บันทึกและข้อมูลทางสถิติ

การวิเคราะห์นี้เป็นการวิเคราะห์ที่ขึ้นอยู่กับการสำรวจที่ดำเนินการใน 49 บริษัทพอร์ตโฟลิโอในปี 2023 ความคิดเห็นขึ้นอยู่กับข้อมูลที่มีอยู่และแสดงถึงแนวโน้มต่าง ๆ มากกว่าจริงที่เกิดขึ้นในกลุ่มภาคธุรกิจ ควรมองว่าเป็นแนวโน้มมากกว่าที่สมบูรณ์

การวิจัยเพิ่มเติมด้วยขนาดตัวอย่างที่ใหญ่ขึ้นจะช่วยยืนยันแนวโน้มเหล่านี้ ซึ่งเราจะใส่ใจกับรุ่นอัพเกรดของรายงานนี้ในอนาคต เราขอแนะนำให้การพบความสำเร็จถูกตีความโดยพิจารณาอัตราการตอบสนองที่ระบุและสิ่งต่อไปนี้:

•บทบาท: “Crypto engineering” หมายถึงวิศวกรที่เชี่ยวชาญในการพัฒนาโปรโตคอลหรือบล็อกเชน ส่วน “Go-to-market” ครอบคลุมการขาย การตลาด และธุรกิจพัฒนา และเงินเดือนสะท้อนรวมทั้งรายได้เป้าหมาย รวมถึงคอมมิชัน

•วิธีการรายงาน: เราได้ขอบริษัทเลือกจากช่วงเงินเดือนที่กำหนดไว้สำหรับพนักงานในระดับชั้นต่าง ๆ เพื่อให้เราสามารถรายงานขอบเขตเงินเดือนต่ำสุดและสูงสุดเฉลี่ย อย่างไรก็ตาม สำหรับค่าตอบแทนของผู้ก่อตั้ง เราใช้ค่ามัธยฐานที่ขึ้นอยู่กับการตอบคำถามโดยอิสระจากการสำรวจ

•การครอบครองของผู้ก่อตั้ง: ผู้ก่อตั้งถูกถามถึงเปอร์เซ็นต์ของส่วนของส่วนถือหุ้น / สระว่ายน้ำโทเค็นที่พวกเขาเป็นเจ้าของ และส่วนค่าตอบแทนของผู้ก่อตั้งในรายงานนี้ไม่แยกแยะระหว่างทั้งสอง

•คำจำกัดความของ "นานาชาติ": "นานาชาติ" หมายถึง บริษัทที่ไม่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา

•คําจํากัดความ "ไม่ใช่แบบดั้งเดิม": บริษัท ที่มีเงินทุน "ไม่ใช่แบบดั้งเดิม" มีการขายโทเค็นสาธารณะหรือเป็น DAOs

•การปัดเศษ: เนื่องจากการปัดเศษบางครั้งเลขบางตัว (เช่น ข้อมูลทางสถิติประชากร) อาจมีความคลาดเคลื่อนเล็กน้อย

ช่วงค่าจ้าง ทุนจดทะเบียน และการชดเชยด้วยโทเค็น

ด้านล่างคือช่วงค่าจ้าง สิทธิ์การเป็นเจ้าของหุ้น และค่าตอบแทนด้วยโทเค็นสำหรับบทบาทต่อไปนี้ โดยแยกตามบริษัทในสหรัฐฯและต่างประเทศ: วิศวกรซอฟต์แวร์, วิศวกรคริปโต, ผู้จัดการผลิตภัณฑ์, นักออกแบบผลิตภัณฑ์, และ Go-to-Market

บริษัทในสหรัฐฯ มีการเสนอค่าตอบแทนที่สูงกว่าบริษัทในต่างประเทศในทุกบทบาทและระดับขั้นตอน โดยเฉลี่ยแล้ว ร้อยละ 13 สูงกว่าในเรื่องเงินเดือน และ ร้อยละ 30 สูงกว่าในเรื่องส่วนของการถือหุ้นและโปรแกรมโทเค็น

ข้อมูลที่น่าสนใจและข้อมูลที่เป็น Outliers:

• แพคเกจสิทธิ์และโทเค็นของนักออกแบบผลิตภัณฑ์ของบริษัทที่มีบริษัทในต่างประเทศมีการจับคู่กับหมายเลขที่มีบริษัทในสหรัฐฯมากกว่าบทบาทอื่นๆ

บทบาทผู้จัดการผลิตภัณฑ์ของบริษัทที่มีฐานการตั้งอยู่ที่ต่างประเทศมีการตอบทุนทางทุนส่วนตัวที่สูงมากที่สุดในกลุ่มงานทั้งหมด ซึ่งเป็นเรื่องที่เป็นเอกลักษณ์

บริษัทที่มีบทบาทด้านการตลาดและการขาย (GTM) ในระดับผู้บริหาร/ผู้อำนวยการที่มีพื้นฐานทางนานาชาติ มีรายได้และสิทธิต่อเท่ากับหรือสูงกว่าบทบาทของบริษัทในสหรัฐอเมริกา

ข้อสังเกตเกี่ยวกับความแข็งแรงและความเชื่อถือได้

•ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเงินเดือน: ข้อมูลที่สนับสนุนข้อมูลเหล่านี้มักมีความแข็งแกร่งในบทบาทและระดับขั้นของความสำคัญ ทำให้เหมาะสำหรับการเปรียบเทียบตลาดในสหรัฐและต่างประเทศ

