Trump'un yakın dostları Federal Rezerv'i "faiz indirimine" götürebilir! ABD borsa fiyatları büyük yükseliş gösterdi, Bitcoin ve dolar çöküş yaşadı.

Amerika Federal Rezerv (FED) başkanlığı için adaylar son aşamaya girdi, Trump'ın uzun süreli ekonomik danışmanı Kevin Hassett en popüler aday olarak öne çıkıyor. Maliye Bakanı Mnuchin, Trump'ın Noel'den önce bir sonraki başkanı belirleyeceğini açıkladı. Hassett, “şiddetli faiz indirimcisi” olarak görülüyor, Aralık ayında faiz indirim beklentisi %40'tan %84'e fırladı. AI zincirinin etkisiyle ABD hisse senetleri güçlü bir ribaund yaşarken, dolar endeksi 100 seviyesinin altına düştü, Bitcoin ise 87,792 dolar civarına geriledi.

Trump'ın yakın dostu Hassett, Federal Rezerv (FED) başkanlığı için en sıcak aday

Yeni Federal Rezerv (FED) başkanının seçilmesi süreci sona yaklaşırken, Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett, yeni başkan için en güçlü aday olarak hızla öne çıkıyor. Bloomberg'e göre, Başkan Trump mevcut başkan Powell'ın yerine, uzun süreli ekonomik danışmanlarından birini düşünmekte ve Hassett, Trump'ın politika eğilimlerine en uygun aday olarak görülüyor.

Birden fazla durumu bilen kaynak, Trump'ın Hassett'i “tanıdık, güvenilir ve başkanın ekonomik vizyonunu uygulayabilecek” yakın bir müttefik olarak gördüğünü bildirdi. Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi'nin başkanı olarak, Hassett Trump ile yakın bir işbirliği içinde çalıştı ve makro politika yönünde yüksek bir uyum sağladı. Bilgili kişiler, Hassett'in nihai listede öne çıkmasının nedeninin, Trump'ın savunduğu radikal faiz indirimleri politikasını Federal Rezerv gibi geleneksel bağımsız bir kuruma taşıyabileceği düşüncesi olduğunu belirtti.

Cumhuriyetçi Parti içindeki kaynaklar, Hassett'in “Trump'ın ekonomik gündeminin kararlı bir destekçisi” olduğunu belirtirken, özellikle faiz politikası konusunda, faiz oranlarının daha hızlı ve daha büyük ölçüde düşürülmesi çağrısında bulunduğunu vurguladılar. Bu ayın başlarında, Hassett, Fox News ile yaptığı röportajda, kendisi Federal Rezerv'i yönetseydi, “şimdi faiz oranlarını düşüreceğini” açıkça belirtti ve bunun gerekçesini “verilerin bunu yapmamız gerektiğini göstermesi” olarak açıkladı. Geçmişte de, Trump'ın faiz oranlarının çok yüksek olduğunu ve büyümeyi engellediği görüşünü kamuoyunda defalarca desteklemiştir.

Bu dizi sinyal, piyasalarda Federal Rezerv'in (FED) gelecekteki bağımsızlığının etkilenebileceği endişelerini tetikledi. Birçok yatırımcı, Hassett'in görevi devralması durumunda, daha gevşek ve Trump'ın beklentilerine daha uygun bir para politikası çerçevesine belirgin bir şekilde yönelileceğini düşünüyor. Aday tahminleri sürekli artarken, Beyaz Saray basın sekreteri Karoline Leavitt, “Başkan gerçekten karar vermeden önce kimsenin ne yapacağını bilemeyeceğini” belirterek temkinli davrandı.

Federal Rezerv (FED) başkan adayları

Christopher Waller: Şu anda Federal Rezerv (FED) üyesi olan ve güvercin bir yaklaşımıyla tanınan.

Scott Bessent: Amerika Birleşik Devletleri Hazine Bakanı, başkanın aday belirleme sürecinden sorumlu.

Kevin Warsh: Eski Federal Rezerv (FED) üyesi, sıklıkla siyaset dünyası ve Wall Street listelerinde yer alıyor.

