Bitcoin 9.1 bin doları aştı, Aralık'taki faiz indirim beklentisiyle kripto piyasası tamamen ribaund yaptı.

Bitcoin, geçen hafta 81000 dolar seviyesine büyük düşüş yaşadıktan sonra güçlü bir ribaund gerçekleştirdi, 24 saat içinde %4.5 yükselerek 91755 dolara çıktı ve 91000 dolar kritik psikolojik seviyesinin üzerine yeniden çıktı. Bu ribaund, piyasada Federal Rezerv (FED) tarafından Aralık ayında faiz indirimi beklentisinin %84.7'ye fırlaması ile gerçekleşti ve kripto varlıkların toplam piyasa değeri 3.2 trilyon dolara geri yükseldi. Tasfiye ol verilerine göre, 24 saat içinde dünya genelinde 112.6 bin trader tasfiye edildi, toplam 324 milyon dolar, bunların 246 milyon doları short pozisyonlar, piyasa duygusunun aşırı karamsarlıktan hızla değiştiğini gösteriyor.

Makro Politika Değişimi: Faiz İndirim Beklentisi Ribaund Katalizörü

Bitcoin'ın bu seferki ribaundu, makroekonomik sinyallerdeki değişimle yüksek bir uyum içinde. CME FedWatch aracının son verilerine göre, piyasa şu anda Federal Rezerv'in Aralık toplantısında faiz indirme olasılığının %84,7'ye fırladığını öngörüyor; bu ani değişim, risk varlıklarının fiyatlarının yükselmesinin temel itici gücü haline geldi. Kronos Research'ın Baş Yatırım Sorumlusu Vincent Liu bu konuda şöyle yorum yaptı: “Bitcoin'in 90.000 doları aşan ribaundu, klasik bir aşırı düşüş ribaundunu yansıtıyor; acımasız bir geri çekilmenin ardından alıcılar devreye giriyor. Aralık'ta Federal Rezerv'in faiz indirme olasılığının %80 olmasıyla desteklenen geniş risk iştahı duygusu, piyasalara istikrar ve yeniden enerji kazanmak için gereken itici gücü sağlıyor.”

Federal Rezerv (FED) Başkanı Jerome Powell'ın Aralık ayında tekrar faiz indirimine ilişkin “belirsiz” ifadesi, piyasaya makro belirsizlik katmanları eklemişti. Ancak, son dönem ekonomik verilerin zayıflaması piyasa beklentilerini değiştirdi - Ekim ayı çekirdek PCE fiyat endeksi yıllık artış hızı %2.8'e yavaşladı, işsizlik oranı ise %4.2'ye hafif yükseldi, bu sinyaller yatırımcıların para politikası değişimine olan güvenini artırdı. Bu makro arka plan değişikliği yalnızca Kripto Varlıklar piyasasını etkilemekle kalmadı, geleneksel borsa da fayda sağladı; Dow Jones Sanayi Ortalaması Çarşamba günü %0.67 yükseldi, Nasdaq Bileşik Endeksi %0.82 arttı, S&P 500 Endeksi %0.69 ekleyerek Mayıs ayından bu yana en iyi dört günlük artışını kaydetti.

Tarihsel ilişki analizine göre, Bitcoin genellikle faiz indirim döngüsünün başlangıcında güçlü performans gösterir. 2019'da Federal Rezerv “sigorta tipi faiz indirimine” başladığında, Bitcoin sonraki altı ay içinde yaklaşık %40 yükseldi. Mevcut ortam 2019 ile benzerlikler taşıyor, ancak önemli farklılıklar da var - günümüzde Bitcoin'in olgun bir ETF pazarı, daha geniş kurumsal katılım ve daha net bir düzenleyici çerçeve var. Analist Jeff Ko şunları belirtiyor: “Genel olarak bakıldığında, daha geniş risk iştahı aslında nispeten istikrarlı kalıyor. Amerikan borsa tarihi zirvelerde, riskten kaçınma baskısı sınırlı. Aralık'ta 10 baz puan faiz indirimi beklentisi sürekli artıyor ve bu, gelecekte daha avantajlı bir likidite ortamına işaret ediyor.”

