في السنوات الأخيرة، أصبحت العملات الرقمية شديدة الشعبية بين المستثمرين الذين يسعون إلى تنويع محافظهم. ومع ذلك، يمكن أن تجعل تقلبات وتعقيد سوق العملات الرقمية من الصعب على المستثمرين الملاحة. نتيجة لذلك، يتجه العديد من المستثمرين نحو صناديق مؤشرات العملات الرقمية كوسيلة للتعرض لسوق العملات الرقمية دون الحاجة إلى معرفة متعمقة أو خبرة.

ما هو صندوق مؤشر العملات الرقمية؟

صندوق فهرس العملات الرقمية هو نوع من صناديق الاستثمار التي تتتبع أداء فهرس عملة رقمية معين. يتألف هذا الفهرس عادة من سلة تحتوي على أشهر وأعرق العملات الرقمية، مثل بيتكوين وايثيريوم وليتكوين. يتم حساب قيمة الفهرس عن طريق أخذ الأداء المتوسط للعملات الرقمية الفردية في السلة.

يكمن الغرض من صندوق الرقمية المؤشرات في توفير محفظة متنوعة للعملات الرقمية للمستثمرين دون الحاجة لشراء وإدارة كل منها على حدة. كما يتيح للمستثمرين الحصول على تعرض لسوق العملات الرقمية بشكل أوسع دون المخاطر المرتبطة بالاستثمار في عملة رقمية واحدة فقط.

يمكن تنظيم صناديق مؤشرات العملات الرقمية بعدة طرق، ولكن معظمها يتم إدارتها بشكل سلبي، مما يعني أنها تتبع الفهرس بدلاً من محاولة تفوقه بنشاط. يتمثل هذا النهج في شبهه لصناديق المؤشرات التقليدية، التي أصبحت شديدة الشعبية بين المستثمرين بسبب رسومها المنخفضة وعوائدها الأكثر قابلية للتنبؤ.

أحد الفوائد الرئيسية لصندوق فهرس العملات الرقمية هو أنه يتيح للمستثمرين الاستفادة من الإمكانية النموية لسوق العملات الرقمية دون الحاجة إلى أن يصبحوا خبراء في هذا المجال. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن الصناديق المؤشرية تحتوي على محفظة متنوعة من العملات الرقمية، فإنها تكون أقل خطورة من الاستثمار في عملة رقمية واحدة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنها ليست استثمارات خالية من المخاطر، وأن قيمتها قد تتقلب لا تزال بسبب تقلب سوق العملات الرقمية.

مع استمرار ارتفاع شعبية العملات الرقمية، من المهم أن يفهم المستثمرون الطرق المختلفة التي يمكنهم الاستثمار في السوق. يمكن أن تكون صناديق مؤشرات العملات الرقمية خيارًا جيدًا لأولئك الذين يرغبون في الاستثمار في العملات الرقمية ولكن لا يرغبون في التعامل مع تعقيدات شراء وبيع العملات الفردية.

تاريخ صناديق مؤشر العملات الرقمية

فكرة صندوق مؤشر العملات الرقمية نسبياً جديدة، حيث تم إطلاق أول صندوق مؤشر للعملات الرقمية في عام 2017. تم إنشاء الصندوق من قبل شركة تدعى إدارة الأصول بيتوايز، التي أطلقت صندوق بيتوايز HOLD 10 للمؤشر الخاص. كان الهدف من الصندوق تتبع أداء أعلى 10 عملات رقمية من حيث رأس المال السوقي.

منذ ذلك الحين، زادت شعبية صناديق مؤشرات العملات الرقمية بشكل كبير، حيث أصبح المزيد من المستثمرين مهتمين بالحصول على تعرض لسوق العملات الرقمية. في عام 2018، تم إطلاق عدد من صناديق مؤشرات العملات الرقمية الجديدة، بما في ذلك صندوق مؤشر Crypto20، الذي يتتبع أعلى 20 عملة رقمية من حيث رأس المال السوقي.

لقد أدى الاهتمام المتزايد بصناديق مؤشرات العملات الرقمية إلى تطوير مجموعة متنوعة من الهياكل الاستثمارية واستراتيجيات الاستثمار المختلفة. على سبيل المثال، تستخدم بعض الصناديق استراتيجية التوزيع المتساوي، حيث يتم منح وزن متساوٍ لكل عملة رقمية في المؤشر، بينما تستخدم البعض الآخر استراتيجية وزن بالرأسمالية السوقية، حيث يتم توزيع وزن كل عملة رقمية استنادًا إلى رأسماليتها السوقية.