Faiz indirim beklentisi %40'tan %84'e fırladı, piyasayı patlattı

(Kaynak: CME Fed Watch)

Hassetlerin seçimi ortaya çıkarken, ABD'nin kritik ekonomik verileri piyasada gevşek para politikası beklentilerini daha da güçlendirdi. En son açıklanan Eylül ayı ABD perakende satış büyüme oranı beklentilerin altında kaldı, hükümetin kapanması nedeniyle yayınlanması ertelenen PPI verileri ise toptan enflasyonun hala ılımlı seviyelerde seyrettiğini gösterdi. Veriler, ABD'nin Eylül ayında perakende satış aylık oranının %0.2 olarak kaydedildiğini, bunun beklentilerin altında olduğunu; Eylül ayı PPI aylık oranının %0.3 olarak kaydedildiğini, bunun beklentilere uygun olduğunu ve Ağustos ayının ise %0.1'lik bir düşüş yaşadığını ortaya koydu.

Bu iki veri, Hasset'in güvercin eğilimleri ile rezonans etkisi oluşturuyor. CME'nin Federal Rezerv (FED) izleme aracı (FedWatch), piyasanın Aralık ayında faiz indirimine yönelik bahislerinin geçen haftaki %30'dan %84'e fırladığını gösteriyor; Ocak ayında faiz indirimine yönelik olasılık beklentisi ise %64. Bu şiddetli beklenti değişimi birkaç gün içinde gerçekleşti ve piyasanın Trump'ın Federal Rezerv (FED) politikalarını etkilemesine yönelik endişelerinin hızla büyüdüğünü gösteriyor.

Analizler, enerji ve gıda fiyatlarının genel PPI'yi yukarı çektiğini, ancak temel enflasyonun hâlâ kontrol altında olduğunu belirtiyor. Trump'ın yakın bir müttefikinin Federal Rezerv'i (FED) devralma olasılığı çerçevesinde, piyasa ılımlı enflasyon verilerini “faiz indirimi imkânının açıldığı” sinyali olarak yorumluyor. LNW Baş Yatırım Sorumlusu Ron Albahary, “Mevcut piyasadaki en büyük değişken, ekonomik verilerin kendisi değil, Federal Rezerv'in (FED) politika bağımsızlığının personel değişiklikleri nedeniyle değişip değişmeyeceğidir.”

ABD borsası AI zincirinin etkisiyle güçlü bir ribaund yapıyor

Büyük piyasa dalgalanmalarının olduğu bir işlem gününde, ABD'nin üç büyük endeksi dalgalı bir şekilde yükseldi. Kapanış itibarıyla, S&P 500 endeksi %0.7 artarken, Nasdaq endeksi %0.5 yükseldi ve Dow Jones endeksi %1.2 veya 566 puan artış gösterdi. Gün içerisinde, üç büyük endeks bir süreliğine belirgin bir şekilde düştü; S&P 500 yaklaşık %0.7 düşerken, Nasdaq'ın kaybı %1'i geçti. Ancak AI temalı güçlü toparlanma, endekslerin yeniden yükselmesine yol açtı.

Alphabet (Google'un ana şirketi) borsa endeksini yönlendirdi ve gün içinde yeni bir zirveye ulaştı. Daha önce yapılan haberlere göre Meta, Alphabet'in AI hızlandırıcı çiplerini satın almak için milyarlarca dolar harcamayı düşünüyor. Piyasa genelinde, bu durumun AI hesaplama endüstrisinin “GPU'nun egemenliğinden” daha çeşitli heterojen yapıya geçişte olduğunu gösterdiği düşünülüyor. Ron Albahary, “Hesaplama maliyetlerinin düşmesi talebi daha da artıracak ve Meta'nın Google çiplerini satın alması bu eğilimin doğrudan bir ifadesi; bu, tüm AI ekosistemine fayda sağlayacak” dedi.

Ancak, Nvidia'nın (Nvidia) hisse fiyatı %3'ten fazla düştü, yatırımcılar AI çip alanındaki liderliğinin artan rekabet nedeniyle tehdit altında olabileceğinden endişe ediyor. Albahary, Microsoft ve Amazon gibi büyük bulut bilişim firmalarının yeni düzende teknoloji liderliğini yeniden tesis edip edemeyeceklerinin daha fazla dikkate alınması gerektiğini belirtti. Bu hafta ABD borsaları bir ribaund yaşasa da, üç ana endeks hala aylık düşüş riskiyle karşı karşıya ve teknoloji değerlemelerinin yıl sonu ribaundunu destekleyip desteklemeyeceği hala kritik bir tartışma noktası.

