En tiempos recientes, Alliance DAO ha ganado una influencia significativa debido a su exitosa incubación de aplicaciones de consumidores Web3 como Pump.fun y Moonshot. Este artículo primero describe el enfoque de inversión de Alliance DAO hacia el espacio de consumidores Web3, luego presenta nuestras propias observaciones del sector para proporcionar una visión general completa de los paradigmas actuales, desafíos y oportunidades en las aplicaciones de consumidores Web3. Finalmente, concluimos con nuestras reflexiones sobre las teorías de inversión relevantes para esta área.

Estrategia de incubación de consumidores Web3 de Alliance DAO

Desde su creación, el programa de aceleración de Alliance DAO ha incubado o invertido en 28 proyectos orientados al consumidor Web3. Estos abarcan siete categorías amplias, siendo una de ellas:

1. Estilo de vida

• Definición: Proyectos destinados a cultivar estilos de vida novedosos y saludables a través de mecanismos Web3.
• Proyectos totales: 3
• Proyectos específicos:
• StepN: Una aplicación de estilo de vida Web3 cuya innovación principal es el mecanismo Move-to-Earn. Los usuarios pueden comprar NFT de zapatillas, hacer un seguimiento de los datos de actividad física y recibir recompensas en tokens.
• Sleepagotchi: Una aplicación de juego móvil Web3 para rastrear el sueño y ganar mientras duermes. Es un juego de progresión tipo gacha basado en cartas donde los usuarios ganan tokens mientras duermen y los utilizan para sacar cartas.
• GM: Un agente de inteligencia artificial Web3 para la gestión de la salud, utilizando la IA para mejorar la salud mientras permite a los usuarios ganar recompensas.

2.Juegos

• Definición: juegos Web3 o GameFi
• Proyectos totales: 10
• Proyectos específicos:
• Axie Infinity: Un juego de cartas desarrollado por Sky Mavis, donde los jugadores pueden criar, criar, luchar y comerciar con criaturas de Axie.
• Genopets: Un juego móvil NFT de Movimiento-para-Ganar construido en Solana que hace que un estilo de vida activo sea divertido y gratificante. El Genopet es la mascota digital del jugador, cuya evolución está estrechamente ligada a la actividad del mundo real del jugador. A medida que los jugadores exploran, luchan y evolucionan, sus pasos diarios alimentan su viaje en el Genoverse, ganando criptomonedas en el camino.
• Nine Chronicles: Un juego de rol de combate basado en cartas descentralizado.
• Chibi Clash: Un universo de juegos Web3 centrado en su auto-batallador insignia. Inspirado en Hearthstone Battlegrounds y con estilo como MapleStory, Chibi Clash Auto Battler es un juego asincrónico de PvP donde los jugadores reclutan, mejoran y despliegan tropas.
• Primodium: Un juego totalmente en cadena, de código abierto y componible donde los jugadores compiten por el control del mapa, investigan tecnologías y expanden sus fábricas.
• Starbots: Un juego NFT de batalla de robots donde los jugadores construyen robots fantásticos para luchar contra otros, recolectando piezas NFT y tokens.
• Leyendas de Venari: una startup de juegos blockchain que desarrolla un RPG de colección de criaturas exploratorias. En el mundo de arena de Leyendas de Venari, los jugadores atraen, doman y coleccionan criaturas Venari mientras compiten por territorio y recursos raros.
• Force Prime: Una plataforma de juegos de estrategia Web3 totalmente en cadena que ofrece batallas de héroes multijugador. Los jugadores entrenan y personalizan héroes y compiten a nivel mundial.
• Amihan: El primer mini-juego de agricultura casual en Telegram creado por el estudio de juegos FARM FRENS.
• Wildcard: Un juego de colección de cartas Web3 construido para jugadores, fanáticos y coleccionistas.

3. Especulación de criptomonedas

• Definición: Productos enfocados en satisfacer las necesidades de especulación de criptomonedas de los usuarios
• Proyectos totales: 3
• Proyectos específicos:
• Pump Fun: Una plataforma de lanzamiento de monedas meme donde los usuarios pueden crear tokens que son negociables al instante sin necesidad de proporcionar liquidez.
• Moonshot: Una plataforma para descubrir, comprar y vender monedas meme. Permite a los usuarios depositar fondos con tarjetas de crédito o débito y retirar efectivo en cualquier momento a través de transferencia bancaria.
• Candlestick: Un radar de oportunidades criptográficas impulsado por señales de trading y predicciones accionables. Proporciona grandes conjuntos de datos sobre los principales ganadores, los principales perdedores y los tokens más negociados.

