TL;DR

O halving do Bitcoin acontecerá em 3 dias e o protocolo Runes será lançado no mesmo bloco de halving!

Tenho certeza de que você já ouviu falar do protocolo Runes, mas quero compartilhar minha tese sobre por que estou pessimista a curto prazo, mas otimista a longo prazo, como se preparar e quais protocolos/ferramentas usar para não perder oportunidades.

PUDGY• PENGUIN• RUNE

Mas primeiro, confira as fazendas de airdrop da semana!

Fazendas da Semana

• BOB: Bitcoin L2 trazendo segurança do BTC com Ethereum EVM. Surpreendido pela longa lista de parceiros fortes como OKx, Mechanism Capital etc. Bob lançará a negociação de Runes na metade com a mainnet Bob L2 indo ao ar

Farm BOB Spice (Points) depositando ativos Ethereum. Dica: Deposite wBTC ou tBTC para um multiplicador de pontos de 1,5x. A campanha começou em 27 de março e ainda restam 7 dias até o encerramento dos depósitos.

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• Liquidium: Emprestar e pegar emprestado Ordinals/BTC. Pode se tornar o protocolo BTCFi de primeira linha como Aave. Financiamento VC seguro e atualmente executando sistema de pontos para airdrop.
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• Karak: Um concorrente da EigenLayer que acabou de levantar a Série A com uma avaliação de $1B. Você pode reestacar os LRTs da EigenLayer para cultivar Eigenlayer, LRT, pontos Karak XP de uma vez. Eu não acredito que eles vençam a Eigenlayer, mas você não perde muito cultivando também.

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• Elixir - rede para liquidez de livro de ordens levantou $8M com valuation de $800M de Crypto Hayes, Sui, Amber etc. Elixir permite fornecer liquidez para exchanges de livro de ordens e ganhar recompensas, incluindo Vertex, Bluefin e outros.

O sistema de pontos (potion) está ativo para ganhar Baú Místico ao depositar ETH e cunhar elxETH. Seu ETH será bloqueado até o lançamento da mainnet em agosto.

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Por que estou pessimista em relação ao Protocolo de Runas (Curto prazo)

Começarei compartilhando minha postura bearish em Runes.

Eu espero que o mercado pré-Runes continue quente até o lançamento do protocolo. Ativos como Runestone, RSIC e PUPS já subiram bastante, e os detentores desses ativos receberão airdrops de tokens Rune. Os novos tokens Rune podem ter um desempenho inicial forte por um tempo.

Mas o mercado vai esfriar de forma semelhante à queda dos NFTs após a revelação do JPEG. Aqui estão algumas razões pelas quais:

• As taxas de transação do Bitcoin se tornarão proibitivamente caras para os traders com menos capital para negociar ativamente Runes (o que, por sua vez, impulsionará a narrativa do Bitcoin L2).
• Runas pode nãomelhorar significativamente a experiência de negociação da Gate.io no BRC20, pois os UTXOs e o comércio de BRC20 são como NFTs.

• As interfaces de negociação Early UniSat e Ordinal Wallet são iguais às dos BRC20s com 1) número de tokens e 2) preço por pacote negociados em uma transação
• O número de novos tokens Rune emitidos será escandaloso: dezenas ou centenas de novos tokens serão cunhados diariamente (a altos custos de gás), diluindo a atenção do trader e os fluxos de dinheiro por token.

Em termos de utilidade, as Runes são memecoins como os BRC20s. Pelo menos no início, a empolgação do 'novo' vai desaparecer. Especialmente se nenhum token de runa conseguir sustentar o aumento e os degens perderem dinheiro.

Além disso, o conjunto Rune 0 (UNCOMMON•GOODS) criado pelo próprio Casey Rodamor será difícil de bombear, já que é 1) livremente cunhável por 4 anos com 2) um limite de 1 cunhagem por transação.

Por que estou otimista em relação ao Protocolo de Runas (Longo prazo)

Se eu estiver certo e a empolgação com as Runes esfriar logo após o lançamento do protocolo Rune, a melhor oportunidade virá após a queda.

Aqui está o motivo:

Especulações sobre narrativas surgem em ondas.

