1. Introducción

Desde su inicio, la tecnología blockchain ha despertado una amplia atención y exploración a nivel mundial con sus características de descentralización, inmutabilidad, transparencia y más. Como una aplicación innovadora significativa en el campo de la blockchain, las Finanzas Descentralizadas (DeFi) han experimentado un crecimiento explosivo en los últimos años y están cambiando gradualmente el panorama de las finanzas tradicionales.

La Finanzas Descentralizadas tiene como objetivo construir un sistema financiero sin el respaldo de instituciones centralizadas a través de la tecnología blockchain, abarcando múltiples áreas como préstamos, comercio, seguros, gestión de activos, etc., para ofrecer a los usuarios servicios financieros más abiertos, eficientes y justos. Los usuarios pueden pedir prestado, intercambiar activos y obtener beneficios en la plataforma DeFi sin depender de intermediarios financieros tradicionales. Este modelo innovador ha atraído a un gran número de desarrolladores, inversores y usuarios a participar, y el ecosistema DeFi está floreciendo rápidamente.

Entre muchas plataformas blockchain que admiten aplicaciones de Finanzas Descentralizadas (DeFi), Binance Smart Chain (BSC) se destaca con sus ventajas únicas, convirtiéndose en una fuerza importante en el espacio DeFi. Lanzada por el renombrado intercambio de criptomonedas a nivel mundial Binance, BSC opera en paralelo a Binance Chain, combinando el alto rendimiento y las bajas tarifas de Binance Chain con capacidades de contratos inteligentes, logrando compatibilidad con la Máquina Virtual Ethereum (EVM). Esto permite a los desarrolladores en Ethereum migrar fácilmente sus proyectos a BSC, reduciendo significativamente el umbral de desarrollo y acelerando la implementación y crecimiento de proyectos DeFi en BSC.

BSC ofrece a los usuarios una experiencia más fluida y rentable gracias a su alta capacidad de proceso y bajos costos de transacción. Ante la congestión y las altas tarifas en la red de Ethereum, BSC ofrece una alternativa altamente atractiva para los participantes de DeFi. Al mismo tiempo, como una de las principales criptoexchanges a nivel mundial, Binance cuenta con una gran base de usuarios y una fuerte influencia de marca, brindando un sólido apoyo y garantías para el desarrollo de BSC, atrayendo una gran cantidad de fondos y proyectos a su ecosistema.

Con la continua aparición y desarrollo de proyectos DeFi en BSC, su ecosistema se está volviendo cada vez más rico y maduro. Desde intercambios descentralizados (DEX) hasta protocolos de préstamos, desde minería de liquidez hasta plataformas de seguros, diversas aplicaciones DeFi están floreciendo en BSC, formando un ecosistema financiero vibrante e innovador. Algunos de estos proyectos han logrado un éxito significativo en el mercado, convirtiéndose en líderes de la industria que no solo atraen a un gran número de usuarios a participar, sino que también brindan retornos sustanciales a los inversores.

2. Visión general de BSC

2.1 Introducción a BSC

Binance Smart Chain (BSC) es una cadena de bloques lanzada por Binance Exchange en 2020 en paralelo a la Binance Chain. Nació con la misión de promover la expansión y la innovación de las aplicaciones de tecnología blockchain. En ese momento, surgió la ola de finanzas descentralizadas (DeFi) en la industria blockchain, y Ethereum, como la principal plataforma de contratos inteligentes, enfrentó una grave congestión de red y altas comisiones de transacción.

Para abordar estos problemas, Binance ha lanzado la Binance Smart Chain (BSC) aprovechando su profunda experiencia y sólidas capacidades técnicas en el campo de las criptomonedas. BSC se basa en el mecanismo de consenso Proof of Staked Authority (PoSA), que permite a nodos, titulares de tokens, desarrolladores y usuarios operar dentro de un ecosistema mutuamente beneficioso. Bajo el mecanismo PoSA, los nodos apuestan BNB (Binance Coin) para convertirse en validadores, participar en la validación y generación de bloques, y recibir tarifas de transacción como recompensas. En comparación con el mecanismo tradicional Proof of Work (PoW), el mecanismo PoSA mejora significativamente la eficiencia del procesamiento de transacciones, reduce el consumo de energía y disminuye las barreras de entrada, lo que permite que más participantes se unan a la red.

Uno de los aspectos técnicos más destacados de BSC es su compatibilidad con la Máquina Virtual de Ethereum (EVM). Esto significa que los desarrolladores en Ethereum pueden migrar fácilmente sus contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas (DApps) a BSC sin necesidad de una extensa reescritura de código. Esta compatibilidad ha traído recursos técnicos y comunidades de desarrolladores a BSC, acelerando el desarrollo de su ecosistema. Por ejemplo, muchos proyectos DeFi que originalmente se ejecutaban en Ethereum, como intercambios descentralizados (DEX), protocolos de préstamos y proyectos de minería de liquidez, se han migrado a BSC para aprovechar sus tarifas bajas y alto rendimiento. Además, BSC también admite numerosas herramientas de Ethereum, como la billetera MetaMask, el entorno de desarrollo Remix y el marco de Truffle, lo que permite a los desarrolladores llevar a cabo el desarrollo y despliegue de proyectos en entornos de desarrollo familiares, reduciendo aún más los costos y la dificultad de desarrollo.

