Robinhood gece yarısı açıldı, borsa hayal gücünü tüm yaz boyunca dışarı attı.

Orijinal｜Odaily O günlük Raporu（@OdailyChina）

Yazar｜CryptoLeo（@LeoAndCrypto）

Bugün Pekin zamanına göre sabah erken saatlerde, Robinhood "birçok büyük bomba" açıkladı ve hisse senedi tokenizasyonu, RWA L2, sürekli sözleşme işlevi ve staking hizmetleri gibi özellikleri sunacağını duyurdu.

Geleneksel fonlar ile kripto para arasındaki etkileşimin zayıflığı ve likidite sorunu, kripto para sektöründeki profesyonellerin "zihinsel engeli" olmuştur. 2024 yılının başında, durum iyileşmeye başladı; BTC spot ETF'sinin onaylanması, geleneksel fonların kripto para ile temas etmesini sağladı. Sonrasında, diğer nispeten ana akım kripto varlıklar da ETF onayında hızla takip etmeye başladı; bu yıl, "GENIUS Yasası" stabilcoin perspektifinden "uyumlu boğa" piyasasını ateşledi ve geleneksel finans yeniden sahneye büyük bir adım attı. Ancak benim görüşüme göre, bu da yeterli değil; en önemli bağlantı noktası - hisse senedi tokenizasyonu - henüz potansiyelini tam olarak serbest bırakmamıştır.

Şu anda, hisse tokenizasyonu üzerine faaliyet gösteren kurumlardan yüksek uyum seviyesine sahip ve herkesin nispeten aşina olduğu üç tanesi var, birincisi, geçen ay hisse tokenizasyonu platformu xStocks'u başlatan Kraken, şu anda 60 adet ABD hissesinin kesintisiz ticaretini destekliyor; ikincisi, Coinbase, yakın zamanda ABD'de blok zinciri tabanlı hisse senedi ihraç etmek için SEC onayı arıyor, eğer onay alırsa, Coinbase'in zincir üzerindeki geleneksel hisse ticaretini sağlamasına da izin verecek; üçüncüsü ise bugünün başrolü Robinhood, L2'sini (Arbitrum Orbit tabanlı) ve hisse tokenizasyonunu duyururken, Avrupa Birliği müşterileri için sürekli vadeli işlemler ve ABD kullanıcıları için staking gibi birçok yeni ürün de piyasaya sürdü, ayrıca Robinhood Avrupa Birliği kullanıcılarına OpenAI ve SpaceX hisse tokenlerini hediye edecek.

Bu haberin etkisiyle, Robinhood hissesi HOOD %12'den fazla artarak 93.15 dolara yükseldi (yazım anında).

Üç Büyük Hareket - Robinhood'un Önizlemesi Kesinleşti

Bu yılın Mayıs ayında, Robinhood, ABD SEC'ye, ABD menkul kıymetler piyasasının tokenizasyonunu sağlamak amacıyla bir öneri sundu. Önerisi, tokenizasyon kapsamının tahviller, hisse senetleri gibi geleneksel varlıkları içerebileceğini gösteriyor.

Dün gece Robinhood'un kurucu ortağı Vlad Tenev, X üzerinde bir gönderi paylaşarak Robinhood'un bir gün sonra kripto işine dair önemli bir duyuru yapacağını belirtti. Bu duyuru, Robinhood Crypto'dan "heyecan verici" haberleri açıklayacak. Hisse senedi tokenleştirmesinin resmi olarak yapılmasından birkaç saat önce, piyasada "Robinhood EU'nun tokenleştirilmiş hisse senedi ticaret hizmeti sunacağı" yönünde haberler de çıkmıştı.

