Jen-Hsun Huang şok edici bir açıklama yaptı! Nvidia'nın Çin pazarındaki payı %95'ten %0'a büyük düşüş gösterdi.

NVIDIA CEO Jen-Hsun Huang, geçen hafta ABD'nin ihracat kısıtlamalarının devam eden etkileri nedeniyle, şirketin Çin'deki gelişmiş AI hızlandırıcı pazarındaki payının yaklaşık %95'ten %0'a düştüğünü belirtti. Huang, bir röportajda şunları söyledi: “Şu anda, Çin pazarından %100 çıkmış durumdayız, pazar payı %95'ten %0'a düştü.” Bu, NVIDIA'nın Çin pazarından çıkışının ölçeğini kamuya açık bir şekilde ilk kez nicel olarak ifade etmesi.

%95'ten tamamen sıfıra inen çöküş

(Kaynak: X)

Jen-Hsun Huang belirli bir üründen bahsetmedi, ancak ifadesi açıkça NVIDIA veri merkezi GPU ürün serisine işaret ediyor ve görünüşe göre bu pazar tamamen kaybedilmiş durumda. Ekim 2022'den bu yana, bu ürün serisi birden fazla ihracat kısıtlaması ile karşılaştı. 2023 yılında, ABD'nin ihracat yasağı, NVIDIA'nın Çin pazarı için özel olarak tasarlanan A800 ve H800 çiplerinin artık uygun olmamasına neden oldu; ayrıca yeni ürünü H20 da kendi izin onayı sorunlarıyla karşı karşıya kaldı.

%95 pazar payı ne anlama geliyor? Bu, Nvidia'nın Çin'in gelişmiş AI hızlandırıcı pazarında neredeyse bir tekel konumunda olduğunu gösteriyor. Çin'deki AI laboratuvarları, teknoloji devleri ve bulut hizmeti sağlayıcıları, büyük dil modellerini eğitirken ve AI çıkarımlarını gerçekleştirirken neredeyse tamamen Nvidia'nın A100, H100 gibi yüksek performanslı GPU'larına bağımlıdır. Bu bağımlılık yalnızca teknik boyutla sınırlı değil, aynı zamanda ekosistem boyutuyla da ilgilidir. Nvidia'nın CUDA platformu, AI geliştirme için fiili bir standart haline gelmiştir ve çok sayıda açık kaynak model ve çerçeve CUDA için optimize edilmiştir.

95% düşüşün 0% seviyesine gelmesi bir gecede gerçekleşmedi, aksine birkaç tur politika sıkılaştırmasından geçildi. 2022 yılında Ekim ayında, Amerika Birleşik Devletleri ilk kez Nvidia A100 ve H100 için ihracat kontrolü uyguladı. Nvidia hemen A800 ve H800 adında daha düşük standart versiyonları piyasaya sürdü ve kısıtlamaları aşmaya çalıştı. 2023 yılında Ekim ayında, Amerika Birleşik Devletleri tekrar politika sıkılaştırmasına gitti ve A800 ile H800 de yasaklandı. Nvidia daha düşük özellikte H20'yi piyasaya sürdü, ancak onay süreci uzun sürdü ve gerçek teslimatlar engellendi. 2024 sonrası, kısıtlamaların daha fazla modele genişlemesiyle birlikte, Nvidia'nın Çin'deki uyumlu ürün seçenekleri neredeyse sıfıra indi.

Bu sonuca değinen Jen-Hsun Huang, “Hiçbir politika yapıcısının bunun iyi bir sonuç olduğunu düşünebileceğini hayal edemiyorum - uyguladığımız politikalar, nihayetinde Amerika'nın dünya üzerindeki en büyük pazarlardan birini kaybetmesine yol açtı, payı %0'a düştü.” Bu tür açıkça Amerika'nın politikalarını sorgulayan ifadeler, teknoloji CEO'ları arasında oldukça nadirdir. Çoğu işletme lideri, politikalarla ilgili memnuniyetsizliklerini dolaylı olarak ifade etmeyi tercih ederken, Jen-Hsun Huang'ın açık eleştirisi, bu sonuca duyduğu derin hayal kırıklığını göstermektedir.

