前言
在進行交易時，每個人選擇的手法皆不同，最簡單的方法是制定交易策略時，可用時間週期作爲劃分依據。在交易市場中，有長期持有資產隨時間逐步積累的穩健投資，也有進行日內交易以獲取短期利潤的短線投機，還有波段交易以穩健但緩慢的方式獲利。
波段交易是存在於外匯、股票和加密貨幣等金融市場中最常見的交易方式之一，主要透過技術分析利用價格的波動在中短期進行交易以獲取價差利潤。
什麼是波段交易?
Swing Trade，又稱波段交易、搖擺交易、過夜倉交易，是一種中期的投機策略，投資者在購買加密貨幣與其他資產或進行合約交易時，持有一段期間，通常在幾天到數月之間，透過價格走勢高低起伏賺取價差利潤，因應市場走勢，波段交易的時間通常更具有彈性。
投資人進行波段交易時看重市場趨勢和行情走向，波段交易者通過研究分析投資標的的價格，針對市場整體走勢進行判斷，來決定買入或賣出資產的最佳時機以實現利潤最大化。如果判斷投資標的方向與點位正確就能獲利，因此技術分析尤其重要，各種指標與模型協助投資者做出最符合效益的交易決策。
三種常見交易策略與四種行情趨勢
隨投資者交易的訴求而設置不同屬性的交易策略，以下分爲三種最常見的交易策略，最直觀的分法是投資時間的長短。資產處理方式也有所不同，像買入持有的方式一般是外匯、股市與加密貨幣現貨，且大多是看好市場或信念堅定的情況下持有，若價格一去不復返，則有可能在原定的時間內認賠離場，並且通常不包含永續合約，因其資金費率一天收取三次，極少可能放置超過一年以上再進行賣出。日內交易與波段交易則注重在利用價格制造出來的變化獲利，不管漲跌皆是行情，有利可圖。
1. 波段交易/日內交易/長期持有
波段交易 Swing Trading
交易時間維持數天至數月，簡而言之是利用價格的趨勢波動來獲利，因此在技術分析的應用與風險管理上尤爲關鍵。可以少量且定期的交易，若操作穩定可慢慢累積資金。
日內交易 Day Trading
交易節奏快速，買賣完成時間通常在數小時內以謀取短期利潤，是集中在一天內完成的交易，最短只有幾分鍾。投機性的短期交易，止盈與止損非常快速，操作期間需要持續關注。一天內有可能進行多次交易，手續費較高。
長期持有 Buy and Hold
隨着時間的推移逐漸累積財富，買入後長時間持有不賣出，投資時間通常數年，是爲長期的投資行爲，通常出現在景氣繁榮的牛市環境下。
- 突破/盤整震蕩/反轉/回撤
突破
當市場價格突破窄幅波動的盤整階段，價格漲破壓力線或跌破支撐線，從橫盤轉變爲趨勢盤，則有獲利機會。在趨勢中，漲破的點位進場做多或跌破的點位進場做空，而後在止損位出場。
盤整震蕩
當價格在一段時間內的震幅較小，無明確的漲跌趨勢，往往較難判斷接下來的價格走勢。處於盤整時期的價格會在支撐線和壓力線之間來回震蕩，此時可採取 Swing Trade 波段交易方式，在支撐線點位做多與壓力線做空，在價格波動區間內獲利。
反轉
當價格走勢從下跌轉變爲漲，或從漲變爲下跌即是反轉。建議判斷趨勢確實反轉再進行交易，可由 K 線圖看出，如果出現上下影線均長的十字星則代表原本漲或下降的力量趨緩，視爲即將出現反轉的信號，亦可先布局進行掛單。
回撤
當價格反轉之後未表現明顯趨勢，反而呈現橫盤的走勢，此時可以在上一個漲前的回撤點位設置空單。如果價格來到上一個回撤點後，攀升反轉後回落至阻力線，可能會跌破支撐線。若事先以回撤點價格掛下空單則可以獲利。但是也存在價格回到回撤點後沒有跌破支撐線的可能性，因此這種基於價格走勢預測的交易手法風險較高，需要謹慎考慮。
By Gate.io
波段交易如何運作？
波段交易者通過技術分析價格的走勢，以價格變動與動量趨勢來制定操作策略。通常波段交易會以大盤來作爲交易對象，因其具備足夠大的交易量，放量產生動能形成大幅價格波動，相反若是資金流動性不足、交易量不夠，市場價格波動小則無法有效獲利。