نظرًا للأمام، يبدو أن صناديق مؤشرات العملات الرقمية ستستمر في أداء دور مهم في نظام العملات الرقمية، حيث يبحث المزيد من المستثمرين عن فرص للتعرض للسوق ومع تطوير هياكل الصناديق الجديدة واستراتيجيات الاستثمار.

ما الفرق بين العملات الرقمية وصناديق المؤشرات التقليدية؟

بينما تشبه صناديق مؤشرات العملات الرقمية في العديد من الطرق صناديق المؤشرات التقليدية، إلا أن هناك عدة اختلافات رئيسية تفصل بينهما. فيما يلي بعض الطرق الرئيسية التي تختلف بها صناديق مؤشرات العملات الرقمية عن الصناديق المؤشرات التقليدية:

• فئة الأصول: تستثمر صناديق المؤشرات التقليدية عادة في سلة من الأسهم أو السندات، بينما تستثمر صناديق مؤشرات العملات الرقمية في سلة من العملات المشفرة. وبالتالي، تكون المخاطر والمكاسب المرتبطة بصناديق مؤشرات العملات الرقمية مختلفة تمامًا عن تلك المرتبطة بصناديق المؤشرات التقليدية.
• تقلب: تشتهر العملات الرقمية بتقلباتها، وصناديق مؤشرات العملات الرقمية ليست استثناءً. ونتيجة لذلك، فإن عوائد صندوق مؤشرات العملات الرقمية من المرجح أن تكون أكثر تقلبًا بكثير من تلك التي تأتي من صندوق مؤشرات تقليدية.
• التنظيم: تخضع صناديق مؤشرات العملات الرقمية لمجموعة مختلفة من اللوائح عن الصناديق التقليدية. وبشكل خاص، اللوائح المتعلقة بصناديق مؤشرات العملات الرقمية غير واضحة فيما يتعلق بتنظيم إنشاءها وإدارتها، مما يمكن أن يجعلها استثمارات أكثر خطورة من الصناديق التقليدية.

كيف يتم تنظيم صناديق مؤشرات العملات الرقمية؟

يمكن تشكيل صناديق مؤشرات العملات الرقمية بأشكال متنوعة، ولكن هناك بعض الهياكل الشائعة التي تستحق النقاش.

صناديق الاستثمار المفتوحة

هيكل شائع لصناديق مؤشرات العملات الرقمية هو الصندوق المفتوح. في الصندوق المفتوح، يمكن للمستثمرين شراء وبيع الأسهم في الصندوق في أي وقت، حيث يتم تحديد سعر الأسهم بالقيمة الدفترية الصافية (NAV) للأصول الأساسية. يتم إدارة الصناديق المفتوحة عادةً من قبل مدير صندوق محترف، الذي يتحمل مسؤولية شراء وبيع الأصول في الصندوق من أجل الحفاظ على توزيع الأصول المستهدف.

صناديق الاستثمار المغلقة

هيكل شائع آخر لصناديق مؤشر العملات الرقمية هو صندوق الاقفال. في صندوق الاقفال، يصدر الصندوق عددًا ثابتًا من الأسهم، التي يتم تداولها بعد ذلك على بورصة مثل الأسهم. يتم تحديد سعر الأسهم من خلال العرض والطلب، بدلاً من القيمة الصافية للأصول الأساسية. يمكن إدارة صناديق الاقفال بشكل نشط أو سلبي ويمكن أن تتداول بعلاوة أو خصم عن القيمة الصافية للأصول الأساسية.

صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)

صندوق التداول المتبادل أو ETF هو الهيكل الثالث الشائع لصناديق مؤشرات العملات الرقمية. تشبه صناديق ETF في تجارتها الصناديق المغلقة من حيث يتم تداولها في بورصة مثل الأسهم، ولكنها تشبه أيضًا الصناديق المفتوحة من حيث يمكنها إنشاء واسترداد الأسهم استنادًا إلى الطلب من المستثمرين. غالبًا ما تكون صناديق ETF مُدارة بشكل سلبي ومصممة لتتبع أداء مؤشر معين أو معيار.

صناديق المرابطة

في السنوات الأخيرة، ظهر اتجاه متزايد نحو الصناديق المرمزة، التي تستخدم تكنولوجيا البلوكتشين لإصدار حصص في الصندوق على شكل رموز على منصة مركزية. تم تصميم الصناديق المرمزة لتوفير شفافية أكبر وتحكم أكبر للمستثمرين في استثماراتهم، بالإضافة إلى تكاليف أقل وأوقات تسوية أسرع.