Piyasa Yapısı Sağlığı: Likidite İyileşmesi ve Kurumsal Fon Girişi

Fiyatlarda şiddetli dalgalanmalara rağmen, piyasa altyapısı cesaret verici bir dayanıklılık sergiliyor. Analist Jeffrey Ding, Bitcoin'in ribaundunun esasen “son dönemdeki ani geri çekilmenin doğal bir ribaundu” olarak yansıdığını ve belirli bir katalizöre tepki vermediğini belirtti. Ayrıca, “Piyasa yapısı sağlıklı kalmaya devam ediyor, likidite iyileşiyor ve uzun vadeli temel veriler sağlam” diye ekledi. Bu değerlendirme, on-chain verilerle destekleniyor - Bitcoin borsa net çıkışı son bir haftada arttı, bu da yatırımcıların varlıklarını satmak yerine özel cüzdanlara aktarmayı tercih ettiklerini gösteriyor.

Kurumsal fon akışları başka bir önemli bakış açısı sunuyor. Bitcoin ETF'leri Kasım ayında fon çıkışı yaşasa da, son veriler bu eğilimin yavaşladığını gösteriyor. BlackRock'un IBIT ve Fidelity'nin FBTC gibi ana ürünler yeniden fon girişi almaya başladı, özellikle fiyat 85000 doların altına düştüğünde, kurumsal alıcılar belirgin şekilde pozisyon artırdı. Bu “düşükten alım” modeli, 2023 bankacılık krizi sırasında gözlemlenen davranışlarla benzerlik gösteriyor ve kurumsal yatırımcıların Bitcoin'i uzun vadeli varlık tahsisinin önemli bir parçası olarak gördüğünü, sadece kısa vadeli ticaret aracı olarak değil.

Türev ürünler piyasasının sağlığı da dikkat çekici. 24 saat içinde 3.24 milyar dolar olan tasfiye toplamı korkutucu görünse de, bunun 2.46 milyar doları short pozisyonlardan kaynaklanıyor. Bu yapı, daha önce aşırı karamsar olan piyasa duygusunun zorla kapatmalarla düzeltildiğini gösteriyor. Fonlama oranları normal seviyelere geri dönüyor, sürekli sözleşmelerde açık pozisyonlar düzenli bir şekilde azalıyor; bu belirtiler, piyasanın aşırı kaldıraçlı durumdan sağlıklı bir şekilde temizlendiğini gösteriyor. Türev ürünler piyasasındaki bu “yenileme”, sonraki daha sürdürülebilir yükselişin teknik temelini atıyor.

Ana Pazar Verileri

Bitcoin mevcut fiyatı: 91755 dolar (24 saatlik yükseliş %4.5)

Ethereum mevcut fiyatı: 3038 Dolar (24 saatlik yükseliş %2.8)

Kripto Varlıkların toplam piyasa değeri: 3.2 trilyon dolar (24 saatlik yükseliş %3.7)

24 saatlik tasfiye ol toplamı: 3.24 milyon dolar

short pozisyonlar Tasfiye Ol：2.46 milyon dolar

Uzun pozisyonlar tasfiye ol: 7822 milyon dolar

Federal Rezerv (FED) Aralık ayı faiz indirim olasılığı: 84.7%

Teknik Analiz Perspektifi: Bitcoin Anahtar Seviyeleri Aşma ve Gelecek Hedefler

Teknik analiz açısından, Bitcoin'in 90000 dolar psikolojik seviyesini yeniden kazanması önemli bir anlam taşıyor. Bu seviye, sadece önceki düşüşün %50 Fibonacci geri çekilme seviyesi değil, aynı zamanda 100 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu yer, çift baskı altında başarılı bir kırılma boğalara güven aşılıyor. Şu anda Bitcoin, 92000-92500 dolar bölgesindeki direnci test ediyor, bu aralık %61.8 Fibonacci geri çekilme seviyesi ile önceki yoğun işlem bölgesinin birleşimidir. Eğer bu direnci etkin bir şekilde kırabilirse, bir sonraki kritik hedef 95000 dolar tam seviyesi olacaktır.