Las características y ventajas de 2.2 BSC

1. Alto rendimiento: la velocidad de procesamiento de transacciones de BSC es extremadamente rápida, procesando miles de transacciones por segundo en promedio, con un tiempo de confirmación de bloque de solo aproximadamente 3 segundos. Este alto rendimiento se atribuye a su mecanismo de consenso PoSA único y a su avanzada arquitectura técnica. En las redes blockchain tradicionales como Ethereum, el mecanismo de consenso PoW requiere una cantidad significativa de recursos computacionales para competir por el derecho de registrar transacciones, lo que resulta en velocidades de procesamiento de transacciones más lentas y susceptibilidad a la congestión de la red. Por otro lado, el mecanismo PoSA de BSC selecciona validadores apostando BNB, mejorando significativamente la eficiencia del consenso, lo que permite que las transacciones se confirmen y procesen rápidamente. Esta característica de alto rendimiento permite que BSC satisfaga las necesidades de escenarios de aplicación a gran escala, brindando a los usuarios una experiencia de usuario fluida. Por ejemplo, en los exchanges descentralizados, los tiempos de confirmación de transacciones rápidas pueden garantizar que las transacciones de los usuarios se ejecuten de manera oportuna, evitando el riesgo de fluctuaciones de precios debido a retrasos en las transacciones.
2. Costo bajo: En comparación con cadenas públicas como Ethereum, BSC tiene tarifas de transacción extremadamente bajas, tan bajas como alrededor de 1 centavo. Esto se debe principalmente a que el mecanismo de consenso PoSA no requiere una gran cantidad de consumo de energía e inversión en hardware, lo que reduce los costos operativos. Para los usuarios, las tarifas bajas significan que pueden comerciar con más frecuencia sin preocuparse por los altos costos de transacción. Esta ventaja de las tarifas bajas en BSC es particularmente notable para los operadores pequeños y de alta frecuencia. Por ejemplo, al realizar transferencias de criptomonedas pequeñas o participar en minería de liquidez, las tarifas de los usuarios en BSC son mucho más bajas que en Ethereum, lo que permite que más usuarios participen en el ecosistema DeFi.
3. Escalabilidad: BSC tiene una buena escalabilidad, capaz de soportar un gran número de usuarios y aplicaciones. Al utilizar la tecnología de fragmentación y una arquitectura de red optimizada, BSC puede alojar más transacciones y usuarios sin comprometer el rendimiento. La fragmentación divide la red blockchain en múltiples fragmentos, cada uno capaz de procesar transacciones de forma independiente, aumentando así la capacidad de procesamiento y rendimiento general de la red. Esta escalabilidad sienta una base sólida para el futuro desarrollo de BSC, permitiéndole cumplir con las crecientes demandas del mercado. Con la creciente popularidad de las aplicaciones DeFi y el creciente número de usuarios, la ventaja en escalabilidad de BSC se destacará aún más, atrayendo a más proyectos y usuarios a unirse a su ecosistema.
4. Ricos recursos ecológicos: Como una de las mayores bolsas de criptomonedas del mundo, Binance cuenta con una gran base de usuarios y ricos recursos ecológicos. BSC, como una parte importante del ecosistema de Binance, se beneficia de la influencia de la marca de Binance y el apoyo de recursos. Binance brinda varios tipos de apoyo a los proyectos en BSC, incluida orientación técnica, marketing y apoyo financiero. Al mismo tiempo, la profunda integración entre BSC y Binance Exchange permite a los usuarios intercambiar activos en BSC en la Bolsa de Binance de manera conveniente, lo que aumenta aún más la liquidez de activos y la eficiencia del mercado.
5. Interoperabilidad entre cadenas: BSC admite la tecnología de interoperabilidad entre cadenas, lo que permite la interoperabilidad con otras redes blockchain. Esto significa que los usuarios pueden transferir y utilizar fácilmente activos de otras blockchains en BSC, expandiendo la utilidad y liquidez de los activos.

2.3 BSC comparado con otras cadenas públicas

1. Comparar con Ethereum

• En términos de rendimiento: Ethereum adopta el mecanismo de consenso PoW, lo que resultó en un procesamiento lento de transacciones en los primeros días, con un promedio de solo una docena de transacciones por segundo. A medida que aumentaba el número de usuarios y aplicaciones, la congestión de la red se volvió cada vez más grave. Aunque Ethereum está haciendo la transición al mecanismo de consenso PoS y utilizando tecnologías como Layer 2 para mejorar el rendimiento, en la etapa actual, la velocidad de procesamiento de sus transacciones y su capacidad todavía están muy rezagadas en comparación con BSC. El mecanismo de consenso PoSA de BSC le permite lograr una capacidad de procesamiento de transacciones de miles de transacciones por segundo, con un tiempo de confirmación de bloque de solo 3 segundos, lo que le otorga una ventaja significativa en rendimiento.
• Costos: Las tarifas de transacción en la red Ethereum fluctúan enormemente. Durante la congestión de la red, las tarifas pueden aumentar bruscamente, incluso alcanzando decenas de dólares. Esto dificulta que muchos usuarios realicen transacciones pequeñas y regulares. Por otro lado, las tarifas de transacción de BSC son muy bajas, típicamente solo unos pocos centavos, lo que reduce significativamente el costo de las transacciones para los usuarios, especialmente para los usuarios regulares y las transacciones pequeñas.
• Ecosistema: Ethereum tiene el ecosistema de finanzas descentralizadas más grande y maduro, acumulando una gran cantidad de desarrolladores y proyectos, con aplicaciones que cubren múltiples áreas como finanzas, juegos, redes sociales y más. Sin embargo, con el auge de BSC, su ecosistema también está creciendo y expandiéndose rápidamente. Aprovechando sus ventajas de rendimiento y costo, BSC ha atraído a una gran cantidad de proyectos de Ethereum para migrar y nuevos proyectos para establecerse, formando un ecosistema DeFi relativamente completo. En algunas áreas, como los intercambios descentralizados, la minería de liquidez, etc., ha formado una posición competitiva con el ecosistema Ethereum.

