Introduction

Depuis le boom de l'été DeFi, l'écosystème Ethereum a connu une croissance rapide. Cependant, ses limites de performance ont entravé une expansion plus poussée. Les blockchains publiques établies sont revenues, de nouvelles ont émergé de manière significative et des solutions de couche 2 ont été introduites, contribuant toutes à l'avènement d'une ère multi-chaîne. Dans ce paysage multi-chaîne, les écosystèmes DeFi des différentes chaînes restent relativement indépendants, rendant l'interopérabilité entre les chaînes essentielle au développement. Des ponts inter-chaînes ont émergé pour répondre à ce besoin, et ce nouveau secteur gagne en momentum.

Un pont inter-chaînes relie différentes blockchains, permettant le transfert de jetons et d'actifs d'une chaîne à une autre. Ces chaînes peuvent avoir différents protocoles, règles et modèles de gouvernance, et le pont fournit un moyen sécurisé pour qu'elles communiquent et opèrent ensemble. La plupart des ponts inter-chaînes se composent des composants suivants:

• Surveillance : Un participant, connu sous le nom d'oracle, de validateur ou de relayer, surveille l'état de la chaîne source.
• Transmission du message : Une fois qu'un événement est détecté, les informations sont transmises de la chaîne source à la chaîne cible.
• Consensus : Dans certains modèles, un consensus doit être atteint parmi les participants surveillant la chaîne source avant que les informations ne soient relayées à la chaîne cible.
• Signature : Les participants doivent, individuellement ou collectivement, par le biais d’une multi-signature, chiffrer et signer les informations envoyées à la chaîne cible.

Au début, les échanges centralisés (CEX) étaient les ponts les plus couramment utilisés pour transférer des actifs entre les blockchains. Cependant, à mesure que l'industrie grandissait, les gens devenaient mécontents de l'approche de gestion centralisée, ce qui a conduit au développement de méthodes de vérification multipoint. Ces méthodes sont plus fiables car la probabilité de comportements répréhensibles collectifs est plus faible que dans les systèmes centralisés. Par exemple, le Polygon Bridge utilise PoS+Plasma, tandis que 19 validateurs indépendants vérifient le pont inter-chaînes de Solana, Wormhole.

Une approche plus décentralisée a évolué à partir de la vérification multi-points, en s'appuyant sur les mineurs des deux chaînes pour maintenir le système. Cette méthode, désormais courante sur de nombreuses blockchains, implique la création et la destruction de jetons. Par exemple, en verrouillant un aToken correspondant sur la chaîne A, un oracle informe un contrat intelligent sur la chaîne B. Après que les mineurs ont vérifié la transaction, de nouveaux bTokens sont créés sur la chaîne B. Lorsque les utilisateurs transfèrent de la chaîne B à la chaîne A, les bTokens sur la chaîne B sont brûlés, libérant les aTokens initialement verrouillés sur la chaîne A.

La vérification native implique que les validateurs de la chaîne source témoignent et garantissent les transactions sans faire appel à des validateurs tiers ou à des actifs de mise en jeu. Cela est généralement réalisé en exécutant un client léger d'une chaîne dans une autre machine virtuelle Ethereum (VM). StarGate.io Finance, construit sur LayerZero, utilise cette méthode de vérification native. Cet article expliquera comment fonctionne sa mise en œuvre multi-chaînes et analysera son modèle de jeton et son état de développement actuel.

Qu'est-ce que StarGate.io Finance?

StarGate.io Finance est le premier pont inter-chaînes construit sur le protocole LayerZero. Il permet de transmettre des informations entre différentes blockchains et de connecter leur liquidité, améliorant ainsi l'efficacité du capital. Les utilisateurs de StarGate.io peuvent fournir de la liquidité sur une seule blockchain, et l'algorithme Delta alloue dynamiquement cette liquidité sur d'autres blockchains tout en garantissant une vérification instantanée et une compatibilité native des actifs. Dans son premier mois de lancement, StarGate.io a très bien performé, avec un TVL dépassant les 3 milliards de dollars à un moment donné.

Fondée en 2021 et soutenue par l'équipe LayerZero Labs, StarGate.io Finance partage une partie de son équipe de développement avec LayerZero. Le livre blanc a été co-écrit par les trois co-fondateurs de LayerZero. En mars 2022, StarGate.io Finance a tenu sa première vente aux enchères de jetons, émettant publiquement 10% (100 millions) de ses jetons à la communauté, levant 25 millions de dollars. Tous les jetons STG émis lors de cette offre publique seront verrouillés pendant trois ans. Pour garantir une large participation de la communauté, l'équipe a ajouté 20 millions supplémentaires de STG à la vente aux enchères après la vente initiale, avec un prix de jeton d'environ 0,25 $, levant un total d'environ 29,72 millions de dollars des deux ventes aux enchères.

