مقدمة

مجال التمويل اللامركزي، أو ديفي، يحول بسرعة منظر الأرض المالي. من خلال تقنية بلوكشين، تقدم بروتوكولات ديفي مجموعة واسعة من الخدمات المالية التي تقدم تقليديًا من قبل المؤسسات المركزية. ومع ذلك، بالنسبة لهذه البروتوكولات أن تزدهر وتضمن الاستدامة على المدى الطويل، فإن توليد الإيرادات أمر حاسم. يتناول هذا المقال تفاصيل عمل بروتوكولات ديفي الداخلية، مستكشفًا الآليات المختلفة التي توظفها لتوليد الدخل من خلال حالات استخدام محددة. سنفحص كيف تسهم هذه النماذج الدخل في الوظائف العامة لنظام بروتوكولات ديفي.

فهم DeFi

DeFiهو اختصار للتمويل اللامركزي. وهو يشير إلى نظام من التطبيقات المالية المبنية على تقنية البلوكشين، ولا سيما على منصة إيثيريوم. تقدم هذه التطبيقات مجموعة واسعة من الخدمات المالية التقليدية ولكن بطريقة الند للند (P2P)، مما يقضي على الحاجة إلى المؤسسات المركزية. يتفاعل المستخدمون مع بروتوكولات DeFi مباشرة من خلال محافظهم الرقمية، مما يقضي على الاعتماد على الأطراف الثالثة للمعاملات أو الموافقات.

ما هي بروتوكولات الديفي؟

السنوات القليلة الماضية شهدت نموًا هائلًا في التمويل اللامركزي مع إطلاق بروتوكولات DeFi مبتكرة. DeFi الإحصاءاتتوقعنا أن يصل سوق DeFi إلى 26،170 مليون دولار بحلول عام 2024، مما يجعله بلا شك واحدًا من أكثر القطاعات واعدة في الصناعة المالية.

بروتوكولات ديفي هي برامج كمبيوتر تنفذ ذاتيًا مبنية على شبكات البلوكشين والتي تم تصميمها لمعالجة القضايا المتعلقة بالتمويل التقليدي. إنها تستخدم عقود ذكية غير قابلة للتلاعب تقوم بتأليف الاتفاقيات المالية والمعاملات بناءً على قواعد محددة مسبقًا.

فكر في بروتوكول DeFi كبنكك العادي الذي يقدم نفس الخدمات ولكن بطريقة معاصرة ولامركزية. يقوم المستخدمون بإيداع الأصول الرقمية والتفاعل مع العقود الذكية للوصول إلى خدمات مثل التداول والإقراض والاقتراض وإدارة الأصول. إنها تمثل النظام المالي التقليدي الذي تم تجديده لعصر الرقميات.

كيف تولد بروتوكولات ديفي الإيرادات

تولد بروتوكولات DeFi الإيرادات من خلال الخدمات المختلفة التي تقدمها. تتراوح هذه الآليات من الرسوم المباشرة إلى مصادر الإيرادات غير المباشرة ولكنها جميعًا تسهم بطريقة ما في الحفاظ على تشغيل المنصة. تشمل:

استثمار الملائكة

تشكل الاستثمارات الملائكية جزءًا من التمويل المبكر في بروتوكول DeFi الذي يجعله تشغيليًا قبل الاعتماد الرئيسي. إنها توفر تمويل بذري حاسم لبدء بروتوكول DeFi الناشئ، مما يتيح له تطوير الميزات وجذب المستخدمين. يمكن للمستثمرين الملائكيين أيضًا جلب الخبرة والاتصالات القيمة إلى الطاولة، مما يساعد على جعل بروتوكول DeFi يلاحق المساحة DeFi بسهولة.

لذلك، على الرغم من أنها ليست تيارًا مباشرًا من الإيرادات، تلعب الاستثمارات الملائكية دورًا داعمًا في نجاح واستدامة بروتوكول DeFi الناشئ.

