cốt lõi dẫn đến rủi ro về lòng tin.
BitcoinOS áp dụng cấu trúc "người chứng minh - người xác thực" tương tự như BitVM, và tài liệu hoàn toàn không đề cập đến cách thực hiện sự phi tập trung của người xác thực. Sự "thiếu sót có chủ ý" này rất dễ gây hiểu lầm, ngụ ý rằng người xác thực của nó vẫn được kiểm soát tập trung.
Ngoài ra, dự án này tuyên bố hỗ trợ Rollup "cao cấp hơn cả Ethereum", nhưng về mặt kỹ thuật lại hoàn toàn không thể đạt được mục tiêu này. Bitcoin thiếu tính hoàn chỉnh Turing, có nghĩa là việc thực thi, sắp xếp và xác minh L2 phải hoàn toàn diễn ra bên ngoài chuỗi. Điều này chắc chắn yêu cầu sự can thiệp của một bộ điều phối tập trung hoặc liên minh, từ đó phơi bày nhiều rủi ro tập trung hơn.
Thậm chí còn vô lý hơn, hệ thống Rollup của BitcoinOS cần phải nộp chứng minh trạng thái có kích thước 400KB trên chuỗi chính sau mỗi sáu khối, chiếm 10% dung lượng khối Bitcoin. Điều này khiến Bitcoin OS trở thành một giải pháp khả dụng dữ liệu cực kỳ chậm chạp và đắt đỏ, khó có thể cạnh tranh với các giải pháp khác, và dẫn đến việc DeFi trên BTC không chỉ hoàn toàn tập trung mà còn không an toàn. Tuy nhiên, những chi tiết này lại không được đề cập trong tài liệu chính thức, thật đáng kinh ngạc.
Thực chất của "mở rộng L2" chỉ là một ảo giác
Hiện tại, nhiều Bitcoin (BTC) dự án "DeFi" đang được phát triển dựa trên câu chuyện mở rộng "Layer 2" (L2 scaling). Nói chung, việc mở rộng L2 / mô-đun "mở rộng" cố gắng mở rộng chức năng và hiệu suất của nó bằng cách xây dựng các lớp bổ sung trên lớp nền (L1).
Tuy nhiên, phương pháp này gần như chưa bao giờ thành công trong thực tế. Việc chuyển lưu lượng giao dịch sang một chuỗi cạnh tranh khác không thực sự mở rộng năng lực của chuỗi gốc, mà ngược lại, cung cấp một dấu hiệu suy giảm cho việc sử dụng thực tế của chuỗi gốc, vì cách làm này cung cấp một mức độ bào chữa cho "không bao giờ cần mở rộng L1".
Thậm chí tồi tệ hơn, cách này thường sẽ gây ra ảnh hưởng ăn mòn đến các token L2 và quyền sở hữu, làm bóp méo hoàn toàn cơ chế khuyến khích của ban lãnh đạo chuỗi gốc. Lấy Ethereum làm ví dụ, nó đã từng thống trị lĩnh vực Tài chính phi tập trung trong thời gian dài, nhưng hiện tại đã bị Solana vượt qua về "tỷ lệ sử dụng thực tế". Điều này không phải là ngẫu nhiên, mà là hệ quả cấu trúc do câu chuyện L2 mang lại.
Kế hoạch mở rộng L2 của BTC có thể khiến việc tự quản lý trở nên không thực tế. Nếu người dùng muốn kiểm soát khóa riêng của mình, họ vẫn cần thực hiện nhiều giao dịch trên chuỗi để kết nối với L2. Tuy nhiên, dung lượng hiện tại trên chuỗi không thể hỗ trợ cho các hoạt động quy mô lớn như vậy.
Ví dụ, nếu tất cả những người nắm giữ coin hiện tại đều muốn di chuyển coin của họ, hàng đợi giao dịch sẽ kéo dài hơn hai tháng; nếu mỗi người trên toàn cầu chỉ thực hiện một giao dịch, hàng đợi sẽ kéo dài hơn hai mươi năm. Điều này có nghĩa là việc tự quản lý gần như không thể thực hiện được, công chúng sẽ phải thông qua các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký để truy cập, điều này hoàn toàn trái ngược với ý nghĩa tồn tại ban đầu của Bitcoin.
