إعادة توجيه العنوان الأصلي 'لا يوجد حد أعلى لبيتكوين لأن العملات الورقية ليس لها قاع: فهم تخريب النقدية'

تم ترويج بيتكوين كحلا لتدهور النقدية، ولكن ما هو التدهور حقًا، ومن أين يأتي؟

تخريب النقدية

تشير التخريب إلى العملية أو العملية التي تقلل من جودة أو قيمة شيء ما. عند الحديث عن العملات الورقية، يشير التخريب تقليديًا إلى ممارسة تقليل محتوى المعدن الثمين في العملات مع الحفاظ على قيمتها الاسمية على حالها، مما يخفف من قيمة العملة الخاصة. في سياق حديث، تطور التخريب ليعني الحد من القيمة أو القوة الشرائية لعملة - على سبيل المثال عندما تزيد البنوك المركزية من العرض النقدي، مما ينخفض من قيمة كل وحدة اسمية.

فهم التدهور

قبل المال الورقي والعملات المصنوعة من المعادن الرخيصة مثل النيكل، كانت العملة تتألف من عملات مصنوعة من المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة. كانت هذه المعادن هي أكثر المعادن التي تسعى إليها في ذلك الوقت، مما منحها قيمة تتجاوز قرار الحكومة. كان التشويه ممارسة شائعة لتوفير المعادن الثمينة واستخدامها في خليط من المعادن ذات القيمة الأقل بدلاً من ذلك.

تعني هذه الممارسة خلط المعادن الثمينة مع معدن منخفض الجودة أن السلطات يمكنها إنشاء عملات إضافية بنفس القيمة الاسمية، مما يوسع من العرض النقدي بكلفة بسيطة مقارنة بالعملات التي تحتوي على مزيد من الذهب والفضة.

اليوم، العملات والأوراق النقدية ليس لها قيمة أساسية، فهي مجرد رموز تمثل قيمة. وهذا يعني أن التدهور يعتمد على العرض: أي كم عملات أو أوراق نقدية يسمح الهيئة الصادرة بتداولها. تعرض التدهور لعمليات وأساليب مختلفة مع مرور الوقت؛ لذلك يمكننا تحديد الطرق القديمة والجديدة.

الطريقة التقليدية

كانت عملية قص العملات والتعرق والتوصيل أكثر عمليات تخريب شيوعًا حتى تم إدخال الأموال الورقية. تم استخدام مثل هذه الطرق من قبل الجهات الخبيثة التي قامت بتزوير العملات ومن قبل السلطات التي زادت عدد العملات المتداولة.

ينطوي القص على "حذف" حواف العملات لإزالة بعض المعدن. كما هو الحال مع العرق، سيتم جمع القطع المقصوصة الناتجة واستخدامها لصنع عملات مزورة جديدة.

التعرق ينطوي على هز العملات بشكل عنيف في كيس حتى تنفصل حواف العملات وتبقى في القاع. يتم جمع القطع ثم استخدامها لإنشاء عملات جديدة.

كان الإحشاء طريقة لثقب فتحة في منطقة وسط العملة مع باقي العملة يتم ضربها معًا لإغلاق الفجوة. يمكن أيضًا قطعها إلى نصفين مع استخراج قطعة من المعدن من الداخل. بعد ملء الفجوة بمعدن أرخص، سيتم دمج النصفين مرة أخرى.

أساليب العصر الحديث

زيادة المعروض النقدي هي الطريقة الحديثة التي تستخدمها الحكومات لخفض قيمة العملة. من خلال طباعة المزيد من الأموال ، تحصل الحكومات على المزيد من الأموال لإنفاقها ولكنها تؤدي إلى تضخم مواطنيها. يمكن تخفيض قيمة العملة عن طريق زيادة المعروض النقدي ، أو خفض أسعار الفائدة ، أو تنفيذ تدابير أخرى تشجع التضخم. كلها طرق "جيدة" لتقليل قيمة العملة.

لماذا يتم تخفيض قيمة النقود؟

يقوم الحكومات بتشويه عملتها حتى يتمكنوا من الإنفاق دون رفع الضرائب بشكل أكبر. كان تشويه النقود لتمويل الحروب وسيلة فعالة لزيادة الإمداد النقدي للمشاركة في صراعات مكلفة دون التأثير على أوضاع الناس - أو هكذا يعتقد.

سواء عن طريق تقليل القيمة التقليدية أو طباعة النقود الحديثة، فإن زيادات في العرض النقدي لها فوائد قصيرة الأجل في تعزيز الاقتصاد. ولكن على المدى الطويل، تؤدي إلى التضخم والأزمات المالية. تعاني تأثيرات ذلك بشكل حاد بشكل أكبر من قبل أولئك في المجتمع الذين لا يمتلكون أصولًا صلبة قد تعوض عن الخسارة في قيمة العملة.

يمكن أن يحدث تخريب العملة أيضًا عن طريق الجهات الخبيثة التي تقوم بإدخال عملات مزيفة إلى اقتصاد ما، ولكن يمكن أن يؤدي اكتشافها في بعض البلدان إلى حكم بالإعدام.

"التضخم هو تزوير قانوني، التزوير هو تضخم غير قانوني." - روبرت بريدلوف

يمكن للحكومات اتخاذ بعض التدابير للتخفيف من المخاطر المرتبطة بتشويه العملات ومنع الاقتصادات غير المستقرة والضعيفة، على سبيل المثال من خلال السيطرة على توريد النقود ومعدلات الفائدة ضمن نطاق محدد، وإدارة الإنفاق، وتجنب الاقتراض المفرط.

أي إصلاح اقتصادي يعزز الإنتاجية ويجذب الاستثمارات الأجنبية يساعد في الحفاظ على الثقة في العملة ومنع تدني قيمتها.

أمثلة من العالم الحقيقي

الإمبراطورية الرومانية

أول مثال على تشويه العُملة يعود إلى الإمبراطورية الرومانية في عهد الإمبراطور نيرو حوالي عام 60 ميلاديًا. خفض نيرو محتوى الفضة في عملات الدينار من 100٪ إلى 90٪ خلال فترة حكمه.

كان للإمبراطور فيسباسيان وابنه تيتوس نفقات هائلة من خلال مشاريع إعادة الإعمار بعد الحرب الأهلية مثل بناء الكولوسيوم ، وتعويض ضحايا ثوران بركان فيزوف ، وحريق روما الكبير عام 64 م. كانت الوسيلة المختارة للنجاة من الأزمة المالية هي تقليل المحتوى الفضي ل "الديناريوس" من 94٪ إلى 90٪.

شاهدت شقيق تيتوس وخليفته، دوميتيان، قيمة كافية في "النقود الصعبة" واستقرار إمداد النقود الموثوق به حتى زاد محتوى الفضة في الدينار إلى 98% - قرار كان عليه عكسه عندما اندلعت حرب أخرى، وكان التضخم يتهيأ مجددًا عبر الإمبراطورية.

استمر هذا العملية تدريجيا حتى بلغ محتوى الفضة ما يقدر بنسبة 5% فقط في القرون التالية. بدأت الإمبراطورية تواجه أزمات مالية شديدة وتضخمًا حيث استمر تخفيض قيمة النقود - وخاصة خلال القرن الثالث الميلادي، المعروف أحيانًا باسم "أزمة القرن الثالث". خلال هذه الفترة، التي امتدت من حوالي سنة 235 ميلادية إلى سنة 284 ميلادية، طالب الرومان بأجور أعلى وزيادة في أسعار السلع التي كانوا يبيعونها لمواجهة تضخم العملة. كانت تلك الفترة مميزة بعدم الاستقرار السياسي، والضغوط الخارجية نتيجة لغزوات البرابرة، والقضايا الداخلية مثل تراجع الاقتصاد والطاعون.

كانت الأمور تستقر في الاقتصاد الروماني الذي كان قويًا في السابق فقط عندما اتخذ الإمبراطور ديوكليتيان ولاحقًا قسطنطين تدابير مختلفة، بما في ذلك إدخال عملة جديدة وتنفيذ ضوابط الأسعار. ومع ذلك، فقد أبرزت هذه الأحداث ضعف النظام الاقتصادي الروماني الذي كان يسوده القوة مرة واحدة.

قراءة المزيد >>المال الصعب إلى النقود الناعمة: تضخم الرومانية

الامبراطورية العثمانية

أثناء الإمبراطورية العثمانية، كانت وحدة النقد الرسمية العثمانية، الأقج، عملة فضية تمر بتدهور مستمر من 0.85 جراماً الموجودة في عملة في القرن الخامس عشر إلى 0.048 جراماً في القرن التاسع عشر. تم اتخاذ إجراءات لخفض القيمة الجوهرية للعملات لصنع المزيد من العملات وزيادة الإمداد النقدي. العملات الجديدة، الكروش في عام 1688 ثم الليرة في عام 1844، استبدلت تدريجياً الأقج الرسمي الأصلي بسبب تدهوره المستمر.

HENRY VIII

تحت حكم هنري الثامن، احتاجت إنجلترا إلى المزيد من الأموال، لذلك بدأ مستشاره في تقليل نقاء العملات باستخدام معادن أرخص مثل النحاس في الخليط لصنع المزيد من العملات بتكلفة أكثر توفرًا. في نهاية فترة حكمه، انخفض محتوى الفضة في العملات من 92.5% إلى 25% فقط كوسيلة لكسب المزيد من الأموال وتمويل نفقات الجيش الثقيلة التي كانت تطالب بها الحرب الأوروبية الحالية.

الجمهورية الوايمار

خلال جمهورية فايمار في عقد 1920s، تمكنت الحكومة الألمانية من تحقيق التزاماتها المالية الحربية وما بعد الحرب من خلال طباعة المزيد من النقود. لقد أدت هذه الإجراءات إلى تقليل قيمة العلامة من حوالي ثمانية علامات للدولار إلى 184. بحلول عام 1922، كانت العلامة قد تدهورت إلى 7,350، وانهارت في النهاية بشكل مؤلمتضخم مفرط في الأسعارعندما وصلت إلى 4.2 تريليون مارك للدولار.

تقدم لنا التاريخ تذكيرات مؤلمة بمخاطر التوسع النقدي. تعتبر هذه الإمبراطوريات القوية في وقت ما قصصًا تحذيرية للنظام الحديث للعملة الورقية. مع توسيع هذه الإمبراطوريات لإمدادات أموالها، مما أدى إلى تخفيض قيمة عملاتها، كانت، بطرق عديدة، مثل الروبيان المأثور في الماء المغلي. زادت درجة الحرارة — أو في هذه الحالة، معدل تدني قيمة النقود — تدريجيًا بحيث لم يلاحظوا الخطر الوشيك حتى كان الأمر متأخرًا جدًا. تمامًا كما لا يبدو أن الروبيان يدرك أنه يُغلى حيًا إذا ارتفعت درجة حرارة الماء ببطء، لم تدرك هذه الإمبراطوريات النطاق الكامل لضعف اقتصادها حتى أصبحت أنظمتها غير قابلة للصمود.

كان تآكل قيمتهم النقدية التدريجي ليس مجرد مشكلة اقتصادية؛ بل كان عرضة لمشاكل نظامية أعمق، تشير إلى ضعف قوة الإمبراطوريات القوية في وقت ما.

تدهور في العصر الحديث

تفكك نظام بريتون وودز في السبعينيات من القرن العشرين كانت لحظة محورية في تاريخ الاقتصاد العالمي. تأسس نظام بريتون وودز في منتصف القرن العشرين، وكان يربط بشكل غير صارم بين العملات الرئيسية في العالم والدولار الأمريكي، الذي كان بدوره مدعومًا بالذهب، مما ضمن درجة من الاستقرار الاقتصادي والتنبؤ.

ومع ذلك، جعل تفككها الفعال النقود بشكل فعال من جذورها الذهبية. هذا التحول منح البنوك المركزية والسياسيين مرونة أكبر وتقديراً أكبر في السياسة النقدية، مما يسمح بتدخلات أكثر عدوانية في الاقتصاديات. بينما عرضت هذه الحرية الجديدة أدوات لمعالجة التحديات الاقتصادية على المدى القصير، إلا أنها فتحت أيضًا الباب أمام سوء الاستخدام وضعف تدريجي للاقتصاد.

في أعقاب هذا التغيير الضخم، شهدت الولايات المتحدة تغييرات كبيرة في سياستها النقدية والتوريد النقدي. بحلول عام 2023، ارتفع القاعدة النقدية إلى 5.6 تريليون دولار، مما يمثل نموًا تقريبيًا بنسبة 69 مرة من مستواها البالغ 81.2 مليار دولار في عام 1971.

بينما نتأمل في العصر الحديث والتغييرات الكبيرة في سياسة النقد الأمريكية، من الضروري أن نولي اهتمامًا لهذه الدروس التاريخية. لا يمكن أن تستمر تخريب العملة المستمر والتوسع النقدي غير المراقب إلى ما لا نهاية قبل أن يصل النظام إلى نقطة الانهيار.

تأثيرات التخريب

يمكن أن يكون تخفيض قيمة العملة له تأثيرات مهمة عدة على الاقتصاد، متفاوتة في القدر اعتمادا على مدى تخفيض القيمة والظروف الاقتصادية الأساسية.

هنا بعض من أكثر النتائج تأثيرًا التي يمكن أن تولدها تخريب العملة على المدى الطويل.

معدلات التضخم الأعلى

معدلات التضخم الأعلى هي أكثر تأثيرًا وتأثيرًا فوريًا لتخفيض قيمة العملة. مع انخفاض قيمة العملة، يتطلب المزيد من الوحدات لشراء نفس السلع والخدمات، مما يؤدي إلى تآكل القوة الشرائية للنقود.

زيادة أسعار الفائدة

قد تستجيب البنوك المركزية لتخفيض قيمة العملة وارتفاع التضخم من خلال زيادة أسعار الفائدة، مما قد يؤثر على تكاليف الاقتراض واستثمارات الأعمال وأنماط الإنفاق للمستهلكين.

تدهور قيمة التوفير

تدهور تخريب العملة قد يؤدي إلى تدهور قيمة الادخار المحتجزة في العملة المحلية. وهذا يكون مضراً بشكل خاص بالأفراد الذين يمتلكون أصول دخل ثابتة، مثل المتقاعدين الذين يعتمدون على التقاعد أو دخل الفائدة.

واردات أكثر تكلفة

عملة مخفضة القيمة قد تجعل الواردات أكثر تكلفة، مما قد يؤدي بالتالي إلى زيادة التكاليف للشركات والمستهلكين المعتمدين على السلع الأجنبية. ومع ذلك، قد تجعل الصادرات أيضًا أكثر تنافسية دوليًا، حيث يمكن للمشترين الأجانب شراء السلع المحلية بسعر أقل.

تقويض الثقة العامة في الاقتصاد

يمكن أن يضعف تخريب العملة المستمر الثقة العامة في العملة المحلية وقدرة الحكومة على إدارة الاقتصاد بفعالية. يمكن أن يؤدي هذا الفقدان في الثقة إلى تفاقم عدم الاستقرار الاقتصادي وحتى تضخم مفرط في الأسعار.

حل لتخفيض القيمة

الحل للتخريب يكمن في إعادة إدخال العملة الصوتية - العملة التي لا يمكن تلاعب إمدادها بسهولة. بينما يشتاق كثيرون بحنين إلى العودة إلى معيار الذهب، الذي كان على الأرجح أفضل من الأنظمة المعاصرة، إلا أنه ليس الحل النهائي. السبب يكمن في تمركز الذهب من قبل البنوك المركزية. إذا عدنا إلى معيار الذهب، فإن التاريخ من المحتمل أن يكرر نفسه، مما يؤدي إلى الاستيلاء وتخريب العملات مرة أخرى. ببساطة، إذا كان بالإمكان تخريب العملة، فسيتم تخريبها.

كيف يتجنب البيتكوين التخفيض

يقدم بيتكوين حلا دائمًا لهذه المشكلة. يتم تقييدها بالعرض عند 21 مليونًا، وهو رقم مُشَفّر بشكل صعب ومحمي بواسطة التعدين بموجب البرهان وشبكة لامركزية من العقد. بفضل طبيعتها لامركزية، لا يمكن لكيان أو حكومة واحدة السيطرة على إصدار بيتكوين أو حاكميتها. وعلاوة على ذلك، تجعل ندرتها الفطرية منها مقاومة للضغوط التضخمية التي عادة ما تظهر مع العملات الورقية التقليدية.

كنظام موزع، يمكن لمستخدمي بيتكوين التأكد من عدم انحراف الإمداد عن الحد الأقصى المحدد من خلال تشغيل البرمجيات التي تقوم بتنزيل والتحقق من دفتر الأستاذ التجاري بأكمله. من خلال التحقق من كل صفقة في تاريخ بيتكوين، حيث جاءت كل عملة منها وأين ذهبت، يمكن للمستخدمين أن يكونوا متأكدين تماماً من أن الإمداد لم يتم تخريبه ولم يتم إنشاء عملات لا ينبغي أن تكونت.

برنامج العقدة الكاملة مثل هذا لبيتكوين في الأساس آلة كشف التزوير يمكن لأي شخص تشغيلها. إنه يضمن سلامة الإمدادات، وأن القطع النقدية التي يتم إنفاقها كانت مصرحة بشكل صحيح، وأنه لا يحدث أي أعمال غير مشروعة. يمكن أي برنامج محافظ بيتكوين أيضًا ضمان عدم قدرة أي شخص على تقييد وصولك إلى أموالك الخاصة.

في أوقات عدم اليقين الاقتصادي، أو عندما تلجأ البنوك المركزية إلى طباعة الأموال بشكل مكثف، غالبًا ما يتجه المستثمرون إلى الأصول مثل الذهب والبيتكوين بسبب خصائصها كمتجر للقيمة. مع تقدم الوقت، هناك إمكانية للناس أن يدركوا أن البيتكوين ليس فقط كـمتجر للقيمة، ولكن كتطور للعملة التالية.

إخلاء المسؤولية:

1. تم نقل هذه المقالة من [ zerohedge]. إعادة توجيه العنوان الأصلي 'البيتكوين ليس له حد لأن العملات الورقية ليس لها قاع: فهم تخفيض النقدية'. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [TYLER DURDEN]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا الإعادة النشر، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمفريق، وسيتولون بالأمر على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك التي تخص المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. مالم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.