A primeira onda é liderada pela empolgação com a nova coisa brilhante. Geralmente vem da tecnologia inovadora ou do simples potencial de meme. Tokens de meme são um pouco como jogos de azar: a grande maioria das mememoedas que disparam raramente têm uma segunda onda.

No entanto, a especulação narrativa baseada na inovação técnica tem uma chance maior de se recuperar depois que a primeira onda de entusiasmo diminui.

Inscrições ordinais lançadas em dezembro de 2022. Mas a primeira grande onda veio com o lançamento do BRC20 em maio de 2023. BRC20 livremente mintable bombas rapidamente diminuíram, mas à medida que os desenvolvedores continuaram a construir, a segunda e terceira ondas chegaram no final de 2023.

Agora estamos na 4ª onda de Ordinais com especulação pré-runes.

Enquanto muitas narrativas não sobrevivem à primeira onda (verifique as transações ERC404) Acredito que Runes terá a 5ª, 6ª e mais ondas.

Razões sendo:

• Múltiplos protocolos e estão construindo infraestrutura para tokens Rune. Mas leva tempo para desenvolver novas DEXes/mercados. Por exemplo, Saturno está construindo uma DEX de aparência familiar para Runes, mas levará tempo para tornar a UX fluida. Compartilharei mais protocolos a seguir abaixo.

• O protocolo Runes tem como objetivo consolidar a indústria BTCFi em torno de um único padrão para desenvolvimento. Apenas imagine o Ethereum sem o padrão ERC20 unificador - os tokens não seriam intercambiáveis entre Aave e Uniswap. Esta é a situação atual no Bitcoin. Antes do Runes, tivemos BRC20, CBRC-20, ARC-20, BRC-420, e assim por diante. Uma bagunça.

Também estou otimista em Runes a longo prazo, pois ele atende a todos os três pilares do ecossistema cripto em expansão. É meu framework para este mercado em alta.

Três Pilares dos Ecossistemas Cripto em Crescimento

IGNAS | PESQUISA DE DEFI

30 de novembro de 2023

Leia a história completa

Na minha opinião, o sucesso de qualquer ecossistema cripto é impulsionado por três elementos-chave: inovação técnica, oportunidades de cunhagem de tokens e narrativas cativantes. Aqui está como Runes se encaixa nisso.

• Inovação técnica: Nos disseram que NFTs e tokens não eram possíveis no Bitcoin. No entanto, os NFTs de Bitcoin estão superando os NFTs de Ethereum em desempenho neste ciclo. E ORDI, o primeiro BRC-20 no Bitcoin, está sendo negociado a $1B no Binance.

A magia reside em transformar satoshis fungíveis em não fungíveis. Um único satoshi já não é igual a outro quando há uma inscrição em cima dele.

É uma das inovações mais emocionantes de Zero a Um deste ciclo. E se você está curioso sobre como chegamos a este ponto, confira minha postagem anterior no blog sobre BTCFi

• Ordinais & BTC DeFi: Comece Aqui.
• IGNAS | PESQUISA DE DEFI
• 13 de fevereiro
• Leia a história completa
• Impressão de tokens: É uma das razões pelas quais temos ciclos de criptomoeda. Durante cada alta do mercado, novos tokens são criados do nada e recebem valorações absurdas. Assim como os bancos centrais podem imprimir dinheiro fiduciário em excesso, tendemos a emitir muitos tokens para se alinhar com a entrada de dinheiro e atenção no espaço de criptomoedas. Portanto, o mercado entra em colapso.

Este ciclo não é diferente. Escrevi mais sobre como isso acontece mesmo antes deste touro começar.

• Ecos do Passado: O que o Mercado Deja Vu nos Diz Sobre o Próximo Mercado de Alta.
• IGNAS | PESQUISA DE DEFI
• 24 de agosto de 2023
• Leia a história completa
• No entanto, a impressão de tokens era reservada para blockchains de contratos inteligentes como Ethereum/Solana. Até a teoria dos Ordinais que inadvertidamente deu origem aos BRC20s.

Eu estava preocupado com BTCFi por causa da impressão ilimitada de tokens. Os BRC20s (e Runes) podem ser facilmente criados sem qualquer acúmulo de valor real, já que não há contratos inteligentes no BTC.