2. En comparación con Polkadot

• Arquitectura técnica: Polkadot es una plataforma de interconexión que adopta una arquitectura única de cadena de relés y paracadena, con el objetivo de lograr interoperabilidad y seguridad compartida entre diferentes blockchains. Polkadot está diseñado para construir un ecosistema de múltiples cadenas, donde cada paracadena puede personalizar diferentes mecanismos de consenso y funcionalidades según sus propias necesidades. Por otro lado, BSC es una cadena de bloques independiente que atrae principalmente a usuarios y proyectos a través de su compatibilidad con Ethereum y su alto rendimiento. Aunque BSC también admite tecnología de interconexión, todavía existe una cierta brecha en comparación con Polkadot en términos de complejidad y diversidad de interconexión.
• Casos de uso: Las características de interconexión de Polkadot lo hacen más enfocado en la interacción y colaboración entre diferentes blockchains, brindando un fuerte apoyo para el desarrollo de aplicaciones entre cadenas.
• Desarrollo ecológico: El ecosistema de Polkadot se encuentra en una etapa de rápido desarrollo, atrayendo numerosos proyectos y desarrolladores para participar. Los proyectos en su ecosistema abarcan múltiples áreas, incluyendo finanzas, Internet de las Cosas y verificación de identidad. Por otro lado, el ecosistema de BSC gira en torno a DeFi como su núcleo, construyendo un ecosistema completo en torno a DeFi, incluyendo intercambios descentralizados, protocolos de préstamos, minería de liquidez, seguros y diversas otras aplicaciones. Actualmente, las direcciones de desarrollo de los dos ecosistemas son algo diferentes, pero ambos están constantemente expandiendo y mejorando su propio paisaje de ecosistema.

3. Comparar con Solana

• Rendimiento: Solana es también una cadena pública conocida por su alto rendimiento. Su mecanismo de consenso híbrido de Prueba de Historia (PoH) y Prueba de Participación (PoS) le permite alcanzar una velocidad de procesamiento de transacciones de hasta 65,000 transacciones por segundo (TPS) y tiempos de confirmación de transacciones extremadamente cortos. En comparación con BSC, Solana tiene una ventaja más sólida en rendimiento. Sin embargo, el rendimiento de BSC en aplicaciones reales es suficiente para satisfacer las necesidades de la mayoría de las aplicaciones DeFi, y su compatibilidad con Ethereum brinda a los desarrolladores y usuarios una conveniencia adicional.
• Características ecológicas: El ecosistema de Solana se está desarrollando rápidamente, atrayendo numerosos proyectos innovadores, especialmente en los campos de Finanzas Descentralizadas (DeFi) y NFT. Los proyectos en Solana se centran en la innovación tecnológica y la experiencia del usuario, como intercambios descentralizados de alto rendimiento y proyectos NFT únicos. El ecosistema de BSC, respaldado por los recursos de Binance y su compatibilidad con Ethereum, ha atraído a una gran cantidad de proyectos DeFi maduros para migrar y a nuevos proyectos para unirse, dándole ciertas ventajas en la riqueza y estabilidad de su ecosistema.
• Comunidad y Base de Usuarios: Solana tiene una comunidad técnica activa que atrae a muchos desarrolladores y usuarios que buscan un alto rendimiento y tecnología innovadora. BSC, aprovechando la gran base de usuarios e influencia global de Binance, tiene una amplia base de usuarios, especialmente en la región asiática. Ambos tienen sus propias características en cuanto a comunidad y base de usuarios, y constantemente están expandiendo su influencia.

3. Análisis de los principales proyectos DeFi en BSC

3.1 PancakeSwap

PancakeSwap es un intercambio descentralizado (DEX) construido en la Binance Smart Chain (BSC). Desde su lanzamiento en septiembre de 2020, con sus características innovadoras y operaciones eficientes, ha emergido rápidamente en el campo DeFi, convirtiéndose en uno de los proyectos más influyentes y amigables para el usuario en BSC.

En cuanto al mecanismo de trading, PancakeSwap adopta el modelo de Automated Market Maker (AMM), que es un mecanismo innovador que difiere del trading tradicional de libro de órdenes. Bajo el modelo AMM, las operaciones no se completan mediante la coincidencia directa de órdenes entre compradores y vendedores, sino que se basan en los pools de liquidez. Los usuarios depositan dos tokens diferentes en el pool de liquidez para formar un par de trading, como por ejemplo BNB - USDT. La proporción de tokens en el pool de liquidez se ajusta automáticamente en función de la situación de trading, y el precio de trading se determina mediante una fórmula matemática (generalmente una fórmula de producto constante, es decir, x * y = k, donde x e y representan las cantidades de los dos tokens, y k es una constante). Este mecanismo hace que el trading sea más conveniente y eficiente, ya que los usuarios pueden operar en cualquier momento sin tener que esperar por órdenes de contraparte. Al mismo tiempo, el modelo AMM también proporciona liquidez continua al mercado, reduce el deslizamiento en el trading y mejora la eficiencia de ejecución del trading. Por ejemplo, cuando un usuario desea intercambiar BNB por USDT, solo necesita seleccionar el par de trading correspondiente en PancakeSwap, ingresar la cantidad a intercambiar y la operación se puede completar de inmediato, con el precio de trading calculado automáticamente en función de la situación en tiempo real en el pool de liquidez.