Jen-Hsun Huang'ın argümanları mantıklı: İhracat kısıtlamalarının amacı Çin'in AI gelişimini geciktirmek, ancak gerçek etkisi Çin'i yerli üretimi hızlandırmaya zorlamak. Sonuçta zarar gören, Amerikan şirketleri ve Amerika'nın teknolojik liderlik pozisyonu. Çin tamamen Nvidia'ya bağımlı olmadığında, Amerika sadece pazar payı ve gelir kaybetmekle kalmayacak, aynı zamanda Çin'in AI endüstrisi üzerindeki etkisini ve teknolojik kilitlenme etkisini de kaybedecek.

%25 gelir kaybı, Çin yerli alternatiflere yöneliyor

NVIDIA daha önce, Çin pazarının veri merkezi iş gelirinin %20 ila %25'ini sağladığını açıklamıştı. Şirketin en son mali raporunda, veri merkezi iş gelirinin 41 milyar doları aştığı ve geçen yılın aynı dönemine göre %56 büyüdüğü belirtildi. Bu veriler, çeşitli iş yüklerini üstlenen bulut hizmeti müşterilerini kapsasa da, AI altyapısı hala şirketin büyüme motorudur. Uzun vadeli ihracat kısıtlamaları, bu işin talep yapısını ve tedarik zinciri sistemini yeniden şekillendirebilir.

%20 ile %25 arasındaki gelir katkısı, NVIDIA'nın her yıl Çin pazarından yaklaşık 8 ile 10 milyar dolar gelir elde ettiği anlamına geliyor. Bu ölçek, birçok orta ölçekli teknoloji şirketinin yıllık gelirine eşdeğerdir. Bu pazarı kaybetmek sadece mali bir kayıp değil, aynı zamanda stratejik bir başarısızlıktır. Çin, dünyanın ikinci en büyük ekonomisi olup en büyük mühendis topluluğuna ve en aktif AI girişim ekosistemine sahiptir; bu pazarı kaybetmek, NVIDIA'nın küresel AI endüstri zincirindeki etkisinin zayıflaması anlamına geliyor.

NVIDIA'nın temkinli beklentilerinin arkasında, AI endüstri zincirinin daha fazla parçalanma belirtileri göstermesi yatıyor. İhracat kısıtlamalarına yanıt olarak, Çin'in büyük ölçekli teknoloji şirketleri ve AI laboratuvarları, yerli çiplere veya diğer alternatif donanımlara giderek daha fazla yöneliyor ve hesaplama altyapısının yerli üretim sürecini hızlandırıyor. Jen-Hsun Huang, bu yılın başlarında bu eğilimi işaret etti ve o sırada kapsamlı kısıtlayıcı önlemlerin rekabetçi alternatif ürünlerin geliştirilmesini teşvik edebileceği konusunda uyardı.

Çin Yerli AI Çipleri İkame Süreci

Huawei Ascend Serisi: Ascend 910B, NVIDIA A100'e karşılık gelen bir yerli çözüm olarak görülüyor.

Alibaba Cloud Hanguang Serisi: Bulut AI çıkarımı için optimize edilmiş yerel çipler.

Kambriyum, Wallran Teknolojisi: Birçok girişim şirketi AI eğitim ve çıkarım çipleri tanıttı

Yazılım Ekosisteminin Yeniden Yapılandırılması: CUDA'dan yerli çerçevelere geçiş, örneğin Ascend ve Flywheel

Bu tür bir alternatif bir anda gerçekleşmez, Çin'in yerli çipleri performans açısından NVIDIA'nın en gelişmiş ürünleriyle hala bir nesil farkına sahiptir, ancak bu fark küçülmektedir. Daha da önemlisi, bir kez Çin AI ekosistemi tamamen yerli platformlara geçiş yaptığında, gelecekte ABD düzenlemeleri gevşetse bile, NVIDIA'nın pazarı yeniden kazanması çok zor olacaktır. Yazılım ekosisteminin kilitlenme etkisi donanımdan daha güçlüdür, geliştiriciler yerli çerçevelere ve araç zincirlerine alıştığında, dönüşüm maliyetleri son derece yüksek olacaktır.

Jen-Hsun Huang şöyle belirtti: “Tüm tahminlerimizde… Çin pazarının payı %0 olarak hesaplanıyor. Gelecekte Çin pazarında herhangi bir dönüşüm olursa… bu ekstra bir sürpriz olacaktır.” Bu ifade, NVIDIA'nın Çin pazarındaki kısa vadeli beklentilerini tamamen terk ettiğini ve stratejik odak noktasını tamamen diğer pazarlara kaydırdığını gösteriyor. Bu aynı zamanda bir risk yönetimi stratejisidir: Eğer performans kılavuzunu %0 olarak hesaplarsanız, Çin pazarı gerçekten sıfıra düşse bile yatırımcıları hayal kırıklığına uğratmaz.