Mas a comunidade dos Ordinais conseguiu encontrarPontos de Schelling) para convergir ao atribuir valor OG às primeiras NFTs ordinais e distribuir tokens para essas coleções de NFTs.

Além disso, sem qualquer acúmulo de valor direto, todos os tokens BRC20 são essencialmente memecoins. Apenas ORDI conseguiu chamar a atenção como o primeiro token BRC20, mas agora PUPS pode ter atravessado o Rubicão para se tornar a verdadeira memecoin no Bitcoin. Quanto mais alto o preço do PUPS, maior a convicção que induz aos degens.

Finalmente, existe um ecossistema crescente de BTCFi com tokens nativos que desafiam os memecoins e justificam a posse de BRC20s/Runes como um token de acumulação de valor. Mais sobre isso mais tarde.

• Narrativa cativante: A narração é o que dá vida aos aspectos técnicos e modelos tokenômicos, transformando-os em algo com que as pessoas possam se relacionar, acreditar e fazer parte.

Por exemplo, Bitcoin Ordinais como NFTs imutáveis na blockchain mais segura e descentralizada é uma história sexy. Além disso, memecoins no Bitcoin boomer? Vamos lá, isso é muito mais legal do que memecoins no Solana ou Ethereum.

Crypto Twitter está acompanhando as inovações técnicas de Ordinais/Runas e a narrativa está quente.

Este cenário de baixa a curto prazo, mas otimista a longo prazo, pode ser o melhor caso se você estiver atrasado para os tokens pré-runes. Isso lhe oferece tempo suficiente para estudar e se preparar uma vez que a hype diminua, antes que a segunda onda de Runes atinja.

O melhor momento para estudar foi ontem, e o segundo melhor momento é hoje. Então, aqui está uma breve introdução às Runas.

O Que Você Precisa Saber Sobre o Protocolo Runes

O Protocolo Runes é desenvolvido por Casey Rodamor, o criador da Teoria dos Ordinais como uma repreensão aos BRC20s. Casey não era fã dos BRC20s, então é de se esperar que o que Casey fez com os NFTs, ele fará novamente com os tokens fungíveis.

Você vê, os tokens BRC-20 usam dados JSON (formato de dados baseado em texto) inscritos em satoshis. Eles são negociáveis mais como NFTs do que tokens fungíveis. Por exemplo, você precisa "inscrever" (fazendo uma transação on-chain em BTC) ANTES de poder vender ou transferir esses tokens.

Além disso, os BRC-20s criam transações "lixo" ou "restantes" que entopem a rede.

Runas, por outro lado, utiliza o modelo UTXO, o que confunde pra caramba todo mundo. Aqui está a minha explicação:

Ethereum segue o modelo baseado em contas, enquanto o Bitcoin usa UTXOs (Unspent Transaction Outputs) para rastrear o estado do usuário e saldos.

Por exemplo, se você tiver um UTXO no valor de 1 BTC e quiser enviar 0,3 BTC para alguém, a transação usará todo o UTXO de 1 BTC como entrada. A transação então criará dois outputs: um enviando 0,3 BTC para o destinatário e outro devolvendo 0,7 BTC (menos quaisquer taxas de transação) de volta para o seu endereço como dois novos UTXOs.

Então tecnicamente, quando você diz: “Eu possuo 1 bitcoins”, você deveria dizer: “Eu possuo alguns UTXOs que me permitem gastar 1 bitcoin.”(Crédito para Alchemy por esta citação.)

No exemplo acima, quando você usar 1 BTC UTXO como entrada, essa UTXO é 'destruída' e dois novos UTXOs serão cunhados: 0.3 UTXO para o destinatário e 0.7 UTXO (menos taxa) para você.

Como você pode ver, esses UTXOs são como NFTs!

Mas enquanto toda inscrição (como BRC20) é única, cada unidade de uma runa é a mesma. Eles são tokens intercambiáveis. Você pode transferir Runas como bitcoin regular em vez de inscrever BRC20 toda vez que as envia.

No caso de Runas, UTXO agora pode armazenar 1 Bitcoin, 100 tokens Rune A e 50 tokens Rune B como Runestones.