Además de las funciones básicas de negociación, PancakeSwap ha introducido mecanismos de minería de liquidez y agricultura de rendimiento, proporcionando a los usuarios múltiples formas de obtener beneficios. Los usuarios pueden obtener recompensas de la división de comisiones de negociación al aportar liquidez a las piscinas de liquidez. Específicamente, cada vez que ocurre una transacción, un cierto porcentaje (generalmente 0.25%) de las comisiones de negociación se asignará a los proveedores de liquidez (LP). Por ejemplo, si el monto de la transacción es de $1000, según una tasa de comisión del 0.25%, se distribuirán $2.5 de comisiones a los proveedores de liquidez de ese par de negociación. Además, PancakeSwap ha introducido características únicas como Syrup Pools y Farms. En el Syrup Pool, los usuarios pueden apostar CAKE (el token de gobernanza nativo de PancakeSwap) para ganar recompensas adicionales de CAKE. En la Farm, los usuarios pueden depositar tokens LP, participar en la minería de liquidez y ganar recompensas de CAKE y otros tokens. Diferentes Farms pueden ofrecer rendimientos y niveles de riesgo variables, lo que permite a los usuarios elegir según sus preferencias de riesgo y expectativas de beneficio. Por ejemplo, una Farm puede proporcionar un rendimiento anualizado más alto pero también conlleva mayores riesgos de volatilidad del mercado, mientras que otra Farm puede tener un rendimiento relativamente más bajo pero riesgos más estables. Este mecanismo diversificado de agricultura de rendimiento ha atraído a un gran número de usuarios, mejorando aún más la liquidez y la actividad de la plataforma.

El éxito de PancakeSwap no solo se debe a su innovador mecanismo de negociación y su rico modelo de ingresos, sino que también está estrechamente relacionado con el alto rendimiento y las bajas tarifas de transacción de la Binance Smart Chain. El rápido tiempo de confirmación de transacciones y los bajos costos de transacción de BSC permiten a los usuarios disfrutar de una experiencia comercial fluida en PancakeSwap sin preocuparse por las tarifas altas y los retrasos en las transacciones. Al mismo tiempo, PancakeSwap expande activamente su cooperación ecológica, estableciendo asociaciones con numerosos proyectos y lanzando una variedad de aplicaciones innovadoras que incluyen loterías, comercio de NFT, mercados de predicción, etc., enriqueciendo aún más los escenarios de uso y la experiencia del usuario. Por ejemplo, la función de lotería de PancakeSwap permite a los usuarios participar en la lotería usando CAKE y tener la oportunidad de ganar premios sustanciales; la plataforma de comercio de NFT proporciona a los usuarios un nuevo canal para negociar activos digitales, promoviendo el desarrollo del mercado de NFT.

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3.2 Venus

Venus es un mercado monetario algorítmico y un protocolo de stablecoin que se ejecuta en la Binance Smart Chain (BSC), que combina de manera innovadora el mecanismo de creación de stablecoins de MakerDAO con el mercado monetario algorítmico de Compound, con el objetivo de proporcionar a los usuarios servicios financieros descentralizados eficientes y convenientes, ocupando una posición importante en el ecosistema DeFi en BSC.

Una de las funciones principales de Venus es la creación y los servicios de préstamo de la stablecoin VAI. En cuanto a la creación de stablecoins, Venus adopta un método de sobrecolateralización. Los usuarios deben depositar una cierta cantidad de activos criptográficos (como BNB, BTCB, etc.) como garantía en el protocolo de Venus. Luego, basándose en el valor de los activos de garantía y la relación de garantía establecida por el sistema, pueden crear la cantidad correspondiente de la stablecoin VAI, la cual está anclada al dólar estadounidense. Este mecanismo es similar a cómo MakerDAO crea la stablecoin DAI, pero la característica única de Venus es la liberación de liquidez de los activos de garantía. En MakerDAO, cuando los usuarios crean DAI, los activos de garantía quedan bloqueados y no se pueden utilizar para otros fines. En contraste, en Venus, estos activos de garantía pueden utilizarse como garantía en el mercado de préstamos, brindando a los usuarios servicios de préstamo, similar a proporcionar liquidez como proveedor de liquidez (LP) en la plataforma Compound y generar ingresos. Esta innovación hace que Venus no solo sea una plataforma de creación de stablecoins, sino también un mercado integral de suministro de liquidez, mejorando la eficiencia de la utilización de activos. Por ejemplo, el Usuario A posee 10 BNB, los cuales utilizan como garantía en el protocolo de Venus. Suponiendo una relación de garantía del 150%, pueden crear aproximadamente 6.67 BNB equivalentes a la stablecoin VAI (10 / 1.5). Al mismo tiempo, estos 10 BNB también pueden utilizarse como garantía para operaciones de préstamo en Venus.

En el negocio de préstamos, Venus ofrece a los usuarios opciones flexibles de préstamo y préstamo. Los prestatarios pueden pedir prestado VAI u otras criptomonedas admitidas mediante la garantía de activos, mientras que los prestamistas pueden depositar sus fondos inactivos en Venus para proporcionar liquidez al mercado de préstamos y ganar ingresos por intereses correspondientes. La tasa de interés de préstamo se ajusta dinámicamente en función de la oferta y la demanda del mercado para garantizar el equilibrio y la estabilidad del mercado. Por ejemplo, cuando hay una alta demanda de VAI en el mercado, la tasa de interés de préstamo aumentará correspondientemente para atraer a más prestamistas a proporcionar fondos; por el contrario, cuando la demanda es baja, la tasa de interés disminuirá. Este mecanismo de ajuste de tasas de interés impulsado por el mercado permite que el mercado de préstamos de Venus opere de manera más eficiente.

