56 milyar dolardan fazla seçenekler bugün vadesi doluyor: Bitcoin ve Ethereum kritik destek testine tabi, kısa vadeli dalgalanma artabilir.

56 milyar dolardan fazla Bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH) opsiyon sözleşmesi bugün sona eriyor. Bu önemli olay, kripto piyasasında gerginlik ve yüksek dalgalanma yaratıyor. Bitcoin opsiyon sözleşmelerinin değeri 4.7 milyar dolara kadar çıkarken, maksimum acı noktası (Max Pain Price) 118.000 dolar seviyesinde. Ethereum'un put-call oranı (Put-to-Call Ratio) daha güçlü bir boğa eğilimi gösterse de, her iki varlığın opsiyonlarının sona ermesi, fiyatların maksimum acı noktasına doğru yaklaşmasını sağlayabilir ve traderların kritik destek seviyesindeki kararlılığını test edebilir.

Büyük Seçenekler Teslimatı: Uzun Kısa Mücadelesi ve Piyasa Fiyatlama Hakları Mücadelesi

Deribit verileri, bugünkü vadesi dolacak Seçenekler hacminin geçen haftaki 4.3 milyar doları çok aştığını gösteriyor, bu da hem bireysel hem de kurumsal traderların gerginleşmesine neden oluyor.

· Bitcoin: 4.7 milyar dolarlık bahis: Bitcoin opsiyon sözleşmelerinin değeri 4.7 milyar dolara ulaştı, açık pozisyon (Open Interest, OI) toplamı 38,870 adettir. Deribit analistleri, Bitcoin tüccarlarının pozisyonlarının 110,000 dolarlık put opsiyonları ile 120,000 dolarlık call opsiyonları arasında yoğunlaştığını belirtiyor ve bu durum, boğa ve ayı taraflarının şiddetli bir karşıtlığını vurguluyor. Put/Call oranı 1.10 olup, hafifçe put korumasına kaymaktadır, bu da tüccarların aşağı yönlü riskleri hedge etmeye daha yatkın olduklarını göstermektedir.

· Ethereum: Yaklaşık 950 milyon dolar değerinde sözleşme süresi doluyor: Ethereum'un 944.5 milyon dolar değerinde opsiyon sözleşmesi süresi doluyor, OI yaklaşık 217.000 adet. Bitcoin'den farklı olarak, Ethereum'un put/call oranı 0.90 seviyesinde, bu da piyasa duygusunun daha iyimser olduğunu ve yukarı yönlü potansiyele daha fazla beklenti olduğunu gösteriyor.

· Maksimum Acı (Max Pain): İki büyük varlığın maksimum acı fiyatı (yani opsiyon satıcılarının kârını maksimize eden, alıcıların en fazla kayıp yaşadığı fiyat) kritik destek haline geliyor. Bitcoin'in maksimum acı seviyesi 118.000 dolar, Eter'in ise 4.400 dolar.

Risk Artışı: Kaldıraç Temizliği ve Ana Destek Testi

Glassnode'un zincir üstü verileri ve analizleri, piyasanın hala boğa piyasası momentumu içinde olmasına rağmen risklerin birikmekte olduğunu belirtiyor; opsiyonların vadesinin dolması, kaldıraç temizleme sürecini hızlandırabilir.

(Kaynak: Glassnode)

· Hareketlilik sürüyor, ancak risk bölgesine yaklaşılıyor: Glassnode, Bitcoin fiyatının hala kısa vadeli sahiplerin maliyet tabanının (Short-Term Holder Cost Basis) çok üzerinde olduğunu belirtiyor, bu da devam eden boğa hareketini işaret ediyor. Ancak, yükseliş "aşırı ısınma bölgesine" (Heated zone) yaklaşmakta, kısa vadeli risk birikiyor ve ani bir düzeltme olasılığı bulunuyor.

· Açık pozisyonlar ve dalgalanma: Açık pozisyonlardaki patlama genellikle dalgalanma patlamasından önce meydana gelir, özellikle büyük vade olaylarında, fiyatların hızlı bir şekilde değişmesine ve kısa vadeli dalgalanmalara neden olabilir. Bu süre zarfında, daha düşük likidite fiyat dalgalanmalarını artırabilir ve spot ile türev piyasa sinyallerini yanıltabilir.

· Test Leverage Pozisyonu: Glassnode verileri, son dönemdeki piyasanın hafif düzeltmesinin kaldıraç pozisyonlarını test ettiğini gösteriyor. 118,000 $ (Bitcoin) ve 4,400 $ (Eter) bu iki en büyük acı nokta seviyesi, şu anda dikkatle izlenmesi gereken kritik destek seviyeleri haline geliyor.

Piyasa Görünümü: Vade Sonrası Yön Seçimi

Seçeneklerin vadesi genellikle kısa vadeli dalgalanmanın zirvesini işaret eder, sonraki piyasa hareketleri ise alıcıların kritik destek seviyesindeki tepkisine bağlı olacaktır.

· Kısa vadeli dalgalanma: Opsiyonların vadesinin dolması nedeniyle, tüccarların pozisyon ayarlama ihtiyacı artacak, Bitcoin ve Ethereum fiyatları muhtemelen kendi maksimum acı noktası seviyelerine çekilecektir. Yatırımcılar kısa vadede fiyatların sert dalgalanmalarına hazırlıklı olmalıdır.

· Süre dolduktan sonraki piyasa yeniden kurulumu: Opsiyon süresi dolduktan sonra, piyasanın dalgalanması genellikle hafifler ve traderlar yeni piyasa koşullarına göre yeniden konumlandırma yaparlar.

· Belirleyici faktörler: Eğer alıcılar vadesi dolan satış baskısını absorbe edebilirse, piyasa güveni yeniden sağlanacak ve özellikle hafta sonu düşük likidite koşullarında fiyatların daha da yükselmesine yardımcı olacaktır. Ancak, eğer fiyat kritik destek seviyesinin altına düşerse ve açık pozisyonlar da azalırsa, bu kısa vadeli dalgalanmanın daha da artacağına ve aşağı yönlü risklerin yükselebileceğine işaret edebilir.

Sonuç

Bugünkü 5.6 milyar dolarlık seçeneklerin vadesi, kripto piyasası için önemli bir "stres testi". En büyük acı noktası ve kritik destek seviyesinin çift testinde, piyasa bir kaldıraç temizliği ve pozisyon yeniden ayarlaması yapacak. Alıcıların 118,000 dolar (Bitcoin) ve 4,400 dolar (Ethereum) seviyelerindeki performansı, bu hafta sonu ve hatta bu ayın ilerleyen günlerinde piyasanın nihai yönünü belirleyecek.

Feragatname: Bu makale haber bilgilendirmesi niteliğindedir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Kripto piyasası dalgalanma göstermektedir, yatırımcılar dikkatli kararlar almalıdır.