البيع الأولي للرمز المميز

المبيعات المسبقة هي طريقة شائعة أخرى تقوم بها بروتوكولات DeFi لتوليد الإيرادات. تقوم البروتوكولات بإنشاء عملتها الخاصة وتقديمها بسعر مخفض أثناء المبيعات المسبقة. يقوم المستخدمون الذين يؤمنون بإمكانيات المشروع بشراء هذه الرموز، مما يدخل الأموال في البروتوكول. يتم ذلك من خلال وسائل مثل العروض الأولية للعملات (ICOs)، والعروض الأولية للبورصات (IEOs)، والعروض الأولية للبورصات اللامركزية (IDOs).

يمكن لبروتوكولات DeFi الاستفادة من ICOs و IEOs و IDOs كآليات توليد الإيرادات، وجميعها تعمل بشكل مماثل ولكن مع تمييزات رئيسية:

• العرض الأولي للعملات (ICO): هذه هي أكثر طريقة شائعة لجمع التمويل في مجال العملات المشفرة. تبيع مشاريع DeFi عملاتها الجديدة إلى الجمهور لجمع رأس المال. ومع ذلك، فإن عمليات العرض الأولي للعملات غالبًا ما تكون غير م reg لة، مما يثير مخاوف بشأن الاحتيال وحماية المستثمرين.
• IEO (Initial Exchange Offering): هذه هي النسخة الأكثر تنظيمًا من ICO. هنا، يقوم بورصة العملات المشفرة الرصينة بفحص وإدراج رمز مشروع DeFi قبل العرض. يمكن أن يزيد هذا الدعم من البورصة من ثقة المستثمرين.
• IDO (Initial DEX Offering): يستفيد من تبادلات مركزية (DEXs) لمبيعات الرموز. مماثلة لـ IEOs، ولكنها تزيل السيطرة المركزية لتبادل العملات المشفرة. تعتبر IDOs مفهومًا جديدًا نسبيًا والتنظيمات لا تزال قيد التطوير.

رسوم المعاملات

مثل المؤسسات المالية التقليدية، تفرض بروتوكولات DeFi غالبًا رسومًا صغيرة على كل عملية. يمكن أن تكون هذه الرسوم نسبة من قيمة الصفقة أو سعر ثابت وعادة ما يتم دفعها بالعملات المستقرة، أو بالرمز الخاص بالبروتوكول.

أمثلة على توليد الإيرادات بناءً على رسوم المعاملات:

• البورصات اللامركزية (DEXs): تقوم البورصات اللامركزية الشهيرة مثل اونيسواب، بانكيكسواب، وسوشيسواب بفرض رسوم تداول صغيرة على كل صفقة.
• منصات الإقراض/الاقتراض: تفرض البروتوكولات الإقراض رسومًا على الفارق بين أسعار الاقتراض والإقراض. Compound و Aave أمثلة رائدة.
• مشاريع الاشتقاقات: هذه البروتوكولات مثل dYdX وGMX وDrift تفرض أيضًا رسوم معالجة أو تداول على كل صفقة.

قروض فلاش

تسمح القروض السريعة للمستخدمين باقتراض كميات كبيرة من الأصول الرقمية على الفور دون ضمان، ولكن فقط إذا تم سدادها في معاملة واحدة. تفرض البروتوكولات رسومًا لتيسير مثل هذه القروض ويشكل هذا مصدرًا للدخل للمنصة. على سبيل المثال، Aave، بروتوكول الإقراض والاقتراض الشهير يفرض رسومًا بنسبة 0.09% على كل معاملة قرض فلاش. لذلك، إذا اقترض المستخدم مبلغًا قدره 100 DAI من المنصة، يُتوقع من المستخدم أن يسدد مبلغ 100.09 DAI، والذي يشمل رسوم المعاملة.

رسوم إدارة الأصول

تعمل بعض بروتوكولات DeFi كمنصات لإدارة الأصول اللامركزية، مما يتيح للمستخدمين تخصيص رؤوس أموالهم لاستثمارات مختلفة. تفرض البروتوكولات رسوم إدارية على هذه الأصول، مما يشكل مصدرًا للدخل لها.