Dica: Crie vários UTXOs enviando a quantidade de BTC que você está disposto a investir por Rune para novas carteiras. Dessa forma, você pode entrar em vários tokens sem ter que esperar a transação anterior ser concluída.Ou use Luminex.

Pedras Rúnicas (não confundir comOrdinais de Runestone) as mensagens do protocolo Rune são armazenadas nas saídas de transação do Bitcoin quando você envia o UTXO.

Estou compartilhando isso porque em breve você começará a ver termos como "Runestone", "Etching" e "Edicts" sendo discutidos no Twitter assim que as Runas forem lançadas. As pessoas tentarão negociar Runas, mas enfrentarão problemas, levando-as a procurar respostas no Twitter.

Runestone - mensagem de protocolo de runa - pode incluir gravar (implementar) uma nova runa, cunhar uma runa existente, além de transferir runas de um endereço para outro.

A gravação é como os runes são cunhados pela primeira vez por um 'gravador'. Quando gravadas, as propriedades não podem ser alteradas.

Você pode aprender todas as palavras legais para impressionar seus amigos degen nos documentos oficiais porCasey aqui.

Meu favorito é Cenotaphs para queimar runas.

Finalmente, algumas outras palavras simples e fatos sobre Runes que você deve saber:

• Nome da Runa: Inicialmente, apenas nomes com 13+ caracteres estão disponíveis; este limite diminui a cada 4 meses em um caractere até que todos os nomes sejam acessíveis após quatro anos.
• Número de Rune: Indica a ordem de criação de uma Rune, começando por "Rune 0" depois "Rune 1" etc.
• Primeira Runa UNCOMMONGOODS - uma cunhagem gratuita sem limite de fornecimento e apenas 1 UG por cunhagem. 1 UG é basicamente o preço da taxa de transação do Bitcoin.
• ID Rune: Gerado com base no bloco de transações e localização, por exemplo, "500:20"
• Você pode criar Runes inserindo o ID da Rune. Por exemplo, o bot RuniGun no telegram permitirá a criação de Runes pelo ID da Rune. Portanto, você não dependerá da interface de usuário de terceiros para criar se souber o ID.Pode verificar o bot aqui(aviso legal, não estou afiliado, mas encontrei por conta própria no X).

• Símbolo de Rune: Um símbolo de moeda não único de um Rune $, ⧉, ou 🧿 ou um símbolo de moeda genérico ¤.

Mais termos técnicos de Leonidas aqui.

Uma simples comparação entre BRC20 e Runes feita pela Delphi Digital.

Projetos, Protocolos e Ferramentas para Observar

Inicialmente, planejei escrever sobre 'como se posicionar para o lançamento do protocolo Runes'. Mas há vários tópicos semelhantes no X com os mesmos protocolos.

A coisa chave a saber é que os jogos de Runes estão em andamento com múltiplos protocolos pré-run lançados prometendo distribuir tokens Rune após o lançamento do protocolo no bloco de halving do Bitcoin.

O hype começou com o protocolo RSIC que misteriosamente distribuiu os mineradores de NFT RSIC para as carteiras Ordinal OG.

Naquela época, eu disse 'Algo enorme está se formando no espaço BTCFi' sem realmente saber como isso se desdobraria. Agora sabemos que a RSIC iniciou uma competição para capturar a atenção dos degens de Rune.

Se você não tem um RSIC, acho que não é a hora certa de entrar: ao possuir RSIC que minerou pontos RSIC que o recompensarão com tokens RSIC Rune. Em teoria, RSIC deveria ser negociado a $0 na metade do bloco.

Como resposta à equipe RSIC (que deixou 10% da RSIC para si mesmos e os critérios de airdrop não eram transparentes), Leonidas lançou o airdrop da Runestone para 112.4k carteiras OG. Ao segurar a Runestone, você não receberá apenas uma, mas 3 mememoedas Rune.

"UM DEPOIS DESTE MÊS UM DEPOIS DESTE ANO UM QUANDO NOS TORNARMOS A PRINCIPAL MEMECOIN DO MUNDO" - Leonidas

A pedra rúnica está atualmente sendo negociada com uma capitalização de mercado de $549M, o que a torna a segunda maior (após Rune Pups + PUPS) coleção pré-rúnica.

