Впечатляющие результаты Nvidia за второй квартал укрепляют тенденцию к внедрению корпоративного ИИ — победа для Palantir

Nvidia только что представила результаты, которые не оставляют сомнений: внедрение корпоративного искусственного интеллекта продолжается с ускоряющимися темпами. Гигант полупроводниковой промышленности сообщил о рекордной выручке за второй квартал 2026 финансового года в размере 68,1 миллиарда долларов — рост на 73% по сравнению с прошлым годом и на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, при этом скорректированная прибыль на акцию выросла на 82% до 1,62 доллара, что значительно превзошло ожидания аналитиков. Для инвесторов Palantir эти впечатляющие показатели имеют важное значение, поскольку подтверждают стратегическую позицию компании в более широкой экосистеме внедрения ИИ.

Исключительные финансовые показатели свидетельствуют о сильном спросе на инфраструктуру ИИ

История настоящего роста Nvidia кроется в сегменте дата-центров, который принес выручку в 62,3 миллиарда долларов, увеличившись на 75% по сравнению с прошлым годом. Этот сегмент — включающий чипы для облачных вычислений, обработки ИИ и корпоративных дата-центров — стал основным двигателем взрывного расширения компании.

Особенность этих цифр в том, что Nvidia достигла этого 73%-го роста на фоне 78%-го расширения в аналогичном квартале прошлого года. Такое последовательное ускорение демонстрирует, что спрос на инфраструктуру ИИ остается высоким, поскольку предприятия по всему миру спешат внедрять технологии следующего поколения ИИ в масштабах. Контролируя примерно 92% рынка GPU для дата-центров, Nvidia фактически выступает в роли индикатора для отрасли по уровню внедрения ИИ в глобальной экономике.

Параллельный рост Palantir отражает ту же мощную тенденцию

Результаты Palantir Technologies за четвертый квартал отражают этот впечатляющий импульс. Компания зафиксировала рост выручки на 70% по сравнению с прошлым годом до 1,4 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию выросла на 78% — показатели, которые удивительно точно совпадают с траекторией Nvidia и подтверждают синхронность внедрения инфраструктуры ИИ и программного обеспечения ИИ.

Однако наиболее убедительные данные поступают из американского коммерческого сегмента Palantir, включающего их флагманскую платформу искусственного интеллекта (AIP). Этот подраздел показал рост выручки на 137% по сравнению с прошлым годом, достигнув 507 миллионов долларов, а число клиентов увеличилось на 64% благодаря рекордному спросу на AIP. Общая стоимость контрактов сегмента выросла на 67% до 1,34 миллиарда долларов, что свидетельствует о сильных перспективах pipeline на будущие кварталы.

Самое важное, что оставшаяся обязательная к исполнению часть выручки — контрактная неучтенная выручка — выросла на 143% до 4,21 миллиарда долларов, что является самым значительным показателем будущих доходов компании на сегодняшний день.

Проблема внедрения корпоративного ИИ

Хотя спрос на GPU отражает инвестиции в инфраструктуру, практическая реальность для предприятий гораздо сложнее. Большинство организаций не обладают внутренней экспертизой и операционными структурами, необходимыми для успешного масштабного внедрения ИИ и получения измеримых результатов.

Этот разрыв в реализации — именно то, где Palantir выделяется. Помимо предоставления возможностей интеграции программного обеспечения, компания решает проблему человеческого капитала через «учебные лагеря» по ИИ, которые оснащают руководителей и команды разработчиков знаниями, необходимыми для эффективного развертывания решений ИИ. По мере того как предприятия ускоряют свои инвестиции в ИИ — под влиянием уверенности, вызванной устойчивым ростом Nvidia и доступностью инфраструктуры — спрос на экспертизу в области внедрения растет пропорционально.

Оценка впечатляющего роста требует перспективы

Акции Palantir в настоящее время торгуются примерно по 73-кратной ожидаемой прибыли на следующий год, что некоторые инвесторы считают чрезмерным, несмотря на снижение с пиковых уровней. Известный венчурный капиталист Чамат Палихапития утверждает, что конкурентные преимущества Palantir — отсутствие прямых конкурентов, предлагающих сопоставимые интегрированные возможности внедрения ИИ — оправдывают премиальные мультипликаторы оценки. Другие остаются скептичными.

Более конструктивная точка зрения признает, что если Palantir сохранит текущий темп роста, сегодняшняя оценка может через пять-десять лет казаться значительно недооцененной. Генеральный директор Алекс Карп публично заявил о планах увеличить выручку в 10 раз, и компания делает значительный прогресс в этом направлении, исходя из текущих квартальных результатов.

Среда, богатая катализаторами для инвесторов, ориентированных на ИИ

Впечатляющее сочетание устойчивого спроса на GPU, инвестиций в инфраструктуру ИИ и растущих темпов внедрения создает благоприятную среду для компаний, расположенных по всему технологическому стеку ИИ. Результаты Q4 Palantir в сочетании с результатами Nvidia за второй квартал свидетельствуют о том, что цикл внедрения ИИ остается на ранних стадиях, несмотря на заметное присутствие технологии на рынке.

Для инвесторов, ищущих возможность участия в реализации корпоративного ИИ, данные обеих компаний указывают на продолжение импульса. Хотя оценочные показатели требуют тщательного анализа, базовые метрики внедрения и траектории роста выручки свидетельствуют о том, что потенциал выходит далеко за рамки краткосрочных циклов. Умеренное наращивание позиций при одновременном внимании к рискам портфеля — разумный подход для тех, кто хочет участвовать в этом трансформирующем технологическом сдвиге.