Kısa vadeli grafik formasyonları tipik bir V şeklinde dönüş özelliği gösteriyor. Bitcoin, geçtiğimiz hafta 81000 dolardan başlayan ribaund ile net bir yükseliş trendi çizgisi oluşturdu ve bu trend çizgisi şu anda 88000 dolar civarında dinamik destek sağlıyor. Göreceli güç endeksi (RSI) aşırı satış bölgesinden 30'un altından 58'e yükseldi ve alım gücünün geri döndüğünü ancak henüz aşırı alım durumuna geçmediğini gösteriyor. Hareketli ortalama yakınsama farklılaşma (MACD) göstergesi de sıfır seviyesinin altında altın kesişim oluşturdu ve kısa vadeli momentumu tersine çevirdiğini daha fazla onayladı. Bu teknik sinyallerin birleşimi, ribaundun devamı için olasılık avantajı sağlıyor.

Ancak, risk faktörleri hâlâ göz ardı edilemez. İşlem hacmi ribaund sürecinde belirgin bir şekilde artış göstermedi, bu da alım gücünün esasen short pozisyonlar kapama işlemlerinden kaynaklandığını, yeni fonların aktif alımlarının değil, anlamına gelebilir. Ayrıca, 93500 dolar civarında belirgin bir boşluk bulunmaktadır, boşluk teorisine göre bu alan fiyatın geri dönüşünü çekebilir. Traderlar 90000 dolar destek seviyesinin savunmasına dikkat etmelidir, eğer bu seviyenin altına düşerse, 87000 dolar orta vadeli desteğini yeniden test etme olasılığı bulunmaktadır. Kripto varlık analisti Vincent Liu, “Traderlar makro sinyallere - Aralık ayında Federal Rezerv (FED) faiz indirim beklentisi de dâhil - ve kurum fon akışının ribaundu sürdürmek için yeterli likidite sağlayıp sağlamayacağına dikkat ediyor.”

Altcoin Performansı: Ethereum'un Öncülüğünde Tüm Pazarın Yeniden Canlanması

Bitcoin'in ribaundunun etkisiyle, ana altcoinler de benzer şekilde genel bir yükseliş sergiliyor. Ethereum %2.8 artışla 3038 dolara yükselerek 3000 dolar psikolojik seviyesini başarıyla geri kazandı. Bu performans özellikle dikkat çekici, çünkü Ethereum'un daha önce Bitcoin'e göre performansı sürekli zayıftı, bu ribaund piyasa duyarlılığında geniş bir iyileşmeyi işaret ediyor olabilir. Teknik açıdan, Ethereum'un daha büyük bir yükseliş trendini doğrulamak için 3100 dolar direnç seviyesini aşması gerekiyor, aşağıda ise kritik destek seviyesi 2850 dolar civarında.

Diğer önemli kripto varlıklar arasında, XRP %1.6 artarak 2.22 dolara, BNB %3.9 artışla 897.9 dolara, Solana ise %2.9 yükselerek 143.26 dolara ulaştı. Bu geniş ama farklı düzeylerdeki performans, piyasa risk iştahının katmanlı bir şekilde yeniden toparlandığını yansıtıyor - Bitcoin en güvenli kripto varlık olarak öncelikle ribaund yaparken, daha sonra fonlar büyük altcoin'lere doğru akmaya başlıyor, en son ise orta ve küçük piyasa değerine sahip token'lara sıçrayacak. Şu anda piyasa ikinci aşamadan üçüncü aşamaya geçiş döneminde, yatırımcılar göreceli değer fırsatları aramaya başlıyorlar, ancak yine de belirli bir risk bilinci koruyorlar.

Ekosistem gelişimi açısından, ana blockchain ağlarının etkinliği istikrarlı kalmaktadır. Ethereum Layer2 çözümlerinin toplam kilitli değeri (TVL) yakın zamanda yeni bir zirveye ulaştı ve bu da kullanıcı etkinliğinin fiyat dalgalanmalarından etkilenmediğini göstermektedir. Solana ekosistemindeki DeFi ve NFT projeleri de aktif kalmaya devam etmekte, ağ ücretleri geliri sağlıklı seviyelerde sürmektedir. Bu temel faktörlerin sağlamlığı, altcoinlerin ribaundu için içsel değer desteği sağlamaktadır, yalnızca spekülasyona dayalı değildir. Bitcoin'in istikrar kazanmasıyla, altcoinler daha sürdürülebilir performans fırsatlarıyla karşılaşabilir.