4.SocialFi

• Definición: Proyectos que tokenizan la influencia de los usuarios en plataformas de redes sociales, convirtiéndola en una nueva forma de especulación
• Proyectos totales: 6
• Proyectos específicos:
• fantasy.top: Un juego de cartas comerciales SocialFi (TCG) donde los jugadores utilizan cartas comerciales de influencers—basadas en personalidades criptográficas en Twitter—para competir y monetizar el capital social y las perspicacias de investigación.
• 0xPPL: Una red social descentralizada construida para usuarios nativos de criptomonedas, que agrega contenido de Lens, Farcaster y Twitter, mientras integra funciones cripto.
• time.fun: Una plataforma de tokenización del tiempo que permite a los "tenedores de tiempo" conectarse con los fans. A medida que los tenedores de tiempo brindan más valor a los fans, su tiempo se vuelve más valioso debido a la demanda del mercado. Ganan ETH de las tarifas de negociación y redenciones cada vez que alguien intercambia su tiempo.
• fam.: Un centro comunitario nativo de Web3 para descubrir, organizar y disfrutar de actividades con familias Web3. Utiliza la identidad en cadena para ayudar a los usuarios a encontrar y reunirse con otros titulares en cualquier momento y lugar.
• Tribe.run: Un protocolo social cripto basado en Solana. Es una aplicación de SocialFi que presenta grupos privados protegidos por tokens, con funciones de especulación y soporte para chat de video/voz en vivo.
• EarlyFans: Un proyecto de SocialFi en Blast L2 donde los creadores pueden hacer promesas públicas y subastarlas. Los fans también pueden iniciar sobornos y pujar por los derechos de soborno. Si el creador no cumple la promesa o la deja expirar, todos los fondos son reembolsados.

5.Creador Economía

• Definición: Plataformas de distribución de contenido Web3 que ofrecen nuevos modelos económicos para creadores de contenido (escritores, productores de video, artistas, etc.)
• Proyectos totales: 2
• Proyectos Específicos:
• Koop: Koop permite a cualquier creador, coleccionista o comunidad organizar y recaudar fondos a través del arte NFT o pases de coleccionista. Los fondos de los pases de coleccionista forman el tesoro (o banco) de cada comunidad, apoyando iniciativas y misiones en cadena. Las comunidades pueden gestionar sus finanzas directamente, aprovechar las habilidades únicas de los miembros y gobernar su organización de manera divertida y social.
• CreatorDAO: CreatorDAO es una organización autónoma descentralizada (DAO) centrada en acelerar las carreras de los creadores y proporcionar acceso compartido al capital, la tecnología y la comunidad. CreatorDAO ofrece mentoría, herramientas profesionales para el desarrollo de marca y una comunidad colaborativa que invierte en el éxito mutuo.

6.Finanzas

• Definición: Productos destinados a reducir el costo y la fricción del uso y la gestión de criptomonedas (por ejemplo, rampas de entrada/salida de moneda fiduciaria)
• Proyectos totales: 3
• Proyectos específicos:
• Hana Network: Un sistema financiero hiper-casual con efectos de red social. Ha lanzado Gate Gateway, una solución de entrada/salida de fiat. La red Hana tiene como objetivo impulsar la distribución basada en usuarios a través de redes sociales abiertas.
• P2P.me: Una plataforma de entrada y salida descentralizada en India. Mejora la seguridad fuera de la cadena a través de un sistema de reputación y mejora la privacidad con pruebas de conocimiento cero.
• Offramp: Un protocolo descentralizado de puerta de enlace fiat que permite a cualquier persona en el mundo ingresar/salir rápidamente de la criptomoneda manteniendo la autogestión, sin KYC y con bajos cargos.

7. Herramientas

• Definición: Productos que resuelven problemas reales de los usuarios, como mapas Web3.
• Proyectos totales: 1
• Proyectos específicos:
• Proto: Conocido como el Google Maps de la India, Proto es una plataforma de mapeo generada por el usuario e incentivada con tokens, con el objetivo de transformar la industria de datos geoespaciales. A través de la recopilación descentralizada de datos, Proto puede proporcionar datos de mapas de alta calidad y en tiempo real a una fracción del costo de los métodos tradicionales. El enfoque único de Proto le permite penetrar fácilmente en áreas densas y complejas, proporcionando a las empresas datos precisos y actualizados que satisfacen sus necesidades.

Desde la perspectiva de las tendencias de preferencia de inversión, Alliance DAO comenzó a invertir e incubar proyectos dirigidos al consumidor en 2021. Desde 2021 hasta la primera mitad de 2023, su enfoque principal estuvo en juegos y proyectos de la economía creadora. A partir de la segunda mitad de 2023 hasta 2024, su preferencia se desplazó hacia la especulación en cripto, SocialFi y proyectos relacionados con finanzas.

