BTC tekrar 112.000 dolarlık yeni bir zirveye ulaştı, ETH %7 artış gösterdi, alt sezonun ışığı mı belirmeye başladı?

Orijinal｜Odaily O günlük Raporu（@OdailyChina）

Yazar｜Wenser（**@wenser 2010 ）

Bir sabah uyandım, BTC yine yeni bir zirveye ulaştı!

Bugün sabah saat 4 sularında, BTC fiyatı 112000 dolara yükselerek tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı, fiyat şu anda yaklaşık 111240 dolar; ETH de düşüş eğilimini tersine çevirerek fiyatı 2700 doları aştı, fiyat şu anda 2782 dolar, 24 saatlik artış oranı %7'ye yakın; SOL da 160 dolara yakın bir toparlanma yaşadı, fiyat şu anda 158 dolar, 24 saatlik artış oranı %4'ten fazla.

Bu yeni zirve piyasasının gelişi, piyasanın bir kez daha o eski ve sıkça sorulan soruyu sormasına neden oldu: Altcoin mevsimi ne zaman gelecek? Odaily O günlük gazetesi, bu yazıda son zamanlardaki yükselişin arkasındaki itici faktörleri ve piyasanın temsilci görüşlerini inceleyecek.

Makro ortamın istikrar kazanması, Trump'ın gümrük savaşı etkisinin azalması

Makro düzeyde, İsrail ve Filistin arasındaki ateşkes ile Trump'ın gümrük tarifeleri savaşının aşamalı olarak sona ermesiyle, kripto pazarının ve küresel ekonomik ortamın istikrar aşamasında olması, BTC, ETH gibi ana akım kripto paraların fiyatlarının düzelmesine belirli bir destek sağlamaktadır.

Gümrük savaşı ertelendi, piyasa korkusu büyük ölçüde azaldı

9 Temmuz'da, ABD Başkanı Trump sosyal medya platformu Truth Social'da Brezilya, Filipinler, Brunei, Moldova, Cezayir, Irak, Libya ve Sri Lanka dahil olmak üzere 8 ülke liderine ek gümrük vergileriyle ilgili mektuplar yayınladı. Trump, Brezilya'ya %50 gümrük vergisi uygulayacağını, Libya, Irak, Cezayir ve Sri Lanka'ya %30 gümrük vergisi uygulanacağını, Brunei ve Moldova'nın vergi oranının %25, Filipinler'in vergi oranının ise %20 olduğunu belirtti. Yeni vergi oranları 1 Ağustos'tan itibaren geçerli olacak. Trump, 22 ülkeye gümrük vergisi mektubu gönderdi.

Kurumsal Görüş: Piyasa Trump'ın gümrük tarifelerine karşı panik yapmadı

Analiz kuruluşu Jyske Markets, 9 Temmuz'daki ABD gümrük tarifesi müzakerelerinin son tarihine yaklaşırken piyasalarda bir miktar gerginlik olduğunu, ancak panik yaşanmadığını düşünüyor. Jyske, yatırımcıların bu hafta pazartesiden itibaren bir tür bekleme tavrı sergilediklerini belirtti. Trump, gümrük tarifesi mektubunun en erken pazartesi günü gönderileceğini ve ülkelere yeni tarifeleri bildireceğini ifade etti, ABD Ticaret Bakanı ise tarifelerin 1 Ağustos'ta yürürlüğe gireceğini söyledi. "Bugün bazı gerginlikler olsa da, piyasanın tarifeler konusundaki tepkisinin çok daha rahat olduğu görülüyor, bu nedenle 25 Nisan'daki Kurtuluş Günü sonrası yaşanan paniğin tekrarlanması beklenmiyor."

Kurumsal görüş: Trump'ın gümrük tarifelerini ertelemesi, etkilerin gecikmesine yol açtı.