تركيبات

من الجدير بالذكر أيضًا أن صناديق مؤشرات العملات الرقمية يمكن أن تكون منظمة بأشكال متنوعة أخرى، وقد تتضمن عناصر من هياكل متعددة. على سبيل المثال، قد تستخدم بعض الصناديق هيكلًا مغلقًا ولا تزال تُدار بشكل سلبي، بينما قد تستخدم أخرى هيكلًا مفتوحًا وتتداول في البورصة مثل صندوق تداول متداول.

بشكل عام، ستعتمد الهيكلة الخاصة لصندوق مؤشر العملات الرقمية على مجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك تفضيلات مدير الصندوق، والبيئة التنظيمية، واحتياجات المستثمرين. ومع ذلك، من خلال فهم الهياكل المختلفة المتاحة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر توجيهًا حول نوع صندوق مؤشر العملات الرقمية المناسب لهم.

فوائد الاستثمار في صندوق مؤشر العملات الرقمية

هناك عدة فوائد للاستثمار في صندوق مؤشر العملات الرقمية، بما في ذلك:

• تنويع: من خلال الاستثمار في صندوق مؤشر العملات الرقمية، يحصل المستثمرون على تعرض لمحفظة متنوعة من العملات الرقمية. يمكن أن يساعد هذا في تقليل المخاطر وزيادة فرص تحقيق عوائد طويلة الأمد.
• المخاطر المخفضة: يمكن أن تساعد صناديق مؤشرات العملات الرقمية في تقليل المخاطر عن طريق نشر الاستثمارات عبر عدة عملات رقمية. يمكن أن يساعد هذا في تقليل تأثير التقلب في أي عملة رقمية معينة.
• الإدارة المهنية: تُدار صناديق مؤشرات العملات الرقمية عادةً من قبل مديري صناديق محترفين لديهم خبرة في إدارة محافظ العملات الرقمية. يمكن أن يساعد هذا في ضمان أن يتم إجراء الاستثمارات بطريقة استراتيجية ومستنيرة.
• وصول سهل: الاستثمار في صندوق مؤشر العملات الرقمية هو وسيلة سهلة ومتاحة للمستثمرين للحصول على تعرض لسوق العملات الرقمية. وهذا صحيح بشكل خاص بالنسبة لأولئك الذين يفتقرون إلى المعرفة أو الخبرة للاستثمار في العملات الرقمية بمفردهم.
• سيولة: صناديق مؤشر العملات الرقمية عادةً ما تكون سريعة التداول، مما يعني أن المستثمرين يمكنهم بسهولة شراء وبيع الأسهم على بورصات العملات الرقمية.
• تكاليف أقل: يمكن لصناديق مؤشرات العملات الرقمية أن تقدم تكاليف أقل من الصناديق التي يتم إدارتها نشطًا حيث أن دور مدير الصندوق يتمحور بشكل كبير على تتبع أداء المؤشر الأساسي.

مخاطر الاستثمار في صندوق مؤشر العملات الرقمية

بينما يمكن أن يوفر الاستثمار في صندوق مؤشر العملات الرقمية العديد من الفوائد، هناك أيضًا بعض المخاطر التي يجب مراعاتها:

التقلبات:يُعرف سوق العملات الرقمية بالتقلبات الشديدة، وأداء صندوق مؤشر العملات الرقمية قد يتعرض لتقلبات واسعة.

مخاطر التنظيمالبيئة التنظيمية المحيطة بالعملات الرقمية لا تزال في تطور، والتغيرات في القوانين أو التنظيمات قد تؤثر على أداء صندوق مؤشر العملات الرقمية.

مخاطر الطرف الثالث: صناديق مؤشر العملات الرقمية عادة ما يتم إدارتها من قبل مقدمين خدمات طرف ثالث، ويجب على المستثمرين الاعتماد على هؤلاء المقدمين لتتبع أداء المؤشر الأساسي. يمكن أن يؤدي ذلك إلى وجود مخاطر طرف ثالث يجب مراعاتها قبل الاستثمار.

مخاطر الأمن السيبراني:نظرًا لأن صناديق مؤشرات العملات الرقمية تُتداول على بورصات العملات الرقمية، فهناك خطر من اختراقات الأمان السيبراني وسرقة الأصول.

