Звіт про Dapp за третій квартал: TVL DeFi досяг нових висот, обсяг торгівлі NFT подвоївся.

Автор: DappRadar; Переклад: Felix, PANews

Хоча біткойн на початку жовтня досяг нових висот, третій квартал 2025 року заклав ідеальну основу для розвитку до кінця року. Dapp продовжував страждати від спадів на ринку криптовалют, але інновації ніколи не зупинялися. За останні три місяці ми стали свідками постійного зростання Dapp, токенізація стала важливою опорою для галузі, NFT отримали імпульс для розвитку, а TVL DeFi також встановив історичний рекорд.

Основні моменти:

• Кількість активних гаманців Dapp в середньому за день становить 18,7 мільйона, що на 22,4% менше, ніж у попередньому кварталі.
• Ігри зміцнили свою домінуючу позицію на ринку, зросли з 20,1% у другому кварталі до 25% у третьому. NFT (18,5%) та DeFi (17,9%) йдуть слідом.
• TVL DeFi встановив історичний рекорд, загальний TVL усіх блокчейнів та протоколів досяг 237 мільярдів доларів.
• Обсяг торгівлі NFT майже подвоївся цього кварталу, досягнувши 1,58 мільярда доларів США. Водночас обсяг продажів NFT досяг рекордного рівня за квартал, становлячи 18,1 мільйона штук.
• Спорт став основним ринком зростання NFT, обсяг торгів у цій категорії зріс на 337%, досягнувши 7110 мільйонів доларів.
• Збитки від хакерських атак знизилися до найнижчого рівня цього року — 4,34 мільярда доларів, але загрози стають все більш складними.

1 У міру зменшення динаміки SocialFi та AI, використання Dapp зменшується

Кількість активних незалежних гаманців Dapp зменшилася на 22,4%. У третьому кварталі Dapp в середньому щоденно залучав 18,7 мільйонів гаманців. Протягом усього кварталу кількість активних гаманців у кожній категорії зменшилася, але найбільш помітне зменшення спостерігалося в категоріях соціальних мереж та штучного інтелекту.

!

Протягом усього кварталу привабливість категорії ШІ знизилася, середня кількість активних гаманців зменшилася з 4,8 мільйона в Q2 до 3,1 мільйона в Q3. Ця тенденція зниження помітна на успіху платформи запуску ШІ-агентів Virtuals Protocol. У Q2 Virtuals Protocol щоденно залучав 10 тисяч активних гаманців, тоді як мільйони користувачів приходили на цю платформу. Сьогодні вона залучає від 1000 до 1500 активних гаманців щодня, середній обсяг торгівлі щодня становить приблизно 100 тисяч доларів.

Окрім AI, соціальні Dapp також зазнали удару. У другому кварталі цього року кількість активних гаманців для соціальних Dapp досягла 3,8 мільйона. А в третьому кварталі це число різко зменшилося більш ніж удвічі, зменшившись до 1,57 мільйона активних гаманців. Різноманітні соціальні Dapp, такі як The Arena, Layer3 та OnchainGM, досягли піку у другому кварталі, але протягом останніх трьох місяців їх активність суттєво знизилася.

Якщо розглядати ринок за сегментами, соціальні та AI категорії зазнали втрат на ринку за останній квартал. У другому кварталі AI був третьою найбільш активною ринковою категорією, займаючи 18,6%, а в Q3 ця частка знизилася до 16,8%. Соціальна категорія зазнала ще більших ударів, знизившись з 15,9% до 8,4%. Що стосується домінування на ринку, частка NFT зросла і наразі займає друге місце з часткою 18,5%. Тим часом категорія ігор все ще займає домінуючу позицію в індустрії Dapp з часткою ринку 25%.

!

На початку цього року домінували ігри, DeFi та ШІ, за ними йшли соціальні мережі та NFT. У третьому кварталі ситуація змінилася. Ігри все ще домінують, але рейтинг NFT зріс, і вони тепер на другому місці. DeFi та ШІ йдуть слідом, тоді як соціальні мережі тепер є найслабшою сферою на ринку, яку перевершують різноманітні Dapp з категорії "інші".

Якщо дивитися на окремі Dapps, можна помітити, що ігрові Dapps все ще займають провідну позицію. Хоча додаток для покупок KAI-CHING привабив найбільшу кількість активних гаманців, серед п'яти найкращих Dapps ігри займають значну частину. "World of Dypians" є соціальною грою в метавсесвіті, HOT Protocol надає ігрові послуги, а KGeN є платформою для ігрової взаємодії.

!

2. DeFi TVL досяг історичного рекорду в 2370 мільярдів доларів

Зі зростанням цін на криптовалюти інновації виводять ринок DeFi на історичний максимум. Кредитні протоколи процвітають, кросчейнна ліквідність стала гарячою темою в галузі, а підйом мемних монет і токенів на базі ШІ приніс значну ліквідність певним екосистемам. Крім того, підйом стабільних монет виводить DeFi в центр уваги традиційних фінансів.