Venus tiene ventajas significativas. Su integración profunda con BSC permite tasas de transacción bajas y velocidades de transacción rápidas, lo que proporciona a los usuarios una buena experiencia comercial. Venus refuerza la gestión de riesgos mediante la introducción de piscinas aisladas, parámetros de riesgo más complejos, estableciendo fondos de riesgo y mecanismos de manejo de deudas incobrables, defendiéndose efectivamente contra eventos de cisne negro y protegiendo los fondos de los usuarios. Su modelo de gobernanza se está mejorando continuamente mediante la introducción de funciones como un VIP de vía rápida, control de acceso basado en roles y mecanismos de pausa detallados, mejorando la descentralización y permitiendo a los usuarios participar de manera más directa en la gobernanza de la plataforma.

Sin embargo, Venus también enfrenta algunos desafíos. La competencia en el mercado es feroz, con el desarrollo de la industria de Finanzas Descentralizadas (DeFi), cada vez más protocolos de préstamos y proyectos de stablecoins emergen. Venus necesita innovar y optimizar continuamente para mantener su ventaja competitiva. La alta volatilidad del mercado de criptomonedas pone a prueba el valor de los activos colaterales de Venus y la estabilidad del anclaje de stablecoins. Una caída significativa en los precios de los activos colaterales puede llevar a una insuficiencia de colaterales, afectando la estabilidad de las stablecoins y el funcionamiento normal de la plataforma. Los riesgos de contratos inteligentes también son amenazas potenciales. Aunque Venus ha pasado por múltiples auditorías de código rigurosas, no se puede descartar completamente la posibilidad de vulnerabilidades en contratos inteligentes. Una vez que ocurra un incidente de seguridad, causará pérdidas significativas a los usuarios y a la plataforma.

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3.4 Finanzas de Alpaca

Alpaca Finance es un protocolo de agricultura de rendimiento apalancado construido en la Binance Smart Chain (BSC), que proporciona a los usuarios una forma innovadora de cultivar beneficios. Al introducir un mecanismo de apalancamiento, los usuarios pueden obtener mayores rendimientos en el mercado de criptomonedas, al tiempo que también traen riesgos y oportunidades únicos, ocupando una posición significativa en el ecosistema DeFi de BSC.

El principio fundamental de Alpaca Finance es el farming de rendimiento apalancado. Los usuarios pueden usar como garantía una cierta cantidad de activos criptográficos (como BNB, BUSD, etc.) en la plataforma como margen, pedir prestados activos adicionales y luego desplegar estos activos en minería de liquidez u otras actividades de farming de rendimiento para amplificar los retornos. Por ejemplo, el Usuario A tiene un valor de 1000 USD en BUSD, que utiliza como garantía en la plataforma Alpaca Finance. Suponiendo que el apalancamiento de la plataforma sea de 3x, el Usuario A puede pedir prestados activos por valor de 2000 USD (generalmente el otro activo en un par de trading relacionado con el activo utilizado como garantía, como BNB). El Usuario A combina los 2000 USD prestados en BNB con sus 1000 USD originales en BUSD para formar un par de liquidez, y luego lo deposita en un pool de liquidez específico para minar. Si el rendimiento anualizado del pool de liquidez es del 20%, sin apalancamiento, el retorno anual del Usuario A sería de 1000 20% = $200. Con un apalancamiento de 3x, la inversión total del usuario A se convierte en $3000, con un retorno anual de $300020% = $600. Después de deducir los intereses del préstamo, los ingresos reales del usuario A aumentarán significativamente.

ALPACA es el token nativo de la plataforma Alpaca Finance con múltiples funciones. Se utiliza para compartir recompensas mineras, donde los usuarios reciben una parte de las recompensas en forma de ALPACA al participar en el farming apalancado en la plataforma. Los tokens de ALPACA también se utilizan para recompensas, como participar en la gobernanza de la plataforma, completar tareas específicas o lograr un cierto nivel de actividad comercial, todo lo cual puede resultar en recompensas de ALPACA. En cuanto a la gobernanza de la red, los titulares de tokens de ALPACA tienen derechos de voto para tomar decisiones importantes para la plataforma, como ajustes de parámetros, lanzamientos de nuevas funcionalidades, etc., influenciando así la dirección del desarrollo de la plataforma. ALPACA también ofrece permisos exclusivos de NFT, donde los usuarios que poseen una cierta cantidad de ALPACA pueden obtener NFT exclusivos de la plataforma que pueden tener derechos especiales o significado simbólico.

La característica de ingresos de Alpaca Finance es el potencial de altos rendimientos, pero también conlleva altos riesgos. Por un lado, el uso de apalancamiento amplifica los rendimientos, brindando a los usuarios la oportunidad de obtener mayores ganancias que la agricultura de ingresos tradicional cuando las condiciones del mercado son favorables. En un mercado alcista, muchos usuarios que utilizan apalancamiento para la agricultura de rendimiento han ganado varias veces e incluso decenas de veces los rendimientos. Por otro lado, el apalancamiento también amplifica los riesgos. Si las condiciones del mercado son desfavorables y los precios de los activos caen, los usuarios no solo pueden perder todos sus ingresos mineros, sino que también enfrentan el riesgo de margen insuficiente, lo que conduce a la liquidación de garantías y pérdidas de capital. Las fluctuaciones del mercado, los riesgos de contratos inteligentes, los riesgos de liquidación, etc., también son desafíos a los que los usuarios deben enfrentarse. Por ejemplo, si el precio de los activos de garantía cae repentinamente de manera significativa durante el proceso de minería apalancada, cuando la relación de margen sea menor que la línea de liquidación establecida por la plataforma, la plataforma automáticamente liquidará los activos de garantía del usuario para pagar el préstamo, y los usuarios pueden sufrir pérdidas significativas como resultado. Además, las vulnerabilidades de los contratos inteligentes también pueden dar lugar a problemas de seguridad, aunque Alpaca Finance ha pasado por auditorías rigurosas, los riesgos de contratos inteligentes no pueden descartarse por completo.