أمثلة على صناديق مؤشر العملات الرقمية

صندوق مؤشر بتوايز 10 للعملات الرقمية

المصدر: بيت واي

صندوق مؤشر Bitwise 10 Crypto هو مؤشر مرجح وفق القيمة السوقية لأكبر 10 عملات رقمية. يقدم هذا الصندوق للمستثمرين فرصة الانخراط في محفظة متنوعة من الأصول الرقمية، مما يتيح لهم الحصول على فرصة للمشاركة في السوق العام للعملات الرقمية دون الحاجة إلى اختيار الأصول الفردية بأنفسهم.

يهدف صندوق Bitwise 10 Crypto Index إلى توفير زيادة رأس المال على المدى الطويل من خلال استخدام نهج سلبي قائم على القواعد. يتم إعادة التوازن شهريا ، مع التأكد من أن الصندوق لا يزال مستثمرا في أفضل 10 عملات مشفرة من حيث القيمة السوقية ، ولا يستخدم الرافعة المالية أو التداول بالهامش. يحتوي صندوق المؤشر هذا على استراتيجية "بيتا السائلة" الفريدة ، والتي تهدف إلى توفير التعرض لسوق العملات المشفرة الواسع دون المخاطر المرتبطة بالاستثمارات المباشرة في الأصول الأقل رسوخا أو الحالات الشاذة في السوق.

وفقًا لشركة Bitwise، تم تصميم هذا الصندوق ليكون وسيلة أكثر أمانًا وكفاءة وراحة للاستثمار في العملات الرقمية مقارنة بشراء العملات الفردية. يحتوي الصندوق على تدابير أمان صارمة، بما في ذلك تخزين الأصول في تخزين بارد مع وصي مُنظم واستخدام طبقات تشفير متعددة لحماية الأصول.

صندوق Grayscale Digital Large Cap

المصدر: Grayscale

صندوق Grayscale Digital Large Cap Fund هو صندوق مؤشرات عملات رقمية شهير آخر يتتبع محفظة مرجحة بحجم السوق من أكبر العملات الرقمية. يستثمر الصندوق في أفضل عشر عملات مشفرة من حيث رأس المال السوقي.

يتم إدارة الصندوق بشكل سلبي، مما يعني أنه يستثمر في سلة من العملات الرقمية، مع الاحتفاظ بها لفترة طويلة، دون محاولة إدارتها أو تداول هذه الأصول بشكل نشط. تتمحور استراتيجية الاستثمار لدى Grayscale حول الاحتفاظ بالأصول الرقمية ذات القيمة على المدى الطويل، التي يعتقدون أنها يمكن أن تلتقط نمو واضطراب صناعة العملات الرقمية.

ميزة فريدة واحدة لصندوق Grayscale Digital Large Cap هي أنه مُنشأ ك trust بدلاً من صندوق صرف تداول (ETF). وهذا يعني أنه ليس مُدرجًا في أي بورصة، وأسهمه متاحة فقط للشراء والبيع من خلال Grayscale مباشرة. بالإضافة إلى ذلك، يفتح الصندوق أبوابه أمام المستثمرين المؤسسيين فقط، ما يقيد خيارات الاستثمار المتاحة للمستثمرين الأفراد.

صُمّمَ صندوق Grayscale Digital Large Cap Fund للمستثمرين الذين يبحثون عن خيار استثماري سلبي في مجال العملات الرقمية. يوفر الصندوق وسيلة سهلة للمستثمرين للحصول على تعريض لمجموعة من الأصول الرقمية مع تقليل المخاطر المرتبطة بامتلاك عملة رقمية واحدة. يهدف تركيز الصندوق على العملات الرقمية ذات رأس المال الكبير لتوفير تعريض للمستثمرين لأكثر الأصول الرقمية المُنشأة بينما يقلل من مخاطر الاستثمار في عملات أصغر وأقل تأسيسًا.

مجال العملات الرقمية 20

مجال العملات الرقمية 20 هو صندوق مؤشرات العملات الرقمية الشهير الذي يعرض المستثمرين لسلة متنوعة من الأصول الرقمية. يهدف الصندوق إلى تتبع أداء أفضل 20 عملة رقمية من حيث رأس المال السوقي ومصمم لتحقيق عوائد تعكس الأداء العام لسوق العملات الرقمية.

يستخدم الصندوق استراتيجية استثمارية سلبية، مما يعني أنه يتتبع أداء الأصول الأساسية ولا يدير أو يتداول محفظته بنشاط. من خلال الاستثمار في سلة من العملات الرقمية، يهدف الصندوق إلى توفير تعرض واسع للسوق للمستثمرين وتقليل مخاطر الاحتفاظ بعملة رقمية واحدة.