•ข้อมูลเกี่ยวกับสวัสดิการแบบหุ้นและโทเค็น: ข้อมูลเกี่ยวกับสวัสดิการแบบหุ้นมีความเข้มงวดอย่างมีนัยสำคัญและเชื่อถือได้มากขึ้นในบริบทของสหรัฐ ข้อมูลเชิงค่าตอบแทนสำหรับโทเคนอาจจะมีความเข้มงวดมากขึ้น โดยเฉพาะสำหรับข้อมูลระหว่างประเทศและระดับต่ำกว่าของตำแหน่งบริหารระดับสูง

ค่าตอบแทนผู้ก่อตั้ง

เช่นที่คาดหวัง ค่าจ้างของผู้ก่อตั้งเพิ่มขึ้นเมื่อบริษัทระดมทุนเพิ่ม ในขณะที่การเป็นเจ้าของส่วนแบ่ง / โทเค็นลดลง น่าจะเป็นเพราะการแบ่งเสีย ผู้ก่อตั้งส่วนใหญ่รายงานเกินค่าจ้างต่ำกว่ารายได้กลางกลางก่อนซีรีย์บี

ความขาดหายของข้อมูลระหว่างประเทศในขั้นตอน Pre-seed, Series B, และ Series C ทำให้เปรียบเทียบผู้ก่อตั้งในสหรัฐฯ และระดับนานาชาติเป็นเรื่องยาก อย่างไรก็ตามเมื่อเปรียบเทียบที่ Seed และ Series A ผู้ก่อตั้งในสหรัฐฯ ทั่วไปมักจะได้เงินเดือนสูงกว่าอย่างมีน้อย แต่เป็นเจ้าของมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้เป็นเช่นนั้นโดยเฉพาะที่ Seed

การปรับปรุงต้นทุนการดำเนินชีวิตและมาตรการ

บริษัทส่วนใหญ่ไม่ได้ปรับค่าตอบแทนขึ้นอยู่กับต้นทุนในการดำเนินชีวิต (COL)

ของบริษัทที่กำลังปรับปรุง จะเห็นว่ามีวิธีการสองวิธีที่เป็นที่นิยม

•ปรับตามอัตราตลาดท้องถิ่น (ซึ่งได้รับการสนับสนุนอย่างมาก); หรือ

•การปรับตัวภายในกรอบภูมิภาคแบ่งชั้น ด้วยวิธีการนี้ บริษัทจะเริ่มต้นด้วยมาตรฐานการจ้างงานจากสถานที่ที่เฉพาะเจาะจง (โดยทั่วไปเป็นที่แข่งขันอย่างรุนแรง) และปรับข้อเสนอของแต่ละบุคคลด้วยเปอร์เซ็นต์บางจำนวนโดยใช้กรอบภูมิภาค ซึ่งมักพัฒนาขึ้นโดยใช้รัศมีจากพื้นที่เมืองใหญ่ นี้เพื่อทำให้สมดุลในเรื่องความเสมอภาคของค่าตอบแทนภายใน และความแข่งขันข้ามภูมิภาค

ผู้ที่ไม่ปรับ COL มักจะคิดว่าค่าตอบแทนของพวกเขาเชื่อมโยงกับมูลค่าที่ใครบางคนสร้างขึ้นสําหรับธุรกิจอย่างเคร่งครัดไม่ว่าพวกเขาจะอยู่ที่ไหน สิ่งนี้จะยังคงเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันในแง่ของความเร็วในการว่าจ้างและดึงดูดเปอร์เซ็นไทล์สูงสุดของความสามารถ ด้วยเหตุนี้ เราจึงสนับสนุนให้บริษัทต่างๆ พิจารณาวิธีที่ยั่งยืนที่สุดในการสร้างทีมที่มีประสิทธิภาพสูงภายในงบประมาณของตนเสมอ

ทีมอาจตัดสินใจไม่ทำการปรับ COL เนื่องจากความเป็นธรรมในการซื้อซื้อสินค้าทั่วไปในพื้นที่ต่าง ๆ ของโลก; ไม่ทุกคนที่อาศัยอยู่ในพื้นที่ที่มีค่าใช้จ่ายสูงสามารถขจัดชีวิตของพวกเขาและย้ายไปที่ไหนที่ถูกกว่าเพื่อเก็บประโยชน์จากค่าใช้จ่าย-เดลต้า

เราสมมติว่าในอนาคตเราจะเห็นมากขึ้นของพื้นที่กลาง ๆ โดยบางบริษัทกำลังย้ายจากต้นทุนการดำเนินชีวิตไปสู่การปรับตัวที่เกิดจากต้นทุนแรงงาน คุณสามารถคิดเรื่องนี้ได้โดย

•ค่าครองชีพ: "เราจะปรับค่าตอบแทนของคุณตามอัตราในพื้นที่ของคุณ"

• ค่าแรง: “เราจะปรับค่าตอบแทนของคุณตามความต้องการสำหรับบทบาทของคุณในสถานที่ของคุณ”

เป็นตัวอย่าง เขตที่ตั้งอยู่ไกลโซนบางพื้นที่ในรัฐเท็กซัสอาจมีค่าใช้จ่ายต่ำ แต่เนื่องจากความต้องการของวิศวกรปิโตรเลียมสูง จึงเพิ่มค่าตอบแทนสำหรับบทบาทเหล่านั้น