El autor ha seguido contenido disponible públicamente como artículos y podcasts lanzados por Alliance DAO y ha resumido su filosofía de inversión con respecto al sector de consumidores Web3 de la siguiente manera:

1. Primero, Alliance DAO cree que la infraestructura fundamental en el ecosistema está ahora en gran medida madura, y que se necesitan más proyectos a nivel de aplicación para aportar un valor real y capacidades de monetización al ecosistema.

2. En segundo lugar, los equipos fundadores deben priorizar la Adecuación del Producto al Mercado (PMF). Durante la fase de validación del mercado, suelen surgir dos tipos de riesgos: el riesgo del lado del producto y el riesgo del lado del mercado. Para proyectos orientados al consumidor, el riesgo del lado del mercado es mayor. Por lo tanto, introducir un token demasiado pronto puede distorsionar los resultados de la Adecuación del Producto al Mercado y debería evitarse.

3. En tercer lugar, los usuarios objetivo de las aplicaciones de consumo de Web3 se pueden segmentar en función de su familiaridad con Web3. En el extremo izquierdo del espectro se encuentran los usuarios generales no relacionados con Web3; en el extremo derecho se encuentran los usuarios nativos de Web3. Para el grupo de la izquierda, los elementos de Web3 en el diseño del producto sirven principalmente para reducir los costos de adquisición de usuarios (por ejemplo, a través de los “tokens publicitarios”) y capturar la cuota de mercado. Para el grupo de la derecha, los productos deben centrarse en la introducción de nuevos objetivos basados en activos, aprovechar la demanda de inversión/especulación o resolver las necesidades únicas de los usuarios nativos de Web3. Según los resultados hasta ahora, Alliance DAO muestra una preferencia más fuerte por este último.

4. Cuarto, Alliance DAO distingue claramente entre los perfiles de usuario en el ecosistema de Solana y el ecosistema de EVM, y cree que Solana es más propicio para el éxito de las aplicaciones de consumidores, por cuatro razones clave:

• Una comunidad más vibrante: los usuarios de Solana están muy entusiasmados con participar en nuevos proyectos, especialmente aquellos con potencial especulativo, posiblemente debido a dinámicas de efecto de riqueza más fuertes.
• Soporte de ecosistema más fuerte y eficiente: Los contribuyentes principales en Solana son más impulsados por la comunidad y receptivos a los nuevos lanzamientos de proyectos.
• Infraestructura más rápida y de menor costo: Solana tiene como objetivo ser el Nasdaq del trading en cadena, ofreciendo tarifas de transacción bajas y confirmaciones rápidas. Su capa base unificada y fácil de usar reduce la curva de aprendizaje para nuevos usuarios.
• Mayor defensibilidad del producto: Debido a que Solana no se basa en EVM, es más difícil replicar las DApps de Solana, lo que eleva la barrera de entrada para los imitadores.

¿Cuáles son las aplicaciones de consumidor de Web3

Las llamadas aplicaciones de consumo se refieren a lo que se conoce en el contexto chino como “To-C” (to-consumer) apps. Esto significa que sus usuarios objetivo son el público en general, en lugar de clientes empresariales. Simplemente abre tu App Store, cada aplicación que veas allí entra en esta categoría. Las aplicaciones de consumo de Web3, entonces, son productos de software orientados al consumidor que incorporan características de Web3.

Normalmente, basándonos en las categorías comunes que se encuentran en la mayoría de las tiendas de aplicaciones, podemos dividir aproximadamente el seguimiento de aplicaciones de consumidores en las siguientes 10 categorías. Cada categoría también puede contener diferentes subtipos. A medida que el mercado madura, muchos productos nuevos combinarán características de múltiples categorías para crear proposiciones de valor diferenciadas. Sin embargo, aún podemos clasificarlos según su oferta de valor central.