Mas, como o RSCI continua a diminuir de valor à medida que se aproxima da metade, a valoração real do RSIC é de $588 milhões USD(de acordo com o preço de $0.028 USD por 1 RSIC Rune no whalesmarket).

Rune Pups ($80M + PUPS memecoin ($421M) juntos negociam a uma avaliação de $501M. Lembre-se, tanto os detentores de Rune Pups quanto os detentores de tokens PUPS migrarão para Runes com 23% da alocação indo para Rune pups e 77% para PUPS.

Muitas vezes há uma arbitragem interessante em Runes Pups NFTs, PUPS na Unisat e Pups ponteado na Solana.

NÃO É UM CONSELHO FINANCEIRO, mas você está disposto a investir nessas avaliações? Se minhas expectativas de curto prazo estiverem corretas, suas avaliações devem cair logo após o lançamento.

Em todo caso, esta é uma decisão especulativa que você deve tomar por conta própria. Existem vários outros protocolos de runas com valuations abaixo de $100M.Verifique a lista completa em Magic Eden.

Não estou vendendo, no entanto. Entrei no ecossistema cedo e estou disposto a manter. Além disso, esses três ativos principais estão se tornando os pontos de Schelling do ecossistema Rune e espero que possam manter o valor e acumular mais airdrops.

A longo prazo, novos protocolos aparecerão para capitalizar sobre a hype do protocolo Runes. Abaixo estão os protocolos e ferramentas para começar.

Siga doggfather para obter informações atualizadas sobre os protocolos Rune

Protocolos notáveis

• Luminex: Mint Runes e pode dividir UTXOs para criar várias Runes com a mesma carteira. Promovido pela carteira Xverse, então pode ser bom.

• Sovryn: Troca/Empréstimo de Runas com sua própria sidechain. Lançamento na metade. Sovryn lançará sua DEX na Bob L2, o mesmo que eu divulguei meu link de indicação.
• RunePro: Construindo um dex e protocolo de Etching. Ainda não está ao vivo. https://twitter.com/Rune_Pro
• Bitcoin Rune: Gravação, serviços de transferência para Runas, mas também construção de um mercado e um DEX.
• Runessance: Protocolo de empréstimo para Runes e BTC.
• Liquidium: Empreste contra Ordinais e Runas. Ou ganhe rendimento em BTC. Sistema de pontos ao vivo.Existem pontos para o airdrop da Liquidium.
• Saturno: Troca AMM/Livro de ordens para ativos Bitcoin. A liquidez pode não existir durante o lançamento de Runes.
• RuniGun: Telegram bot para cunhar, criar e gerenciar Runes. Não consigo exportar minhas chaves privadas, então seja cauteloso.

Mas provavelmente você usaráMagic EdeneUnisatpara negociar Runes e carteira Web3 da OKx (se você for um usuário móvel). Pessoalmente, eu uso Unisat, Xverse e carteira OKx de forma intercambiável.

Eu escreverei uma postagem de blog dedicada sobre os dApps do ecossistema BTCFi no futuro. Muita coisa para desempacotar aqui, então certifique-se de se inscrever.

Ferramentas úteis para Runas

• SatScreener: Agregador de token em tempo real para Runas e o ecossistema Bitcoin. Porque o Coingecko/CMC para o ecossistema Bitcoin é ruim, Satscreener é o lugar para seguir informações sobre tokens.
• Runesmarketcap: Encontre protocolos Rune por proveniência, capitalização de mercado, tipo etc.
• Runealpha: Explorador de Rune, dados em tempo real, protocolo de cunhagem em um só lugar. Bastante útil.
• terminal de Runas: Construindo um scanner, um cunhador e um lançador. Possui seus próprios Ordinais que recompensarão o airdrop da RUNI após o halving.

Mais ferramentas no tópico abaixo.

Ainda é cedo, então me avise sobre as melhores ferramentas e protocolos para Runas nos comentários!

Uma última coisa antes de terminar: BTCFi está nos primeiros dias. É como voltar no tempo e ir para o Ethereum DeFi de 2019-20, mesmo antes do nascimento da Uniswap. As oportunidades serão abundantes, então certifique-se de continuar estudando e clicando nos botões!

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