ยังไม่มีข้อมูลอุตสาหกรรมเพียงพอที่จะใช้ง่ายในการปรับเปลี่ยนต้นทุนแรงงาน (โดยเฉพาะภายในวงการคริปโต [เช่น ความต้องการของวิศวกรโปรโตคอลในเมือง/ประเทศที่เฉพาะเจาะจง]). อย่างไรก็ตาม, ผู้เชี่ยวชาญด้านค่าตอบแทนและผู้ให้ข้อมูลหลายรายกำลังพิจารณาแบบจำลองนี้และเราคิดว่าทีมสามารถใช้เปรียบเทียบและปรับตัวต่อหน้าที่มีบทบาททั่วไป/มาตรฐานมากขึ้น. การมีข้อมูลค่าตอบแทนและความต้องการในการจ้างงานแบบเรียลไทม์เป็นสิ่งสำคัญ และการเสริมสร้างสิ่งที่มีอยู่ในตลาดด้วยข้อมูลค่าตอบแทนที่คุณเก็บไว้จากผู้สมัครงาน อาจมีประโยชน์

เราอาจสำรวจแนวโน้มเกี่ยวกับเรื่องนี้ในการสำรวจค่าตอบแทนครั้งต่อไปของเรา แม้ว่าเรายังไม่เห็นทีมมากมายที่นำวิธีนี้มาใช้

โดยรวมเราคาดว่ากลยุทธ์ในการจ้างงานจะแตกต่างกันตามความแตกต่างของบทบาท: ตัวอย่างเช่น หากคุณกำลังจ้างบทบาทในด้านวิศวกรรมที่ไม่แตกต่างกัน (เช่น วิศวกรด้าน frontend ทั่วไป) คุณจะต้องจ่ายค่าตอบแทนที่ปรับตามสมรรถนะของผู้สมัคร; แต่หากคุณกำลังจ้างบทบาทที่แตกต่างอย่างมีความแข่งขันในระดับโลก (เช่น วิศวกร Solidity) คุณอาจต้องจ่ายโดยเฉพาะตามมูลค่าของงานที่พวกเขาทำ

เมื่อถึงท้ายวัน ปัญหานี้ก็มาจากความจำเป็นในการจ้างงานที่เราสนทนากันบ่อย: ความเร็ว ราคา และคุณภาพ คุณมักจะต้องเลือกเพื่อให้เหมาะสมกับสองประการจากสามประการในขณะใดก็ตาม

บริษัททั้งในสหรัฐและนานาชาติต่างก็งดทุนใช้ชีวิตในอัตราเดียวกัน โดยบริษัทนานาชาติมีนโยบายเล็กน้อยที่สนับสนุนวิธีการคำนวณอัตราตลาดท้องถิ่น

75% ของบริษัททั้งหมดที่สำรวจพบว่ากำลังจ้างงานนอกสหรัฐ โดยไม่ว่าจะเป็นขนาด สถานะ หรือทุนทรัพย์ของพวกเขา

บริษัท ในสหรัฐอเมริกาที่จ้างงานในประเทศเท่านั้นไม่น่าจะปรับตัวสําหรับ COL ซึ่งเป็นคําแถลงที่เป็นไปได้เกี่ยวกับความสามารถในการแข่งขันของตลาดการจ้างงานในสหรัฐฯ และ/หรือความมั่นคงของค่าครองชีพเมื่อเทียบกับสถานที่ต่างประเทศ สําหรับ บริษัท สหรัฐที่ว่าจ้างในต่างประเทศการแบ่งเป็นคู่กับครึ่งหนึ่งปรับและครึ่งหนึ่งไม่ได้

บริษัทที่มีส่วนร่วมระหว่างประเทศทั้งหมดกำลังจ้างงานนอกสหรัฐฯ และส่วนใหญ่ไม่ได้ปรับการดำเนินงานตามต้นทุนการดำเนินชีวิต

บริษัทมักจะมีแนวโน้มที่จะจ้างงานน้อยลงนอกสหรัฐในช่วงเริ่มต้นของการระดมทุนในภายหลัง ควรทราบว่าส่วนใหญ่ของผู้ตอบสนองในการวิเคราะห์เฉพาะนี้มีฐานที่อยู่ในสหรัฐ

ในขณะที่บริษัทส่วนใหญ่ปรับตามอัตราตลาดท้องถิ่น บริษัทโครงสร้าง ซึ่งทุกคนกำลังจ้างงานระดับนานาชาติและเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดและมีทรัพยากรมากที่สุดในการสำรวจ มีแนวโน้มที่จะใช้อย่างมากในการใช้เขตภูมิภาคระดับสูงกว่า

มีแนวโน้มชัดเจนที่นี่: บริษัทส่วนใหญ่ไม่ปรับ COL ในช่วงเริ่มต้น แต่มันกลายเป็นเรื่องที่เป็นไปได้มากขึ้นเมื่อบริษัทโตขึ้น