Q3, США прийняли три законопроєкти щодо криптовалют, серед яких особливо виділяється Закон GENIU. Цей законопроєкт забезпечує першу правову основу для платіжних стабільних монет, вимагаючи від емітентів мати резерви готівки або короткострокові державні облігації США. Тим часом, компанії та інвестиційні фонди вклали мільярди доларів у біткоїн через біткоїн ETF. Запуск стабільної монети Plasma, а також оголошення компаній, таких як Circle та PayPal, про запуск мережі підкреслили попит традиційних фінансових установ на цю криптовалютну версію долара США, євро, корейської вони або єни.

Саме в цьому контексті сфера DeFi встановила новий рекорд TVL. На кінець Q3 було заблоковано 237 мільярдів доларів у DeFi смарт-контрактах. Це найвищий рекорд за всю історію, і, з розвитком токенізації реальних світових активів та постійним прогресом у сфері стабільних монет, це може стати початком великого припливу ліквідності.

!

Однак, незважаючи на те, що Ethereum залишається лідером у сфері DeFi, у Q3 він не зміг привернути увагу. Незважаючи на те, що Ethereum все ще утримує перевагу з TVL у 119 мільярдів доларів, його TVL все ще знизився на 4%.

Solana успішно зберегла свою другу позицію, але стала найбільшою поразкою серед десяти провідних блокчейн-технологій. TVL Solana знизився на 33%, до 13,8 мільярда доларів, що в основному пояснюється ослабленням інтересу до Pump.fun та мем-коінів.

Ситуація з іншими 8 блокчейнами в списку набагато оптимістичніша. BNB Chain запустила перманентний DEX Aster, що викликало великий резонанс. Hyperliquid, створений спеціально для безперервної торгівлі в мережі, також привертав увагу протягом минулого року, його TVL зросла на 29%, досягнувши 2,85 мільярда доларів. Це також є тенденцією цього кварталу, функції DEX поступово стають такими ж багатими, як у CEX.

!

3. Кількість продажів NFT досягла найвищого рівня з 2022 року

Оскільки сьогодні багато NFT мають низьку ціну, обсяги торгівлі дещо зменшилися. Проте, у 2025 році кількість угод зросла. У першому кварталі було зафіксовано продаж 7 мільйонів NFT, у другому кварталі їх стало 12,5 мільйона. Ця тенденція зростання продовжується. У третьому кварталі ринок зафіксував продаж понад 18,1 мільйона NFT, що принесло 1,6 мільярда доларів у вигляді обсягу торгівлі.

!

Кількість продажів не відображається на реальному використанні. Хоча кількість трейдерів NFT досягла найвищого місячного показника за 12 місяців, приріст в порівнянні з обсягом продажів є незначним.

У першому кварталі 2025 року 1,66 мільйона гаманців торгували NFT. У той же період було зафіксовано продаж 7 мільйонів NFT, що означає, що в середньому кожен гаманець торгував 4,2 NFT. У третьому кварталі 2,14 мільйона гаманців торгували 18,1 мільйона NFT-активів. Це означає, що в середньому кожен гаманець торгував 8,4 NFT.

Протягом двох кварталів обсяг продажів зріс на 158%. Однак кількість гаманців зросла лише на 28,6%. Це свідчить про рішучу підтримку існуючих учасників, а не про масовий приплив нових користувачів.

!

Єдиною категорією NFT, яка зазнала зниження, є ігрова. За минулий квартал обсяги торгів ігровими NFT знизилися на 17%, а кількість проданих зменшилася на 32%. У порівнянні з цим, обсяги торгів спортивними NFT зросли на 337%, досягнувши 71 мільйона доларів, а кількість продажів зросла на 143%, досягнувши 4,1 мільйона одиниць.

!

Збільшення обсягу торгівлі також стало можливим завдяки деяким розробкам. Наприклад, OpenSea запустила кампанію для свого майбутнього токена, одночасно винагороджуючи найбільш активних трейдерів на своїй платформі. Це змусило користувачів почати торгувати низьковартісними NFT, щоб відповідати щоденним стандартам. OpenSea вдалося збільшити обсяг продажів на 29%, досягнувши 9,27 мільйона активів.

Одночасно PFP (NFT для особистих аватарів), очолювані CryptoPunks, Moonbirds, BAYC та Pudgy Penguins, привернули увагу. Обсяг торгів PFP зріс на 187% у квартальному обчисленні, досягнувши 544 мільйонів доларів. Хоча CryptoPunks все ще є священним граалем для колекціонерів NFT, Pudgy Penguins поступово розвивається в розважальний бренд, що впроваджується в Web3, охоплюючи ігри та інші форми розваг.

!

Компанія Yuga Labs, що стоїть за Bored Ape Yacht Club, продала частину активів, зосередившись на BAYC, MAYC та Otherside. Це дало нове життя спільноті Bored Ape. Однак вони все ж продали Moonbirds.

!

