เกือบ 3 พันล้านดอลลาร์มูลค่าตัวเลือก Bitcoin และ Ethereum หมดอายุเมื่อตลาดทดสอบแนวโน้มขาขึ้นล่าสุด

เกือบ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐมูลค่าสัญญาออปชัน Bitcoin และ Ethereum จะหมดอายุในวันนี้ (16/1) ทำให้ตลาดอนุพันธ์กลายเป็นจุดสนใจในเวลาที่ราคาสกุลเงินดิจิทัลกำลังท้าทายความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้นที่เพิ่งเกิดขึ้น

แม้ว่า Bitcoin จะทะลุผ่านแนวต้านทางเทคนิคสำคัญแล้ว ตัวชี้วัดเกี่ยวกับตำแหน่งออปชันและความผันผวนของตลาดยังแสดงให้เห็นว่านักเทรดยังคงระมัดระวัง ยังไม่รีบยืนยันว่านี่คือการระเบิดของแนวโน้มขาขึ้นอย่างแท้จริง

ออปชันหมดอายุ: ความท้าทายสำหรับแนวโน้มขาขึ้นของ Bitcoin

ข้อมูลจาก Deribit ระบุว่ามูลค่าหน้าตักรวมของสัญญาออปชันที่หมดอายุในวันนี้อยู่ที่ประมาณ 2.84 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย Bitcoin ครองส่วนแบ่งสูงสุดที่ 2.4 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Ethereum มีส่วนร่วมประมาณ 437 ล้านดอลลาร์

ออปชัน Bitcoin ที่จะหมดอายุเร็ว ๆ นี้ | แหล่งที่มา: Deribitความแตกต่างนี้สะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งเน้นของตลาด รวมถึงความเสี่ยงในปัจจุบันที่มุ่งไปที่ Bitcoin อย่างชัดเจน

ปัจจุบัน Bitcoin ซื้อขายอยู่ราว ๆ 95,310 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าระดับ “max pain – ราคาที่รับได้สูงสุด” ซึ่งอยู่ที่ 92,000 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างมาก ในตลาดออปชัน “max pain” คือระดับราคาที่สัญญาหลายฉบับจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า ซึ่งมักทำหน้าที่เป็นแรงดูดดึงราคาสู่จุดนั้นเมื่อถึงวันหมดอายุ

การที่ราคาของ Bitcoin ทะลุผ่านระดับนี้ ทำให้ความผันผวนรุนแรงเพิ่มขึ้นเมื่อสถานะต่าง ๆ ถูกปิด เปลี่ยนแปลง หรือป้องกันความเสี่ยง

แม้จะทะลุผ่านไปแล้ว สถานะออปชันของ Bitcoin ยังคงมีลักษณะป้องกันความเสี่ยง จำนวนสัญญาออปชันซื้อ (call) ที่เปิดอยู่คือ 11,170 สัญญา ในขณะที่สัญญาออปชันขาย (put) ที่เปิดอยู่คือ 14,050 สัญญา ทำให้สัดส่วน put-to-call อยู่ที่ 1.26

อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคา ยังคงมีอยู่มากกว่าการเก็งกำไรแนวโน้มขึ้น แม้หลังจาก BTC หลุดพ้นโซนสะสมที่ยาวนานเกือบสองเดือน

แนวโน้มราคาของ Bitcoin (BTC) | แหล่งที่มา: TradingViewหากราคาของ Bitcoin ยืนอยู่เหนือแท่งเทียนในวันบนระดับ 94,304 ดอลลาร์สหรัฐ นี่จะเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นต่อไป มุ่งสู่เป้าหมาย 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ หากไม่เช่นนั้น หากแนวรับนี้ถูกทะลุ ราคาก็อาจย้อนกลับไปยังโซนสะสมในหลายเดือนก่อนหน้านี้