有一種說法認爲最佳投資方式是將每個投資項目的資金佔用率，控制在交易帳戶總資金的 2~5% 較爲妥當，而若同時持有多個波段交易的投資組合，則佔總資金的百分比需掌握在個人可承受範圍內。操作波段交易的一個要點是在捕捉行情的同時將損失降到最低，可以使用 1:3 的風險回報比，以每一單位的風險換取三個單位的報酬，以此來設置止盈與止損點。
波段交易的風險
對於波段交易而言風險管理相當重要，不僅需要選擇資金流動率良好的投資標的，一般選擇大盤，也建議將資金拆分注入不同的投資標的以分散投資風險，像是投資比特幣的同時也可以將資金分散在流動性高且價格走勢獨樹一格，趨勢不依附大盤的非主流幣。
在傳統金融工具諸如外匯與股票中，若進行波段交易則需要面對常見的缺口風險，當休市時市場發生足以撼動市場價格的變因出現，隨着新聞或事件衝擊讓證券價格或漲或跌，不論隔夜或是周末都會反應在之後的開盤價，當市場關閉越久風險就越大。休市時行情可能發生變化，波段交易者有可能會錯失獲利良機，這就有別於 24 小時不間斷的加密貨幣交易市場，因爲沒有間斷交易，因此不用擔心缺口風險的幹擾。
波段交易與技術分析
波段交易視爲一種投機性策略，投資者以資產預期的價格變動獲取價差利益。爲了更精確的判斷市場行情，買入與賣出時機點尤爲重要，因此選擇波段交易作爲投資策略需要具備分析圖表與數據的技能，將統計結果與模型套入找出市場規律，以追求收益。
移動平均線尋找看漲與看跌的交叉點
K線圖中的壓力線和支撐線可以幫助投資者找到良好的入場和出場時機。投資者可以使用移動平均線（EMA）來跟蹤價格走勢，確定較低和較高的範圍，並以此構成支撐線和壓力線。
通過觀察EMA10、EMA20和EMA60的價格交叉點，可以判斷價格是向上還是向下趨勢。當價格高於或穿過這些移動平均線時，可以視爲看漲信號，意味着趨勢可能向上發展。相反，如果股價跌破這些移動平均線，價格可能處於下跌模式，此時如果之前持有多頭頭寸，應該平倉並考慮做空。
斐波那契回撤也是一種輔助工具，可以在最低支撐線和最高壓力線之間，根據黃金比例找出可能觸及的壓力和支撐水平，以及潛在的價格反彈點。
波段交易例子
By Gate.io
當市場價格走出 1~3 段下降趨勢代表已出現空頭訊號，此時可採用艾略特的波浪理論。艾略特波浪理論是一種技術分析，主張證券價格的走勢大多呈間歇性漲跌，如波浪形狀一般有漲有跌的起落，而非急遽式的大幅漲跌，整體走向往同一方向發展，是可用來預測市場行情的工具。另外判斷價格走勢的波段點位也可以採用斐波那契理論作爲輔助工具。
由第 3 段最低點（ 22314 美元）開始掛空單直到走出第 5 段最低點 （ 19611 美元），而在第 5 段尾掛出多單等待艾略特的上升反彈波浪。若由第 3 段掛空單可以獲利 2703 美元（ 22314 - 19611 美元），另外在第 5 段最低點的設置的多單，則在進入盤整前獲利可來到 27719 美元，獲利 8108 美元（ 27719 - 19611 美元），從 2023 年 3 月 3 日至 3 月 17 日止，爲期約兩周隨證券價格的走勢告一段落，即是波段交易 。
日間交易與波段交易哪個更適合你？
相較於買入與持有的交易性質，日內交易與波段交易有較高的損失風險，兩者的交易成本也比單純持有的長期投資來得高。接着，日內交易與波段交易兩者的交易性質雖相似，但交易策略所需的先決條件不同，一個需要費時的盯盤，另一個需有充足的資金讓利潤滾動。時間與金錢的取舍，端看投資者的交易偏好爲何。
波段交易者時間管理較爲寬裕，不用隨時監測市場
波段交易與日內交易有許多相似之處，只要有波動就能創造利潤，但最大的不同在於交易的頻率，波段交易着重在中短期頭寸，爲期數日至數月；而日內交易則在當日平倉，交易頻率最爲頻繁。因此可說日內交易相當於一份全職的工作，需要全天時間的投入來監測市場走向以隨時掌握行情，調整交易策略。
波段交易需要較多資金
