Küresel piyasa "Xi-Trump Zirvesi"ne dikkat ediyor: AI devlerinin mali raporları teknoloji hisselerini yükseltti, Bitcoin 150,000 dolara çıkabilir.

Federal Rezerv (FED) Başkanı Powell, Aralık ayında faiz indirimine temkinli bir yaklaşım sergilerken, yatırımcılar bu “şahin” sinyalini göz ardı etmeyi tercih etti ve odaklarını ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping'in üst düzey görüşmesine çevirdi. Piyasa, ticaret ilişkilerinde bir yumuşama bekliyor. S&P 500 endeksi vadeli işlemleri ve Asya borsa endeksleri bu gelişmelerle birlikte yükselişe geçti; özellikle teknoloji hisseleri, Nvidia'nın piyasa değerinin 5 trilyon doları aşması ve Alphabet'in güçlü mali raporunun sağladığı destekle dikkat çekti. Bu, AI dinamizminin hisse senedi piyasasındaki bir sonraki yükselişi tetikleyecek ana güç olacağını gösteriyor.

Dikkatli Federal Rezerv ve Piyasa'nın İyimser Duygusu

Federal Rezerv (FED) 29 Ekim Çarşamba günü 25 baz puanlık bir faiz indirimine giderek, politika faizini %3.75–4'e düşürdüğünü açıkladı; bu, işgücü piyasasındaki yavaşlamayı desteklemek içindi. Ancak, Federal Rezerv (FED) Başkanı Powell'ın toplantı sonrası açıklamaları piyasanın beklediği kadar “güvercin” olmadı, Aralık ayında faiz indiriminin “uzakta” olduğunu uyararak, piyasanın başlangıçtaki gevşeme beklentilerinin geri çekilmesine neden oldu.

• Politika Ayrılıkları: Bu FOMC toplantısı, 10-2 oyla faiz indirimini onayladı. Yönetim Kurulu Üyesi Stephen Miran, 50 baz puan faiz indirimi talep ederek bir kez daha karşı oy verdi, Kansas City Fed Başkanı Jeff Schmid ise herhangi bir faiz indirimine karşı çıktı. Bu tür görüş ayrılıkları, finansal piyasalardaki belirsizliğin arttığını gösteriyor.
• Bilanço değişikliği: Federal Rezerv (FED), 1 Aralık'tan itibaren niceliksel daralmayı (QT) durduracağını ve bilanço büyüklüğünü (2020'den beri en düşük seviye olan 6.6 trilyon doların altına düştü) daha fazla azaltmayacağını duyurdu; bu, para piyasası likidite durumuna ilişkin endişelerin arttığını gösteriyor.
• Kripto piyasa dalgalanması: Powell'ın konuşmasından 15 dakika sonra, kripto piyasa 300 milyon dolarlık tasfiye yaşadı, ancak ardından Bitcoin 112,000 doların üzerine yükseldi.

Federal Rezerv (FED) tarafından dikkatli sinyaller verilmesine rağmen, yatırımcılar faiz indirimleri ve QT'yi durdurmanın etkilerini sindiriyor ve daha kesin olumlu uluslararası ticaret haberlerine odaklanıyor.

“Xi-Trump Zirvesi” ve Ticaret Savaşı Yumuşama Beklentisi

Trump ile Xi Jinping'in Kore'deki görüşmesi, dünyanın en büyük ticaret anlaşmazlığını hafifletmenin anahtarı olarak görülüyor.

• Ticaret iyimserliği sinyalleri: Trump, Amerika Birleşik Devletleri ve Çin'in “belki de” Perşembe günü bir ticaret anlaşması imzalayacağını belirtti. Çin, bu çeyrekteki ilk alım olan iki parti Amerikan soya fasulyesi satın aldı ve bu, ticaret akışının yeniden başlaması umudunu gösteriyor.
• Protokol ayrıntıları: İlk belirtiler, tarafların son birkaç ayda tehdit veya uygulanan bazı gümrük vergilerini, ücretleri ve ihracat kısıtlamalarını kaldırma veya azaltma konusunda anlaşmaya varabileceğini göstermektedir. Bu, ABD'nin fentanil ile ilgili gümrük vergilerini azaltmasını, TikTok'un ABD'deki iş satışını onaylamasını ve Çin'in nadir toprak ürünleri ile ilgili kapsamlı izin programını durdurmasını içermektedir.

