Rủi ro đằng sau việc Bitcoin tăng lên: động lực thị trường yếu dần và tín hiệu định giá quá cao

Giá Bitcoin (BTC) tiếp tục Tăng, hiện đã vượt qua 120,000 USD lập kỷ lục lịch sử mới, giá hiện tại là 120,779.1 USD, mức hỗ trợ ở gần 111,591 USD, dựa trên chỉ báo Parabolic SAR cho thấy hỗ trợ mạnh mẽ. Đồng thời, dự trữ Stablecoin trên sàn giao dịch đã giảm xuống mức thấp nhất trong vài tháng qua, điều này cho thấy niềm tin của thị trường đang tăng lên, và động lực mua Giao ngay đang gia tăng.

Sự giảm dự trữ stablecoin có nghĩa là nhu cầu của nhà đầu tư mạnh mẽ

Theo dữ liệu mới nhất, tỷ lệ stablecoin trên sàn giao dịch đã giảm xuống mức thấp nhất, điều này phản ánh rằng tính thanh khoản của stablecoin có thể sử dụng để mua Bitcoin đang bị tiêu thụ nhanh chóng, cho thấy có nhu cầu mạnh mẽ từ nhà đầu tư trong thị trường. Hiện tượng này cho thấy sức mua của stablecoin đang giảm, nếu thị trường thiếu sự gia nhập của vốn mới, có thể sẽ hạn chế không gian tăng trưởng hơn nữa của Bitcoin.

Sự tăng trưởng của Bitcoin có quá nhanh không?

Mặc dù giá Bitcoin đang tiếp tục tăng, Bản đồ Bubbles Khối lượng Giao ngay (Spot Volume Bubble Map) cho thấy xu hướng giảm nhiệt của hoạt động giao dịch trên thị trường, kích thước bọt giảm và khối lượng giao dịch thu hẹp cho thấy động lực thị trường có thể đang yếu đi. Mặc dù giá vẫn đang tăng, nhưng số lượng người tham gia đang dần giảm, điều này đặt nền tảng cho khả năng suy yếu của thị trường. Nếu khối lượng giao dịch không nhanh chóng phục hồi, động lực tăng giá của Bitcoin có thể mất đi mức hỗ trợ, dẫn đến tích lũy hoặc điều chỉnh nhẹ.

Có gần đỉnh thị trường không?

NVT (tỷ lệ giá trị mạng giao dịch) và NVM (tỷ lệ giá trị mạng với lưu lượng) đều tăng mạnh, lần lượt tăng 88,21% và 25,55%, cho thấy sự phân kỳ đáng kể giữa vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch. Những chỉ số này thường gợi ý rằng thị trường đang bị định giá quá mức khi giá tăng nhanh hơn nhiều so với mức sử dụng thực tế của mạng. Theo dữ liệu lịch sử, sự mất cân bằng này thường báo hiệu rằng sẽ có sự điều chỉnh hoặc giai đoạn tích lũy trong thời gian ngắn. Do đó, mặc dù tâm lý thị trường vẫn lạc quan, nhưng những chỉ số định giá này cho thấy Bitcoin có thể đã vào vùng quá nóng, các trader cần chuẩn bị cho việc tái cân bằng giá cả và hiệu quả mạng.

Tại sao thợ mỏ lại giữ coin ở mức cao mới thay vì bán ra?

Hiện tượng thợ mỏ giữ coin không bán cũng đáng chú ý. Chỉ số nắm giữ của thợ mỏ (MPI) đã giảm mạnh hơn 142%, xuống còn -0.70, điều này cho thấy thợ mỏ đang giảm đáng kể lượng hàng bán ra. Thông thường, khi giá tăng, thợ mỏ sẽ tăng lượng bán ra, nhưng xu hướng hiện tại cho thấy thợ mỏ có thể kỳ vọng giá sẽ tiếp tục tăng. Xu hướng này mặc dù hỗ trợ tâm lý lạc quan, nhưng cũng gây áp lực cho những người mua vào sau này, vì nếu thị trường bất ngờ đảo chiều, thợ mỏ bắt đầu bán ra, có thể dẫn đến sự sụt giảm mạnh về giá.

Ngay cả khi bên mua chiếm ưu thế, xu hướng yếu có thể kéo dài không?

Mặc dù tâm lý thị trường đang trong giai đoạn tăng, +DI là 33.12, -DI là 11.73, nhưng ADX (Chỉ số sức mạnh xu hướng trung bình) chỉ đạt 19.70, cho thấy sức mạnh của xu hướng thị trường khá yếu. Mặc dù bên mua đang chiếm ưu thế trên thị trường, nhưng thiếu sự hỗ trợ xu hướng mạnh mẽ có thể dẫn đến đà tăng thiếu động lực đủ mạnh. Nếu ADX không thể tăng, xu hướng tăng hiện tại có thể bị đình trệ. Do đó, các nhà giao dịch nên giữ thái độ thận trọng, đặc biệt là khi sức mạnh xu hướng chưa theo kịp động lực giá.

Bitcoin có tiếp tục tăng hay vào thời kỳ điều chỉnh?

Sự tăng giá của Bitcoin được hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư, áp lực bán của thợ đào giảm và dòng tiền vào giao ngay. Tuy nhiên, tỷ lệ NVT/NVM quá cao, khối lượng giao dịch giảm nhiệt và độ mạnh của xu hướng không đủ cho thấy thị trường đang có một số rủi ro. Nếu mức độ tham gia của thị trường và động lực xu hướng không thể phục hồi nhanh chóng, Bitcoin có thể phải đối mặt với việc điều chỉnh. Mặc dù trong ngắn hạn bên mua vẫn chiếm ưu thế, nhưng nếu dòng tiền vào thị trường không đủ và mặt kỹ thuật không có xác nhận thêm, sự tăng giá hiện tại có thể sẽ chịu áp lực.

Tóm tắt:

Sự tăng giá liên tục của Bitcoin xuất phát từ nhu cầu thị trường mạnh mẽ và sự chờ đợi của các thợ mỏ, nhưng các tín hiệu định giá quá cao, khối lượng giao dịch giảm và cường độ xu hướng yếu cho thấy thị trường có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh. Những ngày tới sẽ là thời điểm quan trọng quyết định xem Bitcoin có thể phá vỡ mức cao mới hay không, hoặc sẽ trải qua sự điều chỉnh ngắn hạn. Các nhà giao dịch cần theo dõi chặt chẽ tính thanh khoản của thị trường và sự thay đổi của các yếu tố kỹ thuật, đồng thời thực hiện kiểm soát rủi ro.