Source :stargateprotocol.gitbook.io

LayerZero

StarGate.io Finance est construit sur le protocole LayerZero, il est donc crucial de comprendre ce protocole.

LayerZero est un protocole de chaîne sans confiance et entièrement interopérable qui offre des outils de communication puissants aux développeurs pour créer des Dapps inter-chaînes. Les principaux composants de LayerZero sont l'Endpoint, l'Oracle et le Relayer.

Le point de terminaison est un composant orienté utilisateur des contrats intelligents qui gèrent la logique de traitement. Chaque blockchain doit déployer un point de terminaison LayerZero, qui peut être utilisé par d'autres applications sur la même chaîne. Par exemple, si une Dapp souhaite envoyer des informations de la chaîne A à la chaîne B, elle interagit d'abord avec le point de terminaison sur la chaîne A.

L'Oracle, un composant externe distinct du protocole LayerZero, envoie des en-têtes de bloc à une autre chaîne. Ce processus permet à la chaîne cible de vérifier la validité des transactions de la chaîne d'origine.

Le Relayer, un service hors chaîne, collecte les preuves de transaction de la chaîne d'origine et les transmet à la chaîne cible. Pour garantir une validation de transaction efficace, l'Oracle et le Relayer fonctionnent indépendamment l'un de l'autre.

Source :layerzero.network

Comment fonctionne StarGate.io Finance ?

StarGate.io Finance est le premier pont d'actifs natifs entièrement composable construit sur le protocole LayerZero. Lorsque StarGate.io envoie un message inter-chaînes (de la chaîne A à la chaîne B), le processus commence en appelant le contrat intelligent de l'Endpoint LayerZero. Le message va d'abord à l'Endpoint sur la chaîne A. Ce message et les informations pour la chaîne B sont ensuite emballés et envoyés à la fois à l'Oracle et au Relayer.

L'Oracle lit et confirme l'en-tête de bloc. Après avoir vérifié que le bloc a reçu plusieurs confirmations sur Chain A, l'Oracle envoie l'en-tête de bloc à l'Endpoint sur Chain B. Après avoir reçu l'en-tête de bloc, l'Endpoint sur Chain B interroge le Relayer pour la preuve de transaction que StarGate.io a initiée sur Chain A. Une fois la vérification hors chaîne terminée, l'Oracle et le Relayer envoient les informations nécessaires à la Chaîne B, complétant ainsi la communication inter-chaînes.

Algorithme Delta

L’équipe de StarGate.io Finance a identifié un « triangle impossible » dans les ponts d’actifs inter-chaînes. Ce triangle se compose de trois éléments : la confirmation de vérification instantanée (garantissant des confirmations de transaction en temps opportun), la liquidité unifiée (accès partagé à un pool de liquidité unique sur plusieurs chaînes) et la native des actifs (permettant aux utilisateurs de recevoir des actifs natifs directement via le pont inter-chaînes, plutôt que des actifs enveloppés synthétiques). Il est impossible de réaliser les trois aspects simultanément, c’est pourquoi les développeurs doivent hiérarchiser et choisir un ou deux éléments.

Source: medium.com

StarGate.io Finance a introduit l'algorithme d'équilibrage Delta pour relever le défi du triangle impossible en allouant dynamiquement la liquidité à travers différentes chaînes publiques, garantissant ainsi une vérification instantanée des actifs et une nativité. L'algorithme Delta maintient un pool de liquidité doucement partitionné sur chaque chaîne. Ce pool est virtuellement divisé en tranches pour d'autres chaînes au sein du réseau, la liquidité étant allouée en fonction de poids préassignés, permettant ainsi de gérer efficacement tous les fonds déposés.

L'algorithme Delta surveille en continu les pools de liquidité virtuelle sur chaque chaîne. Les utilisateurs peuvent effectuer des transferts inter-chaînes de manière transparente si la liquidité n'est pas surendettée. Si le solde d'une partition souple tombe en dessous de sa valeur initiale, un déficit de liquidité se produit. Par exemple, si la Chaîne A a un manque de liquidité virtuelle, la nouvelle liquidité entrante va d'abord combler cet écart. Une fois l'écart comblé, toute liquidité restante est redistribuée aux autres pools de liquidité virtuelle en fonction de leurs poids désignés.