บริษัท Pre-seed และ Seed ที่มีพนักงาน 1-10 คนมีโอกาสน้อยกว่าที่จะปรับตัวให้เหมาะสมกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน สิ่งนี้ทำให้พวกเขาสามารถเป็นคู่แข่งได้มากขึ้นในการจ้างงานในช่วงเวลาที่การสร้างทีมหลักที่แข็งแรงจะมีผลกระทบต่อชีวิตของ บริษัท อีกด้วยพวกเขาอาจจะไม่มีความชำนาญในด้านการดำเนินงานหรือทรัพยากรที่จำเป็นในการใช้โครงสร้างค่าตอบแทนที่ซับซ้อนมากขึ้นและกลยุทธ์การจัดทำงบประมาณ หรืออาจจะไม่ได้จ้างงานในสถานที่หลายแห่ง โอกาสที่จะปรับตัวให้เหมาะสมกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามเวลามีโอกาสเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะเมื่อมองไปที่ขนาดของ บริษัท

การจ่ายอัตราตลาดท้องถิ่นถือเป็นที่ชอบทั่วไปในบริษัททุกขนาด ขั้นตอน และระดับการจัดทุน ซึ่งเป็นสัญญาณที่บ่งบอกถึงความน่าสนใจของมันในการปรับ COL อย่างเที่ยงตรงและเป็นการแข่งขัน (นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งที่ง่ายที่สุดที่จะทำ นอกเหนี่ยว [“ไม่ได้กำหนด”])

โปรดทราบว่ามันเป็นเรื่องที่ท้าทายมากที่จะย้อนกลับการตัดสินใจเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินการและยังคงสมเท่าเมื่อมีการจัดตั้งแล้ว การกระทำเช่นนี้สามารถส่งผลกระทบต่อสุขภาพจิตพนักงาน การรับรู้ความยุติธรรม และยี่ห้อของนายจ้าง

วิธีการชำระ (เงินบาท กับ คริปโต)

ในกรณีส่วนใหญ่บริษัทจ่ายด้วยเงินตรา

บริษัทที่มีฐานการทำงานระหว่างประเทศเป็นผู้นำในการจ่ายเงินด้วยคริปโต (เช่น USDC) โดยเฉพาะสำหรับคนงานที่มีฐานการทำงานระหว่างประเทศ บริษัทในสหรัฐฯมีโอกาสมากกว่าในการใช้คริปโตในการจ่ายเงินให้กับผู้รับเหมา โดยไม่ว่าจะเป็นพนักงานหรือผู้รับเหมา และพวกเขายังมีโอกาสมากกว่าในการจ่ายเงินให้คนงานระหว่างประเทศด้วยคริปโต ไม่ว่าจะเป็นพนักงานหรือผู้รับเหมา

บริษัทบ่อยครั้งจะชำระเงินด้วยคริปโตทางนานาชาติเพื่อความสะดวกในการทำธุรกรรมข้ามชาติ ลดความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และ/หรือใช้ประโยชน์จากการพิจารณาภาษีในเขตอำนาจบางพื้นที่ นอกจากนี้ มันยังมีประโยชน์สำหรับทีมงานที่มีพนักงานในพื้นที่ที่มีโครงสร้างการเงินที่จำกัดหรือต้องการความเป็นส่วนตัว เช่น บริษัทที่มีผู้สนับสนุนที่ไม่ต้องระบุชื่อ

เนื่องจากข้อบังคับด้านคริปโตและความแตกต่างทางกฎหมายระหว่างการจ่ายค่าจ้างพนักงานและผู้รับเหมาเปลี่ยนไป ผู้ให้บริการเงินเดือนระดับโลก (เช่น Liquifi) กำลังรวบรวมการนำมาใช้โดยการรวมความเป็นไปได้ในการปฏิบัติตามกฎระเบียบเข้าไว้ในบริการของพวกเขาและรองรับการทำธุรกรรมทางคริปโตอย่างเป็นธรรมชาติ เราก็ไม่แปลกใจเมื่อเราเห็นว่าสิ่งนี้จะมีผลต่อเวลาในอนาคต

ความเป็นไปได้ของบริษัทที่มีโทเค็น

พอร์ต​โฟ​ลีโอของเราคำนึงถึงการนำสู่การใช้โทเค็นอย่างมาก โดยมีเพียง 14% ของบริษัทที่กล่าวถึงว่าพวกเขาจะไม่เคยเปิดตัวโทเค็น

บริษัทระดับนานาชาติมีโอกาสมากกว่าที่จะนำโทเค็นมาใช้ โดยมีร้อยละที่สูงกว่าที่มีหรือวางแผนที่จะเปิดตัว ในขณะที่บางบริษัทยังไม่แน่ใจเกี่ยวกับแผนอนาคต แต่ไม่มีบริษัทใดยอมรับการคิดค้นด้วยแนวคิดทั้งหมด

บริษัทในสหรัฐฯ—อาจจะเนื่องจากทิศทางกฎหมาย—แสดงการตอบสนองที่หลากหลายมากขึ้น โดยมีสัญญาณสดน้อยลง ทีมที่ไม่แน่ใจเกี่ยวกับแผนของตนมากขึ้น และทีมที่เลือกที่จะไม่เข้าร่วมเลย

โดยรวมบริษัทที่ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานนำในการยอมรับโทเค็น โดยมีมากกว่าสามในสี่บริษัทที่มีโทเค็นสดหรือวางแผนที่จะเปิดตลาด บริษัทเหล่านี้อาจใช้โทเคนเป็นสกุลเงินหลัก (โดยเฉพาะ L1s และ L2s)