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4. El impacto de los principales proyectos DeFi en el ecosistema BSC

4.1 Promover el desarrollo y la prosperidad del ecosistema BSC

Los principales proyectos DeFi juegan un papel clave en el ecosistema de BSC, impulsando en gran medida su desarrollo y prosperidad. Estos proyectos han atraído una gran afluencia de fondos al ecosistema de BSC. Tomando PancakeSwap como ejemplo, como una de las mayores bolsas descentralizadas en BSC, su Total Value Locked (TVL) se ha mantenido en un alto nivel durante mucho tiempo. Durante periodos de mercado activos, el TVL de PancakeSwap ha superado miles de millones de dólares, atrayendo a inversores de todo el mundo para proporcionar liquidez a sus pools. Estos fondos no solo proporcionan una sólida base financiera para el desarrollo del proyecto, sino que también impulsan el flujo general de fondos en el ecosistema de BSC, promoviendo el desarrollo de otros proyectos. Venus, como protocolo de préstamo, ha atraído a una gran cantidad de usuarios para depositar activos en la plataforma al proporcionar servicios de préstamo con garantía, aumentando aún más la cantidad total de fondos dentro del ecosistema de BSC.

En términos de atracción de usuarios, los principales proyectos de Finanzas Descentralizadas han atraído a una gran cantidad de usuarios con sus características ricas y modelos innovadores. PancakeSwap ofrece una variedad de funciones como minería de liquidez y trading, satisfaciendo las diversas necesidades de los usuarios. Según las estadísticas, PancakeSwap ha tenido cientos de miles de usuarios activos diarios, con una base de usuarios acumulada que supera los millones. Estos usuarios provienen no solo del campo de inversores profesionales en criptomonedas, sino que también incluyen a una gran cantidad de usuarios comunes. Al participar en varias actividades en PancakeSwap, han experimentado profundamente el encanto de las Finanzas Descentralizadas y posteriormente se han quedado en el ecosistema de BSC. Los servicios de préstamo de Venus también han atraído a muchos usuarios con necesidades de financiamiento y gestión financiera, proporcionándoles soluciones financieras convenientes, ampliando aún más la base de usuarios del ecosistema de BSC.

El crecimiento de la comunidad de desarrolladores es también una de las contribuciones importantes de los principales proyectos DeFi al ecosistema BSC. Estos proyectos proporcionan a los desarrolladores recursos de desarrollo abundantes y un vasto espacio innovador. El código fuente abierto y la interfaz API abierta de PancakeSwap permiten a los desarrolladores llevar a cabo el desarrollo secundario basado en su plataforma, creando diversas aplicaciones y herramientas derivadas. Muchos desarrolladores ven el potencial de PancakeSwap y han participado activamente en el desarrollo de proyectos relacionados, formando una gran comunidad de desarrolladores. Estos desarrolladores no solo proporcionan soporte técnico continuo y poder de innovación para el desarrollo de PancakeSwap, sino que también aplican su experiencia y tecnología de desarrollo a otros proyectos en el ecosistema BSC, promoviendo el progreso tecnológico y el desarrollo innovador de todo el ecosistema. Por ejemplo, algunos desarrolladores han desarrollado herramientas de trading más eficientes y plataformas de análisis de datos basadas en PancakeSwap, mejorando la experiencia y eficiencia de los usuarios en el trading DeFi.

Mejorando la competitividad del mercado de BSC

Los principales proyectos DeFi han mejorado significativamente la competitividad de BSC en el mercado de cadenas públicas. En cuanto a rendimiento y experiencia de usuario, los principales proyectos DeFi representados por PancakeSwap han aprovechado plenamente las características de alto rendimiento y bajos costos de transacción de BSC. PancakeSwap tiene una velocidad de procesamiento de transacciones extremadamente rápida, lo que permite que las órdenes se confirmen y ejecuten en un corto período de tiempo, mejorando en gran medida la eficiencia de las transacciones. Al mismo tiempo, sus bajos costos de transacción significan que los usuarios no tienen que soportar altos costos al operar con frecuencia, en marcado contraste con los altos costos de transacción y la congestión de transacciones a la que se enfrentan las cadenas públicas como Ethereum durante los períodos pico. Durante la congestión de la red de Ethereum, los costos de transacción por una sola transacción pueden ser tan altos como varios dólares o incluso más, y el tiempo de confirmación de la transacción puede ser de varios minutos o incluso decenas de minutos; mientras que en PancakeSwap, los costos de transacción para una cantidad similar de transacciones son solo unos pocos centavos, y el tiempo de confirmación de la transacción solo toma unos pocos segundos. Esta experiencia comercial eficiente y económica ha atraído a una gran cantidad de usuarios y proyectos que originalmente estaban en cadenas públicas como Ethereum, haciendo que BSC se destaque en el mercado de cadenas públicas.

En cuanto a la innovación del proyecto y la riqueza del ecosistema, los principales proyectos DeFi continúan introduciendo modelos de negocio y casos de uso innovadores, enriqueciendo el contenido del ecosistema de BSC. El protocolo de yield farming apalancado introducido por Alpaca Finance proporciona a los usuarios una nueva forma de cultivar ingresos, atrayendo a muchos usuarios que buscan altos rendimientos al amplificar ganancias a través del apalancamiento. Este modelo innovador no solo brinda más opciones de inversión a los usuarios, sino que también proporciona nuevas ideas y direcciones para el desarrollo de la industria DeFi. El sistema de recomendación de tres niveles de Biswap utiliza de manera innovadora las relaciones sociales y la comunicación de boca a boca entre los usuarios, logrando un rápido crecimiento de usuarios y una amplia promoción del proyecto. La aparición de estos proyectos innovadores ha hecho que el ecosistema de BSC sea más diverso, atrayendo a más desarrolladores y proyectos para establecerse, mejorando aún más la competitividad del mercado de BSC. Por ejemplo, algunos proyectos DeFi emergentes inspirados en Alpaca Finance y Biswap han desarrollado aplicaciones innovadoras similares en BSC, como proyectos de yield farming con diferentes estrategias de apalancamiento y proyectos de servicios financieros basados en recomendaciones sociales, enriqueciendo aún más el paisaje ecológico de BSC.