UBS'nin başekonomisti Paul Donovan, Trump'ın tarifeleri 1 Ağustos'a ertelemesinin, bu yeni tarifelerin fiyatlar üzerindeki etkisinin Noel'den önce tam olarak görünmeyeceği, bunun yerine 2026'ya ertelendiği anlamına gelebileceğini söyledi. "Perakendecilerin genellikle Noel için önceden stok yaptığını ve ürünlerin üretimden raflara ulaşması için tüm tedarik zinciri sürecinden geçmesi gerektiğini dikkate alırsak, tarifeler şimdi uygulanmış olsa bile, tüketicilerin fiyat artışını gerçekten hissetme anı daha geç olabilir. Bu, yılın ikinci yarısında ABD tüketicileri için şüphesiz bazı etkileri azaltacaktır." Yıl sonu alışveriş sezonunda tarifelerin getirdiği maliyet baskısından kaçınmak, Beyaz Saray'ın olumsuz haberlerle karşılaşmasını önlemeye yardımcı olacaktır.

Başka bir deyişle, tıpkı "Kurt geldi" hikayesindeki gibi, bir hikaye defalarca yayıldığında, caydırıcılığı doğal olarak azalır. Gümrük savaşının kripto piyasası ve hatta küresel ekonomi üzerindeki panik etkisi önemli ölçüde azalmıştır.

Bu arada, "büyük ama güzel" yasasının başarılı bir şekilde geçişi, muhtemelen ABD Merkez Bankası'nı erken bir faiz indirimine zorlayarak aşağı yönlü ekonomik göstergeleri hafifletmeye teşvik edecektir.

Stabilcoin'un ilk hissesi sonrasında, halka açık şirketlerin coin stoklama planları hız kazanıyor

Diğer yandan, daha önceki piyasa ortamından çok farklı olarak, "stabilcoin birincisi" Circle'ın başarılı bir şekilde halka arz edilmesi ve %1000 artış elde etmesinin ardından, geleneksel finans piyasalarının kripto para birimlerine olan kabul oranı ve piyasa beklentileri büyük ölçüde arttı. Bu durum, halka açık şirketlerin kripto para birikim planlarını daha da hızlandırdı. Ayrıca, Strategy gibi eski BTC birikim şirketleri dışında, giderek daha fazla halka açık şirket, birikim hedeflerini ETH, SOL hatta HYPE gibi alternatif kripto para birimlerine yönlendirdi. xStocks, MyStonks gibi menkul kıymet tokenleştirme platformlarının ortaya çıkması, geleneksel finans piyasası ile kripto para piyasası arasında derin bir entegrasyon için birçok köprü sağladı. TradFi ve DeFi ekosisteminde fon akışlarının bir başka entegrasyon dalgasını karşılaması bekleniyor.

Geçen hafta dünya genelindeki halka açık şirketlerin BTC yapılandırmasında toplam net akış 275 milyon dolar.

SoSoValue verilerine göre, 2025 yılı 7 Temmuz itibarıyla Doğu Amerika saatiyle, geçen hafta dünya genelindeki halka açık şirketlerin (madencilik şirketleri hariç) Bitcoin'e yaptığı haftalık toplam net akış 275 milyon dolar oldu.

• Strategy (eski MicroStrategy) geçen hafta Bitcoin satın almadı, önceki 13 hafta boyunca artırmıştı.
• Japonya'nın halka açık şirketi Metaplanet, geçen hafta büyük alımlar yapmaya devam etti ve toplamda 238.7 milyon dolar yatırım yaparak 108,237 dolar fiyatla 2,205 BTC daha aldı. Toplam pozisyonu 15,555 BTC'ye ulaştı; son zamanlarda haftalık satın alma miktarı sürekli olarak arttı.
• İngiltere dijital reklam şirketi The Smarter Web ve Fransa Web3 hizmet şirketi Blockchain Group, geçen hafta büyük alımlar gerçekleştirdi. The Smarter Web, 2,390,000 $ yatırım yaparak 103,895 $ fiyatla 230,05 Bitcoin alarak toplamda 773,58 Bitcoin'e ulaştı; Blockchain Group ise 1,233,000 $ yatırım yaparak 106,294 $ fiyatla 116 BTC alarak toplamda 1,904 BTC'ye ulaştı.
• Ayrıca, 1 Temmuz'da, ABD borsa restoran şirketi DayDayCook (borsa kodu: DDC) ilk finansman turunu tamamladığını ve 53 milyon dolar aldığını açıkladı. Mevcut finansman planının kalan tutarı 475 milyon dolar (2,75 milyar dolar değerinde tahvil finansman tutarı ve 200 milyon dolar değerinde özsermaye finansman tutarı dahil) olup, şirket bu ihraç edilen net geliri Bitcoin satın almak için kullanmayı planlıyor.
• 7 Temmuz itibarıyla, istatistiklerdeki küresel halka açık şirketlerin (madencilik şirketleri hariç) toplamda 666, 220 BTC Bitcoin bulundurduğu, mevcut piyasa değerinin yaklaşık 7.23 milyar dolar olduğu ve Bitcoin'in dolaşım piyasa değerinin %3.35'ini oluşturduğu belirtilmektedir.