บริษัทเกมติดตามอย่างใกล้ชิด โดยเน้นความสำคัญของโทเค็นเมื่อเกี่ยวกับสินทรัพย์ในเกม เงินตรา รางวัล สิทธิพิเศษ เนื้อหาที่มีการป้องกัน และบางครั้งการปกครอง DeFi ก็โดดเด่นด้วยโทเค็นที่เป็นส่วนสำคัญของการปกครอง การจำนอง และโมเดลธุรกิจของรางวัล

บริษัทที่เน้นผู้บริโภคแสดงความสนใจในระยะเริ่มแรก โดยบ่งบอกถึงการรวมโทเค็นเข้ากับแบบจำลองธุรกิจที่เป็นแบบดั้งเดิมมากขึ้น และหมวดหมู่ 'อื่น ๆ' มีความไม่แน่นอนอย่างมีนัยสำคัญ

แม้ว่าข้อมูลทั่วไปจะชี้ให้เห็นว่าบริษัทมักจะวางแผนและเปิดตัวโทเค็นเมื่อพวกเขาก้าวหน้าในการระดมทุน ขั้นตอน และขนาด แต่ปัจจัยเหล่านี้ไม่ได้รวมตัวกันเป็นเรื่องราวที่เป็นไปได้อย่างตรงไปตรงมา

บริษัทเริ่มต้นขนาดเล็กโดยเฉพาะใน Seed และมีเงินทุนระหว่าง $1-4.9 ล้านเหรียญสหรัฐ สนใจในการสำรวจการทำเหรียญโทเค็น แต่มีเพียงเราคนเดียวที่เริ่มต้นในช่วงนี้ ซึ่งเมื่อบริษัทขยายตัวด้วยพนักงานและมีเงินทุนมากขึ้น จะมีการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนเกี่ยวกับการเริ่มต้น ซึ่งมองเห็นได้ชัดเจนมากขึ้นในซีรีย์ A และ B

บริษัทที่มีเงินทุนระหว่าง $20-40 ล้านเป็นผู้แยกตัวออกไปในเรื่องของการมีส่วนร่วมสูงในการวางแผนเปิดตัวโทเค็น แต่ไม่มีบริษัทไหนเปิดตัวโทเคน พวกเขาตกอยู่ในหมวดหมู่ Seed, Series A, และ Series B

สำหรับบริษัทที่ใหญ่ที่สุด ที่มีการเงินเกิน 40 ล้านเหรียญสหรัฐ และมากกว่า 100 คนในทีมงาน การมีส่วนร่วมในกิจกรรมโทเค็นสูงมาก จุดประสงค์ที่น่าสนใจเกิดขึ้นกับความไม่แน่นอนของบริษัทระดับซีรีส์ C พวกเขาอาจกำลังพิจารณาว่าโทเค็นจะเข้ากันได้อย่างไรกับผลิตภัณฑ์ที่มีความสมบูรณ์แล้วหรือกำลังพิจารณาเกี่ยวกับโทเค็นในโครงการ/ผลิตภัณฑ์ใหม่

ในที่สุด 75% ของบริษัททั้งหมดที่ได้รับเงินทุนมากกว่า $40 ล้าน (ประเภทเงินทุนที่รายงานมากที่สุด) มุ่งเน้นไปที่การพัฒนาพื้นฐาน — ภาคซึ่งต้องการเงินทุนมากและบ่อยครั้งมีการรวมโทเค็นเข้าไปในผลิตภัณฑ์ของพวกเขา

ข้อเสนอค่าตอบแทนโทเค็น/ส่วนของบริษัท

บริษัทโดยทั่วไปมักจะเสนอเงินเดือนพร้อมกับสิทธิ์ในทรัพย์สิน โทเค็น หรือความสอดคล้องของทั้งสองอย่าง ในขณะที่วางแผนการตอบแทนหรือประเมินข้อเสนอ สำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้ก่อตั้งและผู้สมัครที่คิดเกี่ยวกับวิธีและที่บริษัทสะสมมูลค่า ไม่ว่าจะเป็นโทเค็นหรือสิทธิ์ในทรัพย์สิน

เกือบครึ่งของบริษัททั้งหมดจ่ายเฉพาะทุนส่วนของบริษัท โปรดทราบว่าบริษัทส่วนใหญ่ที่ระบุว่าอาจจะเปิดตัวโทเค็นในอนาคต (แต่ยังไม่แน่ใจ) กำลังเสนอเฉพาะทุน และโครงการทั้งหมดที่มีโทเค็นสดอยู่ กำลังเสนอโทเค็นเป็นส่วนหนึ่งของค่าตอบแทน สำคัญที่จะพิจารณาว่าบริษัทที่ไม่แน่ใจอาจเปลี่ยนการตอบรับของตนในที่สุด

เราเห็นรายงานอื่น ๆ ที่สังเกตเห็นแนวโน้มของบริษัทที่น้อยลงในการให้ค่าเงินโทเค็นตลอดเวลา และเราอยากรู้ว่ามันจะเป็นอย่างไรเมื่อเรามีข้อมูลการคำนวณของเราเอง