زراعة العائد

تتيح بروتوكولات DeFi للمستخدمين كسب المكافآت من خلال إيداع الأصول الرقمية. تستخدم هذه المنصات الأصول المودعة لتوليد الإيرادات، عادة من خلال الرسوم على التجارة أو القروض.

على سبيل المثال، يعتبر Curve Finance (CRV) بروتوكول DeFi شهير متخصص في تداول الستيبل كوين بكفاءة. لا يستخدم Curve نفسه رموز CRV المودعة لتحقيق الربح. يعد CRV هو رمز الحوكمة لـ Curve، مما يتيح لأصحابها التصويت على تحسينات المنصة.

تعتبر Convex Finance بنية تحتية تعمل مع Curve. يمكن لمقدمي السيولة إيداع رموز LP الخاصة بـ Curve (التي تمثل حصتهم في حمامات السيولة الخاصة بـ Curve) في Convex. بعد ذلك، تقوم Convex بتحسين هذه الرموز لكسب مكافآت CRV المعززة لمقدمي السيولة. هذا يعني أن المستخدمين يحصلون على المزيد من رموز CRV مقارنة بالرهان مباشرة على Curve.

بصفة عامة، تستخدم بروتوكولات ديفي الأصول الرقمية المودعة لكسب الإيرادات ومن ثم توزع جزءًا منها على مزودي السيولة.

رسوم مزود السيولة (LP)

يقوم مزودو السيولة بإيداع الأصول الرقمية في حمامات السيولة على البورصات اللامركزية مقابل حصة من رسوم التداول التي تجمعها المنصة. إنها مشابهة للنموذج المستخدم من قبل منصة وسائل التواصل الاجتماعي X (السابقا تويتر)، حيث يتم دفع الخالقين الموثقين جزء من عائد الإعلانات التي تولدها المنصة على أساس كمية حركة المرور التي يمكنهم توليدها خلال فترة معينة. اعتمادًا على مقدار مساهمة كل مزود سيولة في الحوض، يتم توزيع هذه التكاليف عليهم بنسب متناسبة. بعد ذلك، تأخذ المنصة جزءًا يذهب إلى تطوير المنصة واحتياجات أخرى.

الاقتطاعات التأمينية

بعض بروتوكولات DeFi توفر تغطية ضد الاختراقات أو فشل العقود الذكية، مما يولد عائدًا من خلال الأقساط المدفوعة من قبل المستخدمين.

شراكات وتعاونات

يمكن لبروتوكولات DeFi أن تدمج مع خدمات خارجية أو تتعاون مع مشاريع أخرى لكسب رسوم الإحالة، أو مشاركة الإيرادات الناتجة عن تلك التعاونات. على سبيل المثال، في نوفمبر 2023، تم تخصيص 12 مليون رمز ARB لـ GMX بقيمة تُقدر بحوالي 10 ملايين دولار. تضمنت الفائدة المتفق عليها لهذه الأموال حوالي 2 مليون من الرموز التي تذهب للمستخدمين كمكافآت وحوافز منح للمطورين والبروتوكولات التي تعزز نمو Arbitrum من خلال البناء على GMX V2.

أسفرت هذه الشراكة عن عدد من الإنجازات لـ GMX V2 بما في ذلك ارتفاع غير مسبوق في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من 80 مليون دولار إلى ذروة تزيد عن 400 مليون دولاروتراكم حوالي 29.72 مليار دولار في الحجم و 27.10 مليون دولار في الرسوم. وكانت هذه أعلى مولد للرسوم عبر جميع بورصات العقود الآجلة داخل حملة الشراكة.

