GateUser-b88b1fbb

Микрон Технологии［MU］, HBM для центров данных с генеративным ИИ показывает хорошие результаты
С увеличением точности широкополосной памяти (HBM) возрастает значимость по сравнению с традиционной DRAM.
Выручка компании Micron Technology［MU］, крупнейшего производителя полупроводниковой памяти, за период с марта по май 2025 года составила 9,31 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а чистая прибыль увеличилась в 5,7 раз, достигнув 1,885 миллиарда долларов. Не по GAAP (американским стандартам бухгалтерского учета) EPS (прибыль на акцию) составила 1,91 доллара, что на 19,3% превышает рыночный прогноз в 1,60 доллара, составленный LSEG (Группой Лондонской фондовой биржи).
Спрос на DRAM, используемую в центрах обработки данных для генеративного искусственного интеллекта (ИИ), продолжает расти, что является положительным признаком.

Чтобы получить доход от инвестиций в акции, говорят, что основой является «покупайте дешево, продавайте дорого». Известный британский экономист Кейнс сравнил инвестиции в акции с «выбором красивой женщины». Если вы хотите угадать, кто будет выбран в голосовании за самую красивую, вам нужно выбирать не ту, которую вы считаете самой красивой, а ту, которую «все считают красивой».
Акции работают так же: важно выбирать не ту акцию, которую вы хотите больше всего, а ту, которую «все хотят». Но какие акции могут быть такими, которые все хотят?
Возврат от инвестиций в акции состоит из трех частей: "прибыли от продажи", "дивидендов" и "привилегий акционеров". Независимо от того, на какой возврат вы нацеливаетесь, важно проверять результаты деятельности. Потому что, хорош...

Инвестор-розничный инвестор и медсестра Ман, который начал инвестировать в дивидендные акции с первоначальным капиталом 4 миллиона и за примерно 5 лет инвестиционного опыта достиг финансовых активов около 36 миллионов. В первой части мы обсудили его методы и выбор акций, которые обеспечивают стабильный рост инвестиционных результатов в условиях годового дохода 3,5 миллиона и семейного дохода 5,5 миллиона, сосредоточив внимание на акциях с высокими дивидендами. Во второй части мы углубимся в перспективные дивидендные акции, использование новой NISA и инвестиционные правила.
Орикус (8591), Хьюрик (3003), Национальная гарантия (7164) и другие ожидаемые акции
――Есть ли среди акций, которые вы сейчас держите, те, на которые вы рассчитываете?
Все компании, которые я держу, вызывают у меня надежды, но если назвать некоторые, то Орикус (8591) в мае 2025 года.

Предложения по вопросам окружающей среды и общества значительно упали, в то время как предложения по вопросам управления остаются стабильными.
Результаты акционерных предложений в области экологии, социальных вопросов и корпоративного управления (ESG) за 2025 год стали известны. Неправительственная организация Proxy Preview из США сообщила 15 июля, что число акционерных предложений, представленных японским компаниям в сезон акционерных собраний 2025 года, уменьшилось на 15% по сравнению с прошлым годом и составило 852 предложения. Снижение в области окружающей среды и социальных вопросов заметно, в то же время количество критических предложений «анти-ESG» достигло рекорда, что ясно указывает на то, что политические и институциональные противоречия вокруг акционерных предложений во время администрации Трампа по-прежнему сильны.
Пан Майкл Пасов, возглавивший исследование в Proxy Impact, заявил: "Климат

Индекс потребительских цен в Японии за июнь 2025 года показывает annual рост на 3,3%, что связано с субсидиями на топливо и замедлением цен на продукты питания. Основная инфляция растет, особенно в сфере услуг, что указывает на возможную устойчивую инфляцию, несмотря на ослабление давления на цены.

Американский фондовый рынок показал рост, индекс Доу закрылся на уровне 44 484,49, чему способствовали сильные квартальные отчеты TSMC и благоприятные экономические показатели. Большинство секторов S&P 500 выросли, в то время как акции отдельных компаний, таких как PepsiCo и Lucid Group, значительно увеличились.

