Thị trường tài chính châu Âu đang đứng trước ngưỡng của một cuộc chuyển mình lớn. Việc mã hóa tài sản tài chính – đại diện kỹ thuật số của chứng khoán trên blockchain – đang trở thành một trong những xu hướng phát triển nhanh nhất trong tài chính toàn cầu. Nhưng cùng với sự đổi mới này là mối quan ngại ngày càng tăng về sự an toàn của nhà đầu tư và sự ổn định của thị trường.
ESMA: Đổi mới phải đi đôi với các biện pháp bảo vệ
Natasha Cazenave, Giám đốc điều hành của Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA), nhấn mạnh rằng việc token hóa có tiềm năng biến đổi các thị trường tài chính, nhưng các quy tắc rõ ràng là điều cần thiết.
“Việc token hóa có thể dẫn đến một sự thay đổi mang tính chuyển biến trong các thị trường của chúng ta,” cô ấy nói. “Đối với các nhà quản lý và các nhà hoạch định chính sách, ưu tiên phải là đảm bảo rằng sự đổi mới phát triển trong một khuôn khổ bảo vệ các nhà đầu tư và duy trì sự ổn định tài chính.”
Châu Âu dẫn đầu trong trái phiếu được mã hóa
Châu Âu đã đóng vai trò quan trọng trong tài chính token hóa. Hơn một nửa lượng phát hành trái phiếu token hóa trên thế giới đến từ các thị trường châu Âu, với khối lượng phát hành tăng gấp ba lần trong năm ngoái lên tới 3 tỷ €($3.5 tỷ).
Các nhà tiên phong chính bao gồm:
🔹 Đức với việc phát hành trái phiếu kỹ thuật số thí điểm
🔹 Societe Generale của Pháp và Santander của Tây Ban Nha, đã giới thiệu trái phiếu bảo đảm được mã hóa từ sớm vào năm 2019
🔹 Ngân hàng Đầu tư Châu Âu, ngân hàng đã phát hành trái phiếu kỹ thuật số trên Sàn giao dịch Chứng khoán Luxembourg vào năm 2022
Một Xu Hướng Toàn Cầu Đang Tăng Trưởng
Thị trường tài sản được mã hóa toàn cầu được ước tính đạt 600 tỷ đô la, với sự tăng trưởng mạnh mẽ được dự báo trong những năm tới. Tại Hoa Kỳ, quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa đầu tiên đã ra mắt vào năm 2021. Các quỹ được mã hóa kể từ đó đã tăng 80% trong năm nay, đạt khoảng 7 tỷ đô la tài sản đang được quản lý.
Các tập đoàn công nghệ lớn cũng đang gia nhập lĩnh vực này – Google gần đây đã công bố một sổ cái cấp tổ chức được thiết kế cho việc token hóa và thanh toán theo thời gian thực, nhấn mạnh rằng xu hướng này đang trở nên phổ biến.
Sự tranh cãi về cổ phiếu được mã hóa
Không phải tất cả các sáng kiến đều được đón nhận tốt. Vào tháng Bảy, Robinhood đã đối mặt với phản ứng dữ dội khi cung cấp "cổ phiếu token hóa" trong các công ty như SpaceX và OpenAI. Chính các công ty này đã từ chối việc triển khai, với Elon Musk gọi cổ phần này là "giả."
Cazenave cũng cảnh báo rằng nhiều cổ phiếu được token hóa hiện nay hoạt động giống như các công cụ phái sinh hơn là quyền sở hữu trực tiếp, điều này có thể tạo ra sự nhầm lẫn và hiểu sai về rủi ro giữa các nhà đầu tư.
Regulatory Sandbox như là con đường phía trước
Để giải quyết những rủi ro này, EU đã khởi động Chế độ Thí điểm DLT, một sandbox quy định cho phép các bên tham gia thị trường và nhà quản lý thử nghiệm các phương pháp mới trong điều kiện được kiểm soát. ESMA đã khuyến nghị biến thí điểm thành thường xuyên và linh hoạt hơn, điều chỉnh ngưỡng và tài sản đủ điều kiện để phù hợp hơn với từng mô hình kinh doanh và rủi ro của nó.
Tóm tắt
Việc token hóa mang lại cơ hội to lớn cho các thị trường tài chính, từ trái phiếu hiệu quả hơn đến các quỹ sáng tạo. Nhưng nó cũng đặt ra những lo ngại về sự bảo vệ nhà đầu tư và tính minh bạch. Châu Âu đang định vị mình là một người dẫn đầu toàn cầu trong lĩnh vực này - và hiện đang đối mặt với thách thức kết hợp đổi mới và ổn định vào một khung bền vững cho tương lai của tài chính.
Hãy luôn đi trước một bước – theo dõi hồ sơ của chúng tôi và cập nhật mọi thông tin quan trọng trong thế giới tiền điện tử!
Thông báo:
,,Thông tin và quan điểm được trình bày trong bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được coi là lời khuyên đầu tư trong bất kỳ tình huống nào. Nội dung của các trang này không nên được coi là lời khuyên tài chính, đầu tư, hoặc bất kỳ hình thức nào khác. Chúng tôi cảnh báo rằng việc đầu tư vào tiền điện tử có thể có rủi ro và có thể dẫn đến tổn thất tài chính.“
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nhà quản lý châu Âu cảnh báo: Cổ phiếu được mã hóa cần quy định rõ ràng và bảo vệ nhà đầu tư
Thị trường tài chính châu Âu đang đứng trước ngưỡng của một cuộc chuyển mình lớn. Việc mã hóa tài sản tài chính – đại diện kỹ thuật số của chứng khoán trên blockchain – đang trở thành một trong những xu hướng phát triển nhanh nhất trong tài chính toàn cầu. Nhưng cùng với sự đổi mới này là mối quan ngại ngày càng tăng về sự an toàn của nhà đầu tư và sự ổn định của thị trường.