لماذا من المهم بالنسبة لبروتوكولات ديفي توليد الإيرادات؟

إن توليد الإيرادات أمر حاسم لنجاح أي بروتوكول DeFi. مثل أي نموذج عمل تجاري كامل النطاق، فإنها تتطلب تدفقاً مستمراً من الدخل لتغطية تكاليف الدعم التشغيلي. إليك بعض الأسباب التي تجعل من الأمر مهماً بشكل نهائي أن يولوا توليد الإيرادات بشكل مستمر:

الاستدامة والنمو

الإيرادات تُغطي تكاليف تشغيل البروتوكول. وهذا يشمل تكاليف التطوير، رسوم الصيانة للبلوكشين الذي يعمل عليه، والتدقيقات الأمنية الدورية لضمان سلامة البروتوكول من الاختراقات. بدون وسيلة لتوليد إيرادات، لن تتمكن بروتوكولات DeFi من الاستمرار في عملياتها.

جذب ومكافأة المستخدمين

تعتمد بروتوكولات DeFi على مشاركة المستخدمين للعمل. على سبيل المثال، تحتاج بروتوكولات الإقراض اللامركزي إلى مقترضين ومقرضين. وبالنسبة لتوليد الإيرادات، يمكنهم إنشاء آليات لمكافأة المستخدمين. يمكن أن يتضمن ذلك مشاركة جزء من الإيرادات مع المستخدمين الذين يراهنون على الرموز على المنصة أو تقديم معدلات فائدة أعلى للمقرضين. عندما يتم مكافأة المستخدمين، فإنهم أكثر احتمالًا لاستخدام المنصة بشكل أكثر تواترًا، مما يزيد بدوره من القيمة الإجمالية للبروتوكول.

بشكل أساسي، توليد الإيرادات يسمح لبروتوكولات ديفي بالعمل بشكل مستدام، مما يخلق نظام بيئي ديفي صحي ووظيفي.

كيفية التحقق من الإيرادات التي تم توليدها من قبل بروتوكولات DeFi

تعمل التمويل اللامركزي على البلوكشين، مما يعني أن تقريبًا جميع معلومات المعاملات—اعتمادًا على البلوكشين المستخدم— يمكن التحقق منها. يمكن الوصول بسهولة إلى مستكشفات البلوكشين من قبل الجميع، ولكن هذا لا يعني أنه يمكن دائمًا فهم مدى إيراد بروتوكول.

بشكل أساسي، يتيح استخدام مستكشفي سلاسل الكتل وأدوات بحث DeFi مثل DeFi Llama، Dune Analytics، Messari، DappRadar، الخ، للمستخدمين الوصول إلى المقاييس والإحصاءات حول عوائد بروتوكولات DeFi، مما يسهل اتخاذ قرارات استثمارية أكثر إدراكا.

استكشاف نماذج الدخل لبروتوكولات DeFi الرائدة

Uniswap

يونيسوابهو بورصة غير مركزية تسمح للمستخدمين بتبادل العملات المشفرة على صفقات السيولة التلقائية التابعة لها. يولد الإيرادات أساسا من خلال رسوم المعاملات باستخدام رمز حكم يونيسواب، UNI، الذي يسمح لحامليه بالمشاركة في قرارات حكم البروتوكول. أيضا، لديها الطبقات 0.05%، 0.30%، و 1%، اعتمادًا على مستوى الزوج الذي يتم تداوله. تُستخدم جزء من الرسوم المحصلة لعمليات شراء العودة وحرق رموز UNI، مما قد يزيد من قيمتها.

Aave

Aaveبروتوكول إقراض متمركز يسمح للمستخدمين بإيداع واقتراض مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية والعالمية. تحدد أسعار الفائدة بواسطة العرض والطلب داخل حمامات الإقراض. ومع ذلك، يفرض Aave رسمًا بنسبة 0.00001% على الفارق بين أسعار الاقتراض والإقراض. هناك أيضًا رسم بنسبة 0.09% على القروض الفورية يتعين على المقترض دفعه. بالإضافة إلى ذلك، لدى Aave رمز حوكمة خاص بها، AAVE، الذي يمنح أصحابه حقوق التصويت على تطورات البروتوكول.