Мотли Фулл, главный офис в США – 15 июля 2025 года, из статьи
Условия для акций, входящих в индекс S&P 500
Индекс S&P500 считается наиболее высоко оцененным комплексным показателем американского фондового рынка и состоит из 500 крупнейших публичных компаний США. Благодаря разнообразию компаний, входящих в состав индекса, он широко признан как наиболее надежный бенчмарк для измерения общей производительности фондового рынка. Для того чтобы рассмотреть возможность включения компании в индекс S&P500, она должна соответствовать следующим критериям.
>
> ・Существовать как компания, основанная в США
>
> ・Рыночная капитализация должна составлять более 20,5 миллиарда долларов
>
> ・Высокая ликвидность
>
>

Отдел финансовой аналитики

Ямагути Кейта

Цукамо Токиヒロ

Хироки Таку

Мадзусима Марин
Применяются взаимные тарифы, и три актива США падают в цене, что приводит к "тройному падению".
2 апреля 2025 года президент США Дональд Трамп объявил о намерении ввести взаимные тарифы для ряда стран под названием "День освобождения" с целью устранения торгового дефицита. В результате этого, обеспокоенные экономическим спадом, фондовые рынки по всему миру упали, процентные ставки выросли, а доходность государственных облигаций США снизилась. Это привело к оттоку средств из доллара, который занимает прочную позицию в качестве резервной валюты, и в итоге привело к "тройному падению" трех активов США.
На середину июля, по состоянию на сейчас, согласие по таможенной политике достигнуто лишь с Вьетнамом и рядом других стран.

Эссе обсуждает влияние макроэкономической политики администрации Трампа на обменный курс USD/JPY, особенно в связи с предупреждениями против чрезмерного обесценивания иены и низких процентных ставок. В нем описываются изменения в динамике процентных ставок и предполагается влияние администрации на валютную политику.

Укрепление морского кластера, включенное в "Основные принципы 2025".
Правительство 13 июня утвердило «Основные принципы экономического и финансового управления и реформ на 2025 год» (основные принципы). В этом документе предусмотрено укрепление морского кластера, сосредоточенного на судоходстве и судостроении. Морской кластер — это регион или ситуация, в которой сосредоточены отрасли и компании, занимающиеся экономической деятельностью, связанной с морем.
Согласно Министерству экономики, торговли и промышленности Японии, мировая доля японской судостроительной промышленности в 1990-х годах составляла почти 40%, но с ростом Китая и Южной Кореи она постепенно снижается, и в 2018 году составила 25%, а в 2022 году - 17%. Китай осуществляет масштабную государственную поддержку для входа и расширения в судостроительную отрасль, а Южная Корея развивает технологии своей судостроительной промышленности.

Инвестор-розничный инвестор и медсестра Ман, который начал инвестировать в дивидендные акции с капитала в 4 миллиона йен в 2020 году, достиг финансовых активов около 36 миллионов йен за приблизительно 5 лет инвестиционного опыта. При годовом доходе в 3,5 миллиона йен и семейном доходе в 5,5 миллиона йен, он последовательно увеличивает свои инвестиционные результаты, сосредоточившись на акциях с высокой дивидендной доходностью. Мы узнали о методах инвестирования и выборе акций медсестры Мана, а также о том, как он выделяет средства для инвестиций, получая после налогообложения дивиденды в среднем 73 500 йен в месяц (на 8 июля 2025 года).
●Профиль помощника по уходу●

34-летний человек, который после работы медсестрой в настоящее время занимается уходом за пожилыми людьми в качестве менеджера по уходу. Есть жена и дети, планирует переезд на северо-восток Японии в 2024 году. Продолжает инвестировать в высокодоходные акции с целью "Дивиденд > базовые жизненные расходы". Ведет блоги и активен в SNS X.