Ayrıca, bu hafta halka açık şirketlerin BTC rezerv planları listesi hala sürekli artmaktadır.

New York Borsa'da işlem gören Genius Group, mevcut 1000 BTC'lik Bitcoin rezerv hedefini 10 kat artırarak, 12-24 ay içinde 10.000 BTC satın alma planı gerçekleştireceğini duyurdu. Genius Group ayrıca, 22 Mayıs 2025 ile 4 Temmuz 2025 tarihleri arasında şirketin %74'lük bir BTC getirisini gerçekleştirdiğini belirtti.

BitcoinTreasuries.NET, Avustralya'da halka açık bir şirket olan DigitalX'in 20.7 milyon dolar değerinde BTC satın alacağını bildirdi. Bu hamle, şirketin BTC TOP 100 listesinde 50. sıraya yükselmesini sağlayacak.

Japonya'daki halka açık şirket Remixpoint, yaklaşık 31.5 milyar yen (yaklaşık 215 milyon dolar) finansman sağladığını ve tüm fonları Bitcoin satın almak için kullanmayı planladığını duyurdu. Şu anda şirketin 1051 BTC'si bulunuyor ve yakın hedef, bu miktarı 3000'e çıkarmak. Şirket, bu adımın Bitcoin'in geleceğine olan sağlam inançları ve iç tartışmaların uzun vadeli sonuçları doğrultusunda alındığını belirtti.

Resmi açıklamaya göre, İsveç H100 Group, altıncı ve yedinci finansman turlarını gerçekleştirerek (daha önce 16 Haziran 2025'te ilk kez duyurulmuştu) ek olarak 5.16 milyon İsveç kronu (yaklaşık 54 milyon dolar) topladı. Elde edilen fonlar, Bitcoin rezerv strateji çerçevesindeki yatırım fırsatlarını ilerletmek için kullanılacaktır. Böylece, grubun toplam finansman miktarı 9.21 milyon İsveç kronuna (96 milyon dolar) ulaşmış olup, bu önceki 4.05 milyon İsveç kronu (42 milyon dolar) büyüklüğüne kıyasla önemli bir artış göstermektedir.

ETH O günlük şirketlerin hedefi

9 Temmuz'da, blockchain teknolojisine odaklanan BTCS Inc. (NASDAQ kodu: BTCS), Ethereum'daki birikim stratejisini hızlandırmak için finansman hedefini 225 milyon dolara yükseltti.

OnchainLens'in izlemelerine göre, Sharplink Gaming son zamanlarda 5072 ETH daha satın aldı ve bu, mevcut fiyatla yaklaşık 13.51 milyon dolar değerinde. Şu anda şirketin toplamda 210.700'den fazla ETH'si var ve toplam değeri 585 milyon dolardan fazla.

2 Temmuz'da, Nasdaq'ta işlem gören Bit Digital, aracının aşırı tahsis hakkını kullanması nedeniyle geçen haftaki halka arzdan ek olarak 11.25 milyon hisse satın aldığını belirtti. Şirket bu sayede Ethereum rezerv planını desteklemek için 21.4 milyon dolar ek fon topladı. Aşırı tahsis hakkının tamamının kullanılmasıyla, bu işlemde toplam arz 86.25 milyon hisseye yükseldi ve net fonlama miktarı yaklaşık 162.9 milyon dolara ulaştı. Bit Digital bu fonu Ethereum satın almak için kullanacak ve stratejik dönüşümünü hızlandırarak Bitcoin madencilik işinden kademeli olarak çıkacak. Geçen Haziran ayında, hem madencilik hem de staking faaliyetlerinde bulunan bu şirket, Bitcoin madencilik işini kademeli olarak kapatacağını ve Ethereum alanına odaklanacağını duyurmuştu.