ESMA: Đổi mới phải đi đôi với các biện pháp bảo vệ Natasha Cazenave, Giám đốc điều hành của Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA), nhấn mạnh rằng việc token hóa có tiềm năng biến đổi các thị trường tài chính, nhưng các quy tắc rõ ràng là điều cần thiết. “Việc token hóa có thể dẫn đến một sự thay đổi mang tính chuyển biến trong các thị trường của chúng ta,” cô ấy nói. “Đối với các nhà quản lý và các nhà hoạch định chính sách, ưu tiên phải là đảm bảo rằng sự đổi mới phát triển trong một khuôn khổ bảo vệ các nhà đầu tư và duy trì sự ổn định tài chính.”
Châu Âu dẫn đầu trong trái phiếu được mã hóa Châu Âu đã đóng vai trò quan trọng trong tài chính token hóa. Hơn một nửa lượng phát hành trái phiếu token hóa trên thế giới đến từ các thị trường châu Âu, với khối lượng phát hành tăng gấp ba lần trong năm ngoái lên tới 3 tỷ €($3.5 tỷ). Các nhà tiên phong chính bao gồm:
🔹 Đức với việc phát hành trái phiếu kỹ thuật số thí điểm
🔹 Societe Generale của Pháp và Santander của Tây Ban Nha, đã giới thiệu trái phiếu bảo đảm được mã hóa từ sớm vào năm 2019
🔹 Ngân hàng Đầu tư Châu Âu, ngân hàng đã phát hành trái phiếu kỹ thuật số trên Sàn giao dịch Chứng khoán Luxembourg vào năm 2022
Một Xu Hướng Toàn Cầu Đang Tăng Trưởng Thị trường tài sản được mã hóa toàn cầu được ước tính đạt 600 tỷ đô la, với sự tăng trưởng mạnh mẽ được dự báo trong những năm tới. Tại Hoa Kỳ, quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa đầu tiên đã ra mắt vào năm 2021. Các quỹ được mã hóa kể từ đó đã tăng 80% trong năm nay, đạt khoảng 7 tỷ đô la tài sản đang được quản lý. Các tập đoàn công nghệ lớn cũng đang gia nhập lĩnh vực này – Google gần đây đã công bố một sổ cái cấp tổ chức được thiết kế cho việc token hóa và thanh toán theo thời gian thực, nhấn mạnh rằng xu hướng này đang trở nên phổ biến.
Sự tranh cãi về cổ phiếu được mã hóa Không phải tất cả các sáng kiến đều được đón nhận tốt. Vào tháng Bảy, Robinhood đã đối mặt với phản ứng dữ dội khi cung cấp "cổ phiếu token hóa" trong các công ty như SpaceX và OpenAI. Chính các công ty này đã từ chối việc triển khai, với Elon Musk gọi cổ phần này là "giả." Cazenave cũng cảnh báo rằng nhiều cổ phiếu được token hóa hiện nay hoạt động giống như các công cụ phái sinh hơn là quyền sở hữu trực tiếp, điều này có thể tạo ra sự nhầm lẫn và hiểu sai về rủi ro giữa các nhà đầu tư.
Regulatory Sandbox như là con đường phía trước Để giải quyết những rủi ro này, EU đã khởi động Chế độ Thí điểm DLT, một sandbox quy định cho phép các bên tham gia thị trường và nhà quản lý thử nghiệm các phương pháp mới trong điều kiện được kiểm soát. ESMA đã khuyến nghị biến thí điểm thành thường xuyên và linh hoạt hơn, điều chỉnh ngưỡng và tài sản đủ điều kiện để phù hợp hơn với từng mô hình kinh doanh và rủi ro của nó.
Tóm tắt Việc token hóa mang lại cơ hội to lớn cho các thị trường tài chính, từ trái phiếu hiệu quả hơn đến các quỹ sáng tạo. Nhưng nó cũng đặt ra những lo ngại về sự bảo vệ nhà đầu tư và tính minh bạch. Châu Âu đang định vị mình là một người dẫn đầu toàn cầu trong lĩnh vực này - và hiện đang đối mặt với thách thức kết hợp đổi mới và ổn định vào một khung bền vững cho tương lai của tài chính.
#Tokenization , #blockchain , #CryptoMarket , #defi , #DigitalAssets
Hãy luôn đi trước một bước – theo dõi hồ sơ của chúng tôi và cập nhật mọi thông tin quan trọng trong thế giới tiền điện tử! Thông báo: ,,Thông tin và quan điểm được trình bày trong bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được coi là lời khuyên đầu tư trong bất kỳ tình huống nào. Nội dung của các trang này không nên được coi là lời khuyên tài chính, đầu tư, hoặc bất kỳ hình thức nào khác. Chúng tôi cảnh báo rằng việc đầu tư vào tiền điện tử có thể có rủi ro và có thể dẫn đến tổn thất tài chính.“