Aşağıda, Odaily O günlük Bülteni sizlere Robinhood'un bugün açıkladığı üç önemli haberi detaylı bir şekilde sunacak:

Hisse Senedi Tokenizasyonu ve L2

Resmi web sitesine göre, şu anda Robinhood kullanıcıları uygulamaları üzerinden NVIDIA, Microsoft, Apple gibi 200'den fazla Amerikan hisse senedi token'ı satın alabiliyor. Detaylar şu şekildedir:

• Hisse senedi tokenleri dolar cinsinden gösterilir ve alım satım yapılır, kullanıcı siparişi verdiğinde, Robinhood mevcut döviz kuru üzerinden otomatik olarak euroya çevirir ve %0.1 oranında küçük bir döviz ücreti alır. Ayrıca, hiçbir gizli ücret yoktur;
• İşlem hacmi eşiği son derece düşük: En az 1 Euro ile işlem yapmaya başlayabilirsiniz;
• İşlem saatleri neredeyse 24 saat boyunca: Pazartesi'den Cuma'ya, her gün tokenleştirilmiş hisse senetleri alım satımı yapılabilir.

Robinhood da ilgili bir kampanya başlattı. 7 Temmuz itibarıyla, uygun EU kullanıcıları Robinhood EU üzerinden ücretsiz olarak 5 Euro değerinde SpaceX ve OpenAI hisse tokeni alabilir. Robinhood bu kampanya için toplamda 500.000 dolar değerinde SpaceX tokeni ve 1.000.000 dolar değerinde OpenAI hisse tokeni ödül vermektedir.

Dikkat edilmesi gereken husus şudur: Hisse senetleri tokenleştirildikten sonra hisse senedi kodu ile token ismi farklı olacaktır (örneğin Facebook’un hisse senedi kodu FB'den META'ya değişmiştir), hisse tokenleri de şirketlerinin hareketlerine bağlı olarak değişecektir; örneğin bir şirketin hisse senetleri bölündüğünde (1 hisse 2 hisseye bölünür), Robinhood'daki tokenler de buna bağlı olarak değişecektir (1 token 2 token olur) ve tam tersi de geçerlidir.

CEO'su Vladimir Tenev, Cannes'ta (son zamanlarda ETHCC'nin düzenlendiği yer) yaptığı konuşmada hisse senedi tokenleştirmesinin üç aşamasını açıkladı:

Birinci Aşama: Hisse senetlerini makbuz token'larına dönüştürmek, işlemler hâlâ mevcut geleneksel finans piyasalarında hesaplanmaktadır;

İkinci Aşama: Likiditeyi artırmak ve 24 saat ticareti gerçekleştirmek için Bitstamp ile entegrasyon;

Üçüncü Aşama: Kombinasyon avantajı elde etmek için blok zincirini entegre etme.

Hisse senedi tokenizasyonu ilk olarak Arbitrum üzerinde yayımlanacak. Gelecekte Arbitrum Orbit tabanlı Robinhood L2 zincirinde işlem görecektir, Robinhood Zinciri şu anda geliştirilmekte olup, hisse senedi tokenizasyonu için optimize edilecek ve 7/24 işlem, kesintisiz köprüleme ve kendi kendine saklama desteği sağlayacaktır.

Avrupa kullanıcıları sürekli vadeli işlem

Tokenleştirilmiş hisse senetlerinin yanı sıra, bugün Robinhood Avrupa kullanıcıları için süresiz vadeli işlemler başlattığını duyurdu. Bu işlemler bu yazın ilerleyen dönemlerinde piyasaya sürülecek ve kullanıcılar en fazla 3 katlık uzun/kısa sözleşmeler açabilecekler, ancak gelecekte daha fazla seçenek sunmak için üst düzey müşterilere genişletilecektir. Ayrıca, kullanıcıların süresiz vadeli işlemlerle ilgili karmaşık süreçleri azaltmalarına yardımcı olmak amacıyla Robinhood, kullanıcıların pozisyon büyüklüğünü ayarlamalarını ve marj yönetimini kolaylaştıran sezgisel bir arayüz oluşturdu. Siparişler, Bitstamp süresiz vadeli işlem borsası üzerinden yönlendirilecektir.