ETH ile ilgili daha fazla potansiyel olumlu gelişme için "Beş Yükseliş Mantığı Giderek Daha Belirgin Hale Geliyor, ETH Yapısal Bir Tersine Dönüşle Karşılaşabilir" başlıklı makaleye başvurabilirsiniz.

Veri göstergeleri, ETH'nin büyük balina alım aşamasına girdiğini vurguluyor.

Glassnode verileri, en az 10.000 ETH tutan balinaların hızla birikim yaptığını gösteriyor; bu hız, 2022 ortasında ETH'nin %95 artış göstermeden önceki seviyeleri bile aşıyor.

Bu hafta itibarıyla, bu dev balinaların sahip olduğu ETH toplam miktarı, 2024 Ekim'inde tarihsel dip olan 37.56 milyon adetten 41.06 milyon adede yükselmiş olup, artış oranı %9.31'dir. Bu artış hızı, 2022 Mayıs'tan Eylül'e kadar olan dönemdeki hızın neredeyse iki katıdır (o dönemde ETH fiyatı yaklaşık 1000 dolardan 1950 dolara yükselmiştir). Benzer bir durum, 2020 Kasım'dan 2021 Ocak'a kadar da yaşanmış, o dönemde dev balinaların pozisyonları %4 artmış, ETH fiyatı 460 dolardan 1220 dolara fırlamıştır.

Tarih göstermektedir ki, dev balinalar genellikle piyasa tamamen hareketlenmeden önce birikim yapmaya başlar. Glassnode verileri, 2500-2536 dolar aralığının son dönemdeki en güçlü birikim bölgesi olduğunu ve 345 binden fazla ETH'nin maliyet fiyatının burada yoğunlaştığını, bu durumun da kritik destek seviyesini oluşturduğunu göstermektedir.

Bu arada, geleneksel finans kurumları kredi kartı puanları gibi yollarla kripto para ana akım sürecinin genişlemesini başlattı.

Japon finans kurumu SBI, kullanıcıların kredi kartı puanlarını BTC, ETH ve XRP ile değiştirmesine izin veriyor.

Son günlerde, Japon finans kurumu SBI, kullanıcıların APLUS kredi kartı puanlarını BTC, ETH ve XRP ile değiştirmelerine izin verdi. Bu, Japon kredi kartı kullanıcılarının artık SBI VC Trade ve APLUS aracılığıyla sadakat puanlarını kripto paraya dönüştürebileceği anlamına geliyor. Edinilen bilgilere göre, 2, 100 puan, 2, 000'den fazla yen değerinde kripto paraya dönüştürülebiliyor.

Bu adım, "stablecoin ödemeleri" sonrasındaki bir başka kripto ödeme olayının sıradan insanların hayatına girmesinin simgesel bir olayı olarak değerlendirilebilir.

BTC ETF, ETH ETF sürekli net akış

Lookonchain'in izlemelerine göre, dün 10 adet Bitcoin ETF'sine net 718 BTC (yaklaşık 78.23 milyon dolar) girişi oldu. Bunların arasında iShares (BlackRock) 613 BTC giriş yaptı ve şu anda 700,920 BTC (yaklaşık 76.33 milyar dolar) bulunduruyor. 9 adet Ethereum ETF'sine net 11,803 ETH (yaklaşık 3.13 milyon dolar) girişi oldu, iShares 9,684 ETH giriş yaptı ve şu anda 1,836,453 ETH (yaklaşık 4.86 milyar dolar) bulunduruyor.

Hong Kong'da kripto düzenleme politikalarının gevşetilmesi, yeni bir boğa piyasası gelişimini karşılayabilir.

Hong Kong tarafındaki kripto düzenleme politikaları da kademeli olarak serbestleşiyor ve kripto para piyasasının gelişimine yeni bir güç katıyor.

Bir yandan, "Stablecoin Düzenleme Taslağı" hazır durumda ve birçok stablecoin konsepti hissesi ile kripto para şirketi yeni bir fırsat dönemine girecek; diğer yandan, birçok Hong Kong yerel aracı kurum kripto işlem uyum lisansı aldı, bu da fonların kripto piyasasına daha fazla akışını kolaylaştırıyor.

