Open Interest hợp đồng tương lai Gate vượt 50 tỷ USD: Theo dõi quy mô và động lực thị trường phái sinh tiền mã hóa năm 2025

Thị trường phái sinh tiền mã hóa 2025 ghi nhận mức tăng trưởng kỷ lục

Năm 2025, thị trường phái sinh tiền mã hóa tăng trưởng chưa từng có, với open interest hợp đồng tương lai chạm mốc quan trọng, khẳng định sự trưởng thành và thu hút tổ chức đầu tư. Theo dữ liệu mới nhất, các hợp đồng tương lai cùng thị trường quyền chọn đều tăng trưởng đồng bộ, phản ánh tâm lý nhà giao dịch cùng chiến lược quản trị rủi ro ngày càng hoàn thiện.

Quy mô thị trường tăng mạnh phản ánh dòng vốn tổ chức gia nhập mạnh mẽ vào phái sinh tiền mã hóa. Các công ty trading chuyên nghiệp chủ động tăng vị thế trên các hợp đồng lớn, thể hiện niềm tin dài hạn bất chấp biến động gần đây. Sự gia tăng cả về khối lượng lẫn thời gian nắm giữ cho thấy tổ chức đầu tư hướng đến chiến lược tiếp xúc lâu dài, không chỉ giao dịch ngắn hạn mang tính đầu cơ.

Thị trường quyền chọn cũng sôi động, open interest đạt 1 triệu hợp đồng khi nhà giao dịch sử dụng công cụ phòng ngừa rủi ro ngày càng phổ biến. Sự tập trung vào quyền chọn bán cho thấy quản trị rủi ro giảm giá chủ động. Tăng trưởng đồng thời ở cả hợp đồng tương lai và quyền chọn phản ánh hệ sinh thái phái sinh trưởng thành, nơi nhà giao dịch vận dụng chiến lược phức hợp, phối hợp nhiều công cụ để thích nghi linh hoạt với thị trường.

Funding rate và dữ liệu thanh lý phản ánh tâm lý thị trường: Vị thế mua chịu áp lực dưới môi trường giao dịch biến động

Diễn biến hiện tại cho thấy funding rate là chỉ báo then chốt về vị thế và tâm lý nhà đầu tư. Khi funding rate vượt ngưỡng 0,01%, đây là tín hiệu lạc quan, đồng thời thể hiện phần lớn nhà giao dịch giữ vị thế mua. Ngược lại, funding rate âm chỉ xu hướng bán ngày càng gia tăng.

Giai đoạn điều chỉnh trên thị trường tiền mã hóa cho thấy funding rate có mối liên hệ trực tiếp với biến động giá. Dữ liệu mới phản ánh vị thế mua bị áp lực mạnh khi funding rate tăng cao, tập trung vào giao dịch đòn bẩy dài hạn. Sự dễ tổn thương này đặc biệt rõ nét trong môi trường biến động, khi các đợt điều chỉnh giá lớn gây ra những đợt thanh lý dây chuyền.

Nhà giao dịch hệ sinh thái Marina Protocol (BAY) tham gia hợp đồng tương lai perpetual đối mặt rủi ro lớn khi funding rate tăng mạnh. Các đợt thanh lý dây chuyền xảy ra khi vị thế không đủ sức chịu chi phí vay cao, buộc phải đóng ở mức giá bất lợi. Môi trường biến động càng khuếch đại diễn biến này, tạo vòng lặp áp lực bán tăng mạnh. Hiểu rõ các chỉ số này giúp nhà giao dịch nhận biết mức độ bão hòa thị trường và chủ động dự báo đảo chiều trước khi tình hình xấu đi.

Tín hiệu phân hóa từ thị trường quyền chọn: Tỷ lệ call/put Bitcoin tăng mạnh khi nhà giao dịch phòng ngừa rủi ro giá ngày càng lớn

Thị trường quyền chọn Bitcoin năm 2025 ghi nhận sự chuyển biến rõ nét trong tâm lý giao dịch, tỷ lệ call/put tăng mạnh khi nhà đầu tư phòng ngừa trước biến động giá gia tăng. Phân hóa này thể hiện tâm lý phòng thủ thay vì kỳ vọng tăng giá, với vị thế chủ động trên các nền tảng phái sinh lớn.

Chỉ số skew 25-delta cho thấy cường độ phòng ngừa rủi ro, đã tăng từ -2,6% lên trên 10% trong giai đoạn lo ngại cao, phản ánh nhà giao dịch ưu tiên bảo vệ rủi ro giảm giá hơn là cơ hội tăng giá. Biến động gần đây tăng mạnh, có thể báo hiệu thị trường quay lại trạng thái biến động do quyền chọn chi phối, tương tự giai đoạn trước ETF khi cơ chế giảm biến động chưa phát huy.

Vị thế thị trường hiện tại cho thấy Bitcoin có khả năng duy trì trong biên độ giao dịch xác định suốt năm 2025 thay vì tăng giá đột biến cuối năm. Open interest quyền chọn Bitcoin cao phản ánh độ chuyên sâu ngày càng lớn của thị trường phái sinh, với tổ chức đầu tư dẫn dắt xu hướng phòng thủ. Quan điểm phòng thủ này phản ánh tác động từ kinh tế vĩ mô và áp lực địa chính trị, kìm hãm động lực tăng trưởng giá.