Jeopolitik, küresel AI sanayi zincirini yeniden şekillendiriyor

Amerikan hükümeti, Çin'in ileri düzey yarı iletkenlere erişimini kısıtlamaya yönelik genel stratejisinin bir parçası olarak, Çin'e yapılan AI hızlandırıcı ihracatına yönelik kontrolleri sıkılaştırdı. Ancak Jen-Hsun Huang'ın sözleri, gerçek piyasa dinamiklerinin değişim hızının beklentilerin çok ötesinde olduğunu vurguladı. Bu politikanın uzun vadeli etkileri kendini göstermeye başladı: bu, yalnızca NVIDIA'nın pazar haritasını değiştirmekle kalmadı, aynı zamanda küresel AI endüstri zincirinin güç yapısını da yeniden şekillendirdi.

Jeopolitik açıdan bakıldığında, ABD'nin ihracat kontrol stratejisi bir varsayıma dayanmaktadır: Çin'in gelişmiş çipleri elde etmesini sınırlayarak, AI gelişimini geciktirebilir ve ABD'nin teknik liderliğini sürdürebilir. Ancak, Jen-Hsun Huang'ın uyarıları bu stratejinin potansiyel kusurlarını ortaya koyuyor. Sınırlamalar çok katı olduğunda, bu durum Çin'in AI geliştirmesini durdurmayacak, aksine alternatif çözümler geliştirmek için daha fazla kaynak ayırmaya zorlayacaktır. Nihai sonuç şu olabilir: ABD'li şirketler pazar kaybedecek, Çin teknolojik bağımsızlık kazanacak ve ABD'nin teknik etkisi azalacaktır.

Jen-Hsun Huang, Çin pazarına geri dönmeyi umduğunu belirtse de, şu anda şirket aslında Çin pazarını iş beklentilerinin dışına itmiş durumda. Bu ifade, hem yatırımcılara gerçek bir açıklama hem de politika yapıcılara dolaylı bir baskı olarak değerlendirilebilir. Amerika'nın en başarılı teknoloji şirketlerinden biri olarak, Nvidia'nın piyasa değeri 5 trilyon doları aşmış durumda ve CEO'sunun yaptığı açık eleştiriler, politika tartışmaları üzerinde etkili olabilir.

Daha geniş bir perspektiften bakıldığında, NVIDIA'nın Çin pazarındaki durumu, ABD-Çin teknoloji rekabetinin büyük bir arka planında bir yansıma olarak görülebilir. Yarı iletken, AI, kuantum hesaplama gibi öncü teknolojiler alanında, daha önce hiç olmadığı kadar jeopolitik bir süreç yaşanıyor. Şirketler artık sadece ticari mantığa dayanarak karar veremiyor, jeopolitik riskleri stratejik değerlendirmelerine dahil etmek zorundalar. Bu yeni norm, küresel teknoloji endüstrisinin yapısını ve yenilik yollarını uzun vadede etkileyecek.

NVIDIA için Çin pazarının tamamen kaybı önemli bir kayıp olsa da, şirketin genel performansı hala güçlü bir şekilde artıyor. Veri merkezi işinin geliri 41 milyar doları aşarak geçen yılın aynı dönemine göre %56 büyüme gösterdi ve ABD, Avrupa ve diğer pazarların talebinin Çin pazarındaki kaybı telafi edecek kadar yeterli olduğunu ortaya koyuyor. Ancak, uzun vadede, dünyanın en büyük pazarlarından birinin kaybının stratejik maliyeti önümüzdeki yıllarda yavaş yavaş ortaya çıkabilir.

Jen-Hsun Huang'ın kamuya yaptığı açıklama, hem gerçeği kabul etmek hem de geleceğe dair bir beklentidir. “Eğer gelecekte Çin pazarında herhangi bir dönüm noktası olursa… bu ekstra bir sürpriz olacaktır” bu cümle, Nvidia'nın Çin pazarını tamamen terk etmediğini, aksine politika ortamındaki değişiklikleri beklediğini ima ediyor. Bu bekleyiş, ABD-Çin ilişkilerinin evrimine ve küresel teknoloji rekabetinin yapısına bağlı olarak birkaç yıl veya daha uzun sürebilir.