مركب

مماثل ل Aave،مركبيسمح للمستخدمين بإقراض واقتراض الأصول الرقمية. إنه يستخدم نموذج سعر فائدة فريد يتكيف تلقائيًا استنادًا إلى بركة السيولة. من حيث الإيرادات، يفرض Compound رسومًا على الفارق بين أسعار الفائدة عند الاقتراض والإقراض. بالإضافة إلى ذلك، يسمح رمز COMP لحامليه بالمشاركة في الحوكمة وتعويض جزء من رسوم البروتوكول بشكل محتمل.

MakerDAO

صانع داويسهل إنشاء وإدارة DAI، وهو عملة مستقرة لامركزية مرتبطة بالدولار الأمريكي. يسمح للمستخدمين بقفل الأصول الرقمية كضمان لإطلاق DAI. تفرض MakerDAO رسوم الاستقرار على DAI التي تساعد في الحفاظ على ربطها بالدولار. يسمح رمز الحكم MKR لحامليه بالتصويت على تحسينات البروتوكول وأيضًا تعويض جزء من رسوم الاستقرار.

سينثيتيكس

سينثيتكسيسمح للمستخدمين بتداول الأصول الاصطناعية التي تعكس حركة أسعار الأصول الحقيقية مثل الأسهم والسلع، وحتى العملات الورقية. يتم ذلك من خلال استخدام شبكة البراكين المركزية وعملة البروتوكول الأصلية، SNX، التي تعمل كضمان لإنشاء الأصول الاصطناعية. يفرض البروتوكول رسومًا على حجم تداول هذه الأصول، ويتم توزيع جزء منها على مالكي SNX.

PancakeSwap

بان كيك سوابهو بورصة غير مركزية شهيرة (DEX) مبنية على سلسلة كتل بنانس سمارت تشين (BSC). مثل العديد من بورصات DEXs، تفرض PancakeSwap رسومًا صغيرة تبلغ حوالي 0.2٪ على كل تداول يحدث على منصتها. يتم تقسيم هذه الرسوم بين جزء يذهب إلى موفري السيولة وآخر يعود إلى PancakeSwap.

بالإضافة إلى ذلك، يوفر للمستخدمين القدرة على إقراض واقتراض العملات المشفرة. يدفع المقترضون سعر فائدة، ويتم جمع جزء من هذه الفائدة من قبل PancakeSwap كإيرادات. PancakeSwap لديه أيضًا عملته الخاصة، CAKE التي تستخدم لأغراض الحوكمة والحوافز للسيولة.

أفضل بروتوكولات DeFi من حيث الإيرادات

تم استخدام القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) كمقياس رئيسي لقياس نجاح بروتوكول DeFi منذ2019عندما popularised DeFi Pulse. ولكن بينما تقدم DeFi خلال سوق الدب لمعظم عام 2023، لوحظ أن TVL يمكن أن يغير القيمة الأساسية الفعلية لبروتوكول. بعض الأشخاص أصروا على أن DeFi يجب أن يتخلى عن المقياس بالكامل، مدعين أنه أقل مغزى مما يُقال عنه.

ومع ذلك، فإن مقياس بديل صالح هو توليد الإيرادات—الرسوم التي تم جمعها من قبل البروتوكولات ناقص المكافآت المدفوعة لمزودي السيولة. وبالتالي، تعتمد الإيرادات المناقشة أدناه على البيانات المحصلة منديفاي لاما:

ليدو — 79.49 مليون دولار

Lidoهي أكبر منصة للرهان السائل بقيمة تزيد عن 28 مليار دولار من ETH المقفلة. كما أنها أكبر بروتوكول DeFi، حيث تمثل حوالي ثلثي القطاع بأكمله. استفاد ليدو من انتقال إثريوم إلى نموذج الحصة الاستدلالية لعام 2022 عن طريق السماح للمستخدمين بالرهان على إثريوم (ETH) على المنصة مقابل ETH المرهون المرمز (stETH)، الذي يكافأ الرهان ويمكن تبادله أو طرحه كضمان. مع تقييم سوقي يتجاوز 20 مليار دولار، اتسع stETH ليحتل المرتبة التاسعة بين جميع العملات المشفرة. ظهرت مناقشة حول الموقف المركزي لليدو على شبكة إثريوم منذ أنها تدير حاليًا أكثر من 32٪ من جميع الإيثر المرهون.