Saxo Markets baş yatırım stratejisti Charu Chanana şunları belirtti: “Yatırımcılar temkinli Federal Rezerv (FED)'i göz ardı ediyor ve 'Xi-Trump Zirvesi'nde bir yumuşama olasılığına bahis yapıyorlar.”

AI çılgınlığı ve teknoloji hisselerinin güçlü desteği

Makro politikalar ve ticaret gelişmelerinin yanı sıra, yapay zeka (AI) teması teknoloji hisselerine güçlü bir rüzgar getirdi.

• Piyasa değeri突破：在市场交易日早些时候，Nvidia Corp. 首次达到了 5 万亿美元的 piyasa değeri。
• Dev Şirket Harcamaları: Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. ve Microsoft Corp. Bu üç teknoloji devinin geçen çeyrekte toplam sermaye harcaması 780 milyar dolara ulaştı ve yıllık %89 artış gösterdi, bu da AI altyapısına büyük bir yatırım yapıldığını gösteriyor.
• Finansal rapor ayrışması: Teknoloji devlerinin finansal rapor performansları farklılık gösterse de (örneğin Meta %7.4 düşüş, Microsoft %4'e yakın düşüş, ancak Alphabet %6.7 yükseliş), genel AI ivmesi hâlâ güçlü.
• IPO beklentisi: OpenAI, en hızlı bir şekilde önümüzdeki yıl IPO yapmaya hazırlanıyor, değerinin 1 trilyon dolara kadar yükselebileceği düşünülüyor, bu da AI alanındaki piyasa heyecanını daha da körüklüyor.

Invesco varlık yönetimi şirketinin küresel piyasa stratejisti Tomo Kinoshita, Federal Rezerv (FED)'in iletişiminin beklenenden “şahin” olmasına rağmen, Nvidia'nın piyasa değerinin aşması ve Alphabet'in olumlu mali raporunun Asya teknoloji ile ilgili hisse senetlerine güçlü bir destek sağladığını belirtti.

Bitcoin: Kısa vadede baskı altında, uzun vadede 150.000 doları hala bekliyoruz

Bitcoin, Federal Rezerv (FED) açıklamasından sonra kısa bir dalgalanma yaşadı, ancak genel olarak 112,000 doların üzerinde kalmayı sürdürüyor.

• Uzun vadeli yükseliş: Strategy'in yönetim kurulu başkanı Michael Saylor, Bitcoin'in yıl sonunda 150,000 dolar seviyesine ulaşacağını bir kez daha vurguladı ve 4 ila 8 yıl içinde 1 milyon dolara ulaşabileceğini öngördü.
• Balina Birikimi: VALR CEO'su Farzam Ehsani, 10,000–100,000 BTC tutan dev cüzdanların Ekim ayındaki düşüşten bu yana 45,000'den fazla Bitcoin biriktirdiğini belirtti ve bu durum, mevcut toparlanmanın yalnızca geçici bir sıçrama olmadığını, spot alımın yönlendirdiği yapısal bir destek sunduğunu gösteriyor.
• Teknik geri çekilme riski: Teknik analistler, Bitcoin'in tarihsel hareketlerinin FOMC toplantısından sonra genellikle %6–8 oranında düşüş gösterdiğini ve ardından yeni zirvelere ulaştığını belirtiyor. Mevcut fiyat, CME vadeli işlemleri arasındaki boşluk (111,000 dolar ile 113,000 dolar arasında) baskısı altında, son zamanlarda daha olası bir geri çekilmenin 111,000 dolara kadar boşluk kapatma ile tamamlanması ve hatta 108,000 dolardan 110,000 dolara kadar daha derin destek seviyelerine uzanması olabilir.

Sonuç

Piyasa, Federal Rezerv (FED) ile ilgili temkinli tutumunu “seçici dinleme” olarak gösteriyor ve daha fazla umudu ticaret çatışmalarının yumuşamasına ve AI teknolojisinin patlayıcı büyümesine bağlıyor. Kripto piyasası için, kısa vadede teknik açıdan bir düzeltme baskısı olmasına rağmen, dev balinaların sürekli birikimi ve uzun vadeli makro genişlemenin beklentisi, Bitcoin'in Michael Saylor'ın 150.000 dolarlık yıl sonu hedefini desteklemesi için bir çerçeve sunuyor. Yatırımcılar, "Xi-Biden Zirvesi"nin nihai sonuçlarına ve AI alanındaki sermaye harcamalarının sürdürülebilirliğine dikkat etmelidir; bu iki makro güç yıl sonu piyasa trendini belirleyecektir.