DeFi (децентрализованные финансы) - это неотъемлемая инфраструктура криптовалютного мира. Будь то крупнейшие традиционные финансовые учреждения Уолл-стрит, такие как Морган Голдман Сакс, или гиганты в этой сфере, DeFi для них обязателен. Они прикладывают много усилий, чтобы развернуть этот трек. Если следовать логике традиционных финансов, деривативы превзойдут по объему фьючерсы. Однако настоящие децентрализованные деривативы все еще находятся в начальной стадии развития и показывают большой потенциал роста.

В развитии децентрализованных бирж контрактов Gains Network является новичком, занимая второе место, лишь уступая DYDX и GMX по объему сделок с деривативами на DeFi Llama. Ранее Gains Network попала в ловушку инцидента с Luna и чуть не обанкротилась. Однако в последние месяцы ежедневный объем торгов Gains Network многократно превысил GMX, что делает ее заметной. Таким образом, чем Gains Network превосходит других и достигает своего статуса?

gTrade: маржинальная торговля и широкий спектр активов

Позволяя маржинальную торговлю и широкий выбор активов, gTrade от Gains Network - это высоколиквидная, мощная и удобная в использовании децентрализованная платформа для маржинальной торговли. Она предлагает низкие транзакционные издержки и поддерживает широкий спектр маржи и целей. Здесь представлено более 40 криптовалют с маржой до 150x, более 20 иностранных бирж с маржой до 1000x и 30+ токенизированных акций с маржой до 100x. Она поддерживает самое высокое соотношение маржи среди всех DEX.

(Источник: Официальный сайт gTrade)

Платформа легка в использовании, с транзакциями, исполняемыми на цепи, и полными функциями, включая особенные, такие как тейк-профит и стоп-лосс. Пользовательский интерфейс работает плавно, обеспечивая хороший опыт торговли. Для более точной и своевременной котировки gTrade настроил смешанную архитектуру, используя собственную сеть операторов узлов Chainlink в реальном времени (DON), чтобы получать среднее значение для каждой транзакции. Таким образом, это защищает права и интересы пользователей и избегает проблем с одним узлом, который может вызвать пики цен, приводящие к ненужным потерям.

Токены управления протокола GNS и GNS NFT разработаны для стимулирования в рамках сервисов на платформе и позволяют пользователям получить владение протоколом, удерживая и используя эти токены в управлении.

Держатели GNS собирают комиссии платформы через Односторонний стейкинг и используют выручку платформы для сжигания GNS, в то время как держатели NFT получают меньшие спреды и большие вознаграждения, а NFT-роботы исполняют лимитные ордера и ликвидацию.

Как использовать gTrade?

Похоже на централизованные биржи, интерфейс gTrade работает очень плавно. Прежде чем использовать его, необходимо создать кошелек, который может подключиться к Polygon и Arbtrum. Затем можно продолжить с последующими операциями через официальный веб-сайт.

(Источник: Белая бумага gTrade)

Здесь перечислены шаги по работе с постоянной торговлей через gTrade:

1. Подключитесь к кошельку Web3 gTrade, такому как metamask.

2. Пополните кошелек DAI и держите некоторое количество ETH или MATIC (в зависимости от выбранной сети) на кошельке для оплаты комиссии за транзакцию.

3. Если это первая транзакция, контракт должен быть утвержден для того, чтобы потратить желаемый вами DAI. Нажмите «Утвердить» и отправьте транзакцию на Polygon или Arbitrum.

4. Установите торговые параметры и выберите тип торговли, такой как рыночная цена, лимитная цена, стоп-лимит, торговля с плечом, тейк-профит, стоп-лосс и т. д.

5. После подтверждения опций вы можете начать торговлю и просматривать открытые позиции.

Как работает сеть Gains Network?

В настоящее время gTrade поддерживает только DAI в качестве залога для открытых позиций. Плечо является синтетическим, с DAI Vault, пулом ликвидности GNS/DAI и пулом хранения GNS в качестве основных модулей. До некоторой степени торговля gTrade работает аналогично GMX, потому что также использует пул ликвидности в качестве контрагента для ставок против трейдеров. Однако GMX позволяет использовать несколько валют для предоставления ликвидности для GLP, в то время как GNS позволяет использовать только DAI. Использование контрагентной торговли может обеспечить низкую проскальзываемость и избежать неустойчивых потерь, вызванных поставщиками ликвидности. Пожалуйста, прочтите эту статью: Что такое GMX?узнать больше о том, как работает GAX.

DAI Хранилище

Основная ответственность хранилища DAI - обеспечить стабильность системы. Те, кто ставят DAI в хранилище, могут наслаждаться преимуществами, такими как комиссии за обработку и ликвидацию, и использовать DAI в качестве контрагента для трейдеров с плечом. Если трейдеры теряют деньги, стейкеры могут получить прибыль, и наоборот. Прежде чем использовать плечо, им также необходимо депонировать DAI в хранилище в качестве залога, чтобы воспользоваться услугой.

На данный момент Хранилище DAI смогло добиться стабильной прибыли, и ни один держатель DAI не ушел с убытком. Основной принцип показывает, что у него долгосрочный график, и большинство трейдеров в основном теряют деньги.