يونيسواب (UNI)

من حيث حجم التداول والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، يعتبر Uniswap أكبر DEX، حيث يحتوي على قيمة 5 مليار دولار من العملات المشفرة في حماماته. يضم تجمعات لزوجين من الرموز، مثل USDC/ETH، في الحمامات. العملات المستقرة موجودة في العديد من الحمامات، مما يقلل من خطر الخسائر العابرة. يتم إيداع الأموال في هذه الحمامات من قبل مزودي السيولة (LPs)، الذين يتلقون تعويضًا عن رسوم المعاملات التي يقوم بها التجار.

أصبحت النسخة الأحدث من Uniswap الآن متاحة على 11 سلاسل إضافية، بما في ذلك BNB Chain وPolygon وAvalanche وArbitrum.

ملاحظة: لا توجد بيانات عن إيراداتها على ديفي لاما ولكنها تأتي في المرتبة الثانية بعد ليدو في الرسم البياني.

PancakeSwap (CAKE) — 70.22 مليون دولار

نجاح PancakeSwap كبروتوكول DeFi الرائد على Binance Smart Chain يعتبر مثالا مثاليا على مدى أهمية التوسع والتكلفة المعقولة لصناعة DeFi. من خلال تكرار نموذج AMM المثبت بشكل جيد وتحسينه بتقليل الرسوم وتسريع العمليات، أصبح PancakeSwap مشاركا رئيسيا في سوق DeFi المتغير بسرعة ونجح في جذب قاعدة مستخدمين كبيرة بالتالي زيادة إيراداته.

أف — 51.85 مليون دولار

تتنافس Aave مع Maker كأكبر منصة إقراض من TVL. لديها حاليا أكثر من 10 مليارات دولار من العملات المشفرة كضمان. يولد إيرادات من الفوائد المفروضة على القروض والرسوم المرتبطة باقتراض وإيداع الأصول. V3 ، أحدث إصدار ، متاح على أكثر من 10 سلاسل كتل مختلفة ، بما في ذلك Ethereum ، والتي تتيح للمستخدمين إقراض واقتراض رموز متعددة.

Maker (MKR) — $165.15 مليون

تتكون نظام Maker من منصة إقراض و DAO التي تدير الشبكة وعملة مستقرة لامركزية تسمى DAI مدعومة بالدولار الأمريكي. يمكن للمستخدمين إيداع الأصول الرقمية كضمان لاقتراض DAI على منصة مبنية على Ethereum.

منذ عام 2022، اكتسبت Maker تدريجيا سندات خزانة الخزانة الأمريكية من أجل الربح من ارتفاع أسعار الفائدة. في 6 أغسطس 2023، بلغت عائد إصدار مقفل من عملتها المستقرة DAI 8٪. نظرًا لأنها تقوم بتصديق سندات الخزانة، تم اقتراح توفير الداي الرمزية، أو sDAI، كمثال على أصل في العالم الحقيقي.

رايديوم - 16.65 مليون دولار

رايديوم هو مبادل ذو شعبية بني على سلسلة كتل سولانا الذي يقدم ميزات مثل إنشاء السوق التلقائي (AMM) والعروض الأولية لمبادلات السوق (IDO)، وكسب الإيرادات من الرسوم المرتبطة بهذه الأنشطة. لقد ساهم نمو سولانا في ترسيخ موقع رايديوم كبروتوكول ديفي الرائد من حيث الإيرادات.