Paradigmas, Oportunidades y Desafíos en Aplicaciones de Consumo Web3

Basado en un análisis de la tesis de inversión de Alliance DAO y las propias observaciones del autor, hay tres paradigmas comunes de aplicaciones de consumidores Web3:

1. Aprovechando la infraestructura Web3 para optimizar los problemas encontrados en las aplicaciones de consumo tradicionales:

Este es un modelo relativamente común. Como sabemos, una gran parte de la inversión en el espacio Web3 se ha centrado en la infraestructura. Los constructores que adoptan este enfoque buscan capitalizar los rasgos técnicos de la infraestructura Web3 para fortalecer la competitividad de sus productos o introducir nuevos servicios. Estas innovaciones suelen proporcionar beneficios en dos áreas clave:

• a. Protección extrema de la privacidad y soberanía de los datos
• Oportunidades: La privacidad siempre ha sido un tema central de la innovación en la infraestructura de Web3. Desde los primeros sistemas de identidad basados en cifrado asimétrico hasta la integración de tecnologías ZK, FHE y TEE, Web3 ha experimentado una evolución continua. Muchos de los principales tecnólogos en Web3 parecen adoptar una visión profundamente desconfiada de los sistemas centralizados, con el objetivo de crear un entorno sin confianza donde los usuarios puedan intercambiar información y valor libremente. El beneficio más directo es la soberanía de los datos de los usuarios: los usuarios pueden almacenar datos privados localmente en software/hardware de confianza, reduciendo el riesgo de filtraciones de datos. Muchas aplicaciones de consumo que utilizan este enfoque se centran en la descentralización como su punto de venta principal, incluidas plataformas sociales descentralizadas, modelos de IA, plataformas de video y más.
• Desafíos: Sin embargo, años de pruebas de mercado sugieren que este modelo no ofrece una clara ventaja competitiva. Dos razones explican esto: primero, la preocupación del consumidor por la privacidad suele surgir solo después de violaciones o infracciones a gran escala. En la mayoría de los casos, los marcos regulatorios pueden mitigar suficientemente estos riesgos. Entonces, si la protección de la privacidad conlleva un mayor costo o complejidad, se vuelve menos atractiva. En segundo lugar, la mayoría de los modelos de negocio de aplicaciones actuales para consumidores se basan en la extracción de datos, por ejemplo, para publicidad dirigida. Hacer hincapié en la privacidad puede romper estos modelos, ya que los datos de los usuarios se fragmentan en silos aislados. Esto dificulta el diseño de estrategias sostenibles de monetización. Si el producto tiene que recurrir a la tokenómica, introduce una especulación innecesaria, distrayendo al equipo y complicando el descubrimiento del PMF. Este problema se analizará en detalle más adelante.
• b. Entornos de Ejecución Confiables, Globales, de Bajo Costo, Disponibles las 24 Horas del Día
• Oportunidades: La aparición de varias redes L1 y L2 ofrece a los desarrolladores un nuevo tipo de entorno de ejecución global, siempre disponible y de múltiples partes confiable. Tradicionalmente, los servicios de software son mantenidos por cada proveedor en sus propios servidores o en la nube. Pero en escenarios que involucran a múltiples partes con igual poder o datos especialmente sensibles, la confianza se vuelve costosa. Estos costos de confianza se traducen en altos costos de desarrollo y uso, como en los casos de uso de pagos transfronterizos. Los entornos de ejecución descentralizados de Web3 pueden reducir significativamente tales costos. Las stablecoins son un ejemplo claro de este beneficio.
• Desafíos: Si bien esto es, de hecho, una ventaja competitiva en cuanto a costos y eficiencia, encontrar los casos de uso adecuados es difícil. Como se mencionó anteriormente, los beneficios solo aparecen cuando intervienen múltiples partes independientes, con un poder equilibrado y necesidades de datos sensibles, un conjunto de condiciones estrecho. Hasta ahora, la mayoría de las aplicaciones exitosas de este modelo se mantienen en servicios financieros.

2. Aprovechando los Activos de Cripto para Diseñar Nuevas Estrategias de Marketing, Programas de Fidelización o Modelos de Negocio

Similar al primer paradigma, los desarrolladores que adoptan este modelo también tienen como objetivo introducir elementos Web3 en mercados probados y maduros para obtener una ventaja competitiva. Sin embargo, en este caso, el enfoque se centra más en utilizar las sólidas propiedades financieras de los activos criptográficos para crear mejores estrategias de marketing, sistemas de fidelización o incluso modelos de negocio completamente nuevos.

Se sabe que cualquier activo tiene dos formas de valor: valor de utilidad (commodity) y valor financiero. El primero se refiere al uso práctico de un activo en un escenario del mundo real, por ejemplo, el valor residencial de una propiedad. El segundo se relaciona con su valor en los mercados financieros, que en el caso de las criptomonedas a menudo se deriva de la alta liquidez y volatilidad que crean oportunidades especulativas. Los activos criptográficos son un tipo de activo en el que el valor financiero supera con creces al valor de utilidad.