Tại sao Bitcoin sẽ không thay đổi
Nhiều người vẫn còn ảo tưởng về khả năng Bitcoin có thể thích ứng với các chức năng DeFi trong tương lai, nhưng phân tích kinh tế chính trị sâu sắc cho thấy sự chuyển đổi này gần như không thể xảy ra.
Cơ chế quản trị của cộng đồng Bitcoin rất khép kín, đội ngũ Bitcoin Core gần như có thể đơn phương ngăn chặn bất kỳ bản nâng cấp giao thức nào. Ví dụ, ngay cả đề xuất phục hồi mã vận hành nhẹ nhàng như OP_CAT cũng đã bị khóa trong thời gian dài; huống chi là những đề xuất "đột phá" như việc giới thiệu máy ảo Turing hoàn chỉnh. Do đó, mong đợi Bitcoin thích ứng với Tài chính phi tập trung là điều hoàn toàn không thực tế.
Đây là một "vòng lặp lừa đảo"
Các dự án xung quanh Bitcoin DeFi thực tế đã hình thành một "chu kỳ lừa đảo": cứ vài năm lại xuất hiện một làn sóng mới trên thị trường tuyên bố "thực hiện DeFi trên Bitcoin", những dự án này thường có thể huy động hàng trăm triệu đô la từ các nhà đầu tư. Tuy nhiên, chúng nhanh chóng biến mất do các vấn đề như nút thắt công nghệ, lỗ hổng mô hình. Vài năm sau, các dự án mới lại xuất hiện, nhắm vào một nhóm nhà đầu tư mới không hiểu rõ lịch sử.
Những dự án này chủ yếu khai thác sự tưởng tượng của mọi người về việc "Bitcoin cũng có thể tham gia Tài chính phi tập trung", nhưng thực tế là trong suốt một thập kỷ qua, giao thức Bitcoin hầu như không có thay đổi kỹ thuật lớn nào. Trong bối cảnh có quá nhiều vốn và tài nguyên được đầu tư mà vẫn không thể đạt được Tài chính phi tập trung, thật khó để tin rằng hôm nay với cùng một mã nguồn vẫn có thể "đột ngột thực hiện".
Bitcoin Tài chính phi tập trung chỉ là ảo tưởng
Trong tất cả các dự án được khảo sát, Soveryn và BitcoinOS là hai dự án gây tranh cãi nhất, quảng bá của chúng cực kỳ phóng đại nhưng hoàn toàn che giấu những đánh đổi và khiếm khuyết lớn của dự án. Rootstock mặc dù vẫn là một giải pháp tập trung, nhưng ít nhất đã thừa nhận điều này. BitVM thì có một vài điểm sáng trong đổi mới, nhưng vẫn không thể thoát khỏi những hạn chế về hiệu quả và cấu trúc.
Thật châm biếm hơn, sau khi nghiên cứu sâu về các dự án L2 trong hệ sinh thái BTC, lại càng khiến người ta đánh giá cao tính minh bạch và tinh thần tự phê bình của L2 Ethereum. Hệ sinh thái Ethereum thậm chí có dự án "L2Beat" chuyên theo dõi rủi ro và tình trạng hoạt động của từng L2, trong khi L2 Bitcoin gần như không có cơ chế công bố tương tự.
Cuối cùng, cái gọi là "Bitcoin DeFi" không tồn tại. Nó không có khả năng hỗ trợ bản địa, cũng không có con đường thực tế để triển khai, hoàn toàn là một ảo tưởng tập thể, được thúc đẩy bởi lòng tham, ảo tưởng và sự thiếu hiểu biết, giống như huyền thoại mà Bitcoin từng mang lại. Chúng ta không cần phải tiếp tục chịu đựng sự tầm thường và đình trệ của Bitcoin. Hiện tại, đã có một nền kinh tế DeFi thực sự trên chuỗi, tạo ra hàng tỷ đô la doanh thu mỗi năm - thay vì đắm chìm trong ảo tưởng, hãy ủng hộ cuộc cách mạng tiền điện tử thực sự.