ร้อยละสำคัญของบริษัททั้งในสหรัฐฯและระดับนานาชาติมักมีการเสนอสมการของทุนทางส่วนบุคคลและโทเคน อย่างไรก็ตาม ความชอบแตกต่างกันไปอีกหลายอย่าง: บริษัทในสหรัฐฯมักมีการเสนอเฉพาะทุนทางส่วนบุคคลเท่านั้นมากกว่า และบริษัทนานาชาติมักมีการเสนอเฉพาะโทเคนมากกว่า (เหมือนกับที่กล่าวไว้ก่อนหน้า บริษัทนานาชาติน่าจะมีแนวโน้มที่มากกว่าในการเลือกโทเคนโดยรวม)

แม้ว่าบริษัทพื้นฐานอาจจะมีหรือกำลังวางแผนใช้โทเค็นมากที่สุด แต่บริษัทพื้นฐานส่วนใหญ่มักให้สิทธิของทุนเท่านั้น ไม่ใช่เพียงแต่โทเคนหรือผสมทั้งสอง

DeFi—พื้นที่อื่นที่ที่โทเค็นมีอยู่มากขึ้น—ปฏิบัติตามแนวโน้มที่คล้ายกัน ถึงแม้จะมีการตอบแทนอย่างน้อยที่สมดุลมากขึ้นในรูปแบบต่าง ๆ

บริษัทเกมแสดงความชอบในการให้สิทธิ์ในการเล่นเกมและโทเค็นอย่างมาก และที่น่าสังเกตคือไม่มีบริษัทเกมใดให้เฉพาะโทเค็นเท่านั้น

บริษัทผู้บริโภคและบริษัท 'อื่น ๆ' ไม่ทราบว่าพวกเขาจะเปิดตัวโทเค็นหรือไม่ หรือพวกเขาวางแผนที่จะไม่ทำ ดังนั้นมันเหมาะที่ส่วนใหญ่ของพวกเขาเสนอเฉพาะทุนส่วนของบริษัทเท่านั้น

เราสังเกตเห็นสิ่งหลายอย่างเมื่อพิจารณาเงินทุนที่ระดมขึ้น ขนาดของบริษัท และขนาดของบริษัท

ตั้งแต่แรกเริ่ม บริษัท Startup ในระยะเริ่มต้นใช้ทุนส่วนของมากเป็นหลัก และกลยุทธ์การชดเชยหลากหลายเมื่อบริษัทเริ่มระดมทุน Seed funding มากขึ้น

ในขั้นตอน Pre-seed เราเห็นบริษัทที่มอบหุ้นเท่านั้น (และเหมือนกับที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ บริษัท Pre-seed ทั้งหมดที่สำรวจไม่ทราบว่าพวกเขาต้องการเปิดตัวโทเค็นหรือไม่) บริษัทบางส่วนที่ได้รับการลงทุน Seed ด้วยเงินทุนระหว่าง 1–4.9 ล้านเริ่มมีการออกตัวเป็นโทเค็น แต่โดยทั่วไปพวกเขายังคงมีหุ้นอยู่มาก

บริษัทที่ได้รับเงิน $5-19.9 ล้านบาท มักยังอยู่ในช่วง Seed และมีพนักงานมากกว่า 10 คน บริษัทเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเริ่มให้ค่าตอบแทนด้วยโทเคนมากขึ้นโดยรวม และยังเริ่มเสนอสมรรถนะและโทเคนร่วมกันบ่อยขึ้น

โดยทั่วไปบริษัทมักจะมีโอกาสมากขึ้นที่จะเสนอทั้งส่วนของทุนส่วนตัว และโทเค็นเมื่อพนักงานเพิ่มขึ้น

ความสัมพันธ์ระหว่างโทเค็นและส่วนของทุน

บริษัทส่วนใหญ่จะเสนอโทเค็นในสัดส่วนตามส่วนของทุน (สิ่งนี้อาจบ่งชี้ว่าพวกเขากำลังใช้วิธีการคำนวณ "เปอร์เซ็นต์ของโทเคน" ซึ่งอธิบายในส่วนถัดไป)

บริษัททั้งในสหรัฐฯและระหว่างประเทศ แสดงให้เห็นถึงการกระจายที่สมดุล โดยมีความชอบที่เล็กน้อยสำหรับความสัมพันธ์แบบสัดส่วน

การให้อำนาจเพื่อความสัมพันธ์ยังคงสมดุลตามประการที่เหมาะสมทั้งในบริษัทประเภทสถาปัตยกรรมและบริษัทประเภทอื่นๆ โดยมีการแบ่งแยกอย่างเท่าเทียม

ทีมที่เล็กและเริ่มต้น (การลงทุนระยะแรกและมีพนักงาน 1-10 คน) มีโอกาสที่จะมีความสัมพันธ์ที่สัมพันธ์กันระหว่างส่วนของทุนส่วนต่อรองและโทเคน (อย่างไรก็ตามแนวโน้มนี้ไม่สม่ำเสมอในระดับการลงทุนในระยะแรกทั้งหมด)

ความชอบในความสัมพันธ์ที่เหมาะสมลดลงเมื่อ บริษัทขยายตัว และไม่มีกลยุทธ์ที่ชัดเจนและเป็นปกติขึ้น

