O que é Inverse Finance?

O projeto Inverse Finance é uma Organização Autónoma Descentralizada (DAO) composta por programadores e designers que desenvolvem e gerem o protocolo Fixed Rate Market (FiRM).

O FiRM, o núcleo do projeto Inverse Finance, é um novo sistema de empréstimo e empréstimo de criptomoedas. Resolve o problema das taxas de juros variáveis e voláteis associadas aos protocolos de empréstimo descentralizados.

Usando sua stablecoin descentralizada lastreada em dívida, DOLA, e a versão de rendimento de DOLA, sDOLA, o protocolo FiRM oferece uma taxa de empréstimo fixa. Para operar totalmente, o projeto Inverse Finance é composto por pools de liquidez, o protocolo FiRM e custódia de garantia pessoal.

Além da possibilidade de uma taxa de juros fixa, o protocolo Inverse permite aos usuários vender ou transferir seu direito de empréstimo para outros usuários. Isso dá aos usuários a opção de transformar o direito de empréstimo em um investimento especulativo.

História da Inverse Finance

A DAO Inverse Finance foi lançada na blockchain Ethereum em 2020 por Nour Haridy. O projeto foi projetado para se autogerir usando seu token de governança, INV.

No dia 30 de abril de 2021, a Inverse Finance adquiriu a Tonic Finance por $1.6 milhões. A Tonic Finance é um banco descentralizado que emite uma conta bancária e oferece aos seus utilizadores funcionalidades como pagamentos rápidos, poupanças e investimentos.

Em abril de 2022, a Inverse Finance foi atacada por um hacker que roubou $15.6 milhões. O atacante conseguiu isso mirando a funcionalidade de mercado monetário Anchor na plataforma. Isso manipulou os preços dos tokens na plataforma, permitindo que o hacker tomasse emprestadas quantias massivas com baixos colaterais.

Em junho do mesmo ano, a plataforma Inverse Finance foi vítima de outra tentativa de hack que resultou na perda de $1.2 milhões. Isso também foi feito por manipulação de preços, resultando em uma perda líquida de $5.83 milhões em DOLA estável.

À luz dos ataques, o projeto contratou os serviços de uma terceira parte que auditou o projeto e seu contrato inteligente para mitigar futuros ataques na Gate.io.

Componentes principais

FiRM

O desejo de um mercado de taxa fixa para obter empréstimos surgiu da volatilidade dos protocolos tradicionais de empréstimo no espaço criptográfico. O protocolo FiRM utiliza conceitos como Direitos de Empréstimo DOLA e DOLA para fornecer essas taxas de empréstimo fixas.

O Direito de Empréstimo DOLA (DBR) é uma prova verificável de que um usuário pode pedir emprestado uma quantia específica de DOLA por um período específico a uma taxa específica. O token DBR é um token ERC-20 que permite o empréstimo de DOLA a uma taxa de 1:1. O token pode ser adquirido em bolsas que suportam tokens ERC.

O protocolo FiRM também integra o Motor de Alavancagem Acelerada (ALE). A ALE permite que os utilizadores da Inverse Finance peçam emprestado contra um único colateral e multipliquem esse empréstimo até 8 vezes o montante original do empréstimo.

Embora a utilização da funcionalidade ALE acarrete riscos adicionais, é o multiplicador mais fiável que depende de uma taxa fixa. Isso seria útil para instituições, fundos de cobertura e outros que procuram certeza em torno dos seus custos de financiamento.

Para usar o FiRM e pedir emprestados tokens DOLA, o usuário deve primeiro depositar garantias na plataforma. As garantias podem ser wBTC, cvxFXS, DAI, INV, wETH e CRV, para citar algumas. Em seguida, o usuário deve adquirir os direitos de empréstimo de DOLA para saldar as dívidas e adquirir os DOLA emprestados.

Garantia Pessoal em Custódia

Outra característica da plataforma Inverse Finance é a caução de garantia pessoal (PCE). Nos protocolos DeFi, as garantias dos utilizadores são normalmente agrupadas num montante global, tornando-as vulneráveis a tentativas de hack e a atores maliciosos.

O design do PCE vem com duas vantagens. A primeira é a capacidade de utilizar mais ativos colateralizados, o que teria sido impossível num pool de garantias. Um token que dá aos seus utilizadores direitos de voto não pode fornecer tal utilidade se estiver confundido com outros colaterais num pool. Com o PCE, o colateral do utilizador é separado dos outros, para que o utilizador mantenha os direitos de voto e outros direitos associados à posse desses tokens.

A segunda vantagem é a segurança. Agrupar ativos num grande pool de garantias torna o pool atrativo para hackers que esperam obter uma parte do pool. Mantendo as coisas separadas, o PCE torna menos apelativo para os atacantes, pois não podem ter acesso a uma quantidade massiva de uma vez.