Desde la perspectiva de la mayoría de los desarrolladores en este espacio, la introducción de activos cripto puede ofrecer tres beneficios principales:

• a. Marketing basado en tokens (por ejemplo, airdrops) para reducir el costo de adquisición de usuarios
• Oportunidades: Para la mayoría de las aplicaciones de consumo, adquirir usuarios a bajo costo en las primeras etapas es un desafío clave. Los tokens, debido a su fuerte atractivo financiero y al hecho de que pueden crearse virtualmente sin costo alguno, ofrecen una forma de bajo riesgo para que los proyectos en etapas iniciales llamen la atención. En comparación con gastar dinero real en publicidad, usar tokens de costo cero para atraer usuarios es una opción más eficiente. En este contexto, los tokens funcionan de manera similar a los "créditos publicitarios". Muchos proyectos siguen este modelo, especialmente en el ecosistema TON y en los mini-juegos.
• Desafíos: Hay dos problemas principales: en primer lugar, los usuarios adquiridos de esta manera suelen ser especuladores de criptomonedas, no usuarios reales del producto. Muchos son cazadores de airdrops o forman parte de grupos de farming organizados. Convertir a estos usuarios en participantes comprometidos es extremadamente difícil y supone el riesgo de inducir al equipo a equivocaciones sobre la verdadera adaptación del producto al mercado, lo que puede llevar a una sobreinversión en la dirección incorrecta. En segundo lugar, a medida que este modelo se utiliza más ampliamente, el rendimiento marginal del marketing de airdrop está disminuyendo. Para mantener el atractivo, los proyectos se ven obligados a aumentar el costo de las recompensas de tokens para llamar la atención.
• b. Modelos de Lealtad X-a-Ganar
• Oportunidades: La retención y la participación de los usuarios son otra gran preocupación para las aplicaciones de consumo. Recompensar ciertos comportamientos de los usuarios con tokens (X-to-Earn) se ha convertido en una forma común de reducir el costo de mantener usuarios activos. Estos sistemas de fidelización incentivan a los usuarios a participar repetidamente en características específicas del producto.
• Desafíos: Cuando la pegajosidad de un producto depende de recompensas financieras, los usuarios desplazan su enfoque de la funcionalidad al rendimiento. Si los retornos potenciales disminuyen, la atención del usuario se desvanece rápidamente. Esto es especialmente perjudicial para plataformas que dependen de contenido generado por el usuario. Si las recompensas están ligadas al valor de mercado del token, el equipo enfrenta presión para gestionar el precio del token (especialmente en un mercado bajista), lo que añade cargas financieras y operativas.
• c. Monetizing Directly Through Token Issuance
• Oportunidades: En las aplicaciones tradicionales para consumidores, la monetización suele adoptar una de dos formas: 1. Acceso gratuito con captura de valor a largo plazo a través del tráfico y los efectos de plataforma; 2. Servicios de pago o funciones de suscripción (por ejemplo, herramientas premium). Lo primero lleva tiempo; lo segundo es difícil de escalar. Los tokens ofrecen un tercer camino: la monetización a través de ventas directas de tokens.
• Desafíos: Esto claramente no es sostenible. Una vez que el proyecto sale de su fase de crecimiento rápido, la entrada de nuevo capital se ralentiza. Dado que el modelo es de suma cero, los incentivos del proyecto se desalinean con los intereses de los usuarios, lo que provoca la rotación. Si el proyecto no se retira activamente, puede encontrarse en problemas financieros debido a flujos de ingresos débiles y depender de la recaudación de fondos, lo que lo deja a merced de los ciclos del mercado.

3. Sirviendo plenamente a los usuarios nativos de Web3 al resolver sus puntos de dolor únicos

El tercer paradigma se refiere a las aplicaciones de consumidor diseñadas específicamente para usuarios nativos de Web3. Estas aplicaciones se pueden dividir en dos categorías basadas en su dirección de innovación:

• a. Construyendo Nuevas Narrativas y Monetizando Valor no Explotado Entre los Usuarios de Web3 para Crear Nuevas Clases de Activos
• Oportunidades: Al ofrecer a los usuarios nativos de Web3 nuevos activos especulativos (como en SocialFi), los desarrolladores pueden obtener poder de fijación de precios sobre estos activos desde el principio. Esto les permite extraer ganancias monopólicas, algo que normalmente requeriría una intensa competencia en el mercado y sólidas barreras competitivas en las industrias tradicionales.
• Desafíos: Para ser honesto, este paradigma depende en gran medida de los recursos del equipo, en particular de si pueden ganar el reconocimiento y el apoyo de individuos o instituciones que tienen una gran influencia o 'poder de fijación de precios' en el espacio Web3. Esto presenta dos desafíos principales: en primer lugar, a medida que la industria de la criptomoneda evoluciona, el poder de fijación de precios de los activos cambia dinámicamente, desde los primeros cripto OGs hasta los VC, luego a los intercambios centralizados (CEX), más tarde a los KOLs de la cripto y ahora incluso a políticos, celebridades o empresarios tradicionales. Los equipos necesitan detectar estos cambios y construir rápidamente alianzas con nuevos actores de poder, lo que requiere un profundo conocimiento del mercado y sólidos recursos de networking. En segundo lugar, competir por la atención de los 'fijadores' de activos es extremadamente costoso. En este paradigma, no solo estás luchando contra otras aplicaciones en un vertical específico, sino que estás compitiendo con todos los creadores de tokens en el espacio por la atención de un pequeño grupo de figuras influyentes. Es un juego ferozmente competitivo.
• b. Proporcionar nuevos productos basados en herramientas para satisfacer las necesidades no cubiertas de los usuarios nativos de Web3 o mejorar su experiencia
• Oportunidades: A medida que la adopción de criptomonedas crece, la base de usuarios nativos de Web3 también se está expandiendo, lo que hace que la segmentación de usuarios sea más viable. Los productos centrados en necesidades reales y no satisfechas de este grupo de usuarios a menudo pueden alcanzar el PMF (product-market fit) de manera más eficiente y construir modelos de negocio más sostenibles. Ejemplos incluyen herramientas de análisis de datos, bots de trading y plataformas de información.
• Desafíos: Si bien resolver problemas reales de los usuarios conduce a un desarrollo de productos más robusto, el cronograma tiende a ser más largo. Dado que estos productos no están impulsados por la exageración o la narrativa, sino por casos de uso reales, a menudo no pueden recaudar grandes sumas de financiación al principio. Mantener la paciencia y mantenerse comprometido con objetivos a largo plazo en medio de la exageración de los lanzamientos de tokens y las financiaciones de alto valoración puede ser increíblemente difícil.

Reflexiones sobre la tesis de inversión para las aplicaciones de consumidores de Web3

Ahora presentamos nuestras reflexiones sobre la teoría de inversión detrás del sector de aplicaciones de consumo Web3, que se puede resumir en cinco perspectivas clave:

1. Cómo trascender los ciclos especulativos es el desafío central para las aplicaciones de consumo de Web3

Como una de las aplicaciones de consumo Web3 más exitosas del ciclo de mercado anterior, Friend.Tech nos ofrece información valiosa. Según los datos de Dune, Friend.Tech ha acumulado una tarifa de protocolo total de $24,313,188. El número total de usuarios (traders) ha alcanzado los 918,888. Estas son métricas de rendimiento impresionantes para cualquier aplicación Web3.

Sin embargo, el proyecto se enfrenta actualmente a desafíos significativos, derivados de varios factores. En primer lugar, en términos de diseño de producto, Friend.Tech adoptó un mecanismo de curva de vinculación, que introdujo un fuerte aspecto especulativo a lo que es fundamentalmente una aplicación social. Si bien esto atrajo a una gran cantidad de usuarios a corto plazo aprovechando los efectos de la riqueza, también elevó la barrera de entrada para los nuevos usuarios a largo plazo. Esto va en contra de cómo la mayoría de los proyectos Web3 y KOLs actualmente dependen del tráfico público abierto para hacer crecer su influencia. Además, Friend.Tech vinculó excesivamente la mecánica de su token a la utilidad principal del producto. Como resultado, la base de usuarios quedó dominada por participantes especulativos, desviando la atención del valor funcional de la aplicación. Esto contribuyó en última instancia a su estancamiento.

Por lo tanto, para la mayoría de las aplicaciones de consumo Web3, después de adquirir una gran base de usuarios, los equipos deben considerar cuidadosamente cómo identificar el ajuste producto-mercado (PMF), mantener la participación de los usuarios y trascender más allá de la fase especulativa para construir un modelo de negocio sostenible. Solo al resolver estos desafíos, las aplicaciones de consumo Web3 pueden lograr una verdadera adopción masiva.