วิธีการคำนวณโทเค็น

ในโพสต์บล็อกที่ผ่านมา, เราได้ทำการวิจัยและกำหนดวิธีการที่บริษัทใช้ในการคำนวณปริมาณโทเค็นที่จะมอบให้พนักงาน รายงานนี้ไม่ได้มีจุดประสงค์ที่จะเป็นการสำรวจอย่างละเอียดเกี่ยวกับวิธีการที่ดีที่สุด และก็ไม่ครอบคลุมวิธีการทั้งหมด

กล่าวถึงนั้น วิธีการที่รู้จักกันดีที่สุด และถูกกำหนดไว้เป็นอย่างดีที่เราเห็นคือ:

•Market-value Based: ทีมที่มีโทเค็นที่ใช้อยู่และใช้วิธีนี้จะเริ่มต้นด้วยการกำหนดมูลค่าทั้งหมดในเหรียญดอลลาร์ที่พวกเขาตั้งใจจะให้แก่พนักงาน เขาจากนั้นคำนวณจำนวนโทเค็นที่จะให้ตามมูลค่าตลาดที่เป็นธรรมในเวลาคำนวณ การให้ หรือการให้สิทธิการเชื่อมต่อ

ในโพสต์บล็อกที่อ้างถึงเราพบว่าทีมส่วนใหญ่มักชอบวิธีการนี้เนื่องจากความง่ายและความง่ายในการปฏิบัติ อย่างไรก็ตาม เราขอแนะนำให้ระมัดระวังกับวิธีการนี้ เนื่องจากมูลค่าของการให้สิทธิ์โทเค็นอาจเปลี่ยนแปลงได้มากเนื่องจากความผันผวนของตลาด ทำให้มีความไม่เสมพันธุ์ในตารางของ token cap โทเค็นในทางนี้มีความคล้ายกับส่วนของส่วนกลางที่ดั้งเดิม แต่ขาดความคุ้มครองและความเสถียรเดียวกัน

มันค่อนข้างหายากที่ทีมที่ไม่มีโทเค็นที่ใช้วิธีการประเมินนี้ บ่อยครั้งเราเห็นพวกเขาพึ่งพากันด้วยข้อตกลงการจับมือ มอบโอกาสให้โทเค็นในอนาคตตามอัตราส่วนของการกระจายทุน วิธีการอีกอย่างคือการใช้การคำนวณมูลค่าตลาดต่อมูลค่าที่หดตัวของโทเค็น ที่กำหนดโดยนักลงทุนผู้ที่มีสิทธิ์ในโทเค็นในอนาคต โดยมีราคาโทเค็นของนักลงทุนผู้ที่มีสิทธิ์ในโทเค็นถูกตั้งไว้ สิ่งนี้จะให้พื้นฐานที่เป็นธรรมสำหรับค่าตอบแทนจนกว่าโทเค็นจะกลายเป็นสาธารณะ (ที่น่าสนใจคือเรายังไม่รู้จักบริษัทใดที่ทำแบบนี้มาแล้ว ถ้าคุณรู้ข้อมูล บอกเราด้วย)

•เปอร์เซ็นต์ของโทเค็น: วิธีการนี้พยายามสร้างรูปแบบที่คล้ายกับวิธีการคำนวณส่วนแบ่งของสตาร์ทอัพแบบดั้งเดิม มันเป็นวิธีเดียวที่คำนึงถึงความผันผวนของตลาดและลดความไม่เท่าเทียมในการจ่ายเงินแก่พนักงาน พร้อมกับการลดการคัดละโทเค็นที่ไม่จำเป็นและรักษาการเปิดโอกาสแบบไม่สมมาตรของพนักงาน

การเป็นผลสำเร็จด้วยวิธีการใช้เปอร์เซ็นต์ของโทเค็นวางแผนอย่างเรียบร้อย, โดยที่ควรเริ่มต้นตั้งแต่ระยะเริ่มแรก โดยในความสรุปโดยรวม คุณจะใช้แบนด์เดียวกันที่คุณจะใช้สำหรับส่วนของทุน และปรับให้เหมาะสำหรับความละเอียดของโทเคน โดยสุดท้ายจะมอบสัดส่วนที่คงที่ของสระน้ำของโทเคน

วิธีอื่น ๆ อาจรวมถึงทุนประจำปี โครงสร้างการตอบแทนตามผลงาน การใช้สเกลลิ่งระหว่างสิทธิ์ทุนและโทเค็น และวิธีที่ไม่แน่นอน

โดยรวมแล้ว บริษัทส่วนใหญ่ใช้วิธี"เปอร์เซ็นต์ของโทเค็น"

มีความแตกต่างอย่างชัดเจนทางภูมิภาค โดยทีมในสหรัฐมีโอกาสมากกว่าในการใช้วิธีการคิดเปอร์เซ็นต์ของโทเค็น

บริษัทด้านเกมและ "อื่น ๆ" มักจะใช้วิธีการ "เปอร์เซ็นต์ของโทเค็น" ในขณะที่โครงสร้างพื้นฐานมักใช้วิธีการที่มีค่าตามตลาดมากกว่า

บริษัทเพิ่มการใช้วิธีการที่ขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาดในขั้นตอนการจัดหาเงินทุนในภายหลัง และมีการระดมทุนมากขึ้น

