Amerikan Bankası Stellar Ağı'nı Seçti! PwC'in Onayı, Stablecoin Pilot Projesi Başlatıldı

Amerikan bankası, Stellar Network Blok Zinciri üzerinde özelleştirilmiş stablecoin üretimini test ediyor ve bu, ABD'nin önde gelen finansal kurumlarının programlanabilir dijital para alanında attığı öncü bir adım olarak öne çıkıyor. Bu pilot proje, PwC ve Stellar Gelişim Vakfı (SDF) tarafından ortaklaşa destekleniyor. Stellar'ın normal çalışma süresi her zaman %99,99 seviyesinde kalıyor, yerleşim süresi 3-5 saniye ve işlem ücreti yalnızca birkaç cent.

Amerikan Bankası Neden Stellar Network'ü Seçti, Ethereum'u Değil

Money 20/20 podcast programında, ABD Bankası kıdemli başkan yardımcısı ve dijital varlık ürün müdürü Mike Villano, tokenleştirilmiş varlıkların banka ortamına entegre edilmesinde güvenlik ve kontrolün müzakere edilemez olduğunu vurguladı. “Banka müşterileri için, müşteri tanıma, işlemleri iptal etme, işlemleri geri alma gibi koruma önlemlerini dikkate almamız gerekiyor,” dedi Villano.

Villano ekledi: “Stellar Network platformu üzerinde daha fazla araştırma ve geliştirme yaptıkça, temel işletim katmanının varlıkları dondurma ve işlemleri iptal etme yeteneğine sahip olmasının büyük bir avantaj olduğunu keşfettik.” Bu yetenek, bankaların dolandırıcılık, kara para aklama veya yanlış işlemler gibi durumlarla başa çıkabilmesi gerektiğinden geleneksel bankacılık için son derece önemlidir. Bitcoin ve Ethereum gibi geleneksel blok zincirlerinde işlemler bir kez onaylandığında geri alınamaz; bu, bankacılık sektörünün uyum gereksinimleriyle temel bir çatışma oluşturmaktadır.

Stellar Network'ün tasarımı, finansal kurumlar için özelleştirilmiştir. Bu platform, varlık çıkarıcıların hesap düzeyinde kontrol sağlamasına izin verir; belirli hesapları dondurma, işlemleri iptal etme veya işlemlerin onaylanmasını talep etme gibi. Bu “programlanabilir uyumluluk”, Stellar Network'ün banka sektörünün düzenleyici gereksinimlerini karşılamasını sağlarken, blok zincirinin şeffaflık ve verimlilik avantajlarını korur. Buna karşılık, Ethereum daha fazla bilinirlik sağlasa da, temel katmanı bu işlevleri desteklemez ve bunları karmaşık akıllı sözleşmeler aracılığıyla gerçekleştirir, bu da teknik risk ve maliyetleri artırır.

Teknik performans açısından, Stellar Network, mimarisinin büyük ölçekli varlık üretimi ve fon transferi için tasarlandığını belirtmektedir. On yılı aşkın bir süredir, normal çalışma süresi her zaman %99.99 seviyesinde kalmış, yerleşim hızı 3-5 saniyeye kadar hızlıdır ve işlem ücreti yalnızca birkaç centtir. Bu performans kombinasyonu blok zinciri alanında son derece nadirdir: Bitcoin'in onay süresi yaklaşık 10 dakikadır, Ethereum'unki ise yaklaşık 15 saniye ama Gas Fee oldukça yüksek ve dalgalıdır, oysa Stellar Network hız, maliyet ve güvenilirlik açısından bankacılık standartlarına ulaşmıştır.

Stellar Network'in Üç Bankacılık Seviyesinde Avantajı

Uyumluluk Kontrolü: Temel katman, dondurulmuş varlıklar, işlemleri geri alma gibi bankacılık için gerekli işlevleri destekler.

En Üst Düzey Performans: 3-5 saniye yerleşim, %99.99 normal çalışma süresi, 0.00001 dolara kadar işlem ücreti

Kurumsal Seviye Güvenilirlik: On yıldan fazla süredir önemli arızalar olmaksızın faaliyet gösteriyor, kritik görev sistemleri için uygundur.

PwC ve SDF stratejik destek sağlıyor

Bu pilot proje, PwC ve Stellar Gelişim Vakfı (SDF) tarafından ortak desteklenmiştir; bu kamu-özel işbirliği modeli, projenin başarısına çoklu güvence sağlamaktadır. PwC, dünyanın en büyük dört denetim firmasından biri olarak, finansal düzenleyici uyum, risk yönetimi ve denetim konularında derin bir uzmanlığa sahiptir. Katılımı, ABD bankalarının stablecoin pilotunun katı bir uyum çerçevesinde gerçekleştirileceği anlamına gelir ve ABD düzenleyici otoritelerinin gereksinimlerini karşılayacağını garanti eder.