2. Cómo evaluar las aplicaciones de consumo Web3 durante el proceso de inversión

En general, evaluar las inversiones en aplicaciones de consumo Web3 se puede desglosar en dos dimensiones principales: Primero, analizar los datos operativos del producto para evaluar su potencial de mercado. Esto se puede dividir aún más en dos áreas:

• Datos del usuario: Para la mayoría de las aplicaciones de consumo, las métricas de usuario son siempre las más importantes, ya que una base de usuarios considerable es el requisito previo para explorar modelos de negocio sostenibles. Al igual que en la evaluación de aplicaciones Web2, podemos utilizar métricas tradicionales como DAU (Usuarios Activos Diarios), tasa de crecimiento de usuarios y tasa de retención de usuarios para determinar si el producto ha alcanzado Ajuste Producto-Mercado (PMF, por sus siglas en inglés). Además, el énfasis puede variar dependiendo de la categoría y etapa de la aplicación Web3. Por ejemplo, en las aplicaciones sociales de Web3, la retención de usuarios es especialmente crítica. Los inversores suelen comenzar observando mercados de nicho; si una aplicación muestra una fuerte retención dentro de un segmento de usuarios definido de manera única, eso es un buen indicador del potencial de inversión. Por supuesto, se debe tener cuidado para validar la autenticidad de los datos y evitar señales falsas de PMF causadas por la actividad de bots.
• Datos de conversión: Más allá de las métricas de usuario, los datos relacionados con la conversión, como AUM (Activos bajo gestión) y el gasto del usuario, también son cruciales para evaluar el potencial comercial. Si una aplicación tiene una gran base de usuarios pero un AUM bajo o un gasto promedio bajo por usuario, puede indicar un potencial limitado de monetización. Además, no todos los ingresos son iguales, la calidad de los ingresos es importante. Si los ingresos se basan en el uso genuino del producto (usuarios que pagan por una utilidad real), en lugar de incentivos de tokens especulativos, es más probable que el modelo de negocio sea sostenible.

En segundo lugar, evalúe al equipo fundador. Esto incluye tres factores clave: 1. Fortaleza técnica: La capacidad del equipo para construir tecnología defensiva es la base para una ventaja competitiva a largo plazo. 2. Sensibilidad y adaptabilidad al mercado: El equipo necesita ser ágil, de mente abierta y altamente sintonizado para identificar necesidades insatisfechas en el mercado, y estar dispuesto a pivotar rápidamente cuando surjan oportunidades. 3. Recursos estratégicos: Esto incluye asociaciones con otras aplicaciones, relaciones con KOLs y redes de distribución, todos los cuales afectan el éxito del proyecto durante el crecimiento o el lanzamiento de tokens.

3. Cómo Definir una Aplicación Exitosa del Consumidor Web3

Desde la perspectiva de un inversor, definir una aplicación exitosa para el consumidor de Web3 es una pregunta interesante. ¿El éxito está impulsado por los ingresos o por el precio del token? En general, los dos están interconectados. Si un proyecto no puede generar ingresos sostenibles, entonces, en última instancia, su token no tendrá mucho valor a largo plazo. Sin embargo, la respuesta también depende de su horizonte de inversión. Si el período de inversión es corto, entonces el precio del token importa más, y el enfoque se desplaza hacia la evaluación de la tokenómica. Si la inversión es a largo plazo, entonces el énfasis está en el rendimiento de los ingresos y en si el modelo de ingresos es sostenible.

4. El modelo de "Fábrica de Aplicaciones" puede ser una estrategia más confiable para las aplicaciones de consumidores de Web3

Al observar el desarrollo de la industria Web2 de China, ByteDance lanzó muchas aplicaciones exitosas para los consumidores. Su estrategia era experimentar continuamente lanzando varios tipos de productos, dejando que el mercado decidiera cuáles tenían éxito y luego apostando por los ganadores. Lo que hizo que este modelo funcionara fue su gran base de usuarios, que reducía significativamente sus costos de prueba y error. Esta experiencia es transferible a Web3.

Desde esta perspectiva, proyectos como Friend.Tech todavía tienen espacio para oportunidades en este ciclo. Al menos lograron mostrar una tracción temprana al atraer a una gran cantidad de usuarios y generar ingresos sólidos. Estas ventajas pueden permitirles evolucionar hacia una fábrica de aplicaciones Web3, haciendo que su futuro desarrollo valga la pena observar.

5. ¿Qué características definirán la próxima aplicación de consumidor exitosa de Web3?

Creemos que en el próximo ciclo de mercado, surgirán aplicaciones exitosas de consumidores Web3 bajo los siguientes tres paradigmas:

Primer Paradigma: Productos que atraen primero a los KOLs de cripto a través de su diseño divertido o atractivo, y luego aprovechan a estos influenciadores para llevar a sus seguidores a la plataforma, resolviendo efectivamente el problema de arranque en frío. Un ejemplo representativo es Gate, cuyo equipo tiene fuertes capacidades técnicas y un modelo de incentivos innovador. Estas fortalezas les ayudaron a asegurar una presencia significativa en la comunidad de cripto, permitiendo una penetración profunda en diferentes comunidades. Al mismo tiempo, Gate aborda un punto clave en Web3: cómo los proyectos pueden adquirir usuarios de manera más efectiva durante el marketing. Al acumular una gran base de usuarios minoristas y construir perfiles de usuario precisos basados en la presencia mental, Gate permite el marketing dirigido para los negocios de Web3, lo que le otorga un modelo de negocio más sostenible y ayuda a superar la especulación a corto plazo.