Piyasa Duygusu Dönüşümü: Aşırı Korkudan Temkinli İyimserliğe

Kripto varlıklar piyasasının duygu göstergeleri, yatırımcı psikolojisinin geçen haftaki “aşırı korku” durumundan hızla "temkinli iyimserlik"e geçtiğini gösteriyor. Alternative.me'nin kripto para korku ve açgözlülük endeksi, önceki 30'un altından 48'e yükselerek nötr aralığa yaklaştı. Bu duygu değişimi, esasen üç faktör tarafından destekleniyor: makro politik beklentilerin iyileşmesi, teknik destek seviyelerinin korunması ve kurumsal fon akışlarının istikrara kavuşması. Ancak, endeks henüz açgözlülük bölgesine girmediği için yatırımcıların hala bir miktar temkinli olduğu ve bu durumun piyasada daha fazla yükseliş için alan bıraktığı anlamına geliyor.

Sosyal medya duygusal analizi, başka bir boyutta içgörü sağlamaktadır. LunarCrush verilerine göre, Bitcoin ile ilgili tartışmalardaki olumlu duygu oranı, en düşük %35'ten şu anda %52'ye yükselirken, sosyal katılım oranı da %28 artmıştır. Bu sosyal aktivitedeki artış genellikle perakende yatırımcıların ilgisinin yeniden canlandığını gösterir ve piyasa için yeni likidite sağlayabilir. Dikkate değer bir nokta, önceki dönemlerle karşılaştırıldığında, mevcut sosyal medya tartışmalarında “uzun vadeli tutma” ve “biriktirme” konularının belirgin şekilde artmasıdır ve bu da yatırımcıların olgunluğunun arttığını yansıtmaktadır.

Opsiyon piyasasındaki pozisyon değişiklikleri de duygudaki değişimi yansıtmaktadır. Deribit verilerine göre, Bitcoin'in put opsiyonları ile call opsiyonlarının oranı geçen haftaki 0.7'den şu anki 0.55'e düştü, bu da yatırımcıların yukarı yönlü alanı denemek için call sözleşmeleri satın almayı tercih ettiğini gösteriyor. Ana işlem fiyat aralığı, 92000-95000 dolar arasındaki call opsiyonlarının açık pozisyonlarının önemli ölçüde arttığını gösteriyor, bu sözleşmeler fiyatın yukarı yönlü hareketinde geçici direnç noktası olabilir. Opsiyon piyasasındaki bu düzenleme, piyasa beklentilerini gözlemlemek için gerçek zamanlı bir pencere sunmaktadır.

Bitcoin'ın 91000 doların üzerine dönüş yolculuğu, makro beklentiler ile piyasa tekniklerinin ustaca bir dansı gibidir. %84.7'lik bir faiz indirimi olasılığı %4.5'lik günlük yükselişle karşılaştığında, 324 milyon dolarlık tasfiye arkasındaki short pozisyonlar çökünce, piyasa fiyat diliyle inanç ve sermaye hakkında bir hikaye anlatıyor. Bu ribaundun özel yanı, büyüklüğünde değil, yapısındadır - sağlıklı piyasa temeli, iyileşen likidite ve sağlam uzun vadeli temeller, farklı bir döngüden gelen dayanıklılığı birlikte inşa etti. Aralık ayında Federal Rezerv (FED) toplantısının yaklaşmasıyla, kripto varlıklar piyasası yeni bir makro yönlendirme ve içsel güçlerin iç içe geçeceği bir sınavı karşılayabilir. Bu noktada 91000 dolar eşiğindeki Bitcoin, bir sonraki bölüm için başlangıcı yazmış durumda. Önümüzdeki iki hafta boyunca, faiz indirimi beklentilerindeki ince değişiklikler ve ETF sermaye akışlarının yönü, bu ters dönüşün geçici bir teknik ribaund mu yoksa yeni bir trendin başlangıcı mı olacağını belirleyecek.