Riesgos y Desafíos Traídos por 4.3

Los principales proyectos DeFi traen oportunidades de desarrollo al ecosistema BSC, así como una serie de riesgos y desafíos. En cuanto a los riesgos de seguridad, las vulnerabilidades de los contratos inteligentes son un problema prominente. El código de los contratos inteligentes de muchos proyectos DeFi es complejo y, aunque ha sido auditado, sigue siendo difícil eliminar por completo la existencia de vulnerabilidades. Por ejemplo, en mayo de 2021, PancakeBunny sufrió un ataque de préstamo flash, donde el atacante manipuló el precio del pool PancakeSwap USDT - BNB V1 a través de una vulnerabilidad en el contrato inteligente, provocando que una gran cantidad de BNB fluyera al pool BNB - Bunny, obteniendo ilegalmente activos por un valor aproximado de 40 millones de dólares estadounidenses. Este ataque no solo causó pérdidas significativas a los usuarios del proyecto PancakeBunny, sino que también tuvo un impacto negativo en la reputación del ecosistema BSC. Una gestión inadecuada de las claves privadas también puede llevar al robo de activos de los usuarios. Si se filtra la clave privada de un usuario, los atacantes pueden transferir fácilmente los activos del usuario en proyectos DeFi, lo que resulta en pérdidas financieras directas para el usuario.

El riesgo de volatilidad del mercado tampoco debe ser ignorado. El mercado de criptomonedas tiene un alto grado de volatilidad, y los proyectos DeFi en BSC tampoco están exentos. Tomemos a Venus como ejemplo, el valor de los activos de garantía en su negocio de préstamos cambiará con las fluctuaciones del mercado. En una caída del mercado, el valor de los activos de garantía puede disminuir significativamente, lo que lleva a una garantía insuficiente y los usuarios enfrentan riesgos de liquidación. Si se liquida a un gran número de usuarios al mismo tiempo, podría desencadenar pánico en el mercado, exacerbando aún más la volatilidad del mercado. Las fluctuaciones en las tasas de interés del mercado también afectarán las tasas de préstamo y los rendimientos de los proyectos DeFi, lo que traerá incertidumbre a los inversores. Si las tasas de interés del mercado suben repentinamente, los costos de préstamo aumentarán, lo que podría provocar una disminución en los rendimientos de algunos proyectos de préstamos, afectando el entusiasmo de los inversores.

También existe el desafío para la estabilidad del ecosistema BSC. El rápido desarrollo de los principales proyectos DeFi puede provocar congestión en la red BSC. Con el aumento continuo de usuarios y volumen de transacciones, la capacidad de procesamiento de la red puede estar bajo presión. Cuando la red está congestionada, los tiempos de confirmación de transacciones se alargarán, y las tarifas también aumentarán, afectando la experiencia del usuario y potencialmente causando que algunos proyectos funcionen incorrectamente. La prosperidad excesiva de algunos proyectos DeFi puede atraer una concentración de fondos y recursos, lo que lleva a un desarrollo desequilibrado del ecosistema. Si un proyecto ocupa demasiados recursos, puede comprimir el espacio de supervivencia de otros proyectos, afectando el desarrollo saludable de todo el ecosistema.

5. La tendencia de desarrollo de proyectos DeFi en BSC

5.1 Tendencias de Innovación Tecnológica

En los proyectos DeFi en BSC, la tecnología de cadena cruzada se está convirtiendo en una fuerza clave que impulsa el desarrollo del ecosistema. Con el desarrollo de la industria blockchain, la demanda de interoperabilidad de activos y datos entre diferentes blockchains está aumentando. La tecnología de cadena cruzada puede romper las barreras entre las blockchains, permitiendo el libre flujo de activos y el intercambio de datos, lo que brinda oportunidades de desarrollo más amplias para los proyectos DeFi. Muchos proyectos DeFi en BSC están comenzando a introducir tecnología de cadena cruzada, logrando interoperabilidad con otras cadenas públicas principales como Ethereum y Polkadot. A través de puentes de cadena cruzada, los usuarios pueden transferir activos de Ethereum a BSC para participar en aplicaciones DeFi en el ecosistema de BSC, y viceversa. Esto no solo aumenta la liquidez de los activos, sino que también enriquece las opciones de los usuarios, promoviendo la integración entre diferentes ecosistemas blockchain.

Las actualizaciones de contratos inteligentes también son una dirección importante de desarrollo técnico para los proyectos de Finanzas Descentralizadas de BSC. Con la expansión continua de escenarios de aplicación y la creciente complejidad de las demandas de los usuarios, los contratos inteligentes deben ser continuamente optimizados y actualizados para mejorar el rendimiento, mejorar la seguridad y enriquecer la funcionalidad. Los desarrolladores utilizan varios medios técnicos para lograr actualizaciones de contratos inteligentes. Un método común es utilizar el patrón de contrato de proxy para separar la lógica y el estado del contrato inteligente. En el patrón de contrato de proxy, el contrato de proxy es responsable de almacenar los activos de los usuarios y la información de estado, mientras que el contrato lógico contiene la lógica de negocios específica. Cuando es necesario actualizar el contrato inteligente, solo el contrato lógico necesita ser actualizado, mientras que la dirección del contrato de proxy y el estado de los activos del usuario permanecen sin cambios, logrando así actualizaciones sin problemas. Este enfoque garantiza tanto la capacidad de actualización de los contratos inteligentes como la seguridad de los activos de los usuarios y la continuidad de las transacciones. Algunos proyectos también utilizan técnicas de verificación formal para verificar el código de los contratos inteligentes a través de métodos matemáticos, garantizando la corrección y seguridad de su lógica, y reduciendo los riesgos de seguridad causados por vulnerabilidades en el código.