Индекс Никкей колебался в пределах высоких значений. Хотя предложенная США ставка налога в ходе переговоров по тарифам была жесткой, отсутствие негативных сюрпризов, похоже, способствует стабильному развитию ситуации.
Однако, нельзя избежать впечатления, что в экономике Японии наблюдаются признаки ухудшения. Недавно опубликованные данные о реальных зарплатах показали снижение на 2,9% (это довольно большая цифра), и хотя в месяц бонусов мы наблюдаем временный переход к положительным значениям, в остальном ситуация в основном остается отрицательной. Можно с уверенностью сказать, что сила потребительских расходов в качестве фактора экономического роста довольно слабая. Что касается корпоративных результатов за первый квартал, то, судя по текущей ситуации, примеров, когда они оказались лучше ожидаемого, не так много.

Американские акции продемонстрировали устойчивость, при этом S&P 500 и Nasdaq достигли рекордных максимумов на фоне осторожных рыночных прогнозов. Замечательные результаты Nvidia и Netflix подчеркивают рост инвестиций в сектор, особенно в технологии. Предстоящие отчеты о прибылях, особенно в финансовом секторе, будут иметь решающее значение для направления рынка.

Хедж-фонды перешли от продажи иены к покупке иены после введения политики администрации Трампа, что значительно сказалось на валютных трендах. Этот переход произошел, несмотря на иррациональное увеличение покупок иены, оправданное ростом курсов обмена иены и стратегиями хедж-фондов.

«Национальный инвестиционный семинар» — это традиционное мероприятие, на котором преподаватели Monex Securities путешествуют по всей стране и информируют о рыночных тенденциях и других вопросах. В 2025 году семинар начнется 11 мая в Нагойе, а затем пройдет в шести городах: Фукуока, Саппоро, Хатихо, Наха, Осака. Кроме того, в этом году также было проведено специальное мероприятие в Токио, в районе Акйбара. Мы подготовим отчет о прошедшем мероприятии.
Японские акции, американские акции и валюты: текущие рыночные тенденции, о которых говорят преподаватели.
2 июля 2025 года в Бельсале Акихабара прошло "Национальное инвестиционное семинар в Токио", организованное компанией マネックス. Это первая попытка провести "Национальный инвестиционный семинар" в Токио. Обычно семинары проходят в субботу или воскресенье, но в этот раз, так как это первый раз, мероприятие состоялось в будний день вечером. Манек

Недавняя стагнация евро по отношению к доллару объясняется ростом процентных ставок в США и опасениями по поводу краткосрочной переоценки. Хотя евро значительно укрепился, потенциальные дальнейшие приросты могут зависеть от условий на рынке США и глобальной монетарной политики.

Обсуждение охватывает влияние тарифов Трампа, предполагая, что они ложатся бременем на американских граждан, в то время как потенциально могут затронуть экспорт Японии. Поднимается вопрос о том, как эти тарифы могут не нанести значительного ущерба Японии, но вместо этого создать вызовы для экономики США, призывая к пересмотру торговой политики. Кроме того, подчеркивается поведение иностранных инвесторов на фоне неопределенности с тарифами.

Производительность обучения и вывода ИИ зависит от "памяти".
DRAM – это «временная память», а NAND – это «память для долговременного хранения».
Полупроводниковые DRAM и NAND являются устройствами хранения данных (памятью), но их применение и характеристики различаются. DRAM используется в качестве «временной памяти» для компьютеров и смартфонов. Это «летучая память», которая удерживает данные только во время включения питания, и данные исчезают при выключении питания. Скорость обработки операций чтения и записи данных высока, что делает её важным компонентом для повышения вычислительных мощностей.
С одной стороны, NAND используется в USB-накопителях, смартфонах, SSD (твердотельных накопителях) и других устройствах для «долгосрочного хранения».

Акции Supermicro взлетели на 60,8% в начале 2025 года после благоприятного аудита от BDO, несмотря на прежние волнения. Тем не менее, проблемы с цепочками поставок и недостаточный рост доходов оставили инвесторов настороженными. Будущие результаты зависят от предстоящего запуска полупроводника Blackwell и рыночных настроений.