Crypto20 هو صندوق مؤشر مرمز، مما يعني أن حصصه ممثلة بواسطة رموز على سلسلة الكتل Ethereum. هذه الرموز قابلة للتداول بحرية وتتيح للمستثمرين شراء وبيع الحصص في الصندوق بطريقة لامركزية وآمنة وشفافة. كما تم تصميم الرموز لتكون أكثر كفاءة تكلفة وسهولة الوصول من الأصول الاستثمارية التقليدية، مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق تداول المقايضة.

مجال العملات الرقمية 20 مصمم للمستثمرين الذين يبحثون عن خيار استثماري منخفض التكلفة ومتنوع وسلبي في سوق العملات الرقمية. يهدف الصندوق إلى توفير تعرض لأهم وأقوى العملات الرقمية بينما يقلل من مخاطر الاحتفاظ بعملة رقمية واحدة. من خلال استثمار سلة من الأصول الرقمية، يوفر مجال العملات الرقمية 20 للمستثمرين وسيلة للمشاركة في سوق العملات الرقمية دون الحاجة إلى الخبرة التقنية أو المخاطر المرتبطة بإدارة استثمارات العملات الرقمية الفردية.

صندوق مؤشر بورصة كوينبيس

المصدر: كوين بيس

صندوق مؤشر كوينبيس هو صندوق مؤشر عملات رقمية شهير يستثمر في مجموعة واسعة من الأصول الرقمية. تم إطلاق هذا الصندوق في عام 2018 ويتم تقديمه من قبل كوينبيس، واحدة من أكبر بورصات العملات الرقمية في العالم.

بشكل عام، صندوق مؤشر كوينبيس هو خيار شائع للمستثمرين المؤسسيين الذين يبحثون عن تعرض لسوق العملات الرقمية الأوسع. استراتيجيته المرتبة حسب القيمة السوقية، بالإضافة إلى سهولة الاستخدام، تجعله خيارًا جذابًا لأولئك الذين يبحثون عن الاستثمار في العملات الرقمية من خلال صندوق مؤشر.

مؤشر نبض الديفي

المصدر: Indexcoop

تم إطلاق DeFi Pulse Index في عام 2020 وهو مصمم لتتبع أداء محفظة متنوعة من الأصول المالية غير المركزية. DeFi هو جزء متنامٍ بسرعة من سوق العملات الرقمية الذي يشمل تبادلات غير مركزية ومنصات الإقراض والاقتراض، وتطبيقات مالية أخرى تعمل على أساس غير مركزي وبين الأقران.

يتكون مؤشر DeFi Pulse من أفضل الرموز DeFi، كما يتم تحديدها بواسطة نظام تصنيف DeFi Pulse. تكون الرموز في الفهرس موزونة بناءً على قيمتها الإجمالية المقفلة (TVL)، التي تقيس كمية العملات المشفرة والأصول الأخرى المقفلة حاليًا في عقود المشاريع الذكية الخاصة بكل مشروع. كلما زادت قيمة TVL لمشروع ما، زاد وزنه في الفهرس.

يتم إعادة توازن المؤشر شهريًا لضمان بقاء مكاسبه محدثة مع سوق الـ DeFi المتطور بسرعة. إن مؤشر نبض الـ DeFi لا يُدير بنشاط. بدلاً من ذلك، صمم لتوفير تعرض لسوق الـ DeFi الأوسع بطريقة سلبية ومنخفضة التكلفة.

يمكن للمستثمرين الحصول على تعرض لمؤشر نبض الديفي من خلال عدد من المنصات المختلفة، بما في ذلك بروتوكول Set وTokenSets. بمجرد الاستثمار، يمكن تداول المؤشر على عدد من بورصات العملات المشفرة المختلفة، بما في ذلك Uniswap وSushiswap.

بشكل عام، يقدم مؤشر العملات الرقمية المشفرة للمستثمرين فرصة فريدة للتعرض لسوق العملات الرقمية المتنامي بشكل سريع بطريقة بسيطة وبتكلفة منخفضة وبطريقة سلبية.

استنتاج

صناديق مؤشرات العملات الرقمية هي طريقة شائعة بين المستثمرين للحصول على تعرض لسوق العملات الرقمية دون الحاجة إلى معرفة عميقة أو تجربة. من خلال الاستثمار في محفظة متنوعة من العملات الرقمية، يمكن للمستثمرين الاستفادة من تقليل المخاطر، والإدارة المهنية، والوصول السهل إلى سوق العملات الرقمية. ومع ذلك، من المهم النظر في المخاطر المرتبطة بالاستثمار في صندوق مؤشر العملات الرقمية، مثل التقلبات.