PCE também adiciona segurança extra ao impedir que os credores emprestem colateral do usuário. O único token que pode ser emprestado na plataforma é DOLA, que o PCE implementa, e o DOLA disponível é limitado com base no ativo DBR possuído. Isso reduz drasticamente a possibilidade de um incidente de manipulação do oráculo de preços.

Pool de Liquidez

Uma característica central dos protocolos DeFi são as pools de liquidez. As pools de liquidez são tanques digitais que contêm pares de tokens para facilitar a negociação e troca desses tokens.

As pools de liquidez são pools públicos aos quais qualquer utilizador pode contribuir e normalmente incluem uma stablecoin e outra moeda mais volátil. As pools de liquidez também permitem aos utilizadores ganhar passivamente ao obter uma parte das taxas através de tokens LP.

O mecanismo da piscina de liquidez recolhe uma pequena taxa sempre que alguém usa a piscina para trocar tokens. Esta taxa é distribuída de volta aos fornecedores de liquidez da piscina como recompensa por manter a piscina líquida.

Infelizmente, todas as funcionalidades têm um certo grau de risco, tal como acontece com as pools de liquidez. Os utilizadores também podem perder fundos devido a perdas impermanentes, que se tornam permanentes quando o utilizador retira os seus tokens.

Recursos do ecossistema Inverse Finance: Painel e Frontier

Painel

Origem: Website Inverse Finance

O painel da Inverse Finance é a interface principal do projeto que dá aos utilizadores uma visão geral das atividades na plataforma. O painel exibe o protocolo FiRM e o rendimento anual percentual (APY) obtido sobre os ativos depositados no protocolo.

Também exibe o tipo de oráculo, taxa de capitalização, TVL, o montante total de DOLA emprestado pelos utilizadores, a disponibilidade atual de DOLA para empréstimo e os ativos do utilizador, como depósitos, dívidas e limites de empréstimo. O limite de empréstimo indica o montante máximo de DOLA que os utilizadores podem pedir emprestado com base no valor do colateral depositado na plataforma.

O painel também mostra os vários mercados ou tokens contra os quais o utilizador pode pedir emprestado. O painel exibe ao utilizador a quantidade de DOLA disponível e o seu limite de empréstimo. Também lhes permite acompanhar o histórico de transações, gerir os Direitos de Empréstimo de DOLA, pedir empréstimo de ativos DOLA e participar em mercados selecionados.

Fronteira

Origem: Website Inverse Finance

O protocolo Frontier na Inverse Finance foi criado após as várias tentativas de hack em 2022 que levaram à perda de fundos dos utilizadores. O protocolo é um meio para a plataforma reembolsar os utilizadores que perderam fundos no projeto.

O protocolo Frontier é projetado para usar anTokens para representar fundos do usuário perdidos no processo. Ele também implementa dois possíveis meios de resolução de dívidas: um conversor de dívidas e um pagador de dívidas.

Um conversor de dívidas é uma ferramenta que permite aos utilizadores converter os seus anTokens em IOUs contra o DOLA. Estes IOUs representam essencialmente uma promessa da Inverse Finance de reembolsar o utilizador no futuro. O benefício do conversor de dívidas é que os utilizadores recebem IOUs DOLA pelo valor total dos seus anTokens, sem quaisquer descontos antecipados.

O pagador de dívidas é uma opção para os utilizadores que se preocupam em serem devedores e que querem ter acesso imediato aos seus fundos. Permite aos utilizadores resgatarem os seus anTokens pelo ativo subjacente DOLA a uma taxa de desconto. O desconto aplicado é inversamente proporcional aos ativos recuperados pela Frontier e pela Inverse Finance. Quando são recuperadas dívidas suficientes, os utilizadores podem resgatar os seus anTokens pelo valor total dos seus ativos perdidos.

sDOLA

sDOLA é uma versão embrulhada do token DOLA. sDOLA pode ser apostado para ganhar renda passiva. É construído com o padrão ERC-4626, que permite que projetos tokenizem cofres.

Os utilizadores obtêm tokens sDOLA ao apostarem DOLA num contrato e ao criarem sDOLA. Os utilizadores que criam e detêm sDOLA têm direito a receber recompensas DBR como incentivo à aposta. Estas recompensas são reinvestidas automaticamente para gerar mais retornos.

Este processo aumenta o valor do sDOLA em relação ao DOLA, o que significa que a quantidade de recompensas futuras em DOLA que pode obter por cada sDOLA criado aumenta ao longo do tempo. Isso torna o sDOLA uma opção atraente para detentores de longo prazo que procuram aumentar as suas participações através de ganhos compostos.

O que é o Token INV?