Kripto para staking ve bir dizi avantaj paketi

• Uygun Amerikan kullanıcılarına yönelik kripto para staking hizmeti sunuluyor, ilk olarak ETH ve SOL açıldı. Ayrıca, Robinhood kullanıcıların staking için miktar sınırlaması getirmedi ve belirli bir süre içinde (7 Temmuz'dan sonra), Amerikan ve Avrupalı kullanıcılar Robinhood'a kripto para yatırabilir ve %1 depozito ödülü kazanabilir - toplam depozito 500 milyon dolara ulaşırsa, %2'ye kadar iki katına çıkma şansı vardır. 7 Temmuz'dan önce yatıran kullanıcılar doğrudan %2 ödül alabilir;
• Kripto Para Kredi Kartı Ödülleri: Robinhood Gold Card, ABD müşterilerine tüm harcama kategorilerinde nakit geri ödeme sunar. Bu yılın sonbaharına kadar, müşteriler bu ödülleri otomatik olarak kripto para satın almak için kullanabilir;
• Cortex for Crypto (AI yatırım platformu): Bu yılın ilerleyen dönemlerinde piyasaya sürülecek, Robinhood Gold üyeleri her bir tokenin detay sayfasında doğrudan içgörü, eğilimler ve olay bazlı piyasa analizlerini görüntüleyebilir. Bu ürün, müşterilerin fiyat ve piyasa değişikliklerini hızlı bir şekilde gerçek zamanlı olarak anlamalarına yardımcı olmayı amaçlamaktadır.
• Akıllı Borsa Yönlendirmesi: Birden fazla işbirliği yapan borsayı değerlendirir ve kullanıcı emirlerini en iyi fiyatı elde etmek için yönlendirir. Kullanıcının son 30 gün içerisindeki işlem hacmi ne kadar büyükse, ücretler o kadar düşük olur. API desteği yakında sunulacak;
• Vergi partisi: ABD müşterileri artık kripto para işlemlerinin belirli vergi partilerini görüntüleyebilir ve satabilir, kullanıcılar satmak istedikleri partiyi stratejik olarak seçebilir ;
• Gelişmiş grafikler: Robinhood Legend uygulamasının gelişmiş grafikleri mobil cihazlarda sunulacak ve Ağustos ayında kripto para birimlerine genişletilecektir.

Her hafta kripto rezerv yeni adımlarını açıklayan halka açık şirketlerin olduğu bugün, Robinhood'un sunduğu bir dizi hizmet ve paket her zamankinden daha iyi bir dönemde. CEO'su Vladimir Tenev'in konuşmasında söylediği gibi: "Dünyaya her zaman inandığımız bir şeyi kanıtlama fırsatımız var, kripto para sadece spekülatif bir varlık değil. Küresel finans dünyasının belkemiği olma potansiyeline sahip."

Son birkaç yılda, Robinhood bir perakende brokerinden kripto yıldızına dönüşümünde birçok endüstri dalgalanması yaşadı. Şimdi geriye dönüp bakınca, yukarıdaki her şeyin bir izinin olduğu görülüyor.

Bu 7 yılda, Robinhood'un kripto para üzerindeki çabaları

Zaman çizelgesinde, Robinhood'un kripto para hareketlerini sayacak olursak, 2018 yılından başlamak gerekir. Bu yılın Şubat ayında Robinhood, kullanıcıların platformunda BTC ve ETH ticareti yapmasına izin verme konusunda ilk adımını attı. İlk olarak bazı ABD eyaletlerinde başlatılan bu hizmet, zamanla daha fazla kripto paranın daha fazla bölgede ticaretine genişletildi. Sonrasında, Robinhood, kripto para fiyatlarındaki aşırı dalgalanma ve diğer sorunlar nedeniyle birçok kez kısa süreliğine kripto ticaretini askıya aldı ve SEC incelemeleri ve cezaları ile de karşılaştı. Ancak şans eseri, Robinhood kripto işine yönelik keşiflerini asla durdurmadı:

Robinhood'un satın aldığı kripto ile ilgili şirketlerin zaman çizelgesi

2021 yılından itibaren, Robinhood kripto ve kripto ile ilgili şirketleri satın almaya başladı, bunlar arasında:

• 2021 yılında, Robinhood, çoklu borsa işlem platformu Cove Markets'i satın aldı, bu aynı zamanda Robinhood'un ilk kripto alımıdır ve Robinhood'un temel kripto ticaret ürününü güçlendirmeyi amaçlamaktadır. Cove Markets, müşterilerin birden fazla borsa platformunda hesaplarını yönetmelerine ve büyük miktarda veriyi toplamalarına olanak tanıdığından, bu satın alma, Robinhood müşterilerinin kripto hesaplarını daha kolay yönetmelerini sağlamayı amaçlamaktadır;
• 2022 yılında, Robinhood, İngiltere'nin kripto platformu Ziglu'yu satın alacağını duyurdu. Ziglu, bireysel yatırımcıların kripto para alımına izin veriyor ve İngiltere Finansal Davranış Otoritesi'nin (FCA) Elektronik Para Kuruluşu (EMI) lisansını almış durumda. "Ziglu'nun Avrupa uyumu ve büyük Avrupa kullanıcıları", bu da Robinhood'un iş genişletme çabasının bir parçası* (ancak yıl sonunda kripto piyasasının sert bir darbe alması nedeniyle, Robinhood Ziglu'nun satın alım teklifini düşürdü ve sonuç olarak satın alma işlemi gerçekleşmedi);*
• Bu yıl Mayıs ayında, Robinhood, Kanada kripto platformu WonderFi'yi satın aldığını duyurdu. WonderFi, Bitbuy ve Coinsquare adında iki düzenlenmiş ticaret platformuna sahiptir. Analistler, bu satın alımın "Robinhood'un Kanada pazarına girişi için kritik bir ilk adım" olduğunu ve bu işlemin Robinhood'a "yaklaşık 250 milyon dolar yıllık gelir" veya "yaklaşık %10 büyüme potansiyeli" sağlayacağını öngörüyor;
• Bu yılın Haziran ayında, Robinhood, Bitstamp'ı 200 milyon dolara satın almayı kabul etti ve işlemin 2025 yılına kadar tamamlanması bekleniyor. Bu satın alım, Robinhood'a 4 ila 5 milyon yeni kripto para müşterisi kazandırmanın yanı sıra, diğer önemli bir satın alma nedeni, Bitstamp'ın Avrupa'da ve dünya genelinde sahip olduğu 50'den fazla lisansı devralmasını sağlamasıdır; bu, bugün Avrupa'da kripto sürekli sözleşmelerini başlatacağını duyurmasının temelini oluşturmaktadır.
• Bugün, Robinhood AI yatırım öneri platformu Pluto'yu satın aldı. Pluto, AI destekli kişiselleştirilmiş yatırım önerileri ve gerçek zamanlı analizleri ile tanınmaktadır; kullanıcılarına özel yatırım stratejileri ve analizleri sunmaktadır. Pluto'nun satın alınması, Robinhood'un AI asistanı Robinhood Cortex'i tanıtacağını duyurmasının bir öncüsüdür. Cortex, yalnızca hisse senetleri ve ETF'ler için stratejiler geliştirmekle kalmayacak, aynı zamanda kripto pazarına ilişkin haberler ve token fiyat güncellemeleri gibi bilgileri de kapsayacaktır. Cortex, kullanıcıların token'ın detay sayfasına tıkladıklarında, son zamanlarda meydana gelen tüm ilgili gelişmeleri sağlayarak token dalgalanmalarının nedenlerini daha iyi anlamalarına yardımcı olacaktır.

