Phân tích: Chi phí trung bình của các vị thế thua lỗ BTC là 93.600 USD, nhiều vị thế bị kẹt ở mức cao đã cắt lỗ và rời khỏi thị trường

Tin nhắn BlockBeats, ngày 5 tháng 4, nhà phân tích on-chain Murphy cho biết, chi phí vốn trung bình của toàn bộ các lô vốn đang thua lỗ của Bitcoin hiện đã thấp hơn 100k đô la Mỹ; hiện chỉ còn 93.600 đô la Mỹ, nghĩa là trong cấu trúc lô vốn hiện tại, khi BTC tăng trở lại 93k đô la Mỹ sẽ chạm đường hòa vốn trung bình của thị trường. Trong 2 lần sụt giảm mạnh vào cuối năm ngoái và đầu năm nay, lượng lớn các lô vốn bị kẹt ở vùng giá cao đã chọn cắt lỗ để rời đi, kéo chi phí vốn trung bình của toàn bộ các lô vốn đang lỗ lên thấp hơn. Đây chính là điều thường được gọi là “rũ bỏ” (washout).

Đồng thời, quan sát thấy, chi phí vốn trung bình của các lô vốn đang thua lỗ và hệ số độ lệch so với giá BTC hiện tại trên trung bình 30 ngày là 1,4; trong khi ở đáy của 3 chu kỳ gấu trước đây thì hệ số độ lệch tối thiểu đều vượt quá 2,0 (biểu đồ sóng màu xanh ở bên dưới). Khi hệ số độ lệch lớn hơn hoặc bằng 2,0, điều đó cho thấy thị trường đã bước vào vùng đáy tuyệt đối; đồng thời tại thời điểm này, giá BTC chỉ mới ở mức chưa đến 50% chi phí vốn trung bình của các lô vốn đang thua lỗ. Muốn đạt được điều kiện này, thì đáy thấp nhất của vòng này của BTC sẽ giảm xuống 46.800 đô la Mỹ, nhưng quy luật lịch sử không nhất thiết lúc nào cũng phát huy tác dụng; mức độ “đau đớn” của chu kỳ gấu lần này có thể còn nhẹ hơn rất nhiều so với bất kỳ vòng gấu nào trước đó.

Theo dõi của PolyBeats, trên Polymarket, trong các thị trường liên quan đến “Bitcoin sẽ đạt 60k đô la Mỹ hay 80k đô la Mỹ trước”, xác suất đạt trước 60k đô la Mỹ là 68%, còn xác suất đạt trước 80k đô la Mỹ là 32%.