Kaynaklardan gelen bilgilere göre, Hong Kong'daki birçok yerel aracı kurum (örneğin Victory Securities, Adept Securities vb.) 1 numaralı lisans yükseltmesini tamamladı. Guotai Junan International, bu tür bir lisans başvurusunda bulunan tek Çinli aracı kurum değil. Gelecekte daha fazla kurum, uyumlu kripto ticaret hizmetlerine katılabilir. Yukarıda bahsedilen aracı kurumların yürüttüğü işler, "dağıtım" niteliğinde ticaret hizmetleridir, kendi işletim borsa modeli değildir; esasen lisanslı borsa üzerinde kapsamlı hesaplar (Omnibus Account) kurarak, BTC, ETH gibi ana akım kripto para birimlerinin uyumlu ticaret kanallarını sağlamaktadır ve yüksek riskli altcoinler ile ilgili değildir. Şu anda bu aracı kurumların müşteri durumu değerlendirmesi, uygunluk yönetimi ve yatırımcı eğitimi gibi uyum gereksinimleri Guotai Junan International ile temelde aynıdır ve Çin anakarasında yaşayanların katılımını yasaklamaktadır.

Pazar Temsilci Görüşleri Genel Bakış: 115.000 Dolar BTC Hızlanma Sinyali, Kripto Konsept Hisseleri Altcoin Mevsimine Öncülük Edebilir

Görünen o ki, BTC fiyatı yeni bir zirveye ulaştıkça, piyasa hakkında gelecekteki durumla ilgili görüşler genellikle olumlu, ancak alternatif koin sezonunun ne zaman geleceği konusunda hâlâ bir dereceye kadar farklı görüşler var.

Trader Eugene: BTC'nin 115.000 doları aşması hızlanma sinyalini doğrulayacak.

Tüccar Eugene, Bitcoin'in şu anda henüz tam olarak risk bölgesinden çıkmadığını ve gerçek bir hızlanma sinyalinin, fiyatın yüksek işlem hacmi eşliğinde doğrudan 115.000 doları aşmasını beklemek gerektiğini belirtti.

DWF Ortakları: Bitcoin ve kripto ile ilgili hisseler yeni zirvelere ulaşabilir, bazı altcoinler de onlara eşlik edebilir.

DWF Labs İcra Ortaklarından Andrei Grachev, "büyük ve güzel yasa"nın onaylandığını, dördüncü çeyrek mevsimsel piyasa hareketliliğini ve olası faiz indirimlerini öne çıkararak, Bitcoin ve kripto ile ilgili hisse senetlerinin yeni zirvelere ulaşacağını belirtti. Altcoin piyasası kısmen yükseliş gösterebilir, ancak çoğu orta ölçekli kripto para biriminin Bitcoin'in gerisinde kalması bekleniyor, fırsatlar tekrar ortaya çıkıyor.

Analist: Altcoinler ve kurumların Bitcoin sıcak parası, Bitcoin hazine şirketlerine ve kripto ile ilgili hisse senetlerine yöneliyor.

Analist Scott Melker, geçen ay yaptığı açıklamada, "Şu anda altcoinler ve kurumsal Bitcoin sıcak parası, Bitcoin hazine stratejisi şirketlerine ve kripto ile ilgili hisse senetlerine akıyor. Gelecekte bu paraların Wall Street tokenizasyon planlarına akması bekleniyor."

Bloomberg analisti: ABD SEC, 2025 yılının ikinci yarısında birden fazla altcoin ETF'sini onaylayabilir.

Bu ayın başlarında, Bloomberg ETF analisti James Seyffart, 2025'in sonuna kadar kripto spot ETF'lerinin onaylanma olasılığı için bir tahmin yayınladı ve 2025'in ikinci yarısının yeni bir ETF onayı dalgasını başlatacağını söyledi. Bunlar arasında LTC, SOL ve XRP'nin onaylanma şansı %95 ve DOGE, HBAR, Cardano, Polkadot ve Avalanche'ın zamanın %90'ını geçmesi bekleniyor. SUI'nin geçme şansı %60, Tron/TRX ve Pengu'nun ise %50 geçme şansı var.