Исходя из высокого плеча и высокой волатильности криптовалют, gTrade усиливает прибыль от этой теории еще больше. Заемщики DAI вступают на рынок как дилеры и ждут, когда другие трейдеры откроют позиции. В долгосрочной перспективе заимодатели стабильно побеждают. Также бывают случаи крайней редкости, когда крайне хитрые трейдеры получают все средства из стейкинг-пула. В результате проект продолжает приносить прибыль.

(Источник: Белая книга gTrade)

Пул стейкинга GNS

Кроме того, стейкинговый пул GNS позволяет пользователям ставить GNS, чтобы зарабатывать платформенные комиссии в DAI, то есть 40% комиссий за рыночные ордера и 15% комиссий за лимитные ордера. Поскольку 70% транзакций в gTrade являются рыночными ордерами, в среднем 32.5% комиссий от транзакций будут вознаграждены стейкинговому пулу GNS.

Пул ликвидности GNS/DAI

Среди трех пулов ставки по DAI в хранилище DAI напрямую связаны с выпуском GNS. Если ставка превышает 130%, хранилище будет покупать и сжигать GNS из пула GNS/DAI для достижения дефляции токенов. Когда ставка ниже 100%, будут выпущены дополнительные токены и обменены на DAI в пуле ликвидности GNS/DAI для пополнения резерва хранилища. Однако, если токены инфлируют, приводя к экстремальной ситуации, при которой DAI участвуют в ставках массово погашаются, вызывая недостаточность ставок, будет выпущено большое количество токенов GNS до достижения верхнего предела в 100 миллионов в общей сложности. Таким образом, проект стремится поддерживать стабильную работу продукта и защищать пользователей, участвующих в ставках, в хранилище DAI. Однако Gains Network установил правило для хранилища DAI, согласно которому только 1/4 максимальной суммы ставки можно снять каждые 24 часа, что в определенной степени смягчит экстремальные ситуации.

Развитие проекта

Проект был создан два или три года назад командой, которая остается анонимной. Изначально он назывался gains.farm. В день Нового года 2021 года, после того как команда проекта выдала приказ по наградам за поиск ошибок, некоторые хакеры указали на ошибку и запустили атаку. Команда быстро решила проблему, выпустив несколько дней спустя версию V2 gains.farm.

Сеть Gains, которую мы видим сегодня, постоянно дорабатывается на основе gains.farm V2. Оригинальный выпущенный токен - GFARM, позволяющий пользователям использовать его в качестве залога для сделок. В настоящее время основным сервисом gains.farm является маржинальная торговля, а также имеется обмен NFT + услуга стейкинга GFARM2. Однако все эти услуги созданы вокруг токенов GFARM, а не наоборот - токены GFARM обслуживают эти бизнесы. После запуска V2 было запущено торговое соревнование, но оно не оказало хорошего эффекта, заработав всего 160+ сделок за 3 дня с момента запуска, с общей рыночной стоимостью всего лишь $600 000. Таким образом, команда Gains быстро начала план поэтапного улучшения, по крайней мере, раз в две недели.

Позже команда решила проблему манипулирования токеном GFARM с помощью внедрения оракулов, и в конечном итоге отказалась от GFARM, но использовала DAI в качестве депозита. В то же время команда продолжала запускать новые валюты и цели, настраивала дизайн фронт-энда и сотрудничала с KOL в маркетинге. Затем вышел V5, когда проект начал расти в отрасли, регистрируя ежедневный объем транзакций более 20 миллионов долларов. В октябре 2021 года он был официально переименован в Gains Network. Оригинальный токен GFARM был разделен на 1000 частей и переименован в GNS (Gains Token).

(Источник: дюна)

На рисунке выше показано быстрое увеличение объема транзакций и пользовательских данных после запуска проекта.

Официальный план развертывания zk-rollup и создания более децентрализованного управления и метавселенной в будущем.

Сравнение с конкурентными продуктами

Источник: tokenterminal (2022.3.8)

Вышеуказанная таблица показывает, что Dydx в настоящее время занимает самую большую долю рынка, в то время как Gains Network занимает лишь второе место после DYDX и GMX, и значительно превзошел старую деривативную биржу Perp. Gains Network все еще имеет потенциал роста объема торгов и объема блокировки, и его последующая производительность обещает быть успешной.

Заключение

В целом, gTrade от Gains Network хорош по дизайну и быстро итерируется. Благодаря поддерживающему сообществу, платформа имеет выдающиеся данные в устойчивом децентрализованном пространстве. Это редкая платформа среди продуктов, поддерживающих сверхвысокий рычаг. С ключевой особенностью настраиваемой сети операторов узлов Chainlink в реальном времени (DON) проект практически может запускать цели без ограничений благодаря синтетическим активам. Более того, Arbitrum, запущенный в последние месяцы, привлек больше пользователей и трафика на проект, обогатил пользовательский опыт и улучшил экологическую структуру. Будущее развитие gTrade обещает быть успешным.

Несмотря на все это, экономика токена GNS имеет определенный риск избыточного выпуска, который требует внимания к данным о ставках хранилища DAI. Кроме того, механизм функционирования проекта гораздо сложнее, чем то, что мы представили в этой статье. Можно сказать, что механизм контроля рисков gTrade на стороне LP и стороне транзакций самый сложный среди текущих проектов DeFi. То, что мы объяснили в этой статье, представляет собой только базовую информацию, и, если вас это заинтересовало, необходимо провести дальнейшее изучение.