Dolar endeksi 100 seviyesinin altına düştü, yen müdahale riski artıyor

Piyasanın Federal Rezerv (FED) faiz indirimine yönelik bahislerinin artmasıyla birlikte, dolar Salı günü belirgin bir baskı altına girdi. ABD piyasasında, dolar endeksi (DXY) %0,5'ten fazla düşerek 99,67 seviyesine geriledi ve 100 kritik psikolojik eşiğini aştı; Euro/dolar 1,1580 seviyesine yükseldi; Sterlin/dolar ise 1,3200 civarına yükseldi.

Geçen hafta dolar endeksi bir ara güvenli liman fonlarının geri akışı nedeniyle yükselse de, faiz indirim beklentileri döviz pazarını yeniden domine etti. Çoğu analiz kurumu, doların mevcut seviyesinin güçlü olduğunu düşünüyor. ING döviz analisti Francesco Pesole, Şükran Günü öncesindeki yılsonu yeniden dengeleme fonlarının doların yönünü geçici olarak etkileyebileceğini belirtti, ancak “Pazar daha şahin bir yol haritasını yeniden fiyatlamazsa, dolar hâlâ aşağı yönlü baskı altında” dedi.

Yen tarafında, doların yen karşısında yaklaşık %0.6 düşüşle 155.0 seviyesine gerilediği görülüyor. Japonya'nın yeni Başbakanı Kishi Nobuo'nun mali açıdan güvercin bir profil sergilemesiyle birlikte, yen Ekim ayından bu yana önemli ölçüde değer kaybetti ve piyasalarda Japon Merkez Bankası'nın olası müdahalesine dair gözlemler arttı. Pesole, Şükran Günü dönemindeki düşük likiditenin Tokyo makamlarının müdahale etmesi için “ideal bir ortam” sağlayabileceğini belirtti. Trump'a yakın isimlerin Federal Rezerv'i kontrol etme olasılığı, doları daha da zayıflatarak Japonya Merkez Bankası'nın müdahalesi için daha elverişli bir zemin oluşturdu.

Bitcoin 8.7 bin dolara düşüş, panik duygusu hafiflemeye başladı

(Kaynak: CoinMarketCap)

Sürekli düşüşlerin ardından, Bitcoin Salı günü düşüş oranını belirgin şekilde azalttı, piyasa duyguları aşırı korkudan temkinli beklemeye döndü. Bitcoin en düşük 86,127.19 dolara düştü, şu anda yaklaşık 87,792 dolara geri yükseldi. Bitcoin hala 2022'den bu yana en kötü ayı kaydetme riski ile karşı karşıya olsa da, bu ay ETF fonlarından net çıkış 6 milyar dolardan fazla, ancak bir dizi piyasa göstergesi satış baskısının azaldığını gösteriyor.

Orbit Markets kurucu ortağı Caroline Mauron, bir haftalık put opsiyonlarının call opsiyonlarına göre priminin %11'den %4.5'e düştüğünü belirtti ve bu durum yatırımcıların daha fazla büyük düşüş konusunda endişelerinin hızla azaldığını gösteriyor. 14'ünde göreceli güç endeksi (RSI) 32'ye düşerek tipik aşırı satım eşiği 30'a yaklaştı. Piyasa, volatilitenin daralmasını bekliyor, bu da spekülatif pozisyonların çıkışta olduğunu gösteriyor.

The Crypto is Macro Now iletişim yazarı Noelle Acheson, “opsiyon eğiminin, düşüşe devam eden pozisyonların belirgin şekilde azaldığını ve ribaund bahislerinin ilginin artmaya başladığını gösterdiğini” belirtti. Piyasa görüşü genel olarak: 80,000 dolar kısa vadeli destek, 90,000 ila 95,000 dolar ise ribaund direnci oluşturmaktadır. Ancak, AI sermaye harcamalarının artması, ABD işgücü piyasasının yavaşlaması ve Federal Rezerv (FED) politikası belirsizliğinin iç içe geçmesiyle birlikte, altın ve teknoloji hisselerindeki sert dalgalanmalar da kripto varlıkların risk iştahını etkilemektedir.

Trump'un yakın çevresinin Federal Rezerv'i devralabileceği haberi, Bitcoin üzerinde çift yönlü bir etki oluşturuyor. Bir yandan, agresif faiz indirimleri beklentisi teorik olarak riskli varlıklar için olumlu; diğer yandan, Federal Rezerv'in bağımsızlığının zarar görmesi endişeleri sistemik riskleri tetikleyebilir ve fonların geleneksel güvenli varlıklara yönelmesine neden olabilir. Goldman Sachs'ın risk iştahı modeli sıfıra düşmüş durumda, bu da riskli varlıkların genel olarak baskı altında olduğunu gösteriyor.