บริษัทเมล็ดพันธุ์และบริษัทที่มีทุนสูงสุด 40 ล้านดอลลาร์ใช้วิธีเปอร์เซ็นต์ของโทเค็นเป็นหลัก การคำนวณจากมูลค่าตลาดกลายเป็นที่โปรดมากขึ้นตั้งแต่ซีรีส์ A โดยเฉพาะในบริษัทที่มีลูกจ้าง 21–50 คน และยิ่งมากขึ้นอีกที่ซีรีส์ B และในบริษัทที่มีพนักงานเกิน 100 คน ในกรณีของบริษัทที่ไปรับทุนมากกว่า 40 ล้านดอลลาร์มักใช้การคำนวณจากมูลค่าตลาดและวิธีอื่นๆ ที่น้อยกว่าอย่างสมดุล

เราขอแนะนำให้ทีมระดับเริ่มต้นใช้วิธีของเปอร์เซ็นต์ของโทเค็น อย่างไรก็ตามเรามีสัญชาติบางอย่างว่าทำไมทีมในระดับที่สูงขึ้นมักเอนไปทางการใช้วิธีการที่ขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาด (เช่น ราคาโทเค็นของพวกเขาอาจไม่เสี่ยงงานมากเมื่อสิ่งที่สร้างขึ้น [และมีข้อมูลมากขึ้นให้ใช้เวลาเฉพาะหรือใช้น้ำหนักปริมาณ]; และ/หรือ อาจทำให้พวกเขามีความยืดหยุ่นมากขึ้นกับเหลือลงต้นของโทเค็นของพวกเขา) เรากำลังสืบสวนเหตุผลเรื่องนี้กับทีมตอนนี้

ข้อคิดถึงในอนาคต

เป็นทีมที่ประกอบด้วยคนสองคนที่ทำงานในรายงานนี้ เราได้เรียนรู้อะไรมากมาย ด้วยการปรับปรุงและขยายวิธีการของเราในหลายพื้นที่สำคัญเมื่อเวอร์ชันข้างหน้า

•การมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้น: เรามีเป้าหมายที่จะขยายขอบเขตของการมีส่วนร่วมในการสำรวจเพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลที่เราเก็บรวบรวมมีความสำคัญทางสถิติและมอบประสบการณ์ที่ลึกซึ้งมากขึ้น (เช่น การจำกัดลดลงไปเป็นภูมิภาคที่แน่นอนมากขึ้น) ในขณะที่ยังคงสามารถที่จะตรวจสอบและเชื่อถือได้ เราจะพิจารณาว่ามีความเหมาะสมที่จะรวมข้อมูลจากพอร์ตการลงทุนของเราหรือไม่

•ข้อมูลเปรียบเทียบและข้อมูลในระยะยาว: โดยการ提供ข้อมูลปีต่อปี เราสามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงของพอร์ตโฟลิโอและ/หรือตลาดได้ดีขึ้น สิ่งนี้มีความสำคัญมากโดยเฉพาะเมื่อพอร์ตโฟลิโอของเรามีความหลากหลายมากขึ้นเพื่อรวมทั้งจำนวนบริษัทยุค成長ที่มากขึ้น

•การรายงานช่วงที่ยืดหยุ่น: เพื่อจับต้องการแจกแจงค่าตอบแทนอย่างแม่นยำมากขึ้น น่าจะอนุญาตให้ผู้ตอบแบบลงข้อมูลช่วงของพวกเขาได้ในรูปแบบอิสระ แทนที่จะใช้ช่องกรอกที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

•การตอบกลับที่ต้องการ: เรากำลังพิจารณาว่าจะต้องการคำตอบสำหรับคำถามทั้งหมดในสำรวจ ในขณะที่สิ่งนี้อาจลดจำนวนผู้เข้าร่วมโดยรวม แต่มันอาจเสริมความลึกและความเชื่อถือได้อย่างมีนัยสำคัญ

•การชดเชยผู้ก่อตั้ง: เราวางแผนที่จะแยกระหว่างเหรียญโทเค็นและสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของหุ้นของผู้ก่อตั้ง

•บทบาทที่ขยายออก: เราอาจปรับปรุงและขยายบทบาทที่เรากำลังรายงาน

•Token Calculation Rationale: เรามุ่งเน้นที่จะเข้าใจดีขึ้นว่าวิธีการคำนวณค่าตอบแทนด้วยโทเค็นที่ทำงานได้ดีในบริษัทในขั้นตอนใด ๆ และเหตุผล

•เปรียบเทียบข้อมูล Web2 กับ Web3: เราตั้งใจที่จะมาตรฐานรูปแบบข้อมูลเพื่ออำนวยความสะดวกในการเปรียบเทียบกับ Web2 ซึ่งอาจรวมถึงการทำงานใกล้ชิดมากขึ้นกับPaveหรือผู้ให้บริการข้อมูลอื่น ๆ ในการสำรวจของเรา

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ซ้ำจาก [ dccr23.dragonfly], ส่งต่อชื่อต้นฉบับ'2023 Crypto Compensation Report', ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ZACKARY SKELLYและคริส อาซิง]. หากมีข้อขัดแย้งใด ๆ เกี่ยวกับการพิมพ์ฉบับนี้ โปรดติดต่อเกต เรียนทีม และพวกเขาจะดูแลมันโดยรวดเร็ว

2. คำโปรดประกาศ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำในการลงทุนใดๆ

3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ โดยทีม Gate Learn ห้ามทำการคัดลอก แจกจ่าย หรือทำการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปล โดยไม่ได้ระบุไว้