Stellar Geliştirme Vakfı Başkanı ve Baş Büyüme Sorumlusu José Fernández da Ponte, kurumsal düzeyde güvenilirliğin Stellar Ağı'nın çekiciliğinin temeli olduğunu belirtti. “Kritik görev sistemleri geliştirirken, finansal hizmetler sunarken, tüketici fonlarını transfer ederken, blok zincirinizin düzgün çalıştığından emin olmalısınız,” dedi. “Amerikan Bankası ve PwC iş ortaklarının güvenini kazanmış olmaktan gurur duyuyoruz. Bu güveni çok çok önemsiyoruz.”

Bu tutum, SDF'nin bankacılık sektörünün güvenilirlik konusundaki son derece yüksek taleplerini tam olarak anladığını göstermektedir. Perakende kullanıcılarına hizmet veren genel blok zincirlerinden farklı olarak, bankalara altyapı sağlamak, herhangi bir teknik arızanın büyük finansal kayıplara ve itibar risklerine yol açabileceği anlamına gelmektedir. Stellar Network'ün on yılı aşkın sürede %99.99'luk kesintisiz çalışma süresi kaydı, zamanın testini geçtiğini kanıtlamaktadır.

Stratejik açıdan, Amerika Birleşik Devletleri bankası, bağımsız olarak geliştirmeyi veya başka bir kamu zinciri seçmeyi tercih etmeden, PwC ve SDF ile işbirliği yapmayı seçerek hızlı bir şekilde pazara girişin önemini vurgulamaktadır. Özerk olarak blok zinciri çözümleri geliştirmek yıllar alabilirken, Stellar Ağı'nın olgun altyapısı ve SDF'nin teknik desteği, Amerika Birleşik Devletleri bankasının birkaç ay içinde pilot uygulamayı tamamlayıp fizibiliteyi değerlendirmesine olanak tanımaktadır.

Özel Stabilcoin Banka Uygulama Senaryoları

Amerikan bankalarının pilot programı, “özelleştirilmiş stablecoin” üzerine odaklanıyor ve bu, piyasada yaygın olarak bulunan USDT, USDC gibi genel stablecoin'lerden temel bir fark taşımaktadır. Özelleştirilmiş stablecoin, belirli finansal kurumlar veya uygulama senaryoları için tasarlanmış dijital para birimidir ve yüksek derecede programlanabilirlik ve kontrol yeteneği sunar. Bankalar, üretim sırasında çeşitli kuralları entegre edebilir, örneğin yalnızca KYC doğrulaması yapılmış hesapların sahip olmasına izin vermek, işlem karşı tarafı aralığını sınırlamak, işlem limitleri belirlemek gibi.

Bu tür özelleştirme yeteneği, bankacılık işinde hayati öneme sahiptir. Geleneksel stablecoin'ler, örneğin USDT, bir kez üretildikten sonra kamu piyasasında işlem görmeye başlar ve ihraç eden taraf, kimin sahip olduğunu veya nasıl kullanıldığını kontrol edemez. Özelleştirilmiş stablecoin'ler ise bankaların, geleneksel işlerle aynı kontrol seviyesini korumasına olanak tanırken, blok zincirinin sağladığı verimlilik artışından da yararlanmalarını sağlar. Örneğin, bankalar yalnızca kurumsal müşteriler için sınır ötesi ödemelerde kullanılacak stablecoin'ler çıkarabilir veya varlık yönetimi müşterilerine hızlı Yerleşim için dijital dolar sunabilir.

Uygulama senaryoları açısından, özelleştirilmiş stablecoin'lerin öncelikle sınır ötesi ödemeler alanında hayata geçmesi muhtemeldir. Geleneksel sınır ötesi havaleler genellikle 3-5 iş günü sürer, birçok aracılık bankası aracılığıyla gerçekleştirilir ve işlem ücretleri %5-%10'a kadar çıkabilir. Stellar Network'ün stablecoin'leri ile sınır ötesi transferler 3-5 saniye içinde tamamlanabilir ve işlem ücretleri neredeyse göz ardı edilebilir. Bu verimlilik artışı, büyük uluslararası işlere sahip kurumsal müşteriler için büyük bir çekicilik taşımaktadır.

İkincisi, menkul kıymet yerleşimi başka bir potansiyel uygulamadır. Geleneksel hisse senedi işlemlerinin yerleşim süresi T+2’dir (işlemden sonraki iki iş günü), oysa blok zinciri teknolojisi kullanılarak anlık yerleşim sağlanabilir. Bu, sadece yerleşim riskini azaltmakla kalmaz, aynı zamanda fon kullanımını da azaltır ve sermaye verimliliğini artırır. Eğer Amerikan bankası Stellar Network üzerinde menkul kıymet tokenleştirmesi ve anlık yerleşim sağlarsa, rekabet gücünü önemli ölçüde artıracaktır.