Moonbirds з обсягом продажу 8 311 NFT та торговим обігом 88 мільйонів доларів став яскравим проєктом цього кварталу. IP Moonbirds тепер належить Orange Cap Games, команда яких у перший тиждень жовтня оголосила про плани впровадження токена BIRB на Solana.

Відкинувши дані, справжня революція тихо відбувається. NFT давно вже не просто JPEG зображення мавпи, вони інтегруються з новими тенденціями RWA та DeFi.

Провідна NFT серія - це Courtyard, яка токенізує фізичні колекційні картки, а потім продає їх у формі NFT на блокчейні. Кожен NFT на Courtyard є токенізованою фізичною торговою карткою, наприклад, карткою Pokémon або бейсбольною карткою. Користувачі можуть торгувати цифровими версіями фізичних колекційних предметів або обмінювати їх на фізичні картки. Лише в Q3 Courtyard продала 1,55 мільйона товарів, а обсяг торгівлі перевищив 145 мільйонів доларів.

У вересні з'явилася нова тенденція: NFT мікростратегії. Token Works запустила концепцію автоматизованого протоколу під назвою PunkStrategy для купівлі та продажу активів CryptoPunks. Користувачі отримують токени PNKSTR, 10% комісії за угоду надходить у фонд. Як тільки протокол збереться достатньо коштів, він купить найдешевший CryptoPunk, а потім виставить його на продаж за ціною на 20% вищою за ціну покупки.

Коли CryptoPunk продається на відкритому ринку, протокол використовує отримані ETH для покупки PNKSTR з ринку. Ці токени потім будуть знищені і вийдуть з обігу. Таким чином, PNKSTR стає способом отримати доступ до CryptoPunk без необхідності купувати дорогі NFT.

NFT вже не лише про колекціонування. Цей цифровий актив може представляти право власності на фізичні активи, а також стати частиною автоматизованих DeFi протоколів.

4 Загрози з боку хакерів ніколи не зупинялись, вкрадено 434 мільйони доларів

!

Q3, хакери вкрали криптовалюту на суму понад 434 мільйони доларів. Найбільший інцидент атаки пов'язаний з соціальною інженерією та експлуатацією вразливостей. У липні хакер використав шкідливий контракт GMX V1 для маніпуляції внутрішніми бухгалтерськими заходами безпеки, що дозволило йому вивести кошти, які перевищували належну йому суму, завдавши збитків у 42 мільйони доларів. Через кілька днів CoinDCX зазнав збитків у 44 мільйони доларів через злом серверів.

Нещодавня атака сталася у вересні, коли соціальний проект UXLINK зазнав атаки через вразливість мультипідпису, в результаті чого було вкрадено активи на суму 21,7 мільйона доларів. Крім того, хакери отримали несанкціоновані права на випуск монет і випустили 1 мільярд токенів UXLINK. Масове скидання призвело до падіння вартості токена на 70%. Іронічно, що цей хакер пізніше втратив токенів на 48 мільйонів доларів через атаку фішингу.

Третьою найбільшою подією стало хакерське напад на турецьку біржу BTCTurk. Проте на першому місці — одна жертва, яка втратила 783 біткоїни (близько 91 мільйона доларів) через соціально-інженерну аферу. Зловмисники обманули жертву, видаючи себе за службу підтримки біржі та гаманців. Конкретні деталі невідомі, але з розвитком інструментів ШІ такі атаки, здається, стають більш ймовірними.

!

Ці 5 випадків становлять більшість вкрадених коштів у третьому кварталі. Сума вкрадених коштів досягла 434 мільйонів доларів, і, здається, інтенсивність атак у цьому кварталі дещо зменшилася. Однак, з токенізацією реальних активів, зростанням більш просунутих функцій DeFi та прагненням установ приймати стейблкоїни, можна з упевненістю стверджувати, що криптогаманець завжди буде метою шахраїв і хакерів. Нещодавні повідомлення про уразливості нульового натискання в операційній системі iOS та WhatsApp вказують на те, що криптокористувачам потрібно залишатися насторожі.

Висновок

Q3 продемонстрував стійкість і адаптивність Dapp на швидко змінюючомуся крипторинку. Незважаючи на зниження кількості активних гаманців, а також виклики в сферах SocialFi та AI, Dapp продовжує впевнено рухатися вперед і досягати значних віх. TVL DeFi досяг рекорду в 237 мільярдів доларів, що свідчить про його потужне зростання, а інтерес інституційних інвесторів зростає, особливо в сферах стейблкоїнів та токенізованих активів.

Обсяги продажів на ринку NFT зросли до 18,1 мільйона, що підкреслює його постійно змінюючуся роль, яка вже перевищила категорію колекційних предметів і інтегрувалася з DeFi та реальними активами. Ігрова сфера все ще займає домінуючу позицію.

Dapp поступово проникає в повсякденне життя тих, хто шукає фінансові послуги, ігри для розваги або рідкісні картки покемонів. Наразі активних гаманців налічується мільйони, але незабаром їх буде вже кілька мільярдів.