Segundo Paradigma: Productos que se centran en necesidades reales de usuarios nativos de Web3 y confían únicamente en la fortaleza del producto para ganar tracción. Al no introducir un token demasiado temprano, estas aplicaciones pueden evitar atraer a usuarios especulativos durante su fase de PMF, lo que lleva a una mayor retención de usuarios. Ejemplos incluyen Polymarket y Chomp.

Tercer Paradigma: Innovación en el modelo de negocio. Un ejemplo destacado es Grass, que ayuda a los usuarios a monetizar la potencia de cálculo inactiva, especialmente en casos de uso relacionados con la inteligencia artificial, y convierte ese valor a través de tokens. Aunque Grass se inclina más hacia un modelo B2B, este tipo de pensamiento de 'economía colaborativa' podría inspirar también el diseño futuro de aplicaciones de consumidor Web3.

6. ¿Qué categorías son las más propensas a estar entre las primeras aplicaciones de consumo Web3 en encontrar PMF en cripto?

Basándose en las tendencias actuales del mercado y las preferencias de los inversores, se espera que las aplicaciones de consumo de Web3 más propensas a lograr un ajuste producto-mercado (PMF) en un futuro próximo provengan de las siguientes categorías:

Primero, las aplicaciones sociales de Web3 siguen siendo muy favorecidas por el mercado. La mayoría de los proyectos de Web3 dependen en gran medida de las redes sociales para su comercialización, y en comparación con los inversores tradicionales, los inversores de criptomonedas también prefieren utilizar plataformas sociales para adquirir información y formar redes basadas en valores. Esto destaca la importancia de las aplicaciones sociales nativas de Web3. Al tokenizar las interacciones sociales o aprovechar las necesidades de usuarios de nicho, y al aprender de la experiencia de Friend.Tech, las futuras aplicaciones sociales pueden adoptar modelos de negocios más sostenibles y mejorar la retención de usuarios, lo que les ayudará a superar la especulación y descubrir un verdadero PMF.

En segundo lugar, las herramientas de trading en cadena muestran un potencial significativo. A medida que la actividad de la moneda MEME continúa creciendo, los inversores prestan cada vez más atención al trading en cadena. El aumento explosivo de herramientas como OKX Wallet y GMGN demuestra que hay una fuerte demanda. Sin embargo, a medida que estas herramientas principales se adoptan ampliamente, los rendimientos de las estrategias populares disminuirán debido a la saturación. Esto aumentará la demanda de soluciones de trading personalizadas. Los productos que ofrecen estrategias diferenciadas o herramientas de trading para usuarios avanzados podrían aprovechar una oportunidad de mercado valiosa.

En tercer lugar, las aplicaciones de pago también merecen ser observadas. Tras la aprobación de recientes legislaciones sobre stablecoins diseñadas para pagos, gran parte de la presión regulatoria que antes afectaba a las aplicaciones de pago ha sido aliviada. Esto sienta las bases para el crecimiento. Gracias al bajo costo y alta eficiencia de liquidación de blockchain, las aplicaciones de pago de Web3 tienen una oportunidad real de construir un foso en casos de uso como los pagos transfronterizos y el rendimiento sobre capital inactivo.

Por último, DeFi sigue siendo una categoría clave a monitorear. Como una de las pocas categorías que ya ha logrado el PMF, DeFi es fundamental para el espacio Web3. El éxito de plataformas como Hyperliquid muestra que los usuarios todavía valoran la descentralización. A medida que la infraestructura mejora, las antiguas limitaciones en torno al rendimiento y la latencia desaparecerán. En escenarios financieros de alta frecuencia donde el rendimiento es importante, DeFi igualará o incluso superará el rendimiento de CeFi, abriendo la puerta a más productos como Hyperliquid para desafiar a los intercambios centralizados.

Descargo de responsabilidad:

1. Este artículo fue publicado originalmente por [MarsBit]. Todos los derechos permanecen con el autor original [IOSG]. Si tiene alguna inquietud sobre esta reimpresión, por favor póngase en contacto con elGate Learnequipo para resolver.

2. Descargo de responsabilidad: Las vistas y opiniones expresadas en este artículo representan solo las vistas personales del autor y no constituyen ningún consejo de inversión.

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