Üçüncüsü, iç finansal yönetim de önemli bir uygulamadır. Büyük bankalar, dünya genelinde dağılmış şubeleri ile iç finansman transferi genellikle karmaşık süreçler ve yüksek maliyetler içermektedir. Stellar Network'ün stablecoin'lerini kullanarak, bankalar iç finansmanı anlık olarak transfer edebilir ve şeffaf bir şekilde takip edebilirler, bu da finansal yönetim verimliliğini önemli ölçüde artırır.

stablecoin piyasa değeri 280 milyar dolar eşiğini aştı, düzenleyici baskı artıyor

Amerikan bankası, özel üretim stablecoin'lerin pilot uygulamasını gerçekleştirirken, küresel stablecoin pazarı hızlı bir genişleme yaşıyor. Pazartesi günü, Avrupa Merkez Bankası (ECB), stablecoin'lerin Euro bölgesindeki etkisinin hâlâ sınırlı olmasına rağmen, hızlı genişlemenin yeni finansal istikrar riskleri getirdiği konusunda uyarıda bulundu; bu, özellikle global piyasa ile giderek daha fazla bağlantı kurulduğu bir ortamda.

Bu bulgular, Avrupa Merkez Bankası'nın “Stablecoin'in Yükselişi: Euro Bölgesi'nde Hala Küçük Bir Ölçekte, Ancak Taşma Riski Kapıda” başlıklı raporundan gelmektedir. Bu rapor, hızla gelişen stablecoin ekosistemi ile ilgili yapısal kırılganlıkları, kullanım durumlarını ve sınır ötesi riskleri incelemektedir. Raporun belirttiğine göre, tüm stablecoin'lerin toplam piyasa değeri 280 milyar doların üzerine çıkarak tarihsel bir zirveye ulaşmış ve kripto varlık piyasasının toplamının yaklaşık %8'ini oluşturmaktadır. Bunlar arasında, ABD doları ile değerlenmiş iki stablecoin mutlak hakimiyet sağlamaktadır: Tether (USDT) piyasa değeri 184 milyar dolar, USDC piyasa değeri ise 75 milyar dolardır.

Avrupa Merkez Bankası'nın uyarısı, düzenleyici kurumların stablecoin'lerin sistemik riskleri konusundaki endişelerini vurguladı. Stablecoin'ler, fiat para birimlerine bağlı olduklarını iddia etseler de, rezerv varlıklarının şeffaflığı, geri alım mekanizmalarının güvenilirliği ve üretici tarafın mali sağlamlığı sorunlar barındırabilir. Büyük stablecoin'lerde bir bank run ya da ayrışma meydana gelirse, bu kripto pazarında zincirleme reaksiyonlara yol açabilir ve hatta geleneksel finansal sistemi etkileyebilir.

Bu düzenleyici baskının arttığı bir ortamda, ABD bankalarının Stellar Network üzerinde özel bir stablecoin test etmesi özel bir anlam taşıyor. Piyasada düzenlenmemiş stablecoinlerden farklı olarak, bankalar tarafından çıkarılan stablecoinler CFTC, OCC (ABD Para Birimi Denetleme Ofisi) gibi çoklu düzenlemelere tabi olacak ve rezerv varlıkların şeffaflığı ile geri alım mekanizmalarının güvenilirliği sıkı bir denetim altında olacak. Bu “uyumlu stablecoin” modeli gelecekte ana akım haline gelebilir ve mevcut düzenlemesi belirsiz stablecoin ürünlerinin yerini alabilir.

Küresel stablecoin pazarının durumu

Piyasa Değeri: 280 milyar doların üzerine çıkarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı.

Pazar Konsantrasyonu: USDT (184 milyar dolar) ve USDC (75 milyar dolar) hakimiyet sağlar.

Kripto Pazar Payı: yaklaşık %8, stablecoin'lerin ekosistemdeki merkezi konumunu gösteriyor.

Regülasyon Eğilimleri: Avrupa ve Amerika'daki regülatörler, stablecoin regülasyon çerçevesini güçlendiriyor.

Bankacılık Düzeyinde Stablecoin'in Geleceği

Amerikan bankalarının Stellar Network üzerindeki pilot uygulaması başarılı oldu ve “bankacılık düzeyinde stablecoin” için yeni bir dönemi başlatabilir. Şu anda kripto şirketleri tarafından üretilen stablecoinlerden farklı olarak, bankalar tarafından üretilen stablecoinler daha yüksek bir güvenilirlik, daha güçlü bir düzenleyici uyumluluk ve daha derin bir finansal sistem entegrasyonu sunacak. Bu tür stablecoinler doğrudan banka hesaplarıyla bağlanabilir, mevduat sigortası korumasından yararlanabilir ve mevcut ödeme ve yerleşim ağlarına sorunsuz bir şekilde entegre edilebilir.

Bu önlem, başlıca finansal kurumların giderek daha fazla programlanabilir paraya yöneldiğini göstermektedir - yani geleneksel bankacılık işlemlerinin gerekli güvenlik ve uyum işlevlerine sahip dijital varlıklar. Bu dönüşüm sadece bir teknolojik yükseliş değil, aynı zamanda bir iş modeli yeniliğidir. Programlanabilir paralar, bankaların dijital varlıklara akıllı sözleşmeler entegre etmesine olanak tanır, böylece otomatik ödemeler, yerleşim ve uyum kontrolleri gerçekleştirir, işletme maliyetlerini ve insan hatalarını önemli ölçüde azaltır.