Robinhood'un kripto ürünleri gelişim tarihi

Robinhood, satın alma tarafında çalışırken, ürün tarafını da geliştirmeye çalışıyor:

Daha önce belirtildiği gibi, ilk olarak kripto işini tanıtmaya başladığında, BTC ve DOGE'un büyük dalgalanması nedeniyle kripto ticaretinin anlık para yatırma kısmını durdurdu, bu da kripto ticaretini kabul etmeye geçişinin ilk engeli oldu. Sonrasında, Robinhood, düzenleyici makamların birçok soruşturması ve cezasıyla karşılaştı.

Robinhood CEO Vladimir Tenev 2021 yılında yaptığı bir yolculukta, şirketin kripto para birimine tam olarak odaklanacağını, kripto ürünlerini genişletmeye yönelik çalışmalar yapacağını ve kullanıcıların "bir noktada" yeni kripto özellikleri bekleyebileceklerini ifade etti. Bu, Robinhood'un kripto ürünlerini geliştirmeye yönelik adımlarının başlangıcını da işaret etti.

Tenev eğer sözünde durursa, DOGE popüler olduğu sırada, Robinhood fırsatı değerlendirerek DOGE Transfer özelliğini test etti ve dış cüzdanlara DOGE transfer etme imkanı sundu. Aynı zamanda Kripto Hediye Kartları da piyasaya sürdü.

Sonrasında, DeFi, NFT gibi alanların yükselişiyle birlikte, Robinhood yeni Web3 cüzdan uygulaması Robinhood Wallet'ı tanıttı (şu anda Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism ve Base ağlarındaki dApp'leri destekliyor), kullanıcıların NFT pazarına, DeFi'ye, DEX'e ve token takas işlevlerine erişimini sağlıyor. MetaMask gibi diğer yönetilmeyen cüzdanlara benzer bir şekilde, ancak mevcut hisse senedi ve kripto platformlarından bağımsız bir uygulama olarak. Tanıtımın ardından, Robinhood Wallet desteklediği zincirleri, tokenleri ve iOS sürümünü de genişletiyor. * (Geçen yıl bir süre, Robinhood'un çıkardığı tokenler kısa süreli artışlar için referans varlık olarak kullanılabiliyordu) *

2024 yıl sonunda, Robinhood kripto verilerini yayınladı, **2024 Kasım itibarıyla, yönetilen kripto varlıkların değeri 38 milyar dolar, ****2024 Kasım itibarıyla, Robinhood'un kripto para nominal işlem hacmi 119 milyar dolara ulaştı (geçen yıl). 2024 yılında, ürün güncellemeleri şu şekilde: **

• Tüm ABD'nin 50 eyaletini ve bölgesini kapsayan bir hizmet sağlandı ve SOL, PEPE, ADA, XRP ve WIF gibi yeni kripto para birimleri desteklendi. ABD kullanıcıları için mevcut toplam kripto para sayısı 20'ye ulaştı.
• Robinhood kripto para ticaret API'si tanıtıldı, kripto para piyasası verilerini görüntüleme, portföy yönetimi ve programlı olarak sipariş verme araçları sunuyor. iOS ve Android sistemlerinde, zararı durdurma ve limitli fiyat dahil olmak üzere gelişmiş sipariş türleri de sunulmaktadır.
• Yıl sonunda Avrupa müşterilerine ETH ve SOL staking hizmetlerini duyurdu, ikinci çeyrekte piyasaya sürülmesinden bu yana, bu bölgede SOL'ün üçte ikisinden fazlası stake edildi.
• Robinhood Wallet, mevcut Ethereum ve Polygon desteğine ek olarak, Solana, Base, Arbitrum ve Optimism için Swap işlevselliğini de ekledi. Ayrıca Ethereum ve bazı L2'lerde (önceki bölüme bakın) çapraz zincir ve sıfır Gas takas işlevselliği sunuldu.

