Yapay Zeka dalgası sona mı eriyor? Yatırımcılar varlık dağılımlarını nasıl ayarlamalı?

ABD borsası sürekli yeni zirveler kırarken, değerlemeler artmaya devam ediyor. Yatırımcılar son zamanlarda düşük değerlemeli SeaGate ve Micron'a yönelirken, birçok analist bu tür bir davranışın, genellikle bir balon döneminde ortaya çıktığını ve son aşamanın bir işareti olabileceğinden endişeli. Yatırımcılar nasıl yüksekten dikkatli olmalı ve varlık dağılımlarını nasıl ayarlamalı? İşte Bloomberg'in birkaç varlık danışmanıyla yaptığı röportajdan öneriler.

Yatırımcılar SeaGate ve Micron'a yöneliyor, AI dalgası sona mı erdi?

S&P 500 endeksi bu yıl sürekli yeni zirveler kaydediyor, insanlar yüksek teknoloji yapay zekanın geleceği konusunda umut dolu, ancak son zamanlarda borsa piyasasındaki en yeni ilgi alanı teknoloji sektörünün eski tarz şirketleri.

Dijital disk üreten SeaGate Technology, bu yıl S&P 500 endeksindeki en iyi performans gösteren hisse senedi olarak %156'lık bir artışla yükseldi. Rakibi Western Digital Corp. %137'lik bir artışla üçüncü sırada yer aldı. ABD'nin en büyük bellek çipi üreticisi (Micron Technology Inc.) ise %93'lük bir artışla beşinci sırada yer aldı, bu şirket daha önce rekor bir şekilde 12 işlem günü üst üste yükselmişti.

Zuckerberg ve Altman (Sam Altman) doğmadan önce kurulan ve genellikle pek ilgi görmeyen bu şirketlerin bugün çılgınca yükselmesi, yapay zeka hesaplama ekipmanına olan sürekli talebin birçok işletmeye fayda sağladığını gösteriyor. Ancak birçok analist, bu tür davranışların balon döneminde ortaya çıkan davranışlar olduğunu ve "döngünün son aşaması" olduğunu düşünüyor.

SeaGate, Western Digital ve Micron Technology genellikle S&P 500 endeksindeki en ucuz hisse senetlerinden biri olarak kabul edilir; bunun nedeni döngüsel özellikleri ve yatırım dünyasında görece az takipçileri olmasıdır. Bloomberg verilerine göre, 2025 yılının başlarında Western Digital'in fiyat/kazanç oranı, beklenen kazancın 6 katından daha azdır, SeaGate ve Micron'un fiyat/kazanç oranı ise yaklaşık 10 kat civarındadır. Bu üç hissenin değerlemesi sonrasında artsa da, bu hisse senetlerinin işlem fiyatları S&P 500 endeksinin altında kalmaktadır; bu endeksin fiyat/kazanç oranı ise önümüzdeki 12 ay için beklenen kazancın 23 katıdır.

S&P 500 sürekli zirveye çıkıyor, yatırımcılar nasıl bir strateji izlemeli?

Amerikan borsa endeksleri sürekli yeni zirveler kaydettikçe, değerlemeler de artmaya devam ediyor; birçok yatırımcı için Amerikan borsasının dayanıklılığı hem şaşırtıcı hem de endişe verici. S&P 500 endeksi, ardı ardına iki yıl yaklaşık %25 getiri sağladıktan sonra, bu yıl yaklaşık %12 yükseldi ve 8 Nisan'daki dip seviyesinden %30'un üzerinde bir artış gösterdi. Gümrük belirsizlikleri, enflasyon endişeleri, Washington'daki büyük politika değişiklikleri, jeopolitik çatışmalar, hükümet borcunun sürekli artışı ve Federal Rezerv'in bağımsızlığına yönelik endişelere rağmen, güçlü performans devam ediyor.

Piyasa sürekli yükselirken, yatırımcılar nasıl temkinli olmalı ve varlık dağılımlarını ayarlamalıdır? Aşağıda Bloomberg'in birkaç servet danışmanı ile yaptığı röportajın önerileri bulunmaktadır.

Sabit nakit akışı ile savunma yapmak

Richard Bernstein Advisors'ın Michael Contopoulos, piyasanın çok ileride olduğunu düşünüyor! Fed'in piyasa beklentilerinin aksine büyük bir faiz indirimine gitmekte zorlanacağı, kâr büyümesinin piyasa beklentilerinin altında kalacağı ve enflasyonun beklentilerin üzerinde olacağı durumlarla başa çıkmak için pozisyonlarını korumaya ve yapılandırmaya çalışıyorlar.

Strateji: Hem ekonomik büyüme hem de durgunluk dönemlerinde nakit akışını istikrarlı bir şekilde sürdürebilen hisse senetleri aramaktır.

Önerilen varlıklar: WisdomTree Amerika Kaliteli Temettü Büyüme Fonu (DGRW), WisdomTree Amerika Küçük Ölçekli Kaliteli Temettü Büyüme Fonu (DGRS) ve WisdomTree Uluslararası Kaliteli Temettü Büyüme Fonu (IQDG).

Bitcoin, Aave, Solana'ya bahis yap

21Shares ortak kurucusu Ophelia Snyder, Bitcoin ve Aave ile Solana'ya olan inancını sürdürmektedir.

Önerilen varlıklar: Bitcoin ETF "IBIT" ve "ARKB", Solana vadeli işlem ETF "SOLZ" veya doğrudan kripto para tutmak.

Enerji sektörüne bahis yapma

Envestnet'in yatırımcısı Dana D'Auria, enerji sektörüne yatırım yapmayı öneriyor. Enerjiye olan yüksek talebin yanı sıra, gelişen ülkelerin nüfus artışı ve yaşam standartlarının yükselmesi de enerjiye bağlıdır.

Önerilen varlık: Enerji Seçilmiş Sektör SPDR Fonu (XLE) veya Invesco S&P Küçük Ölçekli Enerji ETF (PSCE).

Bu makale AI dalgası sona mı erdi? Yatırımcılar varlık dağılımını nasıl dikkatli bir şekilde ayarlamalı? İlk olarak Chain News ABMedia'da yayınlandı.