ออปชัน Ethereum: ระมัดระวังเมื่อ ETH ยังคงเคลื่อนไหวในแนวราบ

ตรงกันข้ามกับ Bitcoin Ethereum ยังคงแสดงสัญญาณของการสะสมมากกว่าการเร่งความเร็ว ราคาของ ETH ปัจจุบันซื้อขายอยู่ราว ๆ 3,295 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าแนวรับสูงสุดที่ 3,200 ดอลลาร์สหรัฐ เล็กน้อย

ตลาดออปชันของ ETH ค่อนข้างสมดุล โดยมีสัญญาออปชันซื้อ (call) จำนวน 65,527 สัญญา และสัญญาออปชันขาย (put) จำนวน 67,207 สัญญา ทำให้สัดส่วน put-to-call อยู่ที่ประมาณ 1.03

ออปชันที่ใกล้หมดอายุของ Ethereum | แหล่งที่มา: Deribitตัวเลขเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่มีการป้องกันความเสี่ยง แต่ยังลังเล ซึ่งสอดคล้องกับ ETH ที่ยังไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้าน 3,400 ดอลลาร์สหรัฐ ได้อย่างชัดเจน

แนวโน้มราคาของ Ethereum (ETH) | แหล่งที่มา: TradingViewในขณะเดียวกัน กระแสเงินทุนอนุพันธ์ยิ่งเน้นให้เห็นถึงความเป็นผู้นำของ Bitcoin ในแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน รายงานตลาดวันที่ 14/1 ของ Greeks.live ชี้ให้เห็นความแตกต่างอย่างชัดเจนในกิจกรรมการเทรดบล็อกระหว่าง Bitcoin กับ Ethereum

“Bitcoin ประสบความสำเร็จในการทะลุแนวต้าน 95,000 ดอลลาร์สหรัฐ ออกจากโซนสะสมเกือบสองเดือน” นักวิเคราะห์ระบุ “Ethereum มีอัตราการเพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่า แต่แนวโน้มราคากลับไม่แข็งแกร่งเท่า BTC ยังคงวนเวียนอยู่ในโซนสะสม 3,400 ดอลลาร์สหรัฐ”

ความแตกต่างนี้ชัดเจนยิ่งขึ้นในธุรกรรมขนาดใหญ่ ตามรายงานของ Greeks.live ธุรกรรมบล็อกของ Bitcoin มีมูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นกว่า 40% ของปริมาณการซื้อขายรายวัน ในขณะที่ธุรกรรมบล็อกของ Ethereum มีมูลค่าเพียง 130 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 20% ของปริมาณ ETH

“ตลาดในปัจจุบันชัดเจนว่ามุ่งเน้นไปที่แรงผลักดันของ Bitcoin ในการขึ้นราคา” รายงานเน้นย้ำ

อย่างไรก็ตาม ภาพรวมของตลาดอนุพันธ์ยังไม่ค่อยน่าเชื่อถือเท่าไร นักวิเคราะห์ของ Greeks.live ชี้ให้เห็นว่าปริมาณสัญญาอนุพันธ์ล่วงหน้าไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญพร้อมกับแนวโน้มขาขึ้น และความผันผวนของอนาคตที่สำคัญก็ยังไม่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง

“ตลาดอนุพันธ์ยังไม่เข้าสู่ช่วงขาขึ้นอย่างยั่งยืน” นักวิเคราะห์แสดงความคิดเห็น พร้อมทั้งชี้ให้เห็นว่าการตั้งค่าปัจจุบัน “เหมือนเป็นปฏิกิริชั่วคราวต่อการพุ่งขึ้นอย่างกะทันหัน ขณะที่แนวโน้มระยะยาวยังไม่เปลี่ยนเป็นตลาดขาขึ้น”

เมื่อสัญญาออปชันขนาดใหญ่หมดอายุในวันนี้ ราคาสามารถมุ่งไปยังระดับรับได้สูงสุด และนักลงทุนควรเตรียมรับมือกับความผันผวนรุนแรงที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม หลังจากนั้น ตลาดมักจะซบเซาลงเมื่อเทรดเดอร์ปรับตัวเข้ากับสภาพแวดล้อมใหม่