Bundan böyle, Robinhood'un tüm kripto para altyapısı yavaş yavaş tamamlanıyor ve spot, sözleşmeler, staking, AI ve kendi hisse senedi tokenizasyonu blok zinciri kapsamını içeriyor. O yıllarda Robinhood, kripto para ticaretine açılmanın "ilk adımı"nın bu kadar büyük bir etki yaratacağını tahmin edemezdi, şu anda ürünleri kripto sektörünün "tek boynuzu" olma yolunda büyük bir mesafeye geldi.

"7 yıl önceki bahar, Robinhood gerçek bir silah buldu ve tetikledi, ama o zamanlar bir etkisi yoktu. Bugüne kadar, Robinhood arkasına döndü ve merminin kripto borsa pazarına isabet ettiğini gördü."

Kuvvet Etkisi: Borsa'nın Baharı, Taklitlerin Sonu mu?

Görünüşe göre, Robinhood'un kripto alanındaki bazı yönleri diğer kripto ürünlerine göre daha avantajlı, örneğin ETH staking sınırsız. Ayrıca, bireysel yatırımcılara dost yaklaşımını sürdürerek, bazı coinlerin ticaret kısıtlamaları konusunda diğerlerine göre daha esnek olabilir. Ancak şu anda desteklediği token çeşitliliği pek fazla değil, henüz listelenmemiş altcoinlerin Robinhood'a nasıl alınacağına dair düşünmek gerekebilir; hisse senedi piyasası içinse, Robinhood'un Avrupa'da piyasaya sürdüğü SpaceX ve OpenAI hisse tokenleri, özel sermaye demokratikleşmesini simgeliyor, bireysel yatırımcılar artık daha önce işlem yapamadıkları hisselere erişebiliyor.

Her ne kadar hisse senetleri yeni bir fikir olmasa da, birçok kripto ticaret platformunda bu tür ürünler bulunmaktadır ve birçok kripto platformu bu alanda uzmanlaşmıştır, ancak Robinhood'un pazara girişi farklı bir anlam taşıyor.

Kripto platformlar, kripto para borsa ürünleri sunarak, kripto dünyasındaki yerel kullanıcılara diğer hisse senedi varlıklarını ticaret etme konusunda kolay fırsatlar sağlamanın anlamını taşır. Uyumlu aracı kurum platformları için ‘chain’ ve ‘coin’ bir çözüm setidir; daha verimli bir uzlaşma, daha iyi bir likidite, daha düşük ticaret aşınması ile coğrafi ve zaman dilimi açısından farklı ticaret senaryoları ve kullanıcıları bağlamayı amaçlar. Kısacası, tüm sıradan yatırımcıların pazara sorunsuz bir şekilde girmesini sağlamak. Gelecekte, aynı hisse senedi için, ön piyasa alanında Nasdaq mı yoksa Robinhood mu izlenecek?

Dar anlamda "coin dünyası"ndaki çalışanların aslında sevinç duyması gereken pek bir şey yok, ** alternatif coinlerin likiditesi daha da sıkışacak, "artı akış"ın da artık coin pazarına girmesi gereksiz hale geliyor, gelecekte sadece "ETF onaylı coinler" ve "geleneksel finansla bağlantı kurabilen, altyapı sağlayan coinler" dışında diğer alternatiflerin yok olma kaderinden kaçması zor olabilir. **

Robinhood, nispeten genç bir "alternatif" aracı kurum olmasına ve büyük geleneksel aracı kurumlarla ölçülemeyecek kadar küçüğüne rağmen, çok sayıda işletme sorunlarıyla eleştirilmiş olsa da, bu seferki "hamlesi" zaten kollarını sıvamış olan geleneksel devlerin daha fazla düşünmesine ve strateji geliştirmesine neden olacaktır.

Birçok ürün biçimi yeni değil, önemli olan bunu yapan kişidir.