兩者因爲時間的長短，面臨的證券價格變化幅度也不同，因此所需要的投資策略也不同，波段交易時間較長，可能在一段數日的趨勢中進行多次交易並未了結倉位；而日間交易當日了結。爲避免保證金不足被強制平倉，比起日內交易，波段交易需要投注的資金一般會多於日內交易。
總結
波段交易者的目標是在市場中尋找潛在的價格變動，以形成波段並獲利。雖然中短期趨勢的報酬可能不高，但隨着時間的推移，這些收益可以逐漸累積，從而形成可觀的年度報酬。
投資人若不想要花費大量時間坐在電腦桌前關注市場走勢，則可以選擇操作時間自由的波段交易，對於時間有限的人來說相當友善，而投資時長也依據一波波的行情走勢可以有彈性的增減調整，只要在倉位放入足夠的維持保證金，則可以隨着時間讓行情在搖擺之間帶來利潤，因此許多人認爲波段交易比起其他交易更適合新手投資者入門。但是市場行情變幻萬千，即使資深基金經理人也無法百分之百確定證券價格下一步的走向，遑論對於交易技術涉世未深的初學者，若對形勢判斷錯誤便會承擔虧損的風險。
說到底波段交易的精髓在於捕捉市場的行情趨勢，一有波動就是進場的時機，幅度越大報酬越可觀，此時仰賴專業的技術分析以有效預測接下來的價格走向、何時該進場交易與出場了結，決定操作點位相當重要。可由各種技術分析工具，判定交易標的接下來的價格走向爲四種基本行情趨勢中的哪一種，繼而布局交易策略。可以說雖然波段交易不用像日間交易隨時積極關注，但卻相對需要擁有交易制圖與處理數字的能力以妥善應用技術分析，因爲研究過去的交易活動和價格走勢軌跡被認爲可以預示未來的價格走勢，以此來抓到精確的交易時機。
最後加密貨幣交易中的波段交易雖免於缺口風險的困擾，但瞬息萬變的行情變動所帶來的市場風險更甚於 10% 即跌停板的股市。投資人更需要謹慎對待，可以依照 1:3 的風險回報比或是在原先初始資金點位，事先設置好止損，接着靜觀市場以期由時間帶來緩慢但穩定的成果即可。
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前言
在進行交易時，每個人選擇的手法皆不同，最簡單的方法是制定交易策略時，可用時間週期作爲劃分依據。在交易市場中，有長期持有資產隨時間逐步積累的穩健投資，也有進行日內交易以獲取短期利潤的短線投機，還有波段交易以穩健但緩慢的方式獲利。
波段交易是存在於外匯、股票和加密貨幣等金融市場中最常見的交易方式之一，主要透過技術分析利用價格的波動在中短期進行交易以獲取價差利潤。
什麼是波段交易?
Swing Trade，又稱波段交易、搖擺交易、過夜倉交易，是一種中期的投機策略，投資者在購買加密貨幣與其他資產或進行合約交易時，持有一段期間，通常在幾天到數月之間，透過價格走勢高低起伏賺取價差利潤，因應市場走勢，波段交易的時間通常更具有彈性。
投資人進行波段交易時看重市場趨勢和行情走向，波段交易者通過研究分析投資標的的價格，針對市場整體走勢進行判斷，來決定買入或賣出資產的最佳時機以實現利潤最大化。如果判斷投資標的方向與點位正確就能獲利，因此技術分析尤其重要，各種指標與模型協助投資者做出最符合效益的交易決策。
三種常見交易策略與四種行情趨勢
隨投資者交易的訴求而設置不同屬性的交易策略，以下分爲三種最常見的交易策略，最直觀的分法是投資時間的長短。資產處理方式也有所不同，像買入持有的方式一般是外匯、股市與加密貨幣現貨，且大多是看好市場或信念堅定的情況下持有，若價格一去不復返，則有可能在原定的時間內認賠離場，並且通常不包含永續合約，因其資金費率一天收取三次，極少可能放置超過一年以上再進行賣出。日內交易與波段交易則注重在利用價格制造出來的變化獲利，不管漲跌皆是行情，有利可圖。
1. 波段交易/日內交易/長期持有
波段交易 Swing Trading
交易時間維持數天至數月，簡而言之是利用價格的趨勢波動來獲利，因此在技術分析的應用與風險管理上尤爲關鍵。可以少量且定期的交易，若操作穩定可慢慢累積資金。
日內交易 Day Trading