Origem: CoinMarketCap

O token INV é o token de governança do projeto inverse Finance. Embora o projeto utilize três tokens principais para suas operações, INV, DOLA e DBR, o token INV é capaz de governança e utilidades de staking.

É um token ERC suportado por carteiras de auto-guarda como Trust Wallet e MetaMask.

O token tem um fornecimento total de 555k tokens INV, com 510k tokens INV em circulação. 10% dos tokens são alocados para a equipe, 32.7% é alocado como airdrop para a comunidade, e os restantes 57.3% são atribuídos ao ecossistema Inverse Finance para a execução e desenvolvimento do ecossistema.

O Token INV é um Bom Investimento?

O token INV permite aos utilizadores apostar na FiRM e pedir emprestados tokens DOLA usando os seus ativos apostados. Os apostadores de INV têm direito a receber dois tipos de recompensas: as recompensas de transmissão de rendimento real DBR e as recompensas para apostadores de INV

As recompensas dos stakers do INV são enviadas continuamente aos stakers a cada bloco Ethereum minerado, cerca de 6.400 vezes diariamente. O objetivo é garantir que os stakers do INV estejam protegidos da diluição e possuam uma parte constantemente crescente do fornecimento.

As recompensas de streaming de rendimento real do DBR são bónus dados aos intervenientes através de tokens DBR. Quanto mais utilizadores pedirem emprestado DOLA usando tokens DBR, mais incentivos são partilhados com os detentores de INV que podem ser resgatados ou transferidos para outros utilizadores.

O token também permite aos utilizadores participar na governação, dando-lhes voz na decisão da direção do projeto. Isso ajudaria a melhorar o projeto a longo prazo, tornando-o atrativo para os investidores.

Análise de Risco

Vantagens

A principal vantagem do projeto é a utilização de empréstimos a taxa fixa através do FiRM. O FiRM fornece empréstimos a taxa fixa aos usuários da Inverse Finance num espaço dominado por taxas variáveis. Isso permite uma melhor planificação financeira e reduz o custo e o elemento de risco do empréstimo.

Outra vantagem é a segurança proporcionada pela PCE. Isso reduz a atratividade da plataforma para atacantes atraídos por grandes garantias agrupadas. Por fim, paga aos stakers INV duas vezes, permitindo que seus usuários ganhem passivamente enquanto participam na governação.

Desvantagens

Como medida de segurança, o projeto limitou as opções de empréstimo para DOLA, o que pode não ser atrativo para os utilizadores leais a outras moedas. O projeto pode ser demasiado complicado para novos utilizadores, com os seus múltiplos tokens e natureza descentralizada.

Finalmente, como um novo projeto que perdeu fundos substanciais para ataques, a plataforma não será atraente para investidores conservadores.

Desafios

O espaço de empréstimos DeFi é altamente competitivo, com nomes como Curve Finance e Uniswap. Isso significa que a Inverse Finance precisa inovar e diferenciar-se para atrair e reter utilizadores.

O projeto também enfrenta tensão de segurança, perda de reputação passada por sucumbir a ataques de hackers e a necessidade de promover um ecossistema saudável.

Finalmente, o espaço criptográfico é volátil. Embora o projeto tenha como objetivo proteger-se contra a volatilidade, ainda não está imune à volatilidade do espaço e à incerteza das regulamentações futuras.

Análise competitiva

Os projetos Inverse Finance e Notional Finance são fortes concorrentes no espaço DeFi, oferecendo taxas fixas e termos de até um ano. Embora ambos forneçam empréstimos fixos, eles abordam isso de forma diferente.

O Inverse Finance oferece taxas fixas através do FiRM, enquanto o projeto Notional Finance fornece termos fixos de até um ano. O projeto Notional Finance foca em fornecer serviços que atendem a diferentes necessidades financeiras. Ao mesmo tempo, o Inverse Finance utiliza o FiRM para fornecer uma solução clara para os utilizadores que procuram taxas de juro fixas.

Ao contrário do projeto Notional Finance que utiliza estratégias de cofre alavancadas V3 para otimizar o rendimento para os utilizadores DeFi, a Inverse Finance optou por descontinuar os cofres, uma vez que estavam obsoletos.

Como Pode Possuir INV?

Os utilizadores podem seguir um processo simples para possuir tokens INV e tornarem-se parte do ecossistema Inverse Finance.

Configurar uma Carteira

Uma forma de possuir tokens INV é comprá-los através de uma exchange. Para isso, o utilizador deve criar um Gate.iocriar uma conta, concluir o processo de KYC e adicionar fundos à conta para comprar o token.

Utilize os Tokens INV

Uma vez que os utilizadores adquiriram tokens INV, podem explorar o ecossistema Inverse Finance ao apostar tokens INV, pedir emprestado DOLA e participar na governação.

Tomar medidas sobre INV

Os utilizadores podem negociar o token INVaqui.