5.2 Expansión del Escenario de Aplicación

La integración de DeFi y NFT muestra un potencial significativo, abriendo nuevos casos de uso para proyectos DeFi en BSC. Los NFT, con su singularidad e indivisibilidad, representan activos digitales únicos como obras de arte digitales, terrenos virtuales y objetos de juegos. La combinación de NFT con DeFi puede crear una variedad de productos y servicios financieros innovadores. En el sector de préstamos, los usuarios pueden usar NFT como garantía para pedir prestado fondos. Debido al valor único de los NFT, su uso como garantía inyecta nueva vida en el mercado de préstamos. Algunos proyectos han introducido plataformas de préstamos basadas en NFT, donde los usuarios pueden depositar sus activos NFT y recibir cantidades de préstamo correspondientes basadas en la valoración de los NFT. En términos de comercio, la integración de NFT y DeFi también ha dado lugar a nuevos modelos de comercio. Por ejemplo, algunas bolsas descentralizadas han comenzado a admitir el comercio de NFT, permitiendo a los usuarios comprar y vender NFT libremente en estas plataformas, facilitando así la circulación de activos y el descubrimiento de valor. La fraccionalización de NFT también es una tendencia popular, que implica dividir NFT de alto valor en múltiples partes. Esto permite que más inversores participen en el mercado de NFT, aumentando así la liquidez y la participación en el mercado de los NFT.

La integración de DeFi y GameFi también trae nuevas oportunidades al ecosistema BSC. GameFi combina juegos con finanzas, permitiendo a los jugadores ganar beneficios económicos reales en el juego, lo que ha atraído a un gran número de usuarios. En BSC, muchos proyectos GameFi están integrados con protocolos DeFi, creando modelos de juego y económicos ricos. En algunos proyectos GameFi, los jugadores pueden obtener tokens en el juego o activos NFT al participar en actividades de juego. Estos activos no solo se pueden usar en el juego, sino también intercambiar, pedir prestado o apostar a través de protocolos DeFi para aumentar su valor. Algunos proyectos también introducen mecanismos de minería de liquidez, permitiendo a los jugadores depositar activos en el juego en piscinas de liquidez, proporcionando liquidez al ecosistema del juego y obteniendo retornos correspondientes. Esta integración no solo aumenta la diversión y el atractivo del juego, sino que también proporciona a los jugadores más retornos económicos, promoviendo aún más el desarrollo de GameFi.

Cambios en el patrón de competencia del mercado 5.3

Con el continuo desarrollo del ecosistema BSC, cada vez más proyectos ingresarán al mercado DeFi en BSC, y el patrón de competencia del mercado experimentará cambios significativos. Los nuevos participantes suelen traer modelos de negocios y tecnologías innovadoras, planteando desafíos a los proyectos existentes. Algunos proyectos DeFi emergentes pueden innovar en tecnología de intercambio cruzado, protección de la privacidad, experiencia del usuario, etc., para atraer usuarios y fondos. Algunos proyectos DeFi que se centran en la protección de la privacidad pueden utilizar tecnologías como la prueba de conocimiento cero para proporcionar a los usuarios un entorno de negociación más privado, destacándose así en el mercado. Los nuevos participantes también pueden buscar espacios en blanco en el mercado y satisfacer las necesidades de grupos de usuarios específicos a través de servicios y estrategias de marketing diferenciados, ganando gradualmente un lugar en el mercado.

Los proyectos existentes no se quedarán de brazos cruzados; implementarán una serie de estrategias competitivas para consolidar sus posiciones. Por un lado, los proyectos existentes optimizarán continuamente sus productos y servicios para mejorar la experiencia del usuario. Por ejemplo, los intercambios descentralizados pueden optimizar aún más la interfaz de trading, mejorar la velocidad de transacción y reducir las comisiones para atraer a más usuarios. Las plataformas de préstamos pueden fortalecer la gestión de riesgos, expandir los tipos de activos de garantía y ofrecer términos de préstamo más flexibles para satisfacer las diversas necesidades de los usuarios. Por otro lado, los proyectos existentes potenciarán el desarrollo del ecosistema, ampliando su alcance empresarial a través de la colaboración con otros proyectos, formando así un ecosistema más sólido. Algunos de los principales proyectos DeFi pueden establecer alianzas con proyectos NFT, proyectos GameFi, etc., para lograr el intercambio de recursos y ventajas complementarias, creando conjuntamente una plataforma de servicios financieros integral. Además, los proyectos existentes se enfocarán en la construcción de marca y las operaciones comunitarias para aumentar su competitividad mediante el impulso del reconocimiento de marca y la fidelidad de los usuarios.

Conclusión

Los inversores deben aprender continuamente sobre blockchain y Finanzas Descentralizadas (DeFi), comprender las últimas tendencias de la industria y los cambios en políticas y regulaciones. Prestar atención a diversas informaciones del mercado, incluyendo anuncios de proyectos, noticias de la industria, opiniones de expertos, etc., y ajustar las estrategias de inversión de manera oportuna. Por ejemplo, cuando ocurran eventos importantes o ajustes de políticas en el mercado, los inversores deben evaluar su impacto en los proyectos de inversión en base a esta información y ajustar sus carteras de inversión en consecuencia.