Modèle économique

Distribution de jetons STG

STG est le jeton natif de StarGate.io Finance, avec un approvisionnement total de 1 milliard de jetons. La distribution est la suivante :

• 17,5% alloués aux contributeurs principaux
• 17.5% alloués aux investisseurs
• 20.39% alloués à la communauté
• 15.95% réservés pour la Courbe de Cotation
• 2.11% pour le plan de lancement initial
• 1,55% pour fournir de la liquidité sur les premières DEX sur les chaînes BNB, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism et Fantom
• 15% réservés pour le lancement du protocole

L'équipe a temporairement réaffecté 2% des fonds de la communauté pour le lancement du protocole, ce qui a entraîné l'utilisation de 17% de STG. De ce montant, 12% (2% d'augmentation temporaire, 10% bloqués pendant trois ans) ont été utilisés pour la vente aux enchères de STG, qui est entièrement bloquée la première année, puis libérée de manière linéaire au cours des six mois suivants. De plus, 5% ont été alloués au pool STG-USDC sur Curve.

Source: stargateprotocol.gitbook.io

Les jetons alloués aux contributeurs principaux et aux investisseurs seront entièrement verrouillés la première année, puis libérés de manière linéaire au cours des deux années suivantes. Les jetons désignés pour la courbe de liaison, le plan de lancement initial, la liquidité DEX précoce et les futures initiatives communautaires sont libérés immédiatement au lancement. Le calendrier de libération des jetons est détaillé ci-dessous :

Source :stargateprotocol.gitbook.io

Utilisations actuelles des jetons STG :

1. Frais de transfert inter-chaînes : Lorsque des jetons non-STG sont transférés via le protocole StarGate.io, des frais de 0,06 % sont facturés. De ces frais, 0,045 % vont aux fournisseurs de liquidité (LP) et 0,015 % vont au trésor du protocole.
2. Les pools de liquidité des stablecoins : StarGate.io dispose de pools de liquidité des stablecoins où des frais de 0,06 % sont facturés à chaque fois que la liquidité est retirée. De ces frais, 0,045 % vont à la pool de liquidité et 0,015 % au trésor.
3. Récompenses de minage de liquidité: Les utilisateurs qui fournissent de la liquidité en stablecoin reçoivent des jetons LP. Ces jetons LP peuvent être misés pour gagner des jetons STG en récompense.
4. Gouvernance : Les utilisateurs peuvent miser et verrouiller leurs jetons STG pendant 3 à 156 semaines pour recevoir des jetons de gouvernance appelés veSTG. Plus les jetons STG sont verrouillés longtemps, plus les utilisateurs ont de pouvoir de vote dans la gouvernance de la communauté.

Développement actuel

StarGate.io Finance prend en charge plusieurs réseaux, notamment Ethereum, Polygon, BSC, Arbitrum, Optimism et Avalanche. Son interface utilisateur (UI) est similaire à celle d'autres protocoles de ponts inter-chaînes, offrant une expérience propre et directe.

Source: stargate.finance

En moins d'un mois après son lancement, la valeur totale verrouillée (TVL) de StarGate.io Finance a grimpé à plus de 3 milliards de dollars, stimulée par un intérêt financier et du marché significatif. Récemment, le 28 mai, StarGate.io Finance a publié sa version 2 (v2), qui a introduit un module de planification AI. Cette nouvelle version permet les transferts d'actifs en utilisant un mécanisme de verrouillage + émission et de brûlage + échange, attirant plus de liquidités. En conséquence, la TVL a augmenté de manière constante et a maintenant dépassé les 600 millions de dollars.

Source : stargate.finance

Actuellement, StarGate.io Finance a un volume de transactions quotidien stable, avec 27 231 transactions par jour et une valeur de transaction sur 24 heures dépassant les 20 millions de dollars.

Source :stargate.finance

Conclusion

StarGate.io Finance, soutenu par l'équipe LayerZero, a acquis une influence communautaire significative. En tant que premier pont composable inter-chaînes construit sur LayerZero, il utilise les capacités de transmission d'informations de LayerZero pour relier la liquidité à travers plusieurs chaînes de blocs publiques, améliorant ainsi l'efficacité des capitaux. L'algorithme Delta garantit une vérification instantanée et une native de l'actif. Le protocole a considérablement progressé, avec une valeur totale verrouillée (TVL) dépassant 600 millions de dollars, ce qui en fait un leader potentiel dans le secteur des ponts inter-chaînes.