ها هو ملخص سريع لأفضل بروتوكولات DeFi من حيث الإيرادات:

المصدر: DefiLlama

المخاطر والتحديات في DeFi

حتى مع فوائدها ووظائفها العديدة، يأتي DeFi أيضًا مع مخاطر وتحديات معينة:

• ضعف العقود الذكية: تعتمد بروتوكولات DeFi بشكل كبير على العقود الذكية. يمكن استغلال الثغرات أو الضعف الآخر في هذه العقود من قبل الهيئات الخبيثة، مما يؤدي إلى خسائر مالية كبيرة للمستخدمين.
• تقلب الأصول الرقمية: الأصول الرقمية الأساسية المستخدمة في بروتوكولات DeFi غالبًا ما تكون ذات تقلب شديد. يمكن أن يؤدي هذا التقلب إلى خسائر غير متوقعة للمقرضين والمقترضين ومزارعي العائد.
• نقص التنظيم: الطبيعة اللامركزية لـ DeFi تجعل من الصعب على الجهات التنظيمية مراقبة وفرض التنظيمات المالية. هذا النقص في التنظيم يمكن أن يزيد من مخاطر الاحتيال وأشكال أخرى من التلاعب.
• مشاكل التوسع: تواجه شبكات البلوكشين، وخاصة الإيثيريوم، تحديات في التوسع حاليًا. يمكن أن يؤدي ذلك بشكل محتمل إلى زيادة رسوم الغاز وتباطؤ أوقات المعالجة لتطبيقات اللامركزية (dApps).

مستقبل بروتوكولات DeFi

على الرغم من التحديات الحالية التي تواجهها، فإن DeFi تحمل بعض الإمكانيات الحقيقية لمستقبل صناعة الأموال. هنا بعض الاتجاهات الواعدة للمراقبة:

• حلول توسيع الطبقة 2: ستعالج تطوير حلول توسيع الطبقة 2 قيود التوسع للبلوكشينات الحالية، مما يتيح المعاملات الأسرع والأرخص للتطبيقات اللامركزية.
• التوافق: يتم بذل جهود لإنشاء جسور بين سلاسل كتل مختلفة، مما يسمح لبروتوكولات DeFi بالتفاعل بسلاسة.
• بالتكامل مع التمويل التقليدي: مع نضوج DeFi، قد نرى المزيد من التكامل مع المؤسسات المالية التقليدية. وسيشمل ذلك تقديم منتجات DeFi وخدمات لجمهور أوسع.
• التنظيم والامتثال: تتوسع الأطر التنظيمية لمعالجة مخاوف DeFi. يمكن أن تحسن التشريعات الواضحة الثقة وتشجع على اعتماد أوسع لبروتوكولات DeFi.
• المزيد من حالات الاستخدام: تتطور منظومة DeFi باستمرار، مع ظهور حالات استخدام جديدة للتمويل اللامركزي بانتظام. ويشمل ذلك مجالات مثل التأمين اللامركزي، وأسواق التنبؤ، والملكية الكسرية للأصول.

الختام

تمثل بروتوكولات DeFi قوة تحويلية في صناعة الخدمات المالية، وتوفر بديلًا للخدمات المالية التقليدية. كما يتضح ذلك طوال هذا المقال، فإن استدامة ونمو بروتوكولات DeFi تعتمد بشكل كبير على قدرتها على توليد الإيرادات. من خلال مصادر الدخل المختلفة مثل رسوم المعاملات، والقروض الفلاش، ورسوم إدارة الأصول، والشراكات، تضمن بروتوكولات DeFi قدرتها الاستغنائية في التشغيل بينما تجذب وتكافأ المستخدمين.

مع استمرار تطور القطاع، من الضروري أن يبقى المستخدمون على علم بنماذج توليد الإيرادات والمخاطر المتضمنة، بالإضافة إلى التعرف على الاتجاهات الواعدة التي تشكل مستقبل DeFi، بما في ذلك حلول التوسعية، والتوافقية، والتطورات التنظيمية، وتوسيع حالات الاستخدام. من خلال هذا الفهم، يمكن لأصحاب المصلحة أن يقودوا مشهد DeFi بثقة، مساهمين في استمرار الابتكار والاعتماد عليه.