交易節奏快速，買賣完成時間通常在數小時內以謀取短期利潤，是集中在一天內完成的交易，最短只有幾分鍾。投機性的短期交易，止盈與止損非常快速，操作期間需要持續關注。一天內有可能進行多次交易，手續費較高。
長期持有 Buy and Hold
隨着時間的推移逐漸累積財富，買入後長時間持有不賣出，投資時間通常數年，是爲長期的投資行爲，通常出現在景氣繁榮的牛市環境下。
- 突破/盤整震蕩/反轉/回撤
突破
當市場價格突破窄幅波動的盤整階段，價格漲破壓力線或跌破支撐線，從橫盤轉變爲趨勢盤，則有獲利機會。在趨勢中，漲破的點位進場做多或跌破的點位進場做空，而後在止損位出場。
盤整震蕩
當價格在一段時間內的震幅較小，無明確的漲跌趨勢，往往較難判斷接下來的價格走勢。處於盤整時期的價格會在支撐線和壓力線之間來回震蕩，此時可採取 Swing Trade 波段交易方式，在支撐線點位做多與壓力線做空，在價格波動區間內獲利。
反轉
當價格走勢從下跌轉變爲漲，或從漲變爲下跌即是反轉。建議判斷趨勢確實反轉再進行交易，可由 K 線圖看出，如果出現上下影線均長的十字星則代表原本漲或下降的力量趨緩，視爲即將出現反轉的信號，亦可先布局進行掛單。
回撤
當價格反轉之後未表現明顯趨勢，反而呈現橫盤的走勢，此時可以在上一個漲前的回撤點位設置空單。如果價格來到上一個回撤點後，攀升反轉後回落至阻力線，可能會跌破支撐線。若事先以回撤點價格掛下空單則可以獲利。但是也存在價格回到回撤點後沒有跌破支撐線的可能性，因此這種基於價格走勢預測的交易手法風險較高，需要謹慎考慮。
By Gate.io
波段交易如何運作？
波段交易者通過技術分析價格的走勢，以價格變動與動量趨勢來制定操作策略。通常波段交易會以大盤來作爲交易對象，因其具備足夠大的交易量，放量產生動能形成大幅價格波動，相反若是資金流動性不足、交易量不夠，市場價格波動小則無法有效獲利。
有一種說法認爲最佳投資方式是將每個投資項目的資金佔用率，控制在交易帳戶總資金的 2~5% 較爲妥當，而若同時持有多個波段交易的投資組合，則佔總資金的百分比需掌握在個人可承受範圍內。操作波段交易的一個要點是在捕捉行情的同時將損失降到最低，可以使用 1:3 的風險回報比，以每一單位的風險換取三個單位的報酬，以此來設置止盈與止損點。
波段交易的風險
對於波段交易而言風險管理相當重要，不僅需要選擇資金流動率良好的投資標的，一般選擇大盤，也建議將資金拆分注入不同的投資標的以分散投資風險，像是投資比特幣的同時也可以將資金分散在流動性高且價格走勢獨樹一格，趨勢不依附大盤的非主流幣。
在傳統金融工具諸如外匯與股票中，若進行波段交易則需要面對常見的缺口風險，當休市時市場發生足以撼動市場價格的變因出現，隨着新聞或事件衝擊讓證券價格或漲或跌，不論隔夜或是周末都會反應在之後的開盤價，當市場關閉越久風險就越大。休市時行情可能發生變化，波段交易者有可能會錯失獲利良機，這就有別於 24 小時不間斷的加密貨幣交易市場，因爲沒有間斷交易，因此不用擔心缺口風險的幹擾。
波段交易與技術分析
波段交易視爲一種投機性策略，投資者以資產預期的價格變動獲取價差利益。爲了更精確的判斷市場行情，買入與賣出時機點尤爲重要，因此選擇波段交易作爲投資策略需要具備分析圖表與數據的技能，將統計結果與模型套入找出市場規律，以追求收益。
移動平均線尋找看漲與看跌的交叉點
K線圖中的壓力線和支撐線可以幫助投資者找到良好的入場和出場時機。投資者可以使用移動平均線（EMA）來跟蹤價格走勢，確定較低和較高的範圍，並以此構成支撐線和壓力線。
通過觀察EMA10、EMA20和EMA60的價格交叉點，可以判斷價格是向上還是向下趨勢。當價格高於或穿過這些移動平均線時，可以視爲看漲信號，意味着趨勢可能向上發展。相反，如果股價跌破這些移動平均線，價格可能處於下跌模式，此時如果之前持有多頭頭寸，應該平倉並考慮做空。
斐波那契回撤也是一種輔助工具，可以在最低支撐線和最高壓力線之間，根據黃金比例找出可能觸及的壓力和支撐水平，以及潛在的價格反彈點。
波段交易例子
By Gate.io
當市場價格走出 1~3 段下降趨勢代表已出現空頭訊號，此時可採用艾略特的波浪理論。艾略特波浪理論是一種技術分析，主張證券價格的走勢大多呈間歇性漲跌，如波浪形狀一般有漲有跌的起落，而非急遽式的大幅漲跌，整體走向往同一方向發展，是可用來預測市場行情的工具。另外判斷價格走勢的波段點位也可以採用斐波那契理論作爲輔助工具。
由第 3 段最低點（ 22314 美元）開始掛空單直到走出第 5 段最低點 （ 19611 美元），而在第 5 段尾掛出多單等待艾略特的上升反彈波浪。若由第 3 段掛空單可以獲利 2703 美元（ 22314 - 19611 美元），另外在第 5 段最低點的設置的多單，則在進入盤整前獲利可來到 27719 美元，獲利 8108 美元（ 27719 - 19611 美元），從 2023 年 3 月 3 日至 3 月 17 日止，爲期約兩周隨證券價格的走勢告一段落，即是波段交易 。
日間交易與波段交易哪個更適合你？
相較於買入與持有的交易性質，日內交易與波段交易有較高的損失風險，兩者的交易成本也比單純持有的長期投資來得高。接着，日內交易與波段交易兩者的交易性質雖相似，但交易策略所需的先決條件不同，一個需要費時的盯盤，另一個需有充足的資金讓利潤滾動。時間與金錢的取舍，端看投資者的交易偏好爲何。
波段交易者時間管理較爲寬裕，不用隨時監測市場
波段交易與日內交易有許多相似之處，只要有波動就能創造利潤，但最大的不同在於交易的頻率，波段交易着重在中短期頭寸，爲期數日至數月；而日內交易則在當日平倉，交易頻率最爲頻繁。因此可說日內交易相當於一份全職的工作，需要全天時間的投入來監測市場走向以隨時掌握行情，調整交易策略。
波段交易需要較多資金
兩者因爲時間的長短，面臨的證券價格變化幅度也不同，因此所需要的投資策略也不同，波段交易時間較長，可能在一段數日的趨勢中進行多次交易並未了結倉位；而日間交易當日了結。爲避免保證金不足被強制平倉，比起日內交易，波段交易需要投注的資金一般會多於日內交易。
總結
波段交易者的目標是在市場中尋找潛在的價格變動，以形成波段並獲利。雖然中短期趨勢的報酬可能不高，但隨着時間的推移，這些收益可以逐漸累積，從而形成可觀的年度報酬。
投資人若不想要花費大量時間坐在電腦桌前關注市場走勢，則可以選擇操作時間自由的波段交易，對於時間有限的人來說相當友善，而投資時長也依據一波波的行情走勢可以有彈性的增減調整，只要在倉位放入足夠的維持保證金，則可以隨着時間讓行情在搖擺之間帶來利潤，因此許多人認爲波段交易比起其他交易更適合新手投資者入門。但是市場行情變幻萬千，即使資深基金經理人也無法百分之百確定證券價格下一步的走向，遑論對於交易技術涉世未深的初學者，若對形勢判斷錯誤便會承擔虧損的風險。
說到底波段交易的精髓在於捕捉市場的行情趨勢，一有波動就是進場的時機，幅度越大報酬越可觀，此時仰賴專業的技術分析以有效預測接下來的價格走向、何時該進場交易與出場了結，決定操作點位相當重要。可由各種技術分析工具，判定交易標的接下來的價格走向爲四種基本行情趨勢中的哪一種，繼而布局交易策略。可以說雖然波段交易不用像日間交易隨時積極關注，但卻相對需要擁有交易制圖與處理數字的能力以妥善應用技術分析，因爲研究過去的交易活動和價格走勢軌跡被認爲可以預示未來的價格走勢，以此來抓到精確的交易時機。
最後加密貨幣交易中的波段交易雖免於缺口風險的困擾，但瞬息萬變的行情變動所帶來的市場風險更甚於 10% 即跌停板的股市。投資人更需要謹慎對待，可以依照 1:3 的風險回報比或是在原先初始資金點位，事先設置好止損，接着靜觀市場以期由時間帶來緩慢但穩定的成果即可。
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