Encaminhe o Título Original: Bitcoin ETFs têm Sido Negociados em Todo o Mundo há Anos - Veja Como se Saíram

O Bitcoin está a ter um início em grande em 2024, à medida que os traders nos EUA aguardam a aprovação da SEC do primeiro ETF verdadeiro de Bitcoin nos Estados Unidos, sem dúvida o objetivo mais elusivo da indústria cripto na última década.

Mas Bitcoin ETFssão, na verdade, não são novos. Eles têm sido negociados em todo o mundo há anos. Mesmo nas Américas, ETFs e fundos mútuos baseados em criptomoedas estão por todo o lado, e as coisas têm corrido muito bem para estes mercados: sem colapso econômico, sem anarquia e sem ameaças aos princípios sagrados da democracia, apesar do que alguns legisladores e reguladores nos EUA possam dizer sobre criptomoedas. Em vez disso, a atividade de negociação em torno desses ativos alternativos trouxe alguma vida de volta aos mercados que sofreram com as dores de uma pandemia global.

Do Brasil e Chile aos vizinhos americanos ao norte no Canadá, os investidores nesses mercados têm mergulhado no futuro há algum tempo com vários ETFs de criptomoedas. E esses mercados oferecem uma espiadela no que os investidores dos EUA podem esperar quando um Bitcoin ETF finalmente chegar ao solo dos EUA.

Eis como os ETFs de Bitcoin têm performado em todo o mundo:

ETFs de criptomoedas no Brasil

Os ETFs de criptomoedas na bolsa brasileira B3 tiveram um conjunto misto de retornos ao longo do último ano. Os melhores desempenhos foram dos fundos que seguem criptomoedas de peso como Bitcoin e Ethereum. O ETF QBTC11, ligado ao preço do Bitcoin através do índice CME CF Bitcoin Reference Rate, disparou com ganhos de 145% em 2023. Os fundos BITI11 e BITH11, ligados ao Bloomberg Galaxy Bitcoin Index e ao Nasdaq Bitcoin Reference Price, respectivamente, registaram retornos igualmente impressionantes de mais de 100% no ano passado.

Desempenho dos ETFs de criptomoedas no Brasil

Entretanto, mais ETFs de criptomoedas de nicho lutaram para acompanhar. The NFTS11ETF caiu 45,71%, ancorado no Índice de Líderes de Mídia e Entretenimento MVIS CryptoCompare, que abrange moedas NFT e do metaverso como Axie Shards, The Sandbox, Blur e Apecoin.META11O fundo registou uma ligeira queda de 0,37%, ligada a um índice composto por moedas de metaverso e cultura cripto como Apecoin, Decentraland, Shiba Inu, Polygon e Ethereum.

No total, a bolsa brasileira agora hospeda 13 ETFs de criptomoedas com mais de $285 milhões em ativos sob gestão. A atividade de negociação tem sido intensa, com os principais ETFs a registarem volumes diários entre $10 milhões e $725 milhões.

Embora ainda representem uma pequena fatia do bolo de ativos no Brasil, esses fundos injetaram uma dose de adrenalina no mercado de ETFs do Brasil. Os investidores estão buscando retornos espetaculares das criptomoedas de alto desempenho, enquanto os emissores correm para trazer mais opções de nicho para o mercado. Em comparação com outros mercados em todo o mundo, o Brasil realmente estendeu o tapete vermelho para os ETFs de criptomoedas.

HASH11, o primeiro ETF de criptomoedas do Brasil, está atualmente o segundo ETF mais negociado no país, apenas atrás do IVVB11, que acompanha o S&P 500. O BOVA11, que acompanha o mercado de ações do Brasil (Bovespa), ocupa o terceiro lugar na lista da B3.

Como os ETFs de Bitcoin se comparam aos ETFs tradicionais no Brasil. Fonte: Economatica

Interesse do Chile em criptomoedas

Enquanto o Brasil avança com uma ampla variedade de ETFs de criptomoedas, o Chile adota uma abordagem mais ponderada para esta classe de ativos digitais. Em março de 2021, a Bolsa de Valores de Santiago recebeu o seu primeiro Bitcoin ETF: o Bitcoin ETF da Purpose Investments, emitente canadiano.

Este fundo pioneiro negoceia em dólares americanos sob o símbolo BTCCL e detém diretamente Bitcoin. Ao rastrear o Bitcoin real em vez de derivados, oferece uma forma transparente de obter exposição. Mas, com apenas um ETF de criptomoeda disponível até agora, o Chile está a dar os primeiros passos nestas águas em vez de mergulhar de cabeça.

A FEF atingida mais de $1 mil milhõesem ativos sob gestão apenas duas semanas após o lançamento.

Além do BTCCL, chilenostenha a opçãonegociar o HASH11 do Brasil, embora não como um ETF, mas sim como um fundo de investimento que utiliza as ações do HASH11 como ativo subjacente. Este é um contorno que facilita a obtenção de aprovação regulamentar, ao mesmo tempo que fornece a segurança que os investidores institucionais procuram.

Até ao final de 2023, este fundo relatadomais de $145 milhões em ativos sob gestão.

domínio do ETF de criptomoedas do Canadá

Os canadianos também são mais amigáveis em relação às criptomoedas do que os americanos quando se trata de negociar ETFs de criptomoeda. Desde a aprovação do primeiro.início de 2021, estes ETFs permitiram aos investidores participar no mercado de moedas digitais através de contas de investimento tradicionais, incluindo contas de poupança isentas de impostos ou planos de poupança reforma registados, tornando-os atrativos para investimentos a longo prazo e eficiência fiscal.

ETFs de criptomoedas canadianas, nomeadamente o Objetivo Bitcoin ETF($1.6 bilhões em ativos) eObjetivo Ether ETF ($237 milhões em ativos), oferecem acesso simplificado às principais moedas digitais. The Evoluir Ether ETF, com $61.75 milhões, Evoluir Bitcoin ETF, com $144 milhões em ativos, e o Evoluir Cryptocurrencies ETFa $28,6 milhões, diversificar opções para Ethereum e exposição combinada a criptomoedas.

No extremo inferior da taxa, o CI Galaxy Bitcoin ETFeEthereum ETFgerir$410 millione$94 million, respetivamente, atraindo investidores com uma taxa mínima de 0,4%. Da mesma forma, da Fidelity’s Vantagem BitcoineETFs de Ether, detendo $140 milhões e $2 milhões, respetivamente, fornecem pontos de entrada confiáveis e de baixo custo no mercado de criptomoedas.

Além disso, o 3iQ CoinSharesEther ETFe 3iQ CoinShares Bitcoin ETF estão disponíveis para investidores de retalho, com gestão de $53 milhões e $38 milhões, respetivamente.

Porque os traders de Bitcoin estão tão otimistas

Os ETFs de criptomoedas estão a mudar a forma como os indivíduos interagem com as moedas digitais, oferecendo uma ponte entre as finanças tradicionais e o mundo selvagem do faroeste que muitos associam às criptomoedas. Para aqueles que não estão familiarizados com a terminologia tecnológica pesada das blockchains e carteiras digitais, estes fundos proporcionam uma forma mais simples de investir em criptomoedas. Eles empacotam a complexidade das criptomoedas numa estrutura familiar—muito semelhante às ações tradicionais—tornando-as acessíveis a um público mais vasto.

E é por isso que muitas pessoas estão otimistas em relação à aprovação de um ETF de Bitcoin nos Estados Unidos. Um ETF de Bitcoin puro requer que o emissor gerencie o ativo subjacente e não um derivado, o que diferencia os ETFs de Bitcoin spot dos ETFs de futuros de Bitcoin que atualmente são negociados no mercado dos EUA.

Isso tem o potencial de ter um impacto significativo no Bitcoin e nos criptomercados como um todo. Em teoria, todos os investidores não tecnicamente experientes negociando ações de um ETF de Bitcoin agora seriam indiretamente parte do ecossistema BTC, tornando-o menos suscetível à manipulação devido ao maior tamanho de mercado. E então há as expectativas sobre a escassez do ativo.

Há apenas uma quantidade limitada de Bitcoin disponível. Se houver uma forte procura por ações de ETF de Bitcoin nos EUA, essa pressão de compra tornará o BTC mais escasso porque os emissores de ETF devem deter um valor semelhante no ativo subjacente. E considerando que os Estados Unidos têm o mercado de ações mais ativo do mundo, estamos a falar de um potencial impacto significativo na liquidez da moeda. E isso é além da halving do Bitcoin, esperado em abril, que limita ainda mais a emissão de novos Bitcoins a cada quatro anos (aproximadamente) à medida que as recompensas dos mineradores de BTC são reduzidas para metade.

À medida que as regulamentações se tornam mais claras e as tecnologias mais robustas, podemos esperar ver uma aceitação e proliferação mais amplas desses fundos. Para os investidores, manter-se educado e cauteloso é fundamental; para os reguladores, equilibrar a inovação com a proteção é crucial. Talvez seja por isso que a SEC tem arrastado os pés por 10 anos. Mas com os ETFs de Bitcoin agora aparentemente prontos para começar a ser negociados nos EUA, o